Пропуснете към основното съдържание

Как работи процесът на продажба (воден от брокер)

  1. Ангажираност и поверителност

    • Вие инструктирате брокера да проучи продажбата.

    • Брокерът издава взаимно споразумение за неразкриване на информация, така че можете безопасно да разкриете чувствителни данни (финансови показатели, трафик, ключови показатели за ефективност на играчите, условия на доставчиците, политики за борба с прането на пари и риск (AML/RG). Споразуменията за неразкриване на информация са стандартни на този етап.

  2. Първоначално проучване на фактите и тийзър/проспект

    • След споразумението за неразгласяване, попълвате структуриран въпросник за проспекта (съобразен с вашия модел; пропуснете неприложимите въпроси).

    • Брокерът провежда разговор за откриване на сделка (Zoom/Meet), за да разбере факторите, определящи стойността, и обосновката за продажбата (напр. преразпределение на капитал, регулаторен обрат, излизане на партньор). Ясната обосновка изгражда доверието на купувача.

  3. Подготовка на стая за данни (последните 12–36 месеца)

    • Предоставете данни за трафик и приходи по продукт/географско местоположение/доставчик, търговски отчети, отчети за игрови сървъри, CRM кохорти, сторнирани плащания, бонуси, KYC/AML показатели, RG интервенции и договори с платформа/доставчик.

    • Включете статуса на лиценза и за промяна на контрола (те често изискват одобрение от регулаторния орган). Например, MGA изисква подаване на документи за квалифицирани промени в акционерното участие; подобни правила се прилагат и в други върховни юрисдикции.

  4. Оценка на брокер и излизане на пазара

    • Брокерът преглежда SEO/бранд, платежния стек, преносимостта на платформата, съответствието с нормативните изисквания и финансовите показатели, за да формира оценка и ценова стратегия.

    • Вие одобрявате исканата цена и насоките за структурата на сделката ( пари в брой при приключване спрямо финансиране/печалба от продавача). Бенчмарковете за онлайн бизнеси често се отнасят до рентабилност и риск; изборът на структура се определя от отлив на клиенти, регулаторна експозиция и рискове от концентрация.

  5. Насочване и квалификация на купувачи

    • Брокерът предлага възможността конфиденциално на проверени стратегически купувачи и фондове.

    • Заинтересованите страни подписват споразумение(я) за неразкриване на информация и предоставят доказателство за средства, преди да получат пълната стая с данни. (Филтрирането е от съществено значение; само малка част от тях са истинските лица, вземащи решения.)

  6. Разговори с ръководството и въпроси и отговори

    • Провеждайте структурирани разговори с купувачи, обхващащи технологичен стек, път на лицензиране, географски региони, риск от PSP, RG/AML и опции за миграция.

    • Очаквайте задълбочени анализи на позицията на Кюрасао/MGA/Канауейк и текущите реформи (напр. на Кюрасао LOK към B2C/B2B лицензи и по-строго спазване на изискванията).

  7. Индикативни оферти → писмено искане

    • Купувачите подават заявки за интерес (IOI) ; вие съставяте кратък списък, за да преговаряте за ключови условия (цена, структура, ескроу, подкрепа за прехода, ексклузивност).

    • Предпочитаният оферент издава писмо за намерения с график за ексклузивност и старание.

  8. Потвърждаваща надлежна проверка

    • Правни: корпоративни, интелектуална собственост, договори, партньорски споразумения, съгласия за промяна на контрола, защита на данните (GDPR) и уведомления/одобрения от регулаторни органи.

    • Регулаторни/AML: пригодност и надеждност, политики, процедури и отчетност (напр. специфичните за сектора на Малта насоки за AML); някои юрисдикции изискват предварително одобрение преди приключване.

    • Финансови/Данъчни: признаване на приходи (бонусни разходи, такси за PSP), пасиви и възстановени суми.

    • Технологии/Операции: преносимост на платформата, ограничения за изходния код/лицензиране, разпределение на съдържание/доставчици.

  9. Окончателни документи

    • Споразумение за покупко-продажба на активи или акции (APA/SPA), изготвено от юрисконсулт на купувача/продавача, отразяващо условията на регулатора, корекциите на цените, механизмите за печалба, неконкуренцията и преходните услуги.

    • Приключването често е обвързано с одобрението на регулаторните органи (напр. промяна в квалифицираното акционерно участие от MGA).

  10. Поток на средства, ескроу и предаване

  • Купувачът превежда средствата в ескроу сметката съгласно графика на SPA/APA.

  • Условия за пускане на пазара: домейн/DNS, идентификационни данни за платформата, CRM/експортирани данни (където е законно), известия от доставчици, предаване на PSP, партньорски подидентификатори, анализи и код/IP адрес (ако е включен).

  • Миграцията и поддръжката след приключване продължават съгласно договорения план за преход.

Ключова проверка на съответствието (по юрисдикция)

  • Малта (MGA): Промяната в квалифицираното акционерно участие/контрол изисква уведомление и одобрение; очаквайте документация и срокове, включени в SPA.

  • Кюрасао: Текущите на LOK модернизират режима (B2C/B2B лицензиране, централизирана CGA, по-строго спазване на правилата). Наследените подлицензи и преходите влияят върху структурирането и времето на сделките.

  • Kahnawà:ke: Регулаторни изменения и акцент върху правилата за електронни хазартни игри; промените в контрола/собствеността трябва да са в съответствие с изискванията на Комисията.

  • Капитализация и пригодност и надеждност: Очаквайте минимален капитал и тестове за пригодност в най-добрите режими на ЕС (напр. капиталови изисквания на MGA по вид лиценз).

Таблица за готовност за сделки (какво искат купувачите спрямо какво да подготвят)

Работен поток Фокус върху купувача Какво да приготвим Собственик Когато
Лицензиране и регулатор Път, време, предварителни условия за смяна на контрола Лицензни сертификати, кореспонденция с регулаторни органи, за промяна на структурата на MGA , организационна схема за съответствие Правни/Съответствие Предварително пазарно
AML/RG Процедури и доказателства, които работят Политика за борба с изпирането на пари, образци на EDD, регистрационни файлове за SAR (редактирани), регистрационни файлове за интервенция на RG, ​​записи за обучение Съответствие Предварително пазарно
Финанси Истинска рентабилност, паричен поток, пасиви Печалба и загуба (36 млн.), кохорти MRR/NRR, такси за PSP, таблици с бонуси/компенсации, данъчни декларации, график на дълга Финанси Предварително пазарно
Технологии и платформа Преносимост, IP, ограничения от платформата/доставчиците Договор за платформа (прехвърляне/прекратяване), списък със собственост на код, API документи, история на инцидентите CTO/Операции Предварително пазарно
Съдържание/Доставчици Права за игра/съдържание и споделяне на приходи Споразумения с доставчици, графици за споделяне на приходите, периоди на предизвестие, ексклузивности Законни Предварително пазарно
Трафик и SEO Устойчивост на търсенето Експортиране в GSC/GA, одит на обратни връзки, най-популярни ключови думи, дневник на отказванията, история на санкциите Маркетинг/SEO Предварително пазарно
PSP и измами Стабилност на плащанията Списък на придобиващите компании, подвижни резерви, ключови показатели за ефективност (KPI) за измами/сторнирани плащания Финанси/Риск Предварително пазарно
Данни и поверителност GDPR и преносимост на данни RoPA, DPA с доставчици, регистрационни файлове за съгласие, политики за изтриване Длъжностно лице по защита на данните Предварително пазарно
Човешки ресурси/Ключови лица Риск за непрекъснатост Карта на ключови лица, задържане/TSA, присвояване на IP на изпълнители Човешки ресурси/Правен отдел Етап на LOI

Източниците, информиращи за съответствието и стъпките на регулаторните органи, включват насоките на MGA относно промени в собствеността и процедурите за борба с изпирането на пари, актуализациите на реформата на LOK в Кюрасао и актуализациите на регулаторните органи на Kahnawà:ke.

Практически бележки за структурата

  • Сделка с активи срещу сделка с акции: Сделките с активи могат да избегнат наследени задължения, но може да изискват ново лицензиране или нови одобрения; сделките с акции запазват лицензите/доверителите за управление на активи, но предизвикват за промяна на контрола . (Юрисдикцията определя осъществимостта.)

  • Печалби и финансиране от продавача: Често срещано явление, когато съответствието или дълготрайността на кохортата са под въпрос - обвързване на траншовете с нетните приходи от хазарта (NGR) или EBITDA и ясни дефиниции за разходите за бонуси, загубите от измами и таксите за PSP.

  • Escrow и CPs: Освобождаването е обвързано с одобрение от регулатора, съгласие от доставчика и завършване на техническите миграции.

ЧЗВ

1) Мога ли да прехвърля лиценза си на купувача?
Не точно. В повечето висши юрисдикции не се „прехвърля“ лиценз; извършва се продажба на акции (промяна в собствеността) или купувачът трябва да получи собствен лиценз . Регулатори като MGA изискват подаване на документи/одобрение за квалифицирани промени в акциите; подобен надзор съществува в Канау:ке и съгласно режима LOK на Кюрасао. Планирайте условията на вашата SPA съответно.

2) Колко време отнема процесът?
Типичните срокове от издаването на заповед до приключването са 8–20 седмици , като това се дължи най-вече на проверката на купувача и одобренията на регулаторните органи/доставчиците. Сложните миграции или многогеографското покритие удължават този период. (Времевките са в съответствие със стандартните работни процеси за сливания и придобивания на iGaming.)

3) Трябва ли да разкривам материали за борба с изпирането на пари/гендерното репресиране?
Да – сериозните купувачи и техните адвокати ще прегледат политиките за борба с изпирането на пари, доказателствата за мониторинг и дневниците на обучението (специфичните за сектора на Малта насоки за борба с изпирането на пари са добър ориентир за очакваната дълбочина).

4) Какво най-често проваля сделките?
Скрити проблеми със съответствието, договори между доставчици/PSP, които блокират прехвърлянето , неясна собственост върху интелектуална собственост и ненадеждни финансови данни (третиране на бонус отговорности, резерви на PSP). Ранната подготовка на стаята за данни предотвратява ерозията на стойността.

5) Лицензирани сме в Кюрасао – какво да очакваме?
Реформите на LOK преоформят лицензирането в B2C/B2B с по-строго спазване на изискванията. Очаквайте купувачите да разгледат внимателно вашия план за преход, точките на контакт с CGA и риска, свързан с времето. Вградете това в условията на LOI/SPA.

6) Нуждая ли се от адвокат от първия ден?
Да – ангажирайте адвокат с експертен опит в регулаторните въпроси, свързани с iGaming, за да планирате стъпките за промяна на контрола и да изготвите SPA/APA с регулаторни условия , защита на данните и механизми за изплащане на печалба. (Вашият брокер координира работните потоци.)