Процес на бизнес оценка
Процес на оценка на бизнеса на Igaming
Оценяването на Igaming компания изисква много повече от включването на номера в модел. След десетилетие, което съветвах приобретателите и основателите от Малта до Манила, научих, че качествените тънкости-регулаторна глава, продуктова микс, стойност на живота на играча-могат да изместят цената на заглавието с над 50 %. Количествената дисциплина остава критична, но контекстът е крал.
Как стигаме до защитена оценка
Ние сравняваме всяка цел срещу повече от 300 публично разкрити и собствени сделки , затворени от 2015 г. Последните транзакции показват широк диапазон от 8–12 × напред EBITDA за регулирани B2C Sportsbook и оператори на казино, докато партньорските портали на активи, докато от време на време се заличават 12 × благодарение на техните парични преобразувания и минимални капиталови нужди. Наред с пазарните данни, ние пускаме петстепенна аналитична писта, която балансира скоростта с строгост.
Заснемане на данни: Ние събираме три пълни години одитирани P&L, баланси и месечни GGR от вертикални, допълнени от KPI пакети, обхващащи вложители за първи път, криви на задържане и разцепване на юрисдикцията. Данъчните декларации пристигат по-късно като надеждност обратно.
Диагностичен въпросник: Структурирано проучване на 60 точки изследва отпечатъка на лиценза, маркетинговите ограничения, собствеността на технологиите, добавки за повишаване на печалбата
Нормализиране и разпространение: Цифрите се преобразуват отново в нашата за оценка . Ние възстановяваме паричната EBITDA, коригираме еднократно и произвеждаме сравнителен поглед върху маржовете и процентите на задържане.
Сесия за сътрудничество с предизвикателство: Ръководството се присъединява към виртуален семинар, за да валидира нормализациите и да обясни аномалиите. Сесията често разкрива скрита стойност - ЕД, спящи марки или излишък от лицензи - че суровите акаунти пропускат.
за усъвършенстване и стойност : Прилагаме ситуационни множества-PEER-SET, PRECEDENT и DCF кръстосана проверка-за да се приземят върху сценарий на консервативен, база и разтягане. Последващо обаждане ви превежда през всеки драйвер, така че логиката да е напълно прозрачна.
Пътна карта за документация
| Документ | Покрит период | Защо има значение |
|---|---|---|
| Одитиран P & L Balance Sheet | Последните 36 месеца | Установете рентабилността на заглавието и здравето на баланса |
| Месечни брутни приходи от игри | Последните 36 месеца | Разкрива сезонност, смени на продуктите на продукта и зависимост от юрисдикцията |
| KPI Pack (FTDS, ARPU, Churn) | Текущ YTD + 2 години назад | Връзки маркетингови разходи с икономическата стойност на потребителските кохорти |
| Регистър на лицензи и дневници за съответствие | Ток | Риск за регулаторни концентрации и подновяване на знамена скали |
| График за корекция | Сделка година | Поддържа добавки на EBITDA и отстраняване на еднократни разходи |
Резултат от упражнението
В края на процеса получавате интерактивен за оценка плюс изпълнителен коментар, който картографира всеки лост на стойността-постепенно писта, регулаторна стабилност, технологична дълбочина, риск от концентрация-за неговото влияние върху множеството и количествено определяне на собствените изпълними инициативи (напр. Мигрирайки от платформата за сътрудничество до собственост на PAM или диверсификация на пазарите на по-висок Margin, като на пазара на Ontario.
Плюсове и минуси на нашата методология
Професионалисти
Холистичен изглед Смесване на твърди показатели с по -меки лицензи и активи на марката.
Сценарият в реално време позволява на основателите да видят делтата на оценката от стратегическите ходове незабавно.
на купувачите на последователност на усърдието , намалявайки изненадите по време на изключителност.
минуси
Изисква гранулирани данни, които някои оператори в ранен етап първо трябва да се консолидират.
Ангажираността на времето за управление (≈ 6 часа в рамките на две седмици) може да се почувства тежко, когато се ограничава ресурсите.
Прозрачността на модела може да изложи пропасти на стойности, които продавачите биха предпочели да отложат.
често задавани въпроси
Как регулаторните промени влияят на множеството ми?
Множество се разширяват, когато оператор притежава лицензи за възобновяем, ексклузивен стил в стабилни режими. Експозицията на сив пазар може да компресира оценките с приблизително два завоя на EBITDA.
Съдружниците на чиста игра все още ли командват премия?
Да. Маржовете на паричните потоци на север от 60 % и незначителни средни активи на CAP-EX, цифровите медийни активи продължават да извличат двуцифрени EBITDA множества дори в среда за изключване на риск.
Дали отстъпканият паричен поток все още ли е от значение, когато купувачите разчитат на печалбите?
Абсолютно. DCF действа като проверка на смисъл срещу агресивните предположения за растеж, изпечени в многократни печалби, особено за пазари с висок бонус като САЩ
Каква подготовка съкращава времето за усърдие?
Проактивно съгласуване на таблата за управление на KPI с финансови отчети и поддържане на чист регистър за лицензи за обръщане на седмици от отпуска на купувача QA и ограничете повторните участия.
Въоръжен с коридор за ясна стойност и списък на лостовете за оптимизация за изпълнение, можете да решите дали да инициирате процес сега или да отложите, докато стратегическите подобрения не узряват. Така или иначе, тази методология предоставя разказ за цените, който издържа на контрол от най -взискателните на Igaming .
