Коригиране на финансови отчети: Пълно ръководство

Ако сте типичен собственик на бизнес, вие сте структурирали дейността на компанията си така, че да минимизирате данъците. Може би сте предоставили на себе си и семейството си различни привилегии, сте наели роднини и сте отписали разходи, свързани с бизнеса – всичко това допринася за по-ниски приходи и следователно намалява общата стойност на вашия бизнес. Тези практики, наред с други, са насочени към поддържане на минимални, понякога изкуствено завишени, печалбите

Въпреки това, когато дойде време за точна оценка на стойността на вашия бизнес, е важно да „нормализирате“ или да направите необходимите корекции във финансовите си отчети. Този процес на нормализиране включва извършване на няколко промени във финансовите ви записи, за да се разкрие истинският потенциал за печалба на вашия бизнес .

Типичните корекции включват:

• Вашата заплата и обезщетения
• Заплати и придобивки за членове на семейството
• Приходите или разходите е малко вероятно да се запазят след продажбата
• Лични разходи, като например личен автомобил, застраховка, мобилен телефон, грижи за деца, медицински и пътни разходи
• Амортизация
• Амортизация
• Неоперативни приходи или разходи, свързани с инвестиции или други дейности
• Лихвени плащания по бизнес заеми
• Изключителни еднократни или непериодични разходи
• Неоперативни приходи

Елиминирането на привилегиите, ползите и разходите, специфични за собственика, е от решаващо значение за представянето на потенциалните купувачи на точно описание на наличния паричен поток на вашия бизнес.

Прецизното настройване на вашите финанси ви дава възможност да синхронизирате бизнеса си безпроблемно с други предприятия, използвайки дискреционни приходи на продавача (SDE) или печалба преди лихви, данъци, амортизация и обезценка (EBITDA) .

SDE е преобладаващият критерий, възприет от проницателни купувачи, опитни бизнес брокери и безброй умели професионалисти за оценка на стойността на компании с годишен приход под 5 милиона долара. В същото време, високият показател EBITDA е водещ при оценката на бизнеси с годишен приход над 5 милиона долара.

Изкуството да усъвършенствате финансовите си отчети е ключов елемент при организирането на бизнеса си за трансформираща продажба .

Потенциалните купувачи организират хармоничен танц на сравнение, използвайки или призмата на SDE, или EBITDA . Този хармоничен анализ им позволява да възприемат стойността на бизнеса, вкоренена в неговата автентична печалба, надхвърляща границите на обикновения облагаем доход. Крайният резултат? Педантично точно съпоставяне, което разкрива истинската същност на всяко предприятие.

И така, ръкавите навън и нека се потопим в дълбините на този трансформационен процес…

Дефиниции за коригиране на финансови отчети

• Дискреционните разходи обхващат разходи, покрити от бизнеса, които осигуряват лична изгода на собственика. За да отговарят на условията, тези разходи трябва да са в полза единствено на собственика, с изключение на всякакви привилегии за бизнеса или неговата работна сила. Тези разходи трябва да бъдат поети от бизнеса и ясно посочени като разходи в отчетите за приходите и разходите.
• Извънредните разходи означават онези изключителни разходи, обработени от бизнеса, които е малко вероятно да се повторят и са старателно документирани като такива. Примери за това са разходи, свързани с природни бедствия, преместване на бизнеса или съдебни производства. Това, което не попада в този обхват, са начинания като неуспешна маркетингова кампания или такси за наемане на нов мениджър.
• Неоперативните приходи и разходи се простират отвъд типичните бизнес операции, обхващайки уникални потоци от приходи или разходи. Това може да включва лихви, получени от инвестиции , приходи от продажба на оборудване, което вече не се използва, или плащания по застрахователни искове. Тези неоперативни аспекти следва да бъдат заличени по подобен начин.
• Непериодичните приходи и разходи обхващат нетипичните или еднократните елементи, за които не се очаква повторение. Помислете за значителни правни такси , разходи за преместване или разходи, произтичащи от природно бедствие. От друга страна, случаи на непериодични приходи включват приходи, получени от значителни продажби на активи или застрахователни споразумения.

Списък с примерни корекции

Корекции, които по принцип са допустими и могат да бъдат коригирани.

Рационализиране на корекциите: Разкриване на яснота в специфични категории.

• Счетоводство: Всички такси, направени несвързани с дейността или включващи други организации или лични въпроси.
• Амортизация: Съвкупността от разходите за амортизация.
• Бартерни такси: Такси, свързани с бартерни споразумения, включително свързания с тях доход.
• Грижа за деца: Плащания за грижи за деца, които не са свързани с бизнес операции.
• Продължаващо обучение: Разходи за допълнително образование, които не са свързани с бизнес функциите.
• Себестойност на стоките: Разходи за вещи, придобити лично, които не са използвани за бизнеса.
• Амортизация: Пълният набор от амортизационни разходи.
• Развлечения: Всички лични разходи за развлечения и свързаните с тях разходи.
• Застраховка: Разходи, свързани с лични нужди, като здравна, автомобилна, стоматологична и животозастраховка.
• Лихва: Всички разходи за лихви, освен ако не съществува специфична за индустрията необходимост (напр. финансиране с минимален размер за автокъщи).
• Правни: Пълно покриване на лични адвокатски хонорари.
• Храна: Всички лични разходи за храна.
• Медицински разходи: Всички лични медицински разходи.
• Членства: Такси за лични членства, които не са свързани с бизнес въпроси.
• Еднократни разходи: Инвестиции в ново оборудване, начални разходи, строителни разходи, значителни ремонти и отделни правни разходи.
• Заплата на собственика: Вашият доход по формуляр W-2 или 1099, включително данъците върху заплатите, платени от компанията — с изключение на тегленията или разпределенията. Това допълнение се отнася за изчисляването на SDE, докато нормализирането на EBITDA отразява пазарните лихвени проценти.
• Заплати (Други): Данъци върху заплатите, свързани с вашата заплата и тези на неработещите членове на семейството.
• Използване на лични превозни средства: Разходи за автомобилни разходи, плащания, гориво, застраховка и ремонти за нестопански цели.
• Наем: Корекция за притежавани имоти, нормализиране на наема до пазарните цени.
• Ремонти: Разходи за ремонт на лично имущество или дом.
• Заплата: Заплати, насочени към неработещи членове на семейството.
• Доставки: Лични консумативи, хранителни стоки и подобни артикули.
• Данъци: Данъци върху доходите както на физическите, така и на корпоративните доходи.
• Телефон: Разходи, свързани с използването на личен мобилен телефон.
• Пътуване: Разходи, свързани с лични или несъществени пътувания.

Корекции, които по принцип не са разрешени или не могат да бъдат коригирани.

• Наем: В случай на собственост на имот, прекалибрирайте наема, за да отразява преобладаващите пазарни цени. Фокусът тук е върху цената на наема, а не върху разходите за собственост.
• Неплатени членове на семейството: Възнагражденията за активни членове на семейството трябва да отразяват преобладаващите пазарни стандарти. И обратно, компенсациите за неактивни членове на семейството изискват възстановяване на работата.
• Служители: Справяне с неравенствата чрез привеждане на заплатите на недостатъчно компенсираните служители – особено на членовете на семейството – в съответствие с преобладаващите пазарни показатели.

Ето списък с корекции, които могат да бъдат регулируеми:

• Лош дълг: Постигането на баланс, прекомерният лош дълг може да се уравновеси чрез нормализиране. Не забравяйте, че умереността е важна; пълното му премахване може да не е в съответствие с миналото и бъдещето на вашия бизнес.
• Благотворителни дарения: Собствениците често вплитат благотворителни нишки в бизнеса, очаквайки възвръщаемост. Например, собственик на ресторант, който спонсорира местен отбор, печели популярност. И все пак, дарения без бизнес връзки намират различно пространство, като например частни дарения за вашата църква.
• Непрекъснато обучение: Не всички образователни начинания заслужават премахване; преобладава дискретността. Премахнете личните и несвързаните разходи, като същевременно запазите тези, които поддържат бизнес значимостта.
• Членски внос и абонаменти: Личните разходи трябва да се избягват на бизнес етапа. Когато ползите не се разпростират върху вашето предприятие, е време да се разделите.
• Пенсиониране: Натрупването на пенсионни фондове за вас и вашите близки остава незасегнато. Няма отклонения; избягвайте поддръжката на план, фокусиран върху служителите.
• Пътуване: Преодолейте тънката граница между важните бизнес пътувания и личните експедиции. Разделянето на направленията осигурява яснота, без да се отклонявате от курса.

Следните разходи не трябва да се премахват и не могат да се коригират:

• Реклама: Привлекателността от намаляване на разходите често кара собствениците да обмислят намаляване на рекламните разходи поради възприемана липса на възвръщаемост. И все пак, една проницателна перспектива признава, че триумфалната реклама зависи от пресметнати рискове. Цената на правенето на бизнес обхваща тези рискове и провалът не е достатъчна причина за отстраняване. Бъдещите собственици ще наследят мантията на рекламата, знаейки, че дори неуспешните кампании са нещо обичайно.
• Паричен доход: Прикритият паричен доход изисква потвърждаващо доказателство чрез алтернативни канали.
• Развлечения и храна: Изграждането на взаимоотношения често се случва на масите в ресторантите. Отхвърлянето на тези разходи единствено заради техния незадължителен характер пренебрегва тяхната стратегическа стойност.
• Членство: Членските вноски, особено тези, свързани с незадължителни клубове като кънтри клубове, заслужават проверка.
• Наем: Цената на наема остава стабилна, непроменена, ако договорът ви за наем е над пазарните норми – освен ако не се появят перспективи за предоговаряне.
• Заплата: Заплатите, сложна мрежа от компенсации, не бива да бъдат вплетени в мрежа от надплащания. Подходът тук е проницателност, идентифициране на области, отворени за разумно намаляване.

Съвети за извършване на корекции

Бъдете старателни

Имайте предвид, че краткостта и обосноваността са стълбовете на ефектните корекции. Гобленът на вашите бизнес разходи намира сила в щателната и точна документация.

Една единствена прекалено усърдна или неточна корекция може да хвърли съмнение върху цялостната ви картина в очите на купувача. Това подчертава мъдростта на ангажирането на безпристрастна трета страна като Morgan & Westfield. Техният опит в ориентирането в тези води гарантира прецизни корекции и точна оценка на вашата SDE или EBITDA .

Дълбочината на вашите прозрения и солидната документация, която представяте в подкрепа на вашите претенции за разходи, формират основата за бърза и доходоносна продажба на вашия бизнес.

Бъдете консервативни

В сферата на продажбата на вашия бизнес , разумният подход към финансовите корекции е от върховно значение. Многобройни причини подчертават значението на тази стратегия.

Изборът на консервативна позиция кара купувача да възприема по-широк контекст на предпазливост във вашите сделки . Процесът им на надлежна проверка може да бъде рационализиран, което отразява доверие в цялостното ви представяне. И обратно, агресивният подход може да доведе до по-внимателно разглеждане и задълбочено проучване.

Стойността е като танц с риска. По-ниският риск повишава стойността.

Купувач, който се ангажира с консервативен продавач, си представя сделка, изпълнена с по-малък риск. Това възприятие може да доведе до готовност да се предложи малко по-висок на оценка в сравнение с ангажимент с агресивен продавач.

Важно е да се отбележи, че в контекста на продажбата на бизнес, „агресивен“ се отнася до естеството на направените изявления.

Например, едно агресивно представяне може да заяви: „Несъмнено ще постигнем 20% годишен ръст през следващите пет години.
За разлика от това, едно консервативно представяне може да заяви: „Постоянно реализирахме ръст на приходите между 18 и 22% през последните три години и се стремим да поддържаме тази траектория. Въпреки това, ние оставаме наясно с постоянно променящата се икономическа и конкурентна среда и нашите оценки си остават точно това - оценки.“

Ако вашият подход клони прекомерно към снизхождение, купувачите могат да въведат клаузи за „декларации и гаранции“ в договора за покупко-продажба , за да защитят интересите си след приключване на сделката.

Такива клаузи могат да включват вашата гаранция, че твърденията ви съответстват на най-добрите ви познания. Ако тези твърдения по-късно се окажат неточни, те могат да останат в сила, което потенциално може да доведе до последици дори след сключване на сделката. Съдебни спорове или компенсиране на загуби срещу бъдещи плащания може да се превърнат в реалност.

Рационализираният подход към корекциите води до безупречен вид на вашите финанси, докато се готвите да предадете юздите. Холистичният поглед върху печалбите и загубите ви говори много, като се обръща специално внимание на общия обем на направените корекции. По-малкото корекции означават по-благоприятна позиция.

При първия поглед към вашия отчет за приходите и разходите, общият брой корекции се превръща в едно от няколкото съображения, влияещи върху оценката на купувача за вашия бизнес като потенциално придобиване. Чистият отчет за приходите и разходите, с минимални корекции, подсказва за ефикасен и рентабилен на проверка , което повишава привлекателността на вашия бизнес.

В стремежа си да усъвършенствате финансовите си данни, помислете за пропускане на корекции под 500 долара. Целта не е само намаляване на сумата, а рационализиране на броя на отделните корекции. Въпреки че промените под 500 долара оказват минимално влияние върху паричния поток, те създават по-чист пейзаж във вашия отчет за печалбите и загубите. Този „чист“ вид резонира с потенциалните купувачи, проектирайки по-плавен процес на due diligence и потенциално оправдавайки по-висока оценка .

Чрез минимизиране на корекциите, вие се позиционирате като собственик на бизнес , с когото е лесно да се работи – някой, който води бизнеса си прозрачно и честно. Тези действия кулминират в основата на доверие, намаляват риска и водят до максимална стойност, докато преминавате по пътя на продажбата на бизнеса. Съществува дори възможност за облекчаване на от due diligence .

Зенитът на пътуването включва стремеж към нулеви корекции, в идеалния случай две до три години преди продажбата. Този стратегически ход увеличава стойността на вашия бизнес и увеличава шансовете за осигуряване на финансиране за купувача. Това потенциално би могло да превърне сценарий с последващи покупки в триумф при теглене на пари в брой при финализиране на сделката .

За тези, които копнеят да увеличат максимално покупната цена, ги очаква хитра маневра. Заемете консервативна позиция по отношение на корекциите, но смело възприемете агресивен коефициент за оценка. Този ход изисква укрепена позиция, подкрепена от солидни разсъждения, за да се оправдае изборът на по-висок коефициент.

Сравнение на ефектите от корекциите върху оценката: Сравняване на консервативен и агресивен подход
	Бизнес А	Бизнес Б
Нетен доход	$1,000,000	$1,000,000
Корекции	$500,000	$300,000
EBITDA (Нетна печалба + Корекции)	$1,500,000	$1,300,000
Многократни	3.0	3.5
Искана цена (EBITDA x кратна)	$4,500,000	$4,550,000

Пътят към осигуряване на този по-висок коефициент (бизнес B) често се основава на представянето на вашия бизнес като пример за намален риск. Предполага се двустранен подход: вашият бизнес не само трябва да излъчва характеристики с нисък риск, но и вашите взаимодействия трябва да отразяват сдържаност и скромност. И все пак, подобно на умел танцьор, избягвайте да прекалявате. Вдъхнете поведението си с консервативен оптимизъм, защото смирението, когато е претоварено, може да се превърне в нож с две остриета.

Стратегиите, описани по-горе, предлагат тактическо предимство – запазване на потенциални корекции в резерв, готови за разкриване, ако ситуацията го налага. Дръжте тези корекции в джоба си, като тяхното присъствие е известно, но не се изрича, докато необходимостта не наложи появата им.

Ако надлежната проверка открие предизвикателства, възползвайте се от възможността за откровен диалог. Седнете с купувача, пренастройте се и прегледайте разходите, които съзнателно сте се въздържали да коригирате. Артикулирайте обосновката си за това ограничение, като подчертаете стремежа си към консервативна точност. Тази демонстрация на прозрачност може да окаже значително влияние, потенциално предефинирайки условията и оформяйки резултатите.

Всъщност, съчетанието от консерватизъм и смирение носи своите ползи, подчертавайки мъдростта на този стратегически път.

Как лесно да създадете подробен списък с корекции

Създаването на изчерпателен списък с корекции се осъществява чрез безпроблемен процес. Започнете, като експортирате подробния си отчет за приходите и разходите (или „Главна книга“) от вашия счетоводен софтуер в гъвкава платформа като Microsoft Excel . Потребителите на QuickBooks могат да се възползват от силата на „ Подробности за приходите и разходите “. Този експорт увеличава мащаба на всяка транзакция във вашия отчет за приходите и разходите, разкривайки цялостен поглед.

След като тези данни се поместят в царството на Excel, се предлага един прост, но ефективен подход: просто „X“ или маркиране на съответните редове. Красотата на този метод се крие в неговата щателна организация, която води до подробен, добре структуриран отчет, готов за проверка по време на на надлежна проверка .

Представете този доклад на потенциални купувачи и наблюдавайте как яснотата се разгръща пред очите им. Изкуството да се свързват корекции с конкретни записи във вашия счетоводен софтуер се превръща в безпроблемна симфония. Докато докладът изтъкава история за прозрачност, е разумно да се предвидят искания за изходни документи. Ако възникне необходимост, бъдете готови да предоставите сложни фактури или касови бележки – доказателство за вашата подготвеност и отдаденост на стриктното водене на документация.

Кога трябва да предоставя на купувачите нормализирана печалба и загуба от началото на годината?

Нашият стратегически съветник предлага да се предоставят на потенциалните купувачи данни за брутните продажби, отнасящи се за текущата година. Мъдростта се крие в поддържането на прагматичен подход, като се запазват финансовите корекции от началото на годината за сериозни преговори с ангажирани купувачи. Като се придържате към този подход, вие избягвате необходимостта от повтарящи се актуализации на финансовите си отчети през текущата година.

Предоставянето на купувачите на данни за брутните продажби за текущата година обикновено се оказва достатъчно. Подобрете представянето си, като предложите и сравнение от година на година, което е безценна перспектива. Нека илюстрираме: Ако приемем, че е септември, предложете на купувача данни за брутните продажби за периода от януари до август както за предходната, така и за текущата година.

Този обмислен жест дава възможност на купувача да прецени траекторията на вашия бизнес спрямо предходните години, което му позволява да формулира информирана прогноза за текущата година. Този подход се основава на допускането за стабилна структура на разходите, като съчетава миналото и настоящето за по-задълбочена оценка.