Коригиране на финансови отчети: Пълно ръководство

Ако сте типичен собственик на бизнес, вие сте структурирали фирмените си операции така, че да минимизирате данъците. Може да сте предоставили на себе си и семейството си различни привилегии, да сте наели роднини и да сте отписали свързани с бизнеса разходи — всичко това допринася за по-ниски приходи и съответно намалява общата стойност на вашия бизнес. Тези практики, заедно с други, са насочени към поддържане на печалби и данъчни задължения, понякога изкуствено.

Въпреки това, когато настъпи моментът да оцените точно стойността на вашия бизнес, от съществено значение е да „нормализирате“ или да направите необходимите корекции във вашите финансови отчети. Този процес на нормализиране включва извършване на няколко модификации във вашите финансови записи, за да разкриете истинския потенциал за печалба на вашия бизнес .

Типичните корекции включват:

• Вашата заплата и придобивки
• Заплати и бонуси за членовете на семейството
• Малко вероятно е приходите или разходите да продължат след продажбата
• Лични разходи, като лично превозно средство, застраховка, мобилен телефон, грижи за деца, медицински и пътни разходи
• Амортизация
• Амортизация
• Неоперативни приходи или разходи, свързани с инвестиции или други дейности
• Лихвени плащания по бизнес заеми
• Изключителни еднократни или неповтарящи се разходи
• Неоперативни приходи

Елиминирането на привилегии, ползи и разходи, които са специфични за собственика, е от решаващо значение за представянето на потенциалните купувачи с точно изображение на наличния паричен поток на вашия бизнес.

Фината настройка на вашите финанси ви дава възможност да синхронизирате бизнеса си безпроблемно с други предприятия, като използвате дискреционните печалби на продавача (SDE) или печалбите преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) .

SDE стои високо като преобладаващия критерий, възприет от проницателни купувачи, опитни бизнес брокери и безброй опитни професионалисти за оценка на стойността на компании, които могат да се похвалят с годишен приход под $5 милиона. Междувременно извисяващият се показател EBITDA поема водеща роля при оценката на бизнеси , които имат годишен приход над 5 милиона долара.

Изкуството да прецизирате вашите финансови отчети стои като основен крайъгълен камък, когато организирате бизнеса си за трансформираща продажба .

Потенциалните купувачи организират хармоничен танц на сравнение, използвайки SDE или EBITDA . Този хармоничен анализ им позволява да възприемат стойността на бизнеса , вкоренена в неговата автентична печалба, надхвърляйки границите на обикновения облагаем доход. Крайният резултат? Прецизно точно съпоставяне, което разкрива истинската същност на всяко предприятие.

И така, ръкавите и нека се потопим в дълбините на този процес на трансформация...

Определения за коригиране на финансови отчети

• Дискреционните разходи включват разходи, покрити от бизнеса, които осигуряват лично предимство на собственика. За допустимост тези разходи трябва да са изключително в полза на собственика, с изключение на каквито и да било предимства за бизнеса или неговата работна сила. Тези разходи трябва да бъдат поети от бизнеса и ясно очертани като разходи в отчетите за приходите и разходите.
• Извънредните разходи означават тези извънредни плащания, обработени от бизнеса, които е малко вероятно да се повторят и грижливо документирани като такива. Илюстрациите включват разходи, свързани с природни бедствия, премествания на бизнес или съдебни производства. Това, което не попада в този обхват, са начинания като неуспешна маркетингова кампания или такси за набиране на заместващ мениджър.
• Неоперативните приходи и разходи се простират отвъд типичните бизнес операции, като включват уникални потоци от приходи или разходи. Това може да включва лихви, събрани от инвестиции , приходи от продажба на оборудване, което вече не се използва, или уреждане на застрахователни искове. Тези неработещи аспекти трябва да бъдат заличени по подобен начин.
• Неповтарящите се приходи и разходи капсулират нетипичните или еднократни елементи, които не предвиждат повторение. Помислете за значителни правни такси , разходи за преместване или разходи, произтичащи от природна катастрофа. От друга страна, случаите на еднократни приходи обхващат приходи, получени от значителни продажби на активи или застрахователни споразумения.

Списък с примерни корекции

Корекции, които обикновено са допустими и могат да бъдат коригирани.

Рационализиране на корекциите: разкриване на яснота в конкретни категории.

• Счетоводство: Всички възникнали такси, които не са свързани с бизнеса или включват други субекти или лични въпроси.
• Амортизация: Цялата сума на разходите за амортизация.
• Такси за бартер: Такси, свързани с бартерни споразумения, включително съпътстващ доход.
• Грижи за деца: Плащания за грижи за деца, които не са свързани с бизнес операции.
• Продължаващо обучение: Разходи за по-нататъшно образование без отношение към бизнес функциите.
• Разходи за стоки: Разходи за предмети, придобити лично, които не се използват за бизнеса.
• Амортизация: Пълният набор от амортизационни такси.
• Развлечения: Всички лични разходи за развлечения и свързаните с тях разходи.
• Застраховка: Разходи, свързани с лични нужди, като здравна, автомобилна, стоматологична и животозастраховка.
• Лихви: Всички разходи за лихви, освен ако не съществува специфична за индустрията необходимост (напр. финансиране на минимален праг за автокъщи).
• Юридически: Лични адвокатски хонорари изцяло.
• Храна: Всички лични разходи за храна.
• Медицински: Всички лични медицински разходи.
• Членство: Такси за лични членства, които не са съобразени с бизнес въпроси.
• Еднократни разходи: Инвестиции в ново оборудване, начални разходи, изграждане, значителни ремонти и отделни правни такси.
• Заплата на собственика: Вашият доход W-2 или 1099, включително данъци върху заплатите, платени от компанията — с изключение на тегления или разпределения. Това допълнение се отнася за изчислението на SDE, докато нормализирането на EBITDA отразява пазарните проценти.
• Заплати (други): Данъци върху заплатите, свързани с вашата заплата и тези на неработещите членове на семейството.
• Използване на лично превозно средство: Разходи за автомобилни разходи, плащания, гориво, застраховка и ремонти за нестопански цели.
• Наем: Корекция за притежавания имот, нормализиране на наема спрямо пазарните цени.
• Ремонт: Разходи за лична собственост или ремонт на дома.
• Заплата: Заплати, насочени към неработещи членове на семейството.
• Консумативи: Лични консумативи, хранителни стоки и подобни артикули.
• Данъци: както лични, така и корпоративни данъци.
• Телефон: Разходи, свързани с личното използване на мобилен телефон.
• Пътуване: Разходи, свързани с лични или несъществени ангажименти за пътуване.

Корекции, които обикновено не са разрешени или не могат да бъдат коригирани.

• Наем: В случай на собственост върху имот, калибрирайте отново наема, за да отразява преобладаващите пазарни цени. Фокусът тук е цената на наема, а не разходите за собственост.
• Неплатени членове на семейството: Възнагражденията за активните членове на семейството трябва да отразяват преобладаващите пазарни стандарти. Обратно, компенсациите за неактивни членове на семейството гарантират възстановяване.
• Служители: Справете се с несъответствията, като приведете в съответствие заплатите на некомпенсираните служители – особено за членовете на семейството – с преобладаващите пазарни показатели.

Ето списък с корекции, които могат да бъдат регулируеми:

• Лош дълг: Постигайки баланс, прекомерният лош дълг може да намери равновесие чрез нормализиране. Запомнете, умереността преобладава; пълното премахване може да не съответства на миналото и бъдещето на вашия бизнес.
• Благотворителни вноски: Собствениците често вплитат благотворителни нишки в бизнеса, очаквайки възвръщаемост. Например, собственик на ресторант, спонсориращ местен екип, печели видимост. И все пак даренията без бизнес връзки намират различно пространство, като частни дарения за вашата църква.
• Продължаващо обучение: Не всички образователни начинания изискват отстраняване; преобладава дискретността. Изтрийте личните и несвързаните разходи, като спестявате тези, които поддържат бизнес значение.
• Такси и абонаменти: Личните разходи трябва да се избягват от бизнес етапа. Когато ползите не обхващат вашето предприятие, е време да се разделите.
• Пенсиониране: Подхранването на пенсионни фондове за вас и роднините остава непокътнато. Тук няма заобикалки; избягвайте поддържането на план, фокусиран върху служителите.
• Пътуване: Преминете тънката граница между важните бизнес пътувания и личните експедиции. Разделянето на нишките гарантира яснота, без да се отклонявате от курса.

Следните разходи не трябва да се премахват и не могат да се коригират:

• Реклама: Привлекателността на съкращаването на разходите често кара собствениците да обмислят намаляване на разходите за реклама поради усещането за липса на възвращаемост. И все пак една прозорлива перспектива признава, че триумфалната реклама зависи от пресметнати рискове. Цената на правенето на бизнес включва тези рискове и провалът не е достатъчна причина за отстраняване. Бъдещите собственици ще наследят мантията на рекламата, знаейки, че дори неуспешните кампании са нещо нормално.
• Парични доходи: Завоалираните парични доходи изискват потвърждаваща обосновка чрез алтернативни канали.
• Развлечения и хранене: Насърчаването на взаимоотношенията често намира своето платно на масите в ресторантите. Отхвърлянето на тези разходи единствено поради незадължителния им характер пренебрегва стратегическата им стойност.
• Членство: Членските вноски, особено тези, свързани с незадължителни клубове като кънтри клубове, изискват внимателно разглеждане.
• Наем: Курсът на наема остава стабилен, непокътнат, ако вашият лизинг е над пазарните норми - освен ако не ви предоговарят перспективи.
• Заплата: Заплатите, сложен гоблен от компенсация, не трябва да бъдат вплетени в мрежа от надплащане. Подходът тук е проницателност, идентифициране на области, отворени за разумно подрязване.

Съвети за извършване на корекции

Бъдете задълбочени

Имайте предвид, че краткостта и обосновката са стълбовете на въздействащите корекции. Гобленът на вашите бизнес разходи намира сила в щателната и точна документация.

Една-единствена прекалено усърдна или неточна корекция може да хвърли съмнение върху целостта на вашия разказ в очите на купувача. Това подчертава мъдростта на ангажирането на безпристрастна трета страна като Morgan & Westfield. Техният опит в навигирането в тези води гарантира прецизни корекции и точна оценка на вашия SDE или EBITDA .

Дълбочината на вашите прозрения и надеждната документация, която представяте, за да обосновете исковете си за разходи, формират основата за бърза и доходоносна продажба на вашия бизнес.

Бъдете консервативни

В сферата на продажбата на вашия бизнес разумният подход към финансовите корекции цари върховно. Много причини подчертават значението на тази стратегия.

Изборът на консервативна позиция кара купувача да възприеме по-широк пейзаж на предпазливост във вашите сделки . Техният на надлежна проверка може да бъде рационализиран, отразявайки доверието във вашето цялостно представяне. Обратно, агресивният подход може да предизвика по-внимателно разглеждане и задълбочено изследване.

Стойността стои като танц с риск. По-ниският риск повишава стойността.

Купувач, ангажиращ консервативен продавач, си представя сделка, изпълнена с по-малък риск. Това възприятие може да доведе до желание да се предложи малко по-висока оценка в сравнение с ангажимент с агресивен продавач.

Изключително важно е да се отбележи, че в контекста на продажбата на бизнес „агресивен“ се отнася до естеството на направените изявления.

Например, едно агресивно представяне може да заяви: „Несъмнено ще постигнем 20% годишен ръст за следващите пет години.
За разлика от това, едно консервативно представяне може да заяви: „Постоянно сме реализирали ръст на приходите между 18 до 22% през последните три години и се стремим да поддържаме тази траектория. Независимо от това, ние оставаме наясно с непрекъснато променящата се икономическа и конкурентна среда и нашите оценки остават точно това - оценки."

Ако вашият подход клони прекомерно към снизходителност, купувачите могат да въведат клаузи за „изявления и гаранции“ в договора за покупка , за да защитят интересите си след затварянето.

Такива клаузи могат да включват вашата гаранция, че вашите претенции са в съответствие с най-добрите ви познания. Ако тези изявления по-късно се окажат неточни, те могат да се задържат, потенциално да доведат до последствия дори след сключването на сделката. Съдебни спорове или компенсиране на загуби срещу бъдещи плащания може да станат реалност.

Рационализираният подход към корекциите води до чист вид на вашите финанси, докато се подготвяте да предадете юздите. Холистичният поглед върху вашите печалби и загуби говори много, с особено внимание към общия обем на направените корекции. По-малко корекции означават по-благоприятна позиция.

При първоначалния им поглед върху вашите печалби и загуби, общият брой корекции се превръща в едно от няколкото съображения, влияещи върху оценката на купувача за вашия бизнес като потенциално придобиване. Чистите печалби и загуби, с минимални корекции, загатват за ефективен и рентабилен на надлежна проверка , повишавайки привлекателността на вашия бизнес.

В стремежа си да прецизирате финансовите си показатели, помислете дали да пропуснете корекции под $500. Целта не е само намаляване на сумата, а рационализиране на броя на отделните корекции. Въпреки че промените под $500 имат минимално влияние върху паричния поток, те създават по-чист пейзаж във вашия отчет за печалбата и загубата. Този „изчистен“ външен вид резонира с потенциалните купувачи, като предвижда по-плавно пътуване за надлежна проверка и потенциално оправдава по-висока оценка .

Като минимизирате корекциите, вие се позиционирате като собственик на бизнес , с когото е лесно да работите – някой, който води бизнеса прозрачно и високо. Тези действия кулминират в основата на доверие, намалявайки риска и кулминирайки в максимална стойност, докато преминавате по пътя на бизнес продажбата. Има дори възможност за облекчаване на на надлежната проверка .

Зенитът на пътуването включва стремеж към нулеви корекции, в идеалния случай две до три години преди продажбата. Този стратегически ход увеличава стойността на вашия бизнес и повишава шансовете за осигуряване на финансиране за купувача. Това потенциално би могло да трансформира сценарий на бележки след продажбата в триумф на теглене при затваряне .

За тези, които копнеят да увеличат максимално покупната цена, ги чака хитра маневра. Заемете консервативна позиция по отношение на корекциите, но смело прегърнете агресивно множествено оценяване. Този ход налага укрепена позиция, подкрепена със солидна аргументация, за да гарантира по-високия множествен избор.

Пътят към осигуряването на този по-висок коефициент (Бизнес B) често се основава на представянето на вашия бизнес като фар за намален риск. Примамва двупосочен подход: не само вашият бизнес трябва да излъчва характеристики с нисък риск, но вашите взаимодействия трябва да отразяват разположение на сдържаност и скромност. И все пак, подобно на умел танц, избягвайте да прекалявате. Вдъхнете в поведението си консервативен оптимизъм, защото смирението, когато е преуморено, може да се превърне в нож с две остриета.

Стратегиите, описани по-горе, предлагат тактическо предимство - запазване на потенциални корекции в резерв, готови за разкриване, ако ситуацията го налага. Дръжте тези корекции в джоба си, присъствието им е известно, но премълчано, докато необходимостта не привлече появата им.

Ако на надлежна проверка разкрие предизвикателства, възползвайте се от възможността за откровен диалог. Седнете с купувача, калибрирайте отново и преминете през разходите, които съзнателно сте се въздържали от коригиране. Формулирайте обосновката си за тази сдържаност, като подчертаете стремежа си към консервативна точност. Това проявление на прозрачност може да окаже значително влияние, потенциално предефинирайки термините и оформяйки резултатите.

Наистина, комбинацията от консерватизъм и смирение носи своите собствени награди, подчертавайки мъдростта на този стратегически път.

Как лесно да създадете подробен списък с корекции

Изработването на изчерпателен списък от корекции преминава през безпроблемен процес. Започнете, като експортирате вашите изчерпателни приходи и загуби (или „Главна книга“) от вашия счетоводен софтуер в многофункционална платформа като Microsoft Excel . Потребителите на QuickBooks могат да впрегнат силата на „ Подробности за приходите и разходите“. ” Това експортиране увеличава всяка транзакция във вашия отчет за приходите и разходите, разкривайки цялостен поглед.

След като тези данни се намират в царството на Excel, един прост, но ефективен подход привлича: просто „X“ или ивица от подчертаване в съответните редове. Красотата на този метод се крие в неговата щателна организация, която дава подробен, добре структуриран доклад, готов за проверка по време на на надлежна проверка .

Представете този отчет на потенциални купувачи и гледайте как яснотата се разгръща пред очите им. Изкуството да обвързвате корекции с конкретни записи във вашия счетоводен софтуер се превръща в безпроблемна симфония. Въпреки че докладът тъче история за прозрачност, разумно е да предвидите искания за изходни документи. Ако възникне необходимост, бъдете готови да изготвите сложни фактури или касови бележки - доказателство за вашата готовност и отдаденост на херметичното водене на записи.

Кога трябва да предоставя на купувачите нормализирани печалби и загуби от началото на годината?

Нашият стратегически съветник предлага да предоставим на бъдещите купувачи данни за брутните продажби, отнасящи се за настоящата година. Мъдростта се крие в поддържането на прагматичен подход, запазвайки финансовите корекции от година до дата за сериозни преговори с ангажирани купувачи. Като се придържате към този подход, вие заобикаляте необходимостта от периодични актуализации на вашите финансови отчети през текущата година.

Оборудването на купувачите с данни за брутните продажби за текущата година обикновено се оказва достатъчно. Подобрете презентацията си, като предложите и сравнение от година на година, безценна перспектива. Нека илюстрираме: ако приемем, че е септември, предложете на купувача данни за брутните продажби за януари до август както за предходната, така и за текущата година.

Този внимателен жест дава възможност на купувача да разпознае траекторията на вашия бизнес спрямо предходни години, което позволява формулирането на информирана прогноза за текущата година. Този подход зависи от предположението за стабилна структура на разходите, съпоставяне на миналото и настоящето за задълбочена оценка.