Оценка на бизнеса: списък с фактори, които трябва да имате предвид

Очевидно по-печелившият бизнес има по-висока стойност . Много други елементи обаче оказват влияние върху стойността на вашия бизнес.

Балансиране на риска и възвръщаемостта

Основната обосновка зад желанието на купувача да плати премия за вашия бизнес зависи от тяхното възприятие за риск и потенциална възвръщаемост. Всичко, което намалява свързаните рискове или увеличава вероятността от значителен растеж, ще повиши стойността на бизнеса . Купувачите измерват съотношението риск-възвръщаемост от придобиването на вашия бизнес спрямо това на алтернативни инвестиции като недвижими имоти и акции.

Разгледайте списъка по-долу за подобрение

Съставихме обширен списък от фактори, които могат да повлияят на стойността на вашия бизнес. Въпреки че не всички от тези съображения може да са подходящи за вашата конкретна ситуация, задълбоченият преглед може да разкрие силните страни на вашия бизнес и областите за подобрение, за да увеличите максимално стойността му. Получаването на представа за тези фактори ви дава възможност да разберете набора от променливи, които могат да влязат в действие.

Компанията

• Помислете за потенциала за растеж на компанията.
• Оценете свързаните рискове.
• Обърнете внимание на продължителността на дейност на бизнеса.
• Оценете мащабируемостта на бизнеса.

Индустрията

• Помислете за бариерите за навлизане в индустрията.
• Оценете въздействието на технологиите върху компанията и нейния сектор.
• Обърнете внимание на всички скорошни придобивания в индустрията.
• Разберете конкурентната среда: наситени, консолидирани, фрагментирани или малки предприятия.
• Определете позицията на рентабилността на компанията в индустрията.
• Анализирайте как средните стойности на транзакциите съответстват на нормата в индустрията.
• Сравнете маржовете на бизнеса с конкурентите в индустрията.
• Идентифицирайте сезонността, цикличността или антицикличността на индустрията.

Конкуренция

• Оценете конкурентната среда на индустрията. Ограничен ли е или силен?
• Оценете потенциалната заплаха от бъдеща пряка или непряка конкуренция.
• Помислете за въздействието на бариерите за влизане. Тревожни ли са?
• Проучете ограниченията за навлизане на пазара.
• Разгледайте предпазните мерки срещу прекомерна конкуренция.
• Определете дали съществува устойчиво конкурентно предимство.
• Проверете дали конкурентното предимство е трудно за възпроизвеждане.

Продукти и услуги

• Помислете за потенциала за увеличения на цените, тъй като те директно увеличават крайния резултат.
• Оценете въздействието на предстоящите разработки на продукти върху стойността на бизнеса.
• Оценете дали бизнесът се занимава със специализирани предложения, а не със стоки.
• Проучете положителната перспектива за индустрията или продукта.
• Определете дали бизнесът предлага продукти или услуги с голямо търсене.
• Проучете осъществимостта на разширяване на продуктови линии или услуги.
• Анализирайте собствеността върху интелектуална собственост като патенти, търговски марки и търговски тайни.
• Потвърдете патентования характер на използваната технология.

Маркетинг

• Възможно ли е да автоматизирате и копирате маркетинговите методи или бизнесът е разчитал силно на вашите лични продажби, работа в мрежа или маркетингови усилия?

Клиенти

• Някакви лични връзки между вас и вашите клиенти представляват ли риск те да напуснат, ако вече не притежавате бизнеса?
• Необходими ли са клиентските договори за вашите бизнес операции?
• Ограничена ли е концентрацията на клиенти, като не повече от 10% от приходите идват от един клиент?
• Установихте ли стабилни договори с клиенти?
• Вашите връзки с клиентите силни и добре установени ли са?
• Вашият бизнес процъфтява ли на солидна основа от препоръки?
• Устойчива и диверсифицирана ли е вашата клиентска база?
• Вашият бизнес обслужва ли демографски данни от лоялни и повтарящи се клиенти?
• Вашите клиенти демонстрират ли постоянно силно желание и способност да плащат?
• Какъв е процентът на задържане на клиенти?
• Има ли опасения относно концентрацията на клиенти?
• Колко широко е разнообразието във вашата клиентска база?

Операции

• Ако е уместно, вашият бизнес може ли да се похвали с първокласно и търсено местоположение?
• Стабилните бизнес контроли интегрирани ли са във вашите операции?
• Документирали ли сте щателно операциите, политиките и процедурите на вашия бизнес?
• Има ли потенциални регулаторни предизвикателства или предстоящи правни въпроси?
• Регулаторната среда минимална или стабилна ли е, потенциално действаща като полезна бариера за навлизане?
• Вашият бизнес има ли богат опит (като по-дълга история е за предпочитане)?
• Има ли ограничени или текущи гаранционни задължения?
• Вашият бизнес модел проектиран ли е за мащабируемост?
• Ако физическото съоръжение е в основата на вашия бизнес, адаптивно ли е то за разширяване?
• Мотивът зад вашата продажба не е належащ?

Местоположение и съоръжения

• Собственост или наем ли е недвижимият имот?
• За притежавани недвижими имоти, бизнесът осигурява ли собствеността на конкурентна пазарна цена?
• Ако недвижимият имот е отдаден под наем, лизинговият договор отговаря ли на преобладаващите пазарни цени? Имотът отворен ли е за покупка?
• Осъществим ли е потенциалът за преместване на бизнеса на друг географски пазар?
• Има ли активи на лизингово оборудване? Ако да, лизинговият договор попада ли в капиталова или оперативна категория?

Персонал

• Вашият мениджърски екип опитен и квалифициран ли е?
• Имате ли изпълними споразумения за неразкриване и отказ от намеса?
• Ключовият персонал обвързан ли е с договори?
• Ключовите членове на персонала ръководят ли се от споразумения за ненабиране или неконкуриране?
• Натоварена ли е ведомостта от неработещи членове на семейството?
• Разчитате ли много на конкретни служители?
• Вашите основни служители ангажирани ли са да останат след продажбата?
• Каква е степента на седмичния ангажимент на собствениците?
• Собствениците взимат ли заплата?
• Има ли членове на семейството, които допринасят за некомпенсиран труд?
• Колко здрав е вашият мениджърски екип?
• Ръководният екип може ли да се похвали със солидна история на постижения?
• Какъв е годишният процент на текучество на служители?
• Надвишават ли заплатите или изостават от индустриалните норми?

Активи

• Вашето оборудване е модерно и добре поддържано?
• Имате ли предстояща отложена поддръжка?
• Каква част от вашето оборудване е на лизинг?

Финанси

• Какъв е необходимият оборотен капитал за безпроблемна работа?
• Какво е годишното разпределение за капиталови подобрения? (Проницателните купувачи приспадат капиталовите инвестиции от изчисленията на оборотния капитал.)
• Прецизно точни ли са финансовите записи?
• Бизнесът използва ли LIFO, FIFO или друг метод за инвентаризация? Ако е така, как това се отразява на приходите?
• Има ли остарял инвентар и отписан ли е?
• Финансите базирани ли са на касово или текущо начисляване? Ако е начисляване, правилно ли се изпълняват начисленията?
• Приходите постоянни ли са, нарастват или намаляват?
• Бизнесът има ли повтарящи се потоци от приходи?
• Краткосрочните увеличения на приходите повлияли ли са на условията?
• Маржовете на брутната печалба стабилни ли са, подобряват се или намаляват?
• Колко здрави са вземанията?
• Как се сравняват финансовите резултати на бизнеса с конкурентите?
• Предвижда ли се положителен ръст на приходите?
• Какъв е годишният минимум за капиталови разходи?
• Какви са основните изисквания за инвентаризация?
• Кратък ли е цикълът на паричните потоци?
• В добро състояние ли са вземанията?
• Стабилни ли са брутните печалби?
• Данъчните декларации съвпадат ли с финансовите отчети?
• Има ли неотчетени приходи (напр. продажби в брой)?
• Финансовите отчети ясни и точни ли са?
• Бизнесът фокусира ли се върху стойността, а не върху ценовата конкуренция?
• Доходът надеждно ли се повтаря? (Забележка: различно от повтаряща се дейност)
• Стабилна ли е местната, регионалната или националната икономика?
• Въведен ли е строг счетоводен контрол?

Законни

• Има ли текущи съдебни спорове?
• Компанията притежава ли ценна интелектуална собственост?
• Има ли защитени търговски тайни?
• Бизнесът поддържа ли стабилно застрахователно покритие?

Продажбата

• Кой е бъдещият купувач: индивидуален, стратегически или финансов?
• Дали продажбата ще бъде сделка с активи или акции?
• Готови ли сте да предоставите частично финансиране?
• Част от плана ли е споразумението за неконкуриране? Ако да, каква е продължителността?