M&A Consulting , съкращение от Mergers and Acquisition Consulting, представлява решаващ аспект в пейзажа на бизнес консултантските услуги. В сложната сфера на консултирането по сливания и придобивания, отговорностите, поети от консултанта, по своята същност са съобразени с проницателни бизнес насоки. Домейнът на сливанията и придобиванията, и като разширение, консултантите по сливания и придобивания, обхваща разнообразен спектър, включващ жизненоважни аспекти като придобивания на компании, поглъщания, финансирани с дълг и капитал, сливания, отделяния, отделяния и съвместни начинания между компании.
Нашият изтъкнат експерт, Габриел, изяснява точните цели и задачи, присъщи на консултациите по сливания и придобивания , като предлага безценна информация за оптимизирането на вашите сделки по сливания и придобивания. Задълбочавайки се, изясняването се простира до тънкостите на процеса, хвърляйки светлина върху най-разпространените услуги, които подчертават уменията в тази динамична област.
Въведение в консултациите по сливания и придобивания
Консултантите по сливания и придобивания играят основна роля в насочването на клиентите през сложните стратегически и оперативни тънкости, свързани с трансформиращи промени в техния бизнес, произтичащи от сливания, придобивания, поглъщания, съвместни предприятия или IPO. На фона на ескалиращата активност на частните пазари и нарастването на публичните първични публични предлагания, консултациите по сливания и придобивания се очертаха като крайъгълен камък в областта на консултантските проекти, предприети от видни фирми, като Bain, известна със своята специализация в сътрудничество с фондове за частен капитал, и консултантските звена за транзакции на големи 4 компании, заедно с бутикови консултантски фирми за сливания и придобивания.
В основата на консултациите по сливания и придобивания лежи основната цел за предоставяне на цялостно стратегическо управление на портфейла, като по този начин се гарантира устойчива рентабилност и траектория на растеж на бизнеса на клиента. Този многостранен подход включва спектър от консултантски услуги, като консултантите по сливания и придобивания умело подпомагат компаниите купувачи в щателното търсене на подходящи кандидати за поглъщане или сливане. Те умело изработват сложни планове за отделяне или продажба, извършват изчерпателни оценки на потенциални целеви компании и идентифицират синергии, които могат да бъдат използвани чрез потенциални сливания и придобивания. Обхватът се разширява допълнително до поддържане на транзакции чрез щателно изчисляване на слайдовете за покупка и наблюдение на последващи стъпки, включително интеграция след сливане (PMI).
Какво прави сделките за сливания и придобивания успешни
Постигането на успех в сделка за сливания и придобивания изисква не само богатство от знания, но и дълбок опит. Способността да надскочите индивидуалните фигури е от първостепенно значение. Консултантите по сливания и придобивания служат като незаменими партньори, осветлявайки контекстуалните нюанси зад числата.
Те умело установяват връзки с глобални инвеститори, експерти от индустрията и бизнеси по целия свят, включително потенциални цели за поглъщане, с изричната цел да оптимизират създаването на стойност, присъщо на всяка транзакция. Тази проницателност е особено важна при навигиране в сложни сценарии, като например съвместни предприятия, и справяне с спешни ситуации с най-голяма конфиденциалност, както се вижда в случаите на пожарни продажби.
От решаващо значение е да се подчертае, че успехът на една транзакция често зависи от калибъра и ангажираността на заинтересованите страни от страна на консултантите. Задълбочените експертни познания, обхващащи бизнес администрация, данъци, търговско право и финанси, често са наложителни. Не е необичайно една транзакция да включва съвместните усилия на инвестиционни банкери, както и множество консултантски и правни фирми.
Процес на сливания и придобивания и роли на консултантите
Консултантите по сливания и придобивания играят централна роля в няколко ключови елемента, неразделна част от типичната сделка за сливания и придобивания, демонстрирайки своя опит в организирането на успешни сделки:
Разработване на стратегия за сливания и придобивания:
- Консултантите по сливания и придобивания активно участват в стратегически оценки, като съгласуват възможностите за сливания и придобивания с по-широката стратегия за изход или растеж на компанията. Изборът на стратегия за сливания и придобивания е щателно изработен, за да оптимизира финансовите, оперативните и стратегическите печалби, като същевременно смекчава свързаните рискове. Тази начална фаза гарантира, че избраната стратегия е в хармония с преобладаващата пазарна динамика и уникалните обстоятелства на клиента.
Проверка на пазара и задълбочен анализ:
- При възприемането на сливанията и придобиванията като стратегически път, консултантите започват задълбочен пазарен процес. Използвайки публични и частни бази данни, те идентифицират оптимални инвеститори, купувачи или продавачи, съобразени с желанията на клиента. Субектите, включени в краткия списък, се подлагат на задълбочени външни анализи, оценяващи бизнес модели, пазарни позиции и потенциални синергии въз основа на публично достъпни данни. Срещите с избрани страни се улесняват само след подписване на споразумение за неразкриване на информация.
Изпълнение на процеса на сливания и придобивания:
- Ядрото на процеса на сливания и придобивания включва надлежна проверка – цялостно изследване на целевия бизнес. Консултантите по сливания и придобивания предприемат различни видове проекти за надлежна проверка, включващи правни, финансови, търговски или оценки на доставчици. Целта е да се разкрият критични индикатори и да се подпомогне процеса на оценка, определящ предложената цена на сделката. Анализът се простира отвъд материалните активи, като признава основната роля на бъдещите парични потоци за влияние върху крайната цена. Разликите в ценовите предложения често зависят от очакваната възвръщаемост на инвестициите и постижими синергии чрез сливания и придобивания.
Преговори и приключване на транзакция:
- Консултантите по сливания и придобивания участват активно в преговорите между участващите страни, улеснявайки посредническите услуги за заобикаляне на потенциални застой. При достигане на договорена цена и времева линия сделката за сливания и придобивания приключва. Тази фаза изисква експертно посредничество, за да се осигури безпроблемен процес и да се намалят рисковете.
Интеграция след сливане (PMI):
- След успешно приключване на сделката започва сложният процес на интеграция след сливането. Аналогично на сложна медицинска хирургия, сливането на два различни бизнеса изисква финес. PMI има за цел да преодолее оперативните пропуски и да стандартизира бизнес процесите, позволявайки улавяне на стойност за придобиващия субект. Процесът също така се стреми да актуализира идентифицираните синергии и да гарантира оперативната готовност на интегрирания субект.
Основни консултантски услуги по сливания и придобивания
Както бе споменато по-горе, консултантите по сливания и придобивания помагат на всеки етап от процеса на сливания и придобивания. Те помагат при отделяне, намиране на подходящи компании, определяне на стойността на компанията, оптимизиране на нейната финансова структура, идентифициране на опции за рефинансиране и управление на взаимоотношенията със заинтересованите страни. Всеки един от тези аспекти може да бъде допълнително детайлизиран като част от услугите, предлагани от консултантските компании.
A.) Стратегическо планиране на сливания и придобивания
В областта на стратегията за сливания и придобивания, Blueprint провежда цялостна оценка, за да приведе сливанията и придобиванията в съответствие с дългосрочните стратегически цели. Това включва щателна идентификация на целевите сектори и функции, които допринасят най-много за бизнеса, стратегическото му позициониране в по-широката верига на стойността и отчитане на свързаните икономически фактори.
Б.) Оценителски опит
Нашият подход за оценка включва определяне на убедителен диапазон на оценка, като се използва спектър от методологии за оценка, включително дисконтирани парични потоци. Освен това, ние провеждаме сравнителни анализи с публично търгувани компании и подобни транзакции, като използваме показатели като Продажби или EBITDA .
C.) Финансови и дългови консултации
Нашите финансови и дългови консултантски услуги включват оценка на капацитета на компанията за обслужване на дълга, оценка на ликвидността и оптимизиране на капиталовата структура. Това се простира до идентифициране на възможности за рефинансиране от алтернативни източници, осигурявайки цялостен подход към капиталовите съображения.
D.) Продажба на компания (включително надлежна проверка на доставчика)
За безпроблемна продажба на компанията, ние старателно подготвяме сделката, като анализираме текущото състояние на компанията. Това включва щателен подбор и оценка на потенциални оференти, изработване на завладяваща история за капитала и управление на окончателните преговори за индикативни и обвързващи оферти.
E.) Придобиване на компания (включително финансово, правно и търговско комплексно проучване)
В областта на придобиването на компании ние определяме специфични изисквания за цели и процеси. Нашата подкрепа се простира до търсенето на подходящи цели, тяхната оценка (включително процеси на надлежна проверка) и съдействие при преговори, водещи до успешни сливания и придобивания.
Е.) Експертиза в сливания и придобивания в затруднено положение
Когато работим с проблемни активи, нашият подход включва използване на лостове за преструктуриране, за да се формулира независим бизнес случай за обрат. Това може да включва ангажиране с кредитори за преструктуриране на дълга, кулминиращо в добре изпълнена принудителна продажба на външен инвеститор или стратегически купувач.
G.) Превъзходна интеграция след сливане
В критичната фаза на интеграцията след сливането ние предлагаме оперативна подкрепа за справяне с ключови фактори за успех и смекчаване на рисковете. Това включва управление на планирането и изпълнението на интеграцията (PMO), провеждане на дейности за улавяне на стойност и навигиране при промени в оперативния модел и организационната култура. Нашият фокус е върху предотвратяването на предизвикателства като несъгласувани управленски екипи, културни конфликти, закъснения на процеси, прекъсвания на клиентите и бизнеса и осигуряване на строг подход към създаването на стойност.
Други консултантски услуги по сливания и придобивания
Консултантите по сливания и придобивания рутинно управляват сложни проекти, характеризиращи се с взискателни рамки, с фокус върху улесняването на клиенти чрез IPO, разделяне, съвместни предприятия и съюзи.
Първоначално публично предлагане (IPO):
- IPO-тата изискват щателна подготовка от компаниите, които се стремят да станат публични. Консултантите по сливания и придобивания играят ключова роля чрез:
- Създаване и артикулиране на завладяваща стратегия, насочена към максимизиране на стойността.
- Разработване на стратегии, пригодени за публични пазари, определяне на оптимално време за IPO и структуриране на предлагането.
- Подпомагане на цялостната подготовка за навлизане на финансовите пазари, включваща управление на проекти за IPO, бизнес планове, оценки, стратегии за финансиране, листинг документи и презентации на анализатори и роудшоу.
- Изграждане на организационни способности, които са от съществено значение за устойчив успех на капиталовите пазари.
Разделяне:
- Разделянията, често налагани от регулаторни или стратегически императиви, са успоредни на сложността на процесите на сливания и придобивания и интеграция. Консултантите по сливания и придобивания рационализират тези процеси чрез:
- Определяне на стратегии за продажба, включително прегледи на портфейла и създаване на история на капитала за транзакцията.
- Управление на отделяния, включващо проектиране на NewCo и управление на процеси.
- Позволяване на безпроблемна транзакция чрез умело управление на транзакции.
Съвместни предприятия и съюзи:
- Консултантите по сливания и придобивания насочват клиентите при прецизиране на стратегическата обосновка за партньорства и идентифициране на подходящи партньори. Те улесняват създаването на съвместни предприятия (JV) или съюзи, съобразени с предварително определени цели и визии. Това включва:
- Подпомагане на правното управление на партньорството.
- Определяне на оперативен модел за устойчива ефективност.
- Внедряване на дългосрочни механизми за наблюдение, за да се гарантира успехът на сътрудничеството.
Наложително е да се отбележи, че структурирането на партньорства създава предизвикателства, като по-малко от 25 процента от съвместните предприятия постигат всички първоначални цели и почти 70 процента срещат предизвикателства през първите три години. Консултантите по сливания и придобивания използват своя опит, насочвайки клиентите през тези сложности с акцент върху стратегическата яснота и оперативните постижения.