Сериозен паричен депозит | Основи на M&A

Въведение

Сериозните парични депозити са често срещана характеристика при продажбите на малък бизнес, но обикновено са по-малко разпространени при транзакциите на средния пазар . Те служат като осезаем знак за ангажираността на купувача, показвайки техния истински интерес към придобиването на вашия бизнес.

Въпреки това, когато работите с групи за дялово инвестиране и опитни корпоративни купувачи, сериозните парични депозити почти никога не са на масата. Тези субекти считат времето и усилията, които инвестират в надлежна проверка, като еквивалентна демонстрация на тяхната сериозност.

В случай на индивидуален купувач, особено такъв, който е нов в собствеността на бизнеса, застъпничеството за депозит със сериозна сума става от първостепенно значение . Като се има предвид, че купувачът вероятно ще поиска изчерпателна информация за вашия бизнес, защитата на чувствителните данни е от решаващо значение и сериозен паричен депозит предлага тази защита.

И така, защо не трябва да очаквате сериозни пари от опитни корпоративни или частни купувачи?

Фирмите за частен капитал са експерти в изкуството да купуват и продават компании и тяхната репутация е в основата на техния успех.

Въпреки това е наложително да се упражнява дължимата грижа, когато се работи с фирми, които твърдят, че са инвестиционни или частни капиталови предприятия. Често се сблъскваме с подобни твърдения и не всички от тях държат вода. От съществено значение е да разгледате внимателно тези субекти и да потвърдите финансовия им ангажимент, преди да приемете писмо за намерение (LOI) от тях.

Що се отнася до корпоративните купувачи, особено конкурентите , можем да поискаме сериозен паричен депозит от по-малки компании, които не са запознати с бизнес придобиванията. Ако една компания има история на успешни придобивания, нормата е да се откаже от изискването за депозит на пари, тъй като те вече са доказали способността си да извършват такива транзакции.

Чудите се за типичната сума за депозит със сериозна сума или как да навигирате в ситуации, в които потенциален купувач се съпротивлява да предостави такъв? Ние се задълбочаваме в тези и други въпроси, свързани със засилени пари, в предстоящата статия.

Резюме на процеса

След като продавачът приеме LOI или офертата за покупка , купувачът обикновено ще осигури сериозния депозит чрез доверена трета страна, често ескроу компания . Въпреки че стандартният депозит се движи около 5% от покупната цена, важно е да се отбележи, че тази сума е отворена за преговори.

От решаващо значение е да се признае, че по-големият сериозен паричен депозит има значително влияние и има тенденция да насърчава атмосфера на по-голямо сътрудничество с продавача. Обратно, липсата на сериозен паричен депозит може потенциално да попречи на сътрудничеството от страна на продавача.

Препоръчвате ли получаването на сериозни пари?

Ние последователно се застъпваме за искане на сериозен паричен депозит, особено когато работим с отделен купувач, освен ако той няма опит в множество успешни придобивания. Обосновката зад сериозните парични депозити е двойна:

• Те предоставят осезаемо доказателство, че купувачът е наистина ангажиран да закупи вашия бизнес.
• В случай на неизпълнение от страна на купувача на договора за покупка след премахване на надлежната проверка и други непредвидени обстоятелства, задатъкът често служи като компенсация на продавача.

Разумна практика е винаги да търсите сериозен паричен депозит. Това не само подчертава добросъвестността на купувача, но също така означава тяхната повишена ангажираност на психологическо ниво. Като се има предвид значителното количество поверителна и финансова информация, обменена по време на процеса, искането на сериозен паричен депозит е напълно оправдано.

Типични суми на депозита на сериозни пари

Бихте ли, като собственик на бизнес, обмислили сериозно оферта за вашия бизнес на стойност $1 000 000, ако тя дойде само с добросъвестен депозит от $5 000? Бихте ли готови да обвържете бизнеса си за 30, 45, 60 дни или дори повече, само с $5000, държани в ескроу?

Обикновено сериозен паричен депозит възлиза на 5% от покупната цена на бизнеса, но е важно да се отбележи, че тази цифра е отворена за преговори. Офертите, които идват с по-значителен паричен депозит, имат по-голяма тежест и често са предпочитани от продавачите. Много купувачи разбират това и са готови да предложат по-голям депозит. Обикновено трета страна, като например ескроу компания или адвокат, държи гаранционния паричен депозит.

Задържам ли депозита, ако купувачът се откаже?

Има често срещано погрешно схващане сред продавачите, че в случай на неизпълнение от страна на купувача, те автоматично ще получат главния депозит. Това предположение обаче не е точно. Освобождаването на депозита от трета страна изисква взаимно съгласие както на продавача, така и на купувача. В случаите, когато липсва консенсус, може да се наложи да предприемете правни действия, за да осигурите освобождаването му.

Купувачът отказва да предостави задатък в пари. Това често срещано ли е?

Какво стои зад отказа на купувача? Не трябва ли да настоявам за депозит във всички случаи?

Има две основни причини, поради които купувачът може да откаже да предостави сериозен паричен депозит. Едното е легитимно, а другото не. Нека се задълбочим и в двете.

Причина №1: Купувачът е частна инвестиционна група, конкурент или по-голяма компания.

Нека колективно категоризираме тази група като „компании“. Въпреки това е важно да се изясни, че ние не говорим за малки предприятия, като местен магазин за търговия на дребно, който иска да се разшири, освен ако нямат опит в множество придобивания. В случай на малки предприятия без предишен опит в придобиването, те трябва да се третират като физически лица (вижте #2 по-долу).

И така, защо тези „компании“ често се съпротивляват на внасянето на сериозен паричен депозит? Отговорът е съвсем ясен – те възприемат финансовия си ангажимент за надлежна проверка като справедлив заместител на сериозен паричен депозит. И всъщност са прави.

По същество те смятат, че ресурсите, инвестирани в извършването на надлежна проверка, служат като осезаемо доказателство за тяхното искрено намерение. Тези разходи могат бързо да се натрупат, като варират от десетки хиляди долари за по-малки транзакции до стотици хиляди за по-големи. Тези разходи често включват плащания на външни съветници като счетоводители, адвокати и консултанти, в допълнение към вътрешния персонал.

Обратно, хората обикновено извършват надлежна проверка сами и рядко ангажират външни експерти, освен може би счетоводител. Следователно техните разходи за надлежна проверка обикновено са значително по-ниски от тези, направени от корпоративните купувачи.

Въпреки че има изключителни случаи, когато основният мотив на конкурента е да събере конкурентни прозрения, съществуват защитни мерки за защита на вашите интереси в такива сценарии. В такива случаи щателната проверка на действията на купувача е от съществено значение.

Инвестират ли в професионални консултанти или бързо търсят чувствителна информация като вашия списък с клиенти или частни данни?

Освен това имате възможност да предоставяте информация на купувачите постепенно, като запазвате силно чувствителни данни за разкриване по-късно в процеса на надлежна проверка.

Струва си да се отбележи, че сериозните парични депозити са рядкост при сделки със среден размер , освен когато продавачът има водеща позиция при преговори или множество страни се борят за вниманието на продавача. В противен случай, в сферата на по-големите бизнес продажби, сериозните парични депозити обикновено не са норма.

Причина №2: Индивидът не е сериозен или е обзет от страх.

Втората причина не търпи вода. Въпреки че е разбираемо, че купувачът може да има притеснения, поддаването на тяхното нежелание само ще създаде нереалистични очаквания и ще усложни управлението им през останалата част от сделката. Когато дадено лице откаже да предостави сериозен паричен депозит, ние действаме предпазливо или в някои случаи може изобщо да не продължим.

Решението ни да работим с конкретен купувач зависи от конкретните обстоятелства. Ако лицето е опитен предприемач с опит в притежаването на множество бизнеси, особено ако няма конкурентен бизнес, ние сме склонни да работим с него. Ние обаче внимателно преценяваме дали да предоставим на този купувач изключителност.

Ако купувачът притежава конкурентен бизнес и се нуждае от достъп до чувствителна информация, ние твърдо настояваме за сериозен паричен депозит. В такива случаи ние полагаме значителни усилия за изработване и договаряне на писмото за намерения (LOI) , включващо защитни разпоредби като основни етапи и клаузи, адресиращи всякакви опити за предоговаряне.

Обратно, когато имаме работа с корпоративен професионалист, преминаващ към предприемачество без предишна собственост върху бизнеса , ние дипломатично изискваме сериозен паричен депозит. Въпреки че можем да предоставим уверения до известна степен, внимаваме да не се ангажираме прекалено много в това отношение. Ако купувачът не желае да направи възстановим депозит, ние ги считаме за несериозни и продължаваме съответно.

От съществено значение е мотивацията и действията на купувача да са в перспектива. Изглежда ли купувачът наистина ангажиран? Имат ли конкурентен бизнес? Дали са финансово квалифицирани? Колко ликвиден капитал са готови да инвестират? Колко други предприятия са проучили? Колко време продължава тяхното търсене на бизнес? Правили ли са предишни оферти? Техните очаквания основават ли се на реалността?

Оценяването на намеренията на купувача може да бъде предизвикателна задача, особено ако ви липсва богат опит в продажбата на бизнес. Ако се чувствате несигурни, потърсете съвет от опитен професионалист е разумна стъпка, за да осигурите защитата си.