Работа с инвеститори, които искат да купят вашия бизнес
Ангажиране на купувачите на инвеститори: Практическо ръководство за собствениците на IGAMING
За повечето предприемачи за IGAMING сериозните подходи от „външни инвеститори“ пристигат само няколко пъти в жизнения цикъл на компанията. Когато го направят, начинът, по който се справяте с първата размяна, ще оцвети всичко, което следва - от дискусии за оценка до крайния пренос на проводници. Изхождайки от десетилетие на консултиране на игрални студия, доставчици на платформи и партньорски мрежи, насоките по -долу ще ви помогнат да зададете правилния тон, да защитите данните си и да запазите ливъридж на ваша страна.
Защо запитванията за инвеститори заслужават допълнителен контрол
В IGAMING на средния пазар финансовите инвеститори (семейни офиси, частен капитал и лица от UHNW) представляват приблизително една на пет завършени сделки, докато стратегическите оператори все още задвижват по-голямата част от обема на M&A. През 2024 г. имаше 198 игри за игри на стойност 10,5 милиарда щатски долара; Само 37 % са били водени от чисти финансови спонсори.
Тъй като фондът или семейният офис могат да оценяват едновременно множество вертикали - залагания на спортове, съдържание на казино, eSports - само част от запитванията, които получавате, ще се превърне в подписани писма за намерение (LOI). Строгият скрининг на предния край спестява седмици време за данни за данни и не позволява на чувствителния играч или партньорска информация да циркулира ненужно.
Контролен списък за скрининг на инвеститорите
| Елемент за проверка | Защо има значение | Типични червени знамена |
|---|---|---|
| Liquid Capital е наличен за затваряне (поискайте фигура + доказателство за средства) | Потвърждава, че вашият колега може да покрие пари в близост, Escrow и всякакви регулаторни изисквания за капитал | Експонати за колебание в производството на скорошна банка или посредничество |
| Нетна стойност (лично или ниво на фондове) | Гарантира, че купувачът може да подкрепи печалби, оборотен капитал и потенциални лицензионни облигации | Разчитане на напред набиране на средства или неразкрити ко-инвеститори |
| Предишни игри или високо регулирани секторни сделки | Демонстрира запознаване с трансферите на лицензи в Малта, Великобритания или САЩ | Нищо - това е тяхната „първа сделка за игри“ и те „ще наемат адвокати по -късно“ |
| Регулаторна стойка (Завършени проверки?) | Регулаторите могат да провеждат сонди за годност на всички> 10 % акционери; Изненадва завършването на забавяне | Инвеститор |
| Структура за вземане на решения | Идентифицира кой трябва да подпише срочни листове и NDAs и изяснява сроковете | „Нашият инвестиционен комитет се събира на тримесечие; ще се върнем след три месеца“ |
Структуриране на разговора
Настоявайте Dual NDA. Както посредникът, така и доставчикът на Ultimate Capital трябва да изпълни едно и също споразумение за поверителност. Ако инвеститорът се бавири, третирайте го като сигнал, че те все още не са готови за маса.
Проверете претенциите рано. Доказателство за средства или доказателства за ангажиран капитал трябва да пристигне, преди да пуснете пълната тесте за данни, а не след това. В противен случай всеки купувач може да играе картата „Имам инвеститор“, за да заобиколи контрол.
Контролирайте разказа. Осигурете кратък тийзър, след което ескалирайте до редактиран CIM ( Меморандум за поверителна информация ) само след като NDA са на мястото си. Спестете гранулирани KPI емисии (напр. Месечен GGR по юрисдикция) за потвърдителния етап.
Плюсове и минуси на продажбата на финансов инвеститор
Предимства
Финансовите спонсори често плащат агресивни множества за активи за растеж. Пример: Мажоритарният дял на BetNacional привлече приблизително 18,4 × EBITDA оценка през 2024 г., заложена от предстоящия регламент на Бразилия. Инвеститорите могат също така да приемат позиции на малцинствата, което позволява на основателите да търкалят собствен капитал и да изхвърлят риск, без да се отказват от пълен контрол.
Недостатъци
Средствата обикновено изискват подробни споразумения и печалби, обвързани с бъдещите резултати. Ако бизнес сергиите или лицензът на пазара са спрени, оценките на заглавието могат да се изпарят. Освен това закриването не може да се случи, докато всеки регулатор с прозорци не одобри нова собственост-процес, който може да се простира до девет месеца в многоетажните портфейли.
често задавани въпроси
Въпрос: Трябва ли да разкрия данни за играча, преди да имаме LOI?
О: Не. Агрегирани показатели (месечни активни потребители, GGR, NGR, ARPPU) са достатъчни при Pre-Loi. Отделните идентификатори на играчите или KYC файловете трябва да останат криптирани до потвърждаващо надлежно проверка.
Въпрос: Колко време обикновено отнема старанието в Igaming?
О: За бизнес от 10-50 м. Регулаторите могат да добавят още 30-120 дни за одобрение на собствеността.
В: Какви структури на сделките са често срещани?
О: Кеш в близост плюс 12- до 36-месечно печелене, обвързано с EBITDA или NGR, е норма. Сравнеността на преобръщане-Основателите, задържащи 10-30 % в новото превозно средство-е все по-популярно, което ви дава „втора хапка на Apple“, ако инвеститорът излезе на стратегически по-късно.
Въпрос: Може ли инвеститор да финансира покупката чрез дълг?
О: Да, но настоявайте за видимост в сроковете на кредитора. Твърде много ливъридж може да задуши инвестициите след приключване в нови лицензи или надстройки на продуктите.
В: Какво се случва, ако регулаторите отхвърлят купувача?
О: СПА центърът трябва да включва клауза „Регулаторно излизане“ с обратна защита от счупване, така че вие сте компенсирани, ако одобрението бъде отказано поради причини извън вашия контрол.
Последни мисли
Отнасяйте се към всеки самоописан инвеститор като истински купувач-защото те са. Като изисквате двойни NDA, документирани доказателства за капитал и доказателства за регулаторна готовност, вие се позиционирате като усъвършенствана контрапартия и запазвате лоста за преговори. На пазар, на който EBITDA множествата могат да се колебаят между 6 × и 18 × в зависимост от юрисдикцията, историята на растежа и лицензионния режим, дисциплинираният скрининг не е бюрокрация; Това е защита от стойност.
