Финансиране на продавача на сливания и придобивания: Справяне с неизпълнение от страна на купувача

Въведение

В света на бизнес сделките , най-добре изготвените планове понякога могат да се отклонят от курса. Купувачите, с всичките си добри намерения, могат да се окажат над главите си, когато дойде време да изпълнят финансовите си ангажименти. Справянето с неизпълнение от страна на купувача наистина може да бъде обезсърчаващо за продавача.

Като продавач, вашата готовност за подобни ситуации може да направи всичко различно. Да бъдете добре информирани за наличните ви възможности може да ви помогне да избягвате ненужни конфликти, ако възникнат проблеми.

В случай на неизпълнение от страна на купувача, вашите налични курсове на действие обикновено попадат в две широки категории:

Опции за взаимно споразумение:

• Договорни решения
• Преговори
• Посредничество
• Опции за разрешаване на спорове:
• Арбитраж
• Съд за искове с малък материален интерес
• Съдебни спорове във висшите съдилища

Тази статия има за цел да отговори на важни въпроси, включително:

• На коя опция трябва да дадете приоритет, ако се сблъскате с неизпълнение от страна на купувача?
• Възможно ли е да си върнете бизнеса и ако е така, какви стъпки са необходими, за да си върнете контрола?
• Кога е подходящият момент да привлечете услугите на адвокат?
• Какво ще стане, ако трябва да си върнете притежанието на договора за наем, особено ако името ви вече не е на него?
• Различни ли са процедурите за продажба на активи в сравнение с продажби на акции?
• Как можете да предприемете проактивни мерки, за да предотвратите възникването на неизпълнение?

Въпреки че искрено се надяваме, че никога няма да попаднете в ситуация, изискваща от вас да се справите с неизпълнение от купувача, не забравяйте, че готовността е най-големият ви актив. За да започнете пътуването си на готовност, вникнете в прозренията, споделени в следващата статия.

Опции за взаимно споразумение

В случай на неизпълнение от страна на купувача, вашата първоначална стъпка винаги трябва да бъде ангажиране в открита комуникация и търсене на взаимно съгласие с купувача. Изненадващо, много неизправности на купувачите могат да бъдат решени бързо и приятелски чрез конструктивен диалог.

Даването на приоритет на този подход е ключово. Той не само предоставя потенциално средство за защита, но също така подчертава важността на запазването на отношения на сътрудничество с купувача по време на транзакцията. Когато се поддържат силни работни взаимоотношения, повечето купувачи са склонни да си сътрудничат дори когато възникнат проблеми, което позволява бързото и рентабилно разрешаване на предизвикателствата.

Вариант #1) Договорни решения

В случай на спор с вашия купувач, първото пристанище винаги трябва да бъде самият договор. Договорите обикновено включват дефинирана процедура за справяне с конфликти, служейки като навигационен инструмент и за двете страни, когато възникнат проблеми.

Например, ако купувачът просрочи наемните плащания за бизнес помещенията, договорът може да предостави на продавача правомощието да поеме контрол върху бизнеса и да управлява наемните плащания. Тази договорна разпоредба често влиза в сила, когато лизингодателят изисква гаранция от продавача за непрекъснатите наемни плащания като предпоставка за прехвърляне на лизинга на купувача.

Когато и двете страни се съгласят да спазват условията на договора, простото позоваване на договорните разпоредби обикновено е достатъчно, за да насочи процеса на разрешаване.

Вариант #2) Преговори

В случай на договорен спор или ако несъгласието надхвърля разпоредбите на договора, най-препоръчителният курс на действие е да се търси приятелско решение чрез преговори.

Този подход е особено уместен, когато купувачът държи физически контрол върху бизнеса. Според нашия богат опит повечето купувачи са склонни да сътрудничат, улеснявайки мирното разрешаване. Това може да доведе до отказ от контрол върху бизнеса, разработване на алтернативни споразумения за плащане или предлагане на допълнително обезпечение.

Жизненоважно е да запомните, че независимо от обстоятелствата, използването на сила за принуждаване към спазване не е опция. Например насилствено влизане в помещения под контрола на купувача, колкото и да сте убедени в правотата си, е недопустимо. Обикновено единственото правно признато средство за налагане на съответствие е чрез заповед, издадена от компетентен държавен орган. Въпреки това си струва да се отбележи, че този процес може да отнеме много време.

Вариант #3) Посредничество

Медиацията, като доброволен процес , обединява спорещите страни под ръководството на неутрална трета страна за търсене на решение. Тези сесии са строго поверителни и не са отворени за обществеността. Въпреки че технически се класифицира като опция за разрешаване на спорове, ние разглеждаме медиацията като практичен път за взаимно споразумение.

Важно е да се отбележи, че медиаторът не служи като съдия, а по-скоро като посредник в комуникацията . Те могат да предоставят предложения, да отговарят на въпроси и да изясняват различни гледни точки, представени по време на дискусии. Въпреки това окончателното решение за уреждане или проучване на алтернативни решения остава на самите страни, ключов принцип, споделен с други методи за взаимно споразумение.

Обикновено, след като събере и двете страни, за да чуе съответните им гледни точки, медиаторът провежда лични срещи с всяка от страните. След това те се движат напред-назад с предложения за споразумение в опит да постигнат решение.

По отношение на разходите и времето институциите за медиация често начисляват такси за подаване, вариращи от $100 до $500. Освен това страните обикновено споделят разходите за време на медиатора, което може да варира от $100 до $300 на час в зависимост от сложността на спора и експертизата на медиатора. Въз основа на нашия опит посредничеството при спор, включващ малък до среден бизнес, може да доведе до разходи между 5 000 и 20 000 щатски долара и може да отнеме един до два месеца. Тези оценки са обект на различни влияещи фактори.

Опции за разрешаване на спорове

Проблеми могат да възникнат, когато купувачът се отклони от договора или има противоречиво тълкуване на неговите условия. В такива ситуации става важно да се вземат предвид следните стратегии за разрешаване на спорове.

Вариант #4) Арбитраж

Арбитражът включва назначаване на частно лице, което да служи като съдия по вашия спор. Арбитърът взема решение по съществото на делото след провеждане на изслушване, където и двете страни могат да представят показания и доказателства. След встъпителните изявления, свидетелските показания и заключителните аргументи, арбитърът(ите) постановява решение по съществото на делото.

Арбитражът може да бъде избраният метод за разрешаване на спорове, както е посочено в договора на страните, или може да бъде договорен дори без предварителна уговорка.

Този подход е особено полезен, когато страните търсят бързо и рентабилно изслушване в сравнение с традиционните съдебни спорове, водещо до решение по съществото на делото. Арбитражните процедури обикновено са по-малко формални и бюрократични от съдебните процеси.

Решението на арбитъра е обвързващо за страните само ако те са се съгласили с това предварително, в рамките на договора си или чрез подаването им на арбитражната институция.

Разходи и време: Таксите за подаване на арбитражни институции обикновено варират от $100 до $500. Страните обикновено споделят цената на времето на арбитъра, която може да варира между $100 и $400 на час, в зависимост от сложността на спора и избрания арбитър. Според нашия опит арбитражните разходи могат да варират от $10 000 до $50 000 при разрешаване на спорове, включващи малки и средни предприятия. Приключването на арбитражния процес обикновено отнема от три до пет месеца. Това обаче са приблизителни цифри, които могат да варират в зависимост от фактори като местоположението на арбитража, спорността на спора, броя на свидетелите и размера на иска.

Арбитражът обикновено представлява по-високи първоначални разходи в сравнение с други форми на разрешаване на спорове. За разлика от съдебните съдии, които са публично финансирани, хонорарите на арбитрите са отговорност на участващите страни. Хонорарите за арбитрите обикновено се увеличават с техния опит и технически познания.

За разлика от това, докато съдебният спор може да изглежда по-рентабилен в началото, разширеният и сложен характер на повечето съдебни производства често води до по-големи общи разходи от арбитража. Претоварените съдебни графици могат да доведат до значителни забавяния между датите на изслушването. Освен това значителното време, инвестирано от страните в присъствие на съдебни заседания и навигиране в сложните фази на разкриване, досъдебни дейности и самия процес, представлява скрит разход, който често се пренебрегва.

Вариант #5) Съд за искове с малък материален интерес

Съдилищата за искове с малък материален интерес предлагат рационализиран подход за разрешаване на правни спорове без усложненията и инвестицията във време на пълен процес. Тези производства обикновено поддържат неформална атмосфера, позволяваща на страните директно да представят доказателства и аргументи на съдията. След това съдията издава присъда въз основа на делото.

Всеки щат определя горна граница на паричните искове, разрешени в съда за искове с малък материален интерес, като типичният максимум е около $10 000, въпреки че варира в зависимост от юрисдикцията.

В много държави представителството от адвокати не е разрешено в съдилищата за искове с малък материален интерес. Това ограничение е в съответствие с неформалността и достъпността, които се стремят да осигурят делата за искове с малък материален интерес. Някои държави обаче позволяват адвокатско представителство, което често е предмет на допълнителни правила. Независимо от законното представителство, страните обикновено са свободни да се консултират с адвокат извън съда, стига сами да се справят със случая. Освен това много окръзи предлагат помощта на съветници по искове с малък материален интерес на pro bono основа.

Разходи и време: Започването на дело в съда за искове с малък материален интерес включва такса за подаване, която варира от приблизително $15 до $200 в зависимост от щата и исканата сума. Ако се търси консултация с външен адвокат, съдебните разходи за искове с малък материален интерес обикновено варират от $500 до $2000 за разрешаване на спорове, свързани с малки и средни предприятия. Процесът може да отнеме от четири до осем месеца, въпреки че това са приблизителни оценки, подлежащи на променливост.

Съдилищата за искове с малък материален интерес предлагат достъпна алтернатива, особено за страните, които искат да избегнат разходите, свързани с медиатори или арбитри. Въпреки това е важно да се отбележи ограничението на максималната сума на иска в тези съдилища.

Вариант #6) ​​Съдебни спорове във Върховния съд

За искове, надвишаващи 10 000 щатски долара, подходящото място за правни действия обикновено е общият съд на щата. Тези съдилища може да имат различни имена в различните щати, като „висш съд“, „окръжен съд“ или „съд по общите дела“.

Важно е да се отбележи, че сложността на съдебната юрисдикция може да варира значително в различните държави, като правилата за доказване и съдебната процедура играят съществена роля в тези производства. Справянето с такива сложности често изисква експертните познания на опитен съдебен адвокат.

Разходи и време: Инициирането на дело в тази обстановка включва такса за подаване, обикновено варираща от $100 до $500, в зависимост от държавата и исканата сума. Освен това ще трябва да предвидите бюджет за адвокатски хонорари, които могат да варират от $250 до $500 на час. Съдебните разходи, особено за малки и средни бизнес спорове, могат да бъдат в диапазона от $10 000 до $50 000. Въпреки това е изключително важно да се признае, че разходите могат да ескалират значително за спорни спорове или такива, включващи сложни въпроси. Що се отнася до времевата рамка, очаквайте съдебният процес да се удължи от една до три години. Тези цифри са приблизителни и подлежат на значителна променливост.

често задавани въпроси

В кой момент трябва да привлека адвокат?

Докато да имате правен съветник, който да ви напътства, е идеално, реалността често включва преценка на разходите и ползите. Адвокатите могат да бъдат скъпи и е изключително важно да се намери баланс. Като практическа насока, обмислете включването на адвокат, когато смятате, че вашият случай има големи шансове за успех и когато техните хонорари са по-малко от 30% от заложената стойност. Етичните и опитни адвокати ще предоставят честни оценки на вашите потенциални клиенти и могат да предоставят приблизителни оценки на техните очаквани разходи.

Въпреки това е важно да се отбележи, че когато се занимавате със съдебни спорове на ниво висш съд, включените технически подробности на практика изискват участието на адвокат.

Мога ли просто да си върна бизнеса, ако купувачът не изпълни задълженията си?

Връщането на контрол върху бизнеса след продажба изисква внимателно обмисляне и спазване на законовите процедури. След на сметката за продажба собствеността се прехвърля на купувача, предоставяйки му изключителни права върху бизнеса. Дори ако купувачът закъснее с плащанията, не можете едностранно да си върнете бизнеса без неговото изрично съгласие или правна намеса.

За да определите дали можете да си върнете бизнеса, помислете за следното:

• Можете ли да си възвърнете достъпа до бизнес помещенията, без да прибягвате до сила или незаконно влизане?
• Ако купувачът присъстваше физически, биха ли ви позволили доброволно да поемете контрола?

Ако отговорът на някой от тези въпроси е „не“, от съществено значение е да се търси взаимно приемливо решение или да се включите в официален процес за разрешаване на спорове, за да си възвърнете собствеността върху бизнеса.

Как да взема обратно лизинга или франчайза, ако името ми вече не е в договора?

Лизингът и франчайзът често включват решаващия елемент на одобрение от трета страна. Дори ако купувачът се съгласи да върне бизнеса, пак може да се сблъскате с препятствия при управлението му под ваше име, докато лизингодателят или франчайзодателят не даде одобрението си.

Едно ефективно решение е да помислите за неотменимо пълномощно. Това правно споразумение позволява на купувача, в случай на неизпълнение, да ви назначи за техен агент с неотменими правомощия да управлява и управлява бизнеса от негово име. Докато те запазват законното право на собственост върху лизинга или франчайза, вие получавате възможността да наблюдавате бизнес операциите и да събирате приходи. Този подход ви позволява да се намесите и да управлявате бизнеса временно, като гарантирате неговата непрекъснатост.

Различен ли е процесът при продажба на акции?

В контекста на продажба на акции процесът на разрешаване на спорове следва подобна рамка. Вместо да търси връщане на бизнес активи или завършване на плащането за тях, фокусът се измества към акциите. Заслужава обаче да се отбележи, че може да възникнат същите съображения по отношение на одобрението от трета страна. Лизингът и франчайзингът, например, често изискват одобрението на лизингодателя или франчайзодателя, когато има промяна на контрола в рамките на бизнес субект.

Различен ли е процесът, ако все още притежавам процент от бизнеса?

Ако запазите частична собственост върху бизнеса, процесът на разрешаване на спорове обикновено остава последователен. Вместо да си върнете притежанието на бизнес активи, вашата цел може да се измести към възстановяване на мажоритарния контрол в компанията. Както бе споменато по-рано, трети страни често третират тази промяна на контрола като подобна на промяна на лизингополучателя или франчайзополучателя. Следователно, това може да предизвика необходимостта от одобрение от трета страна, дори ако основната стопанска единица, поддържаща лизинга или франчайза, остане непроменена.

Мога ли да предотвратя неизпълнение на първо място?

От нашия богат опит идентифицирахме две ефективни стратегии за предотвратяване на неизпълнение на задължения:

• Внимателна оценка на купувача: Задълбочената проверка на купувача е от първостепенно значение. Не става въпрос само за финансови проверки; става дума и за надеждност. Личната среща с купувача, наблюдението на неговото поведение и оценката на подхода му към преговорите може да разкрие жизненоважни прозрения. Не пренебрегвайте интуицията си – тя често сигнализира за потенциални проблеми, които заслужават допълнително изследване.
• Подхранване на положителни отношения: Поддържането на уважителни и сърдечни отношения с купувача след затварянето е безценно. Ясната и лишена от емоции комуникация насърчава среда, в която страните могат открито да обсъждат опасенията и да търсят решения. Този подход значително ускорява разрешаването на всички възникнали проблеми.

Заключение

Когато сте изправени пред неизпълнение от страна на купувача, структурираният подход може да помогне за ефективно разрешаване на ситуацията:

• Преследване на взаимно споразумение: Започнете, като се ангажирате с купувача, за да проучите опциите. Това може да включва приключване на дължимите плащания или възстановяване на контрола върху бизнеса. Отворената комуникация е ключова на този етап.
• Помислете за разрешаване на спорове: Ако постигането на споразумение изглежда малко вероятно, обърнете се към методите за разрешаване на спорове, споменати по-рано. Изборът ще зависи от фактори като наличните ресурси и финансовия мащаб на проблема.
• Оценете идеалния път: Най-добрият курс на действие зависи от вашите конкретни обстоятелства, включително финансови ресурси и заложената сума. Имайте предвид, че поддържането на спокойно и уважително поведение през целия процес значително увеличава шансовете ви за успех.

Не забравяйте, че ясната и рационална комуникация постоянно превъзхожда гнева или враждебността при разрешаване на спорове.