Дължима проверка на бизнеса
Докато правната проверка проучва правния статут на продавача, квалифициран управленски екип трябва едновременно да проучи бизнеса и неговата стратегическа позиция. Обхватът на този анализ зависи от познанията на купувача за индустрията. Финансовите купувачи, навлизащи на нови пазари, изискват задълбочено проучване на бизнеса и по-широките тенденции в индустрията. За разлика от това, ветераните в индустрията, водещи изкупуване от мениджмънта, могат да се съсредоточат предимно върху правната проверка на бизнеса и калкулираната оценка на риска.
Купувачите често откриват финансови проблеми, когато преглеждат дейността на продавача, включително:
- Подценени запаси
- Данъчни задължения
- Неефективни системи за управление на информацията
- Рискована зависимост от избрани клиенти/доставчици
- Застаряващи вземания
- Незаписани пасиви (напр. гаранции, връщания)
- Необходимост от незабавни капиталови разходи поради остарели системи
Те крият различни рискове, които трябва да бъдат внимателно претеглени спрямо потенциалните ползи от придобиването. В днешния нестабилен икономически климат засиленият контрол е от съществено значение.
Ключови въпроси за новодошлите
Купувачите, навлизащи в нова индустрия, трябва да се запитат:
- Как се определя пазарът на продавача? Какви действия можете да предприемете, за да разберете бързо тенденциите в индустрията и кои са водещите консултанти в тази област?
- Кои са критичните фактори за успех в тази индустрия? Къде е позицията на продавача? Има ли силна репутация или нишова позиция? Какви фактори влияят върху пазарния му дял?
Контролен списък за надлежна проверка: Вашата отправна точка
Следният контролен списък гарантира информирани преговори, като изравнява условията с продавач, който вероятно притежава повече познания в индустрията. Обърнете внимание на следните области (забележка: този списък не е изчерпателен):
Екип за управление на продавача
- Организационна структура: Как са разпределени отговорностите? Актуални ли са длъжностните характеристики?
- Морал на служителите: Колко ангажирани са служителите на по-ниско ниво и колко критични са те за бизнеса?
- Привличане на таланти: Колко лесно е да се намери квалифицирана работна ръка на ключовите пазари на продавача? Как продавачът набира и развива своята работна сила?
- Лидерство: Оценете опита, репутацията и текучеството на управленския екип. Кои са техните ключови външни съветници?
- Подход на управлението: Какви са силните и слабите страни на екипа, както и подходът му към стратегическото планиране и вътрешния контрол?
Операции на продавача
- Производство и дистрибуция: Анализирайте методите и всички свързани защити (договорни или патентовани). Прегледайте търговските материали за по-задълбочени анализи.
- Капацитет и риск: Работи ли продавачът с максимална ефективност? Идентифицирайте ключови зависимости (доставчици, клиенти), които биха могли да възпрепятстват разширяването.
- Активи: Оценете състоянието на машините, оборудването и инвентара. Кога ще са необходими подмяната и на каква цена?
- Производствени ангажименти: Прегледайте дългосрочните договори или задълженията за закупуване на суровини.
- Състояние на запасите: Осигурете съответствие на нивата на запасите с производствените/продажбените цикли и ги оценете за остаряване.
Продажби и маркетинг на продавача
- Целеви пазари: Определете първичните/вторичните пазари, размерите на пазара и дела на продавача. Какви стратегии за растеж съществуват?
- Конкуренция: Анализирайте преките/косвените конкуренти, техните силни страни, слабости и основата за конкуренция (цена, качество и др.).
- Клиентска база: Профил на типичните клиенти (демографски данни, модели на покупка, местоположение). Как биха могли да се променят тези тенденции през следващите години?
- Дистрибуция: Разбиране на каналите за дистрибуция, свързаните договори и потенциала за подобрение или конфликти със съществуващите канали на купувача.
- Промоционални дейности: Оценете ефективността на текущите усилия за продажби, реклама и PR.
Финансово управление на продавача
- Тенденции в представянето: Анализирайте финансовите отчети, за да определите тенденциите в продажбите, приходите и печалбите. Как придобиването ще се отрази на тях?
- Вземания: Оценете процедурите за събиране и остаряването на вземанията. Могат ли те да бъдат подобрени?
- Капиталова структура: Прегледайте задълженията по дълга на продавача и коефициентите на ливъридж спрямо отрасловите норми.
Дължима проверка на iGaming бизнеса: Ключови съображения
- Съответствие с регулаторните изисквания: iGaming е силно регулиран. Проучете щателно лицензионния статус на продавача в множество юрисдикции, като осигурите спазване на всички приложими закони и практики за отговорно хазартиране.
- Технологии и сигурност: Оценете надеждността на игралната платформа на продавача, протоколите за сигурност и мерките за защита на данните. Киберсигурността и честността на играта са от първостепенно значение в индустрията за онлайн игри.
- Обработка на плащания: Разберете сложността на платежните шлюзове и партньорствата, използвани от продавача. Проучете внимателно техните процедури за борба с прането на пари (AML) и „Познай клиента си“ (KYC).
- Маркетинг и маркетинговите стратегии на продавача , включително партньорските взаимоотношения. Уверете се, че те са в съответствие с насоките за отговорен хазарт и избягвайте насочване към уязвими групи от населението.
Заключение
Успешната бизнес проверка изисква съвместен подход. Опитите за скриване на информация създават бъдещи проблеми и потенциални съдебни спорове. Продавачите трябва да помнят човешкия фактор: подкрепящите продавачи, които улесняват достъпа до адвокат на купувача, често насърчават по-плавен процес на преговори .
