Работа с инвеститори, които искат да купят вашия бизнес
Ангажиране на купувачите на инвеститори: Практическо ръководство за собствениците на IGAMING
За повечето предприемачи за IGAMING сериозните подходи от „външни инвеститори“ пристигат само няколко пъти в жизнения цикъл на компанията. Когато го направят, начинът, по който се справяте с първата размяна, ще оцвети всичко, което следва - от дискусии за оценка до крайния пренос на проводници. Изхождайки от десетилетие на консултиране на игрални студия, доставчици на платформи и партньорски мрежи, насоките по -долу ще ви помогнат да зададете правилния тон, да защитите данните си и да запазите ливъридж на ваша страна.
Защо запитванията за инвеститори заслужават допълнителен контрол
В IGAMING на средния пазар финансовите инвеститори (семейни офиси, частен капитал и лица от UHNW) представляват приблизително една на пет завършени сделки, докато стратегическите оператори все още задвижват по-голямата част от обема на M&A. През 2024 г. имаше 198 игри за игри на стойност 10,5 милиарда щатски долара; Само 37 % са били водени от чисти финансови спонсори.
Тъй като фондът или семейният офис могат да оценяват едновременно множество вертикали - залагания на спортове, съдържание на казино, eSports - само част от запитванията, които получавате, ще се превърне в подписани писма за намерение (LOI). Строгият скрининг на предния край спестява седмици време за данни за данни и не позволява на чувствителния играч или партньорска информация да циркулира ненужно.
Контролен списък за скрининг на инвеститорите
| Елемент за проверка | Защо има значение | Типични червени знамена |
|---|---|---|
| Liquid Capital е наличен за затваряне (поискайте фигура + доказателство за средства) | Потвърждава, че вашият колега може да покрие пари в близост, Escrow и всякакви регулаторни изисквания за капитал | Експонати за колебание в производството на скорошна банка или посредничество |
| Нетна стойност (лично или ниво на фондове) | Гарантира, че купувачът може да подкрепи печалби, оборотен капитал и потенциални лицензионни облигации | Разчитане на напред набиране на средства или неразкрити ко-инвеститори |
| Предишни игри или високо регулирани секторни сделки | Демонстрира запознаване с трансферите на лицензи в Малта, Великобритания или САЩ | Нищо - това е тяхната „първа сделка за игри“ и те „ще наемат адвокати по -късно“ |
| Регулаторна стойка (Завършени проверки?) | Регулаторите могат да провеждат сонди за годност на всички> 10 % акционери; Изненадва завършването на забавяне | Инвеститор |
| Структура за вземане на решения | Идентифицира кой трябва да подпише срочни листове и NDAs и изяснява сроковете | „Нашият инвестиционен комитет се събира на тримесечие; ще се върнем след три месеца“ |
Структуриране на разговора
-
Настоявайте Dual NDA. Както посредникът, така и доставчикът на Ultimate Capital трябва да изпълни едно и също споразумение за поверителност. Ако инвеститорът се бавири, третирайте го като сигнал, че те все още не са готови за маса.
-
Проверете претенциите рано. Доказателство за средства или доказателства за ангажиран капитал трябва да пристигне, преди да пуснете пълната тесте за данни, а не след това. В противен случай всеки купувач може да играе картата „Имам инвеститор“, за да заобиколи контрол.
-
Контролирайте разказа. Осигурете кратък тийзър, след което ескалирайте до редактиран CIM ( Меморандум за поверителна информация ) само след като NDA са на мястото си. Спестете гранулирани KPI емисии (напр. Месечен GGR по юрисдикция) за потвърдителния етап.
Плюсове и минуси на продажбата на финансов инвеститор
Предимства
Финансовите спонсори често плащат агресивни множества за активи за растеж. Пример: Мажоритарният дял на BetNacional привлече приблизително 18,4 × EBITDA оценка през 2024 г., заложена от предстоящия регламент на Бразилия. Инвеститорите могат също така да приемат позиции на малцинствата, което позволява на основателите да търкалят собствен капитал и да изхвърлят риск, без да се отказват от пълен контрол.
Недостатъци
Средствата обикновено изискват подробни споразумения и печалби, обвързани с бъдещите резултати. Ако бизнес сергиите или лицензът на пазара са спрени, оценките на заглавието могат да се изпарят. Освен това закриването не може да се случи, докато всеки регулатор с прозорци не одобри нова собственост-процес, който може да се простира до девет месеца в многоетажните портфейли.
често задавани въпроси
Въпрос: Трябва ли да разкрия данни за играча, преди да имаме LOI?
О: Не. Агрегирани показатели (месечни активни потребители, GGR, NGR, ARPPU) са достатъчни при Pre-Loi. Отделните идентификатори на играчите или KYC файловете трябва да останат криптирани до потвърждаващо надлежно проверка.
Въпрос: Колко време обикновено отнема старанието в Igaming?
О: За бизнес от 10-50 м. Регулаторите могат да добавят още 30-120 дни за одобрение на собствеността.
В: Какви структури на сделките са често срещани?
О: Кеш в близост плюс 12- до 36-месечно печелене, обвързано с EBITDA или NGR, е норма. Сравнеността на преобръщане-Основателите, задържащи 10-30 % в новото превозно средство-е все по-популярно, което ви дава „втора хапка на Apple“, ако инвеститорът излезе на стратегически по-късно.
Въпрос: Може ли инвеститор да финансира покупката чрез дълг?
О: Да, но настоявайте за видимост в сроковете на кредитора. Твърде много ливъридж може да задуши инвестициите след приключване в нови лицензи или надстройки на продуктите.
В: Какво се случва, ако регулаторите отхвърлят купувача?
О: СПА центърът трябва да включва клауза „Регулаторно излизане“ с обратна защита от счупване, така че вие сте компенсирани, ако одобрението бъде отказано поради причини извън вашия контрол.
Последни мисли
Отнасяйте се към всеки самоописан инвеститор като истински купувач-защото те са. Като изисквате двойни NDA, документирани доказателства за капитал и доказателства за регулаторна готовност, вие се позиционирате като усъвършенствана контрапартия и запазвате лоста за преговори. На пазар, на който EBITDA множествата могат да се колебаят между 6 × и 18 × в зависимост от юрисдикцията, историята на растежа и лицензионния режим, дисциплинираният скрининг не е бюрокрация; Това е защита от стойност.
