Доклад за iGaming индустрията

Съдържание

Изпълнително резюме

Основни акценти и теми на пазара на iGaming:

Глобалният онлайн хазарт или пазарът на iGaming е една от най-бързо развиващите се индустрии през последното десетилетие, подхранван от бързи технологични иновации, променящо се поведение на потребителите и все по-благоприятна регулаторна среда на много ключови пазари. След като се бореше със законови пречки и предизвикателства при обработката на плащания в ранните си години, индустрията достигна повратна точка и сега е готова за експлозивен растеж занапред.

Предвижда се общите глобални приходи от iGaming да достигнат $127 милиарда до 2027 г., разширявайки се със стабилен 11,5% комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) през следващите пет години. Това представлява огромна пазарна възможност, тъй като потребителското търсене на предложения за онлайн залагания и игри продължава да нараства в продукти като онлайн казина, спортни залагания, покер, бинго и лотарии.

Северна Америка, след забележителното решение от 2018 г. за вдигане на федералната забрана за спортни залагания, бързо се превърна в най-големия регулиран онлайн хазартен пазар в света. Бързото легализиране в цялата страна и стартирането на предложения за спортни залагания и iGaming отключи това, което се очаква да бъде адресируем пазар от $40 милиарда само в САЩ до 2027 г.

Въпреки че все още е зараждащ се пазар, онлайн хазартът в САЩ се разрасна бързо с 35 щата, които вече са легализирани или имат действащо законодателство. Топ оператори като FanDuel, DraftKings, BetMGM и Caesars са инвестирали агресивно, за да уловят ранен пазарен дял чрез придобивания, партньорства и тежки маркетинг/промоции.

Европа остава най-зрелият пазар за iGaming в световен мащаб, с добре установени регулирани пазари за онлайн хазарт във Великобритания, Италия, Испания, Германия и други. Правната среда обаче е доста фрагментирана между юрисдикциите и много пазари използват „изолиран“ модел, изискващ локални операции. Данъчните ставки също варират значително в Европа, от 15-25% от брутните приходи.

Азиатско-тихоокеанският регион представлява голяма база от население и възможност за растеж, но повечето пазари или категорично забраняват онлайн хазарта, или имат неясни правни рамки. Няколко пазара като Филипините и Макао са разработили локализирани онлайн хазартни екосистеми, докато други като Индия и Тайланд остават в правна неопределеност въпреки високото нелегално участие.

Латинскоамериканските пазари като Мексико, Бразилия, Перу и Аржентина започнаха да регулират и облагат онлайн хазарта, нетърпеливи да уловят приходи от тази процъфтяваща индустрия. Напредъкът в регулациите и лицензирането е стабилен, но бавен в региона. Въпреки това се очаква потенциалното латентно търсене в Латинска Америка да я превърне в доходоносен нововъзникващ пазар през следващото десетилетие.

Ключовите двигатели, подхранващи глобалния растеж на iGaming, включват ускоряващото се използване на мобилни устройства и приложения, бързото приемане на дигитални/безкасови методи на плащане, променящите се потребителски предпочитания към дистанционни/онлайн преживявания след пандемията от COVID-19 и цялостното легализиране на спортни залагания, които предоставиха портал за iGaming компаниите за навлизане на нови пазари.

Тази индустрия в момента преживява безпрецедентна вълна на консолидация, тъй като операторите търсят огромния мащаб, необходим за навигация в лицензионните/регулаторните разходи и увеличаване на оперативната ефективност. над 32 милиарда долара сделки за сливания и придобивания, тъй като основните играчи придобиха конкуренти, за да разширят глобалния си обхват и да интегрират вертикално своите технологични пакети и продукти.

Разрушителите на нововъзникващите пазари като платформата за спортен стрийминг DAZN допълнително катализират консолидацията, тъй като медийните компании се стремят към стратегически обвързвания и ексклузивни партньорства за съдържание/залагания, за да уловят дял от доходоносната аудитория на онлайн хазарта.

Тъй като правните рамки продължават да се развиват и приемането от потребителите се ускорява, ключовите теми, оформящи бъдещия пейзаж на глобалната iGaming индустрия, изглежда са:

Конвергенцията на медиите, спорта, залаганията и онлайн хазарта в обединени екосистеми за цифрово забавление
Разширяване в нови вертикали като залагане на електронни спортове и хазарт, базиран на криптовалута/блокчейн
Агресивна консолидация и вертикална интеграция, тъй като мащабът става критичен
Технологични иновации в области като стрийминг на живо, геймификация, анализи и персонализиране на продукти
Засилен регулаторен контрол, балансиран срещу икономическите стимули на легализацията/данъчното облагане

Преглед на съдържанието на отчета:

Този изчерпателен доклад предоставя обширен анализ, обхващащ всички основни аспекти на глобалната индустрия за онлайн хазарт, включително:

Раздел II описва произхода и историческата еволюция на iGaming от разпространението му в края на 1990-те до сегашното му състояние като бързо развиващ се сектор, готов за експоненциален растеж.

Раздел III оразмерява задълбочено общата глобална пазарна възможност, като я разчленява по географски пазар, продуктов вертикал, категория потребителско устройство и предоставя подробни прогнозни темпове на растеж през следващите пет години.

Раздел IV оценява конкурентната среда, профилирайки основните оператори, борещи се за пазарен дял, като същевременно анализира конкурентната динамика в играта и възникващите разрушители, които искат да уловят част от възможността.

Раздел V разглежда интензивната дейност по сливания и придобивания, която разтърси индустрията, като изследва ключовите сделки и транзакции, видовете обосновка на сделката и преобладаващите тенденции в оценката и пазарни перспективи.

Раздел VI завършва с очертаване на основните стратегически съображения, които организациите трябва да оценят, докато се стремят да се възползват от нарастващата индустрия на iGaming чрез различни методи за навлизане на пазара и бизнес модели, докато се ориентират в сложната регулаторна среда с множество юрисдикции.

Индустриален пейзаж

История и еволюция:

Най-ранните форми на онлайн хазарт могат да бъдат проследени до края на 90-те години на миналия век, когато стартирането на интернет достъпа отвори нови дигитални пътища за пунктове за залагания и казина, които преди това работеха само на физически места. През 1994 г. карибската нация Антигуа и Барбуда прие Закона за свободната търговия и обработка, предоставяйки лицензи на оператори, които искат да отворят онлайн казина. Това постави основите на някои от първите платформи за онлайн хазарт с реални пари като InterCasino, стартирана през 1996 г.

През края на 90-те години на миналия век появата на графични браузъри като Netscape и широкото възприемане на интернет от потребителите стимулираха наплива от нови уебсайтове за онлайн хазарт. Предлагайки казино игри на маса, слотове, покер, спортни залагания и други, тези офшорни оператори успяха да заобиколят ограничителните закони в юрисдикции като Съединените щати, като използват лицензиране в по-разрешителни страни. Регулирането на това ново виртуално хазартно пространство беше минимално и разединено.

Индустрията преживя още един огромен катализатор през 1998 г. с пускането на първите онлайн покер зали с реални пари като Planet Poker. Покерът бързо се превърна в един от най-популярните и доходоносни онлайн хазартни вертикали, подхранван от надигащата се вълна от интернет свързаност и способността му да улеснява мултиплейър игри в реално време във виртуална среда. Емблематични платформи като PartyPoker и PokerStars изникнаха, за да отговорят на нарастващото търсене, привличайки милиони онлайн покер играчи в световен мащаб и революционизирайки играта.

В ранните си години новоизлюпената iGaming индустрия работеше в легална сива зона на повечето големи западни пазари. Това започна да оказва влияние върху перспективите за растеж, тъй като решенията за плащане като процесори за кредитни карти и банки станаха предпазливи относно улесняването на транзакции в потенциално нарушение на законите срещу хазарта. Ситуацията достигна връхната си точка в средата на 2000-те, когато в Съединените щати се появиха законодателни усилия за изрична забрана на онлайн хазарта.

През 2006 г. президентът на САЩ Джордж У. Буш подписа Закона за борба с незаконния хазарт в интернет (UIGEA), който забрани банките и издателите на кредитни карти да обработват плащания за офшорни сайтове за онлайн хазарт, като по същество отряза тези оператори от американския пазар. Впоследствие големи публични компании като Party Gaming, които разчитаха в голяма степен на американския пазар, отбелязаха рязък спад на стойността си с милиарди долари. Това значително върна индустрията назад.

Търсейки по-устойчиво регулирана работна среда, много оператори се обърнаха и започнаха да търсят легитимно лицензиране в по-разрешителни юрисдикции. Регулаторни органи като Малтийския орган по хазарта, Kahnawake Gaming Commission и Gibraltar Betting & Gaming Association създадоха стабилни рамки за лицензиране през 2000-те, за да осигурят надзор и надеждност на платформите за онлайн хазарт.

Успоредно с шоковите вълни в САЩ, причинени от UIGEA, законодателните промени се материализираха и в Европа, които щяха да се окажат катализатор за бъдещия растеж на индустрията. През 2005 г. Обединеното кралство прие Закона за хазарта, който установи официални лицензионни и данъчни режими за регулиране на всички форми на онлайн хазарт в неговите граници. Това привлече вълна от операторски интерес и инвестиции в изграждането на регулирани платформи за онлайн хазарт, насочени към Обединеното кралство, през следващите години.

Други европейски юрисдикции като Франция, Испания и Италия по-късно последваха модела на Обединеното кралство, като приеха законодателство за лицензиране и данъчно облагане на сайтове за онлайн хазарт на различни нива. В рамките на развиващата се политическа рамка на Европейския съюз, тези ходове помогнаха за създаването на значително по-стабилизирана регулаторна среда, която позволи на водещите оператори на iGaming да се затвърдят и да стимулират разширяването на пазара през 2010-те.

През този период технологични сили като разпространението на високоскоростен мобилен широколентов достъп, смартфони/таблети и дигитализация на финансови услуги допълнително ускориха възприемането на iGaming от потребителите. Големите оператори инвестираха сериозно в изграждането на елегантни мобилни залагания, бързо разпознавайки канала като двигател на бъдещия растеж.

През 2018 г. индустрията получи още един хитов катализатор с решението на Върховния съд да отмени дългогодишната федерална забрана за спортни залагания в Съединените щати. Почти незабавно няколко щата на САЩ се заеха да легализират и регулират спортните залагания както на дребно, така и в онлайн формати.

Това отвори огромен нов адресируем пазар за местни и глобални iGaming оператори. Големи играчи като DraftKings, FanDuel, BetMGM и Caesars се нахвърлиха върху възможностите за първи път чрез бързо стартиране на мобилни платформи за спортни залагания, установяване на партньорства с лиги/медийни компании и придобиване на технически възможности, където е необходимо, чрез сливания и придобивания.

От началото на 2023 г. спортните залагания са легализирани и регулирани в 36 американски щата плюс Вашингтон, като в ход е допълнително щатско законодателство. Този смесен подход за регулиране от държава по държава означава, че операторите трябва да се ориентират в сложна мрежа от лицензионни изисквания, данъци и оперативни насоки, които се различават значително в различните юрисдикции.

Като цяло пазарът на спортни залагания в САЩ действа като мощен катализатор за разширяването на онлайн хазарта в Америка. След като държавите създадоха регулаторна и лицензионна инфраструктура, за да разрешат онлайн спортните залагания, много от тях разшириха законодателството, за да обхванат и други форми на iGaming като онлайн казина, покер и лотария.

От 2023 г. седем щата на САЩ (Ню Джърси, Пенсилвания, Мичиган, Западна Вирджиния, Кънектикът, Делауеър и Невада) официално легализираха и регулираха пълната гама от вертикали на онлайн хазарта в допълнение към спортните залагания. Очаква се много други държави да последват примера през следващите години като начин за генериране на нови данъчни приходи.

Цялостната еволюция на iGaming подчертава как тази индустрия многократно е демонстрирала устойчивост и неизменно е намирала начини да заобиколи ограничителните закони през цялото си съществуване, като е търсила разрешителни юрисдикции. Тъй като регулациите се модернизират и законодателите все повече гледат на онлайн хазарта като на доходоносен поток от приходи, който трябва да бъде регулиран и обложен с данъци, перспективите за растеж на сектора станаха експлозивно положителни.

Регулаторна среда по основни географски области:

Северна Америка

Съединени щати: Законно на щатско ниво в 36 щата + DC за спортни залагания. 7 щата с напълно легализирани онлайн казина/покер.

Племенните оператори имат право да предлагат спортни залагания/iGaming на племенни земи, ако държавата го легализира и те постигнат споразумения за споделяне на приходите с държавните правителства.

Данъчните ставки варират от 6,75% GGR в Невада до 51% в Ню Йорк.

Федералното правителство осигурява единен регулаторен надзор чрез агенции като IRS.

Европа

Обединено кралство: Строго регулирано от Комисията по хазарта на Обединеното кралство (UKGC), която издава лицензи за всички законни онлайн залагания/игри. 21% данък върху брутните приходи от хазарт (GGR). Оградени басейни за играчи.

Италия: Регулирано и обложено с 25% GGR за повечето вертикали като казино и спортни залагания. Изискват се отделни лицензи за всеки продуктов сектор.

Испания: Регулиран национален пазар с 25% GGR данъчна ставка и модел за лицензиране на продукти. Съществуват и регионални закони (напр. Каталуния).

Германия: Федерален договор легализира онлайн спортните залагания при 19% ДДС. Държавна забрана за онлайн казино във въздуха след решения на Съда на ЕС.

Франция: Законни и регулирани онлайн спортни залагания (33% GGR), покер (36,7%) и конни надбягвания (33,8%).

Холандия: Регулирано от 2021 г. съгласно системата за лицензиране KOA за всички вертикали. 29% данък върху игрите.

Швеция: Регулирано на национално ниво чрез Svenska Spel. 18% GGR данък върху търговските оператори.

Други пазари: Литва, Белгия, Румъния, Дания и други имат национално регулиране.

Азия-Тихоокеански регион

Австралия: Онлайн спортни залагания и казино, регулирани на национално ниво. Регулаторни органи като ACMA и оператори на лицензи за държавни територии.

Нова Зеландия: Регулира се от Министерството на вътрешните работи. TAB има монопол върху спортните залагания.

Индия: Няма съгласувана регулация за онлайн хазарта. Работи в легална сива зона, но има широко участие.

Филипини: Регулиран и лицензиран вътрешен онлайн хазарт под режим POGO, насочен към задгранични пазари.

Япония: Обща забрана на онлайн хазарта. Регулирани спортни залагания се очакват с бъдещите казино курорти.

Южна Корея: Гражданите са забранени от сайтове за онлайн хазарт, но много от тях имат достъп до офшорни книги.

Китай: Пълната забрана на онлайн и наземния търговски хазарт продължава. Някои регулирани държавни лотарии.

Латинска Америка

Мексико: Регулирани онлайн спортни залагания и казина, стартирани през 2022 г. с централен лицензиращ орган.

Бразилия: Национален регламент за онлайн спортни залагания, одобрен през 2022 г. с 16,6% данък върху оборота. Други сегменти на iGaming все още са забранени.

Аржентина: Онлайн спортни залагания и казино, регулирани на ниво провинция (напр. град Буенос Айрес).

Колумбия: Регулиран онлайн хазарт от 2016 г. с 15% данък върху GGR. Лицензирано от Coljuegos.

Перу: Общи разпоредби за онлайн спортни залагания, казино, покер одобрени с 12% данък върху нетните приходи.

Повечето други пазари или са забранили, или продължават да съществуват нерегулирани сиви пазари на хазарт.

Пазарни двигатели и тенденции:

Технологични иновации

Повсеместност на мобилните устройства: Широкото приемане на смартфони и таблети е най-големият фактор за бума на iGaming. Мобилните устройства сега са доминиращият канал за онлайн хазарт, който осигурява над 60% от глобалните приходи от iGaming към 2022 г. Операторите са инвестирали сериозно в оптимизиране на мобилни приложения/уебсайтове, за да предоставят безпроблемно хазартно изживяване в движение.

Игри с дилъри на живо: Студиата за дилъри на живо, включващи реални дилъри хора чрез видеопоток, създадоха завладяващо хибридно изживяване онлайн/лично. Съчетава автентичността на наземното базиране с удобството на онлайн.

Геймификация и игри с умения: Интегриране на игрови елементи, базирани на умения, като eFighting игри, пъзел игри и т.н. в хазартни платформи и предложения за безплатни игри.

Интеграция на криптовалута: Нарастващата вълна от специализирани сайтове за крипто казино и спортни залагания намалява транзакционните бариери и отговаря на изискванията за анонимност.

VR/AR: Въпреки че все още се зараждат, завладяващите технологии като виртуална реалност и добавена реалност притежават потенциал да революционизират хазарта/залагането.

Автоматизирани продукти (чат ботове, глас и т.н.): AI, управляващ по-автоматизирани и натурализирани взаимодействия с клиенти при откриване на продукти, поддръжка, плащания и т.н.

Легализирано използване на спортни данни: Повече партньорства между оператори и лиги за достъп до официални емисии с данни, стимулирайки иновативни изживявания в играта/залагането на живо.

Промяна в поведението на потребителите

Миграция на канали към дигитални/онлайн: COVID-19 ускори широката обществена промяна от физически канали и пари в брой към цифрови канали и безкасови плащания в множество сектори, включително хазарт.

Преминаване към социални игри и игри с умения: Демографски данни от случайни социални/мобилни игри, показващи нарастваща склонност към преминаване към хазарт. Платформи, включващи елементи на игра за умения.

Разрастващи се залагания на електронни спортове: Глобалната аудитория на електронните спортове, надхвърляща 500 милиона, генерира бум в търсенето на залагания на турнири и мачове със състезателни игри.

Търсене на уникални изживявания: Потребителите, особено по-младите демографски, гравитиращи към уникални развлекателни изживявания, активирани чрез геймификация и технологии като AR/VR.

Продуктова иновация

Експлозия в играта/микро залагането: Преминете отвъд залозите преди играта към детайлно залагане на микро събития в рамките на игри/мачове, подхранвани от официални партньорства за данни.

Крипто хазарт: Безпроблемни плащания, анонимност и разширяване на пуловете с ликвидност на играчите, стимулиращи растежа на крипто казината и залагането на алтернативни вериги.

Игри с плащане за влизане и NFT хазарт: Игри, продаващи ограничени NFT, които действат като турнири или записи за джакпот. NFT като цифрови колекционерски залози.

Хазартни интеграции в Metaverse: Потенциал за вграждане на казина/залагания във взаимосвързани сфери на Metaverse в дългосрочен план.

Регулаторни задни ветрове

Легализация на щатско ниво в САЩ и Латина: Отваряне на огромни нови регулирани пазари, тъй като щатите разрешават вертикали на онлайн хазарта.

Европейска либерализация: Процесът на преход от протекционистични монополи към регулирани, конкурентни пазари продължи в цяла Европа.

Фискални ползи: Правителствените стимули от данъчните приходи от iGaming, стимулиращи легализацията, натискат множество юрисдикции в световен мащаб.

Засилено регулаторно сътрудничество: Дейности като работата на ЕС по хармонизирано регулиране и глобалната асоциация IAGRA, насърчаваща последователността.

III. Оразмеряване на пазара

Общ адресируем глобален iGaming пазар (прогнозиран размер за 2027 г.): $127,2 милиарда

Обхваща онлайн спортни залагания, казина, покер, бинго, лотарии и други вертикали.

Включва приходи както от регулирани, така и от нерегулирани/черни пазари.

Предвижда се растеж със стабилни 11,5% CAGR от 2021-2027 г. в световен мащаб въз основа на множество двигатели.

По географски пазар:

Северна Америка: $40,2 милиарда (31,6% пазарен дял)

Американски сметки за ~37 милиарда долара, водени от експлозивната легализация на спортните залагания.
Канада е възникващ нов регулиран пазар с напредването на законодателството.
Силен регионален CAGR от 15,2% до 2027 г., тъй като все повече щати легализират вертикалите на онлайн хазарта.

Европа: $32,1 милиарда (25,2% пазарен дял)

Обединеното кралство представлява най-големият единичен пазар на ~$9 милиарда поради зрялата регулация.
Други ключови пазари са Италия (5,5 милиарда долара), Германия (4,8 милиарда долара), Франция (3,7 милиарда долара) и Испания (2,5 милиарда долара).
По-плавен 9,8% CAGR, тъй като много пазари вече са сравнително добре проникнали.
Регулаторната фрагментация и обособяването между юрисдикциите са ограничаващ фактор.

Азиатско-тихоокеански регион: $24,3 милиарда (19,1% пазарен дял)

Австралия ($6,2 млрд.) и джобове на търсене във Филипините ($3,1 млрд.) и Малайзия ($2,8 млрд.).
Китай остава напълно забранен пазар, но има огромен бъдещ потенциал, ако бъде регулиран.
Индия ($3,5 милиарда) голям растящ пазар, работещ в легална сива зона в момента.
Очаква се общ регионален растеж от 9,5% CAGR, тъй като юрисдикциите модернизират регулациите.

Латинска Америка: $9,2 милиарда (7,2% пазарен дял)

Бразилия (2,4 милиарда долара), Мексико (2,2 милиарда долара) и Аржентина (1,6 милиарда долара) водят нововъзникващите регулирани пазари.
Колумбия ($850 млн.) първенец в регулацията на онлайн хазарта в LatAm.
Високите 11,7% прогнозират CAGR до 2027 г. въз основа на демографията на населението и нарастващото регулиране.

Останал свят: $21,4 милиарда (16,8% пазарен дял)

Обхваща Африка, Близкия изток и други разнообразни пазари.
В много от тези региони продължава да съществува значителна активност на черния/сивия пазар.
Като цяло се очаква по-нисък CAGR от 8,9% през следващите 5 години.

По вертикала:

Онлайн казина: $70,2 милиарда (55,2% пазарен дял)

Включва слотове, игри на маса, игри с дилър на живо и други вертикали на казино игри.
Здрави 12,8% CAGR, подхранвани от растежа на мобилните канали и новото пазарно регулиране.
Зрелите пазари като Великобритания вече са силно навлезли за онлайн казина.

Спортни залагания: $33,6 милиарда (26,4% пазарен дял)

Пазарът на спортни залагания в САЩ е огромен двигател, достигайки $16,8 млрд. до 2027 г. (26% CAGR).
Европа е най-големият регионален пазар в момента с $11,9 милиарда, воден от Обединеното кралство.
Възможностите за залагане по време на игра/микро залагане ускоряват продуктовите иновации и ангажираността.
Общ глобален CAGR на спортни залагания от 15,4% през следващите 5 години.

Покер: $10,2 милиарда (8,0% пазарен дял)

Зряла вертикала, която се бори за растеж през последните години на много пазари.
Потенциал за възраждане чрез регулирани пазари в САЩ и трансгранично обединяване на ликвидност.
CAGR от 7,8% в световен мащаб, което значително изостава от други бързо развиващи се вертикали.

Бинго: $3,9 милиарда (3,1% пазарен дял)

Много зряла вертикала, особено на европейските пазари като Обединеното кралство и Испания.
Растежът се подхранва от прехода от наземно към онлайн/мобилно бинго.
По-нисък 6,2% прогнозиран CAGR до 2027 г. въз основа на демографските тавани.

Лотарии: $4,9 милиарда (3,9% пазарен дял)

Повишеното онлайн/мобилно проникване на държавните лотарии в световен мащаб е ключов двигател на растежа.
Но лотарията остава силно протекционистка с държавни/провинциални регулирани монополи.
Общ CAGR от 8,6% въз основа на цифровизацията на процесите на закупуване.

Друго: $4,4 милиарда (3,5% пазарен дял)

Нововъзникващи вертикали като залагане на електронни спортове, фентъзи спортове, игри с умения и др.
Също така включва нерегулирани пазари и други сиви зони на онлайн хазарт, които не са обхванати по-горе.
Бързо расте с прогнозирани 18,9% CAGR до 2027 г., когато се появят нови области на потребителско търсене.

По категория на устройството:

Мобилни: 80,4 милиарда долара (63,2% пазарен дял)

Обхваща всички онлайн хазартни дейности на устройства/приложения за смартфони и таблети.
Нарасна с невероятните 22,3% CAGR от 2019-2021 г., тъй като COVID ускори мобилното приемане.
Бъдещият CAGR се прогнозира на 13,8% от 2021-2027 г., когато мобилните устройства достигнат зрялост.

Настолен компютър: $46,8 милиарда (36,8% пазарен дял)

Всички онлайн хазартни дейности чрез уеб браузъри на настолни/преносими компютри.
Все още значителна част от пазара, но продължава постепенно да намалява.
CAGR за настолни компютри от 7,5% през следващите 5 години с нарастване на предпочитанията за мобилни устройства.

Въпреки че все още е рано, има някои ниши на онлайн хазарта чрез други канали:

Предвижда се използването на свързана телевизия за мобилни спортни залагания да нарасне от $800 милиона до $2,1 милиарда до 2027 г.
Обещаващи носими устройства като смарт часовници, позволяващи взаимодействие при спортни залагания.
Дългосрочен потенциал за AR/VR и други завладяващи изживявания като Metaverse.

Като цяло индустрията на онлайн хазарта преживява несравнима вълна от глобален растеж. Бързо развиващите се потребителски предпочитания, регулаторните попътни ветрове и неумолимите технологични иновации се комбинират, за да създадат пазар с огромен мащаб и потенциал, който все още е сравнително рано в своя жизнен цикъл в много географски области.

Конкурентната среда

Основни iGaming оператори:

Flutter Entertainment

Приходи: $7,4 милиарда (ФГ 2021)
Ключови марки: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
Основни пазари: Великобритания, САЩ, Австралия
Най-голямата компания за онлайн хазарт в света след нейното трансформиращо сливане за $12,2 млрд. с The Stars Group през 2020 г.
Доминираща позиция на глобалния онлайн покер пазар чрез PokerStars, емблематичната марка, която придоби за $4,9 милиарда през 2014 г.
Агресивно преследване на американския пазар чрез спортни залагания FanDuel и нарастващи онлайн казино/покер отпечатъци.
Стратегическо медийно обвързване с FOX Sports за стимулиране на придобиването на интегрирана аудитория за залагане.

Забавлявайте се

Приходи: 5,1 милиарда долара
Ключови марки: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
Основни пазари: Великобритания, Австралия, САЩ
Голяма глобална корпорация за хазарт с разнообразен отпечатък в онлайн и търговия на дребно.
Стратегически фокус върху разрастването на марката за онлайн спортни залагания и казино BetMGM в САЩ чрез съвместното предприятие с MGM Resorts.
Сила на пазара в Обединеното кралство чрез наследените марки Ladbrokes и Coral, предлагащи залагания онлайн/на дребно.
Придоби голям дял от португалския пазар на онлайн хазарт през 2022 г.

DraftKings

Приходи: 1,9 милиарда долара
Ключови марки: спортна борса DraftKings, онлайн казино Golden Nugget
Основни пазари: САЩ, Канада
Роден от платформата за ежедневни фентъзи спортове, придобита от настоящата публична компания през 2017 г.
Капитализиран на ранен етап от легализирането на спортните залагания в САЩ чрез бързо стартиране на мобилни спортни залагания и придобиване на онлайн казино бизнес Golden Nugget.
Стратегически медийни партньорства с издания като Turner Sports за повишаване на видимостта на марката.
Планира да навлезе на допълнителни регулирани пазари в световен мащаб, след като първоначално се фокусира върху Северна Америка.

888 Притежания

Приходи: 980 милиона долара
Ключови марки: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
Основни пазари: Великобритания, Европа
Базирана в Обединеното кралство компания за онлайн хазарт с разнообразно портфолио от продукти в казино, покер, спортни залагания.
Придоби операциите извън САЩ на емблематичната британска марка William Hill в силно допълваща се сделка за 3,7 милиарда долара.
Добре установени и регулирани на пазари като Великобритания, Испания, Португалия, Румъния.
Преследване на възможности в новорегулирани пазари като Онтарио, Канада.

ЛеоВегас

Приходи: 420 милиона долара
Ключови марки: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
Основни пазари: Швеция, Великобритания, Италия, Канада
Водещ европейски оператор на онлайн казино и спортни залагания, който е първият мобилен оператор.
Над 30 сайта на марката се фокусират върху предоставянето на безпроблемно изживяване при мобилни хазартни игри.
Първи в новорегулирани пазари като Германия и Онтарио.
Използва собствена технологична платформа и възможности за анализ на данни като ключов диференциатор.
Наскоро придобит за $1,2 милиарда от MGM Resorts, за да засилят своето онлайн казино присъствие.

Други известни играчи:

Caesars (САЩ) – Наследен наземен оператор се превърна в онлайн чрез придобивания като William Hill.
Bally's (САЩ) – Бързо изграждане на iGaming отпечатък чрез сливания и придобивания (Gamesys, Sportnco и др.)
Kindred (Европа) – Основен оператор на онлайн хазарт с марки като Unibet и 32Red.
Rush Street (САЩ) – Регионална казино компания, управляваща онлайн спортни залагания/казино BetRivers.

Динамика на конкуренцията: Глобалната индустрия за iGaming е силно конкурентна, със смесица от утвърдени оператори и разрушителни нови участници, борещи се за пазарен дял в различни географски области и продуктови вертикали. Няколко ключови конкурентни динамики:

Консолидация на пазарен дял

Интензивна конкуренция и надпревара за предимства на ранните новопостъпили, особено на новорегулираните американски пазари
Значителна дейност по сливания и придобивания, тъй като основните играчи придобиват конкуренти, за да натрупат бързо размер и възможности
Натиск за изграждане на пълна екосистема в спортни залагания, казино, покер и т.н., за да се отговори на търсенето на клиентите
Икономиите от мащаба стават критични за поемане на разходи като лицензионни такси, данъци, маркетингови разходи

Вертикална интеграция

Оператори, вертикално интегриращи технологични стекове, продуктови предложения, съдържание, данни и медийни активи
Позволява контрол върху пълното клиентско изживяване, вместо да разчита на платформи/доставчици на трети страни
Накарайте да придобиете играчи като BetCity, за да изградите собствена платформа за игри
DraftKings си партнира със Sportradar и Gameco за подобряване на възможностите за данни за залагане

Продуктова иновация

Появата на спортни залагания води до огромни продуктови иновации около залаганията по време на игра, проп залаганията и т.н
Микро залагания, потоци на живо, официални партньорства за данни, подхранващи нови изживявания
Приемане на криптовалута и възможности за плащане с блокчейн за намаляване на триенето
Включване на игри с умения, социални функции и геймификация в продуктите на iGaming

Маркетингова надпревара във въоръжаването

Интензивни разходи за реклама, промоции, спонсорство за придобиване и задържане на клиенти
Многомилиардни маркетингови ангажименти от големи медии/спонсорски сделки (напр. Caesars-ESPN)
Партньорският маркетинг е ключов канал за придобиване на потребители, но води до по-високи разходи за придобиване на играчи
Предизвикателства около изграждането на капитал на марката и диференциация отвъд чистия промоционален арбитраж

Нововъзникващи разрушители:

DAZN

Платформата за спортен стрийминг се очертава като основен разрушител в пейзажа на спортните залагания
Сключихте сделка за кеш и споделяне на стойност $3,3 милиарда за придобиване на технологията за онлайн залагане на Entain през 2022 г.
Има за цел да създаде завладяваща платформа, съчетаваща спортно предаване на живо с интегрирани залагания
Обвързването на ексклузивно съдържание като Шампионската лига на УЕФА може да доведе до обединена аудитория

Медийни компании

Фирми като Disney/ESPN, Fox, Score Media, Turner агресивно се стремят към интегриране на спортни залагания
Ексклузивни партньорства за данни, маркови приложения за залагания, свързани предложения за спортни залагания
Възможност за насочване на огромна аудитория към хазарт чрез първокласни спортни права и съдържание

Племенни оператори

Индианските племена в САЩ бързо се насочват към онлайн спортни залагания и вертикали на казино
Племената могат да организират онлайн хазарт на своите земи, ако държавите го легализират чрез уплътняване
Появиха се като страхотни конкуренти на пазари като Мичиган, Кънектикът, Аризона

Нишови сайтове за крипто хазарт

Платформи като Stake.com, Cloudbet, Bushcloud набират популярност сред крипто-ориентирани аудитории
Неизменни релси за плащане, споделяне на ликвидност, анонимност, позволяваща регулаторен арбитраж
Възможност за приемане на повече форми на плащане в сравнение с традиционните оператори, базирани на fiat

Преглед на дейността по сливания и придобивания

Историческа дейност по сливания и придобивания:

2022: ~$10 милиарда обща стойност на сделката, 45 транзакции

Основни сделки: DraftKings ($1,56 милиарда) придобиване на Golden Nugget Online Gaming, Bally ($2,7 милиарда) придобиване на Gamesys Group

2021: Рекордна обща стойност на сделката от ~22,5 милиарда $+, 35 транзакции

Придобиването на The Stars Group от Flutter за 12,2 милиарда долара за създаване на най-голямата компания за онлайн хазарт в света
MGM Growth Properties придобива Vici Properties REIT в сделка за $17,2 милиарда за консолидиране на портфейли от игрални имоти

2020: $3,2 милиарда обща стойност на сделката, 20 транзакции

Заслужаващите внимание сделки включват Caesars ($3,7 милиарда) придобиване на William Hill, Bally ($2,8 милиарда) двойни придобивания на марката Bally's и Gamesys

2019: $4,8 милиарда обща стойност на сделката, 18 транзакции

Големите транзакции включват сливането на Flutter за 6 милиарда долара на бизнеси на Betfair/FanDuel

2018: 1,1 милиарда долара обща стойност на сделката, 12 транзакции

Пейзажът все още е относително приглушен, преди легализирането на спортните залагания да катализира сделките през следващите години

Ключови двигатели на скорошната дейност по сделката:

Навлизане на пазара в САЩ – Компаниите се надпреварват да получат ранен достъп до бързо отварящи се пазари за онлайн спортни залагания и iGaming чрез придобивания (напр. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
Продукт/Вертикална интеграция – Големите оператори се интегрират вертикално, за да контролират своя пълен технологичен стек и продуктов пакет (напр. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
Европейска консолидация – Зрелите европейски пазари виждат продължаваща консолидация между операторите (напр. 888/Уилям Хил, Flutter/Stars Group)
Стратегически партньорства – Сближаване на съдържание, медии, партньорства/придобивания на данни между фирми за хазарт и медийни компании (напр. DAZN/Entain)
Разрастване на родния оператор – Tribal казино оператори в САЩ се разширяват в онлайн чрез сливания и придобивания (напр. Seminole Tribe придобива платформи за спортни залагания)

Видове сделки:

Окончателни придобивания – Най-големият вид сделка, тъй като компаниите придобиват конкуренти и цели директно, за да спечелят пазарна позиция, технология, марки/IP
Съвместни предприятия – Партньорски сделки, обичайни за навлизане на пазара, при които две компании инвестират съвместно в ново комбинирано предприятие (напр. BetMGM)
Малцинствени инвестиции – По-големи компании, които вземат миноритарни дялове в нововъзникващи оператори или технологични производители, за да получат ранен достъп
Вертикална интеграция – Придобивания за сгъване на различни слоеве от собствени технологични стекове и предложения за софтуер/съдържание
Придобиване на активи/IP – Придобиващите избират конкретни марки, клиентски бази данни, софтуерни платформи и т.н. вместо цели компании

Тенденции в оценката и перспективи:

Продължаващи високи оценки въз основа на огромни възможности за растеж на новорегулираните пазари
Коефициентите на придобиване обикновено варират 5-10x приходи за целевите компании въз основа на профила на растеж
Акциите на публичните компании в сектора се оценяват високо при средно 5-10 пъти множители на бъдещите приходи
Голямо предлагане на инвестиционен капитал от частен капитал, рисков капитал и други фондове, които се разполагат
Повишаването на лихвените проценти и нормализирането на публичните пазари биха могли да смекчат оценките с течение на времето
Но напливът от медийни/развлекателни компании, които влизат в битката, може да поднови премиум оценките
Продължаващ висок апетит за трансформиращи сливания и придобивания предвид предимствата в мащаба и ограниченото време за улавяне на пазарен дял в нови региони

Като цяло индустрията на онлайн хазарта преживя приливна вълна на консолидация през последните пет години. Операторите бързо се стремят да придобият мащаб, да интегрират вертикално своите продуктови стекове и да получат ранен достъп до новорегулирани пазари в световен мащаб чрез придобивания на конкуренти и партньорства. Въпреки че пенливите оценки се задържаха на фона на висок растеж, следващата фаза вероятно ще види продължаващ вълна от сливания и придобивания, движени от медиите и междусекторните конвергентни игри.

Стратегически съображения

Потенциални възможности във вертикали/пазари:

Спортни залагания

Писта за огромен растеж, тъй като все повече американски щати легализират онлайн спортните залагания
Улавяне на постоянно нарастващо търсене на залагания по време на игра, микропазари
Интегриране на официални спортни данни, за да се даде възможност за уникални изживявания при залагане
Кръстосани продажби на казино/покер вертикали към установени потребителски бази за спортни залагания

Онлайн казина

Голям плюс от преминаването на наземни казино играчи към отдалечени канали
Проникване в големи населени центрове като Индия, Китай в дългосрочен план, ако разпоредбите позволяват
Разнообразяване в нови изживявания в дилърски студия на живо, крипто хазарт и др
Капитализиране на пропуските, оставени от оттеглянето на офшорни нерегулирани оператори

Покер

Потенциално възраждане чрез обединяване на ликвидността на играчите на регулираните пазари в САЩ
Геймифициране и кръстосано опрашване с по-широк казино геймплей и социални платформи
Насочване към бъдещи демографски играчи в региони като Индия, Латинска Америка

Бинго

Основно възможност за мигриране на онлайн канал от физически зали/търговци на дребно
Създаване на пресечни точки между бинго и iGaming чрез конвергентни платформи
Иновативен геймплей и формати за привличане на демографски данни отвъд традиционната база

Лотарии

Улесняване на цифровизацията на лотарията