Финансиране от продавача при продажба на iGaming бизнес

Краткият отговор

Финансирането от продавача означава, че продавачът позволява на купувача да плати част от цената след приключване на сделката, на договорени вноски, обикновено с лихва. Купувачът получава бизнеса с по-малко пари в брой; продавачът получава продажбата, често на по-добра цена, но носи риска останалите вноски да не бъдат платени.

Това се появява често в сделки с iGaming, защото конвенционалното финансиране за придобиване е трудно за намиране: много банки не отпускат заеми срещу хазартни бизнеси или онлайн активи. Финансирането от продавача работи най-добре, когато първоначалната вноска е голяма, срокът е кратък и продавачът държи реално обезпечение до извършване на последното плащане. Без тях продавачът на практика отпуска заем на непознат срещу актив, който може бързо да загуби стойност.

Как работи финансирането от продавача

1. Авансово плащане. Купувачът плаща част от цената при приключване на сделката, чрез ескроу.
2. Запис на заповед или клауза за отложено плащане. Остатъкът се записва в договора за покупка или в отделен договор за заем, като се посочват сумата, графикът, лихвеният процент и какво се случва при забавено плащане.
3. Вноски. Купувачът плаща месечно или тримесечно, често от собствения паричен поток на бизнеса.
4. Обезпечение. Продавачът държи нещо, което може да бъде принудително изпълнено, ако плащанията спрат: залог върху акциите, запазена собственост върху ключови активи или средства в ескроу.
5. Окончателно плащане. След като остатъкът бъде платен, гаранцията се освобождава.

За разлика от печалбата, сумата е фиксирана. Купувачът я дължи независимо от действията на бизнеса след приключване на сделката. Тази сигурност я прави по-ценна за продавача от печалба със същия размер, при условие че купувачът може и ще плати.

Работен пример

Фигурите по-долу са илюстративни.

Партньорско портфолио се продава за 500 000 евро. Купувачът плаща 300 000 евро (60%) при финализиране чрез ескроу. Останалите 200 000 евро се изплащат на четири равни тримесечни вноски по главницата за 12 месеца, с лихва от 8% годишно върху непогасения остатък. Домейните остават регистрирани на продавача до окончателното плащане.

Продавачът получава общо 510 000 евро, с 10 000 евро повече от обявената цена, в замяна на изчакване и поемане на риска. След първото тримесечие експозицията на продавача пада до 150 000 евро и продължава да намалява с всяко плащане. Краткосрочният договор с предварително заредени плащания намалява риска по-бързо от дългосрочния.

Рисковете за продавача

• Бизнесът запада при новия собственик. Трафикът спада след актуализация на Google, ВИП клиентите си тръгват или новият собственик просто го управлява по-зле. След това купувачът се затруднява да плати от паричния си поток.
• Купувачът не може или не иска да плати. Някои купувачи разчитат изцяло на фирмата да финансира вноските.
• Активът губи стойност, преди да можете да си го върнете. Ако трябва да си върнете партньорски сайт след месеци на пренебрегване, класирането му може вече да е изчезнало. Казино, което е загубило своя PSP или лиценз, може да струва малко.
• Принудително изпълнение през граница. Ако купувачът е в друга държава, осъществяването на плащане чрез съда е бавно и скъпо.
• Разводняване на сигурността. Ако купувачът слее бизнеса с друг, премести играчите на друга платформа или промени домейна, може да остане малко за възстановяване.

Общото е, че активите на iGaming могат бързо да загубят стойност в неправилни ръце. Защитите трябва да работят бързо, а не да съществуват само на хартия.

Защитни мерки, които трябва да се въведат

• Значително първоначално плащане. Колкото повече купувачът плати предварително, толкова повече ще загуби, ако се откаже.
• Краткосрочно. Месеци, а не години, така че експозицията на продавача приключва, докато бизнесът все още изглежда като продадения.
• Обезпечение върху актива. При сделка с акции, залог върху акциите. При сделка с активи, домейните, държани в ескроу или регистрирани на продавача до окончателното плащане, или запазване на собствеността в договора за покупка.
• Лична или от компанията-майка гаранция от собствениците на купувача, когато купувачът има малко други активи.
• Оперативни споразумения. Купувачът запазва марката, домейните и платформата, поддържа маркетинга на разумно ниво и не продава или слива бизнеса, докато не бъде платен.
• Отчитане. Месечни данни и достъп само за четене до платформата или данни за проследяване, така че проблемите да се проявяват рано.
• Неизпълнение и ускорено плащане. Пропуснато плащане, след кратък период на отстраняване, прави целия баланс дължим наведнъж.
• Права на намеса. При неизпълнение, продавачът може бързо да си върне контрола върху актива, като механиката на прехвърляне е предварително договорена.
• Лихва за закъснели плащания, а купувачът покрива разходите на продавача по събирането.
• Приложимо право и юрисдикция , които правят прилагането практично.

Начинът, по който се изготвят тези документи, зависи от съответните юрисдикции. Нека адвокат подготви бележката и документите за сигурност.

Ако купувачът не изпълни задълженията си

1. Действайте рано. Следете месечните отчети. Спадът в трафика или депозитите обикновено предшества пропуснато плащане.
2. Първо говорете. Кратко забавяне с ясен план за наваксване често е по-добро от прилагането му. Съгласувайте всеки променен график писмено.
3. Дайте официално уведомление. Ако плащането е пропуснато, изпратете предизвестието по подразбиране, изисквано от споразумението, с което да започне периодът за отстраняване на пропуснатите щети.
4. Приложете обезпечението. Ако купувачът не отстрани проблема, използвайте залога на дял, възстановете домейните от ескроу сметката или упражнете запазване на собствеността, както е предвидено в споразумението.
5. Върнете си контрола бързо. Осигурете домейните, хостинга, проследяването и акаунтите, преди стойността да се изчерпи допълнително. Предварително договорените права за намеса правят това по-бързо.
6. Решете какво следва. Да управлявате бизнеса отново, да го продадете на друг купувач или да договорите споразумение с първоначалния купувач.

Имайте предвид вече получените вноски. В примера по-горе, неизпълнение след две тримесечия би оставило продавача с първоначалната вноска и вноски от 107 000 евро, плюс правото да си върне актива, което ограничава загубата.

Финансиране от продавача срещу печалба

Някои сделки използват и двете: печалба за частта от цената, за която купувачът се съмнява, и бележка от продавача за частта, която просто не може да бъде финансирана при приключване. Вижте нашето ръководство за печалби за това как са структурирани те.

ЧЗВ

Какво е финансиране от продавача?

Продавачът позволява на купувача да плати част от покупната цена на вноски след приключване на сделката, обикновено с лихва и обезпечение.

Защо финансирането от продавачи е често срещано в iGaming-а?

Тъй като конвенционалните заеми за придобиване на хазартни игри и онлайн бизнеси са трудни за получаване, купувачите често се нуждаят от отсрочено плащане на част от цената.

Какъв трябва да бъде размерът на първоначалната вноска?

Толкова, колкото купувачът може да плати. Колкото по-голямо е първоначалното плащане, толкова по-малък е рискът за продавача и толкова повече купувачът може да загуби от неизпълнение.

Как мога да си осигуря финансиране от продавач на партньорски сайт?

Запазете домейните, регистрирани на ваше име или държани в ескроу до окончателното плащане, включете запазване на собствеността в споразумението и изисквайте месечно отчитане и достъп само за четене до данните за проследяване.

Какъв лихвен процент трябва да начислявам?

Достатъчно, за да отрази риска и стойността на парите във времето. Съгласувайте го в писмото за намерения. Данъчното третиране на лихвите варира в зависимост от юрисдикцията, затова се консултирайте с консултант.

Какво се случва, ако купувачът спре да плаща?

Продавачът връчва известие за неизпълнение и ако то не бъде отстранено, принуждава обезпечението и си връща контрола върху актива съгласно условията, договорени в договора за покупко-продажба.

Предпочитате Telegram? Присъединете се към iGaming професионалистите в @igamingdealflow