Можете ли да ми дадете бързо мнение за стойността на моя бизнес?

Можете ли да прегледате финансовите ми данни и да предоставите кратка оценка на стойността? Не търся официална оценка или оценка. Просто имам нужда от бърза цифра. С вашия очевиден опит съм оптимист, че можете да оцените бизнеса и да предложите груба оценка на стойността му. Възможно ли е това?

Оценяването на бизнес включва както качествени, така и количествени съображения. Не е възможно да погледнете за печалбата и загубата (P&L) — количествен аспект — и точно да прецените стойността на компанията в рамките на няколко минути. Провеждането на задълбочена оценка на потенциалните стойности за една компания изисква време поради безбройните действащи фактори.

Разбирането на стойността на една компания налага анализиране на нейното положение в сравнение с други в нейната индустрия. Както перспективите за растеж, така и рисковите фактори на бизнеса са жизненоважни за разбиране. Дори привидно незначителен фактор – като нов конкурент или постоянен ръст на приходите – може да повлияе на стойността на компанията с до 50% или повече.

В предишната си кариера предоставях безплатни ценни мнения. Скоро обаче осъзнах, че това не е от полза за собствениците на фирми . Както се казва, получавате това, за което плащате. В тези случаи всичко, което можех да предложа, бяха обосновани предположения, подобно на хвърляне на стреличка по дъска - уцелих целта около половината от времето и пропуснах изцяло другата половина.

защо Липсата на компенсация за времето ми означаваше, че не можех да навляза дълбоко в разбирането на бизнеса и техните индустрии. Оценката съображения и въпроси.

Например, помислете за сценарий, при който собственик твърди, че неговият производствен бизнес генерира $1 000 000 EBITDA . Може да изглежда просто - много производствени предприятия продават на 5,0, което показва стойност от около 5 милиона долара. Този пример обаче е пълен със сложности.

Какво ще стане, ако първите трима клиенти допринесат 70% от приходите? Какво ще стане, ако приходите постоянно намаляват с 5% годишно през последните три години? Ами ако расте с 20%, 30% или 40% годишно? ли брутните печалби ? Скорошното увеличение на приходите дължи ли се на облекчени кредитни политики? Бизнесът разчита ли силно на собственика без ръководен екип? Ключови служители не желаят ли да останат? Преживява ли индустрията спад? Добре поддържан конкурент излизал ли е наскоро на сцената? Собственикът изисква ли плащане изцяло в брой? Приходите непредвидими ли са? Непоследователна ли е EBITDA? Има ли отложена поддръжка? И списъкът продължава.

Много въпроси, а ние имаме отговори. За да получите представа за нашия подход към бизнес оценките , прочетете повече.

Нашият процес за оценяване на бизнес

Оценяването на една компания включва анализ на множество фактори. Тази цялостна оценка ни позволява да дадем обективно мнение за неговата стойност. Първоначално, с ограничена информация, обикновено можем да оценим стойността в диапазона от 30% до 50%. Важно е обаче да се отбележи, че този диапазон се простира само в една посока - превеждайки го в общ диапазон на стойност от 60% до 100%.

Когато се задълбочим в спецификата на компанията, обикновено можем да стесним диапазона до 10% до 20%.

За диапазон на стойност от 30% до 50% (без познания за вашия бизнес): Ако вашата компания се оценява на 5 милиона долара, нашата оценка може да варира между 2,5 милиона и 7,5 милиона долара. И все пак, без прозрения за вашия бизнес, определянето къде попада в този диапазон не е възможно.

За диапазон на стойност от 10% до 20% (с познаване на вашия бизнес): Ако вашата компания струва 5 милиона долара, нашата оценка може да обхваща между 4 и 6 милиона долара. В този сценарий, въоръжени със задълбочени познания за вашия бизнес, ние можем да посочим къде вероятно стои вашият бизнес в диапазона. Ние можем да подчертаем специфичните фактори, влияещи върху стойността му, и точно да ви насочим как да повлияете на тази стойност.

Защо скоростта и точността рядко съжителстват

Представете си партньорска мрежа, която публикува 1 милион евро в EBITDA. Ако приложихме заглавието на индустрията, многократно за активи, управлявани от трафика-да кажем 4,5 ×-може да го наречем 4,5 милиона евро. И все пак какво ще стане, ако 75 процента от приходите текат от един скандинавски оператор, чието подновяване на лиценза е несигурно? Какво става, ако последната актуализация на алгоритъма на Google Или разходите за придобиване на клиенти се покачиха с 30 процента на годишна база? Всяка от тези реалности би намалила множеството. Обратно, диверсифицираните GEOs, спазването на куршуми, повтарящите се приходи и собствените технологии могат да оправдаят 6–7 ×.

Поради тези движещи се части първият ми пропуск върху непозната компания обхваща лента за точност от приблизително 30–50 процента. След като имам подробни данни, обикновено мога да го стесня до 10–20 процента - достатъчно много за решения на борда за рефинансиране, резюме или структурирана продажба.

Нашата дисциплинирана рамка за оценка в шест стъпки

Процесът на Casinosbroker е предназначен за оператори на IGAMING с малки и средни капачки, които превръщат между 0,5 милиона евро и 10 милиона евро годишно EBITDA. В очертания:

1. Реколта от данни. Ние молим три до пет години P&L и баланси, AR/AP стареене и месечни раздели GGR/NGR.

2. Стратегически въпросник. Пет към десетте страници проучва Geo Mix, бонус цена, статус на лиценз, канали за трафик, усъвършенстване на CRM, K-фактор и други. Последващо обаждане изяснява разказа зад числата.

3. Нормализиране. Заедно ние се приспособяваме към еднократни, добавки на собственици, маркетинг с висока вода и отсрочени приходи, така че печалбите от пари от огледалата за икономическа реалност.

4. Анализ на дълбока глоба. Нашият вътрешен модел флаг на маржа дрейф, кохорта, разпад, избиване, нестабилност на SEO и регулаторни етапи.

5. Пазарно ориентиране. Ние слоем в прецедентни транзакции, компенсации на общественото дружество и текущия апетит от стратегически консолидатори и PE фондове.

6. Модел Синтез и работилница. Ние събираме лента за оценка, защитаваме всяко предположение и карта на тактическите лостове, които могат да преместят средната точка на север.

Край до край упражнението консумира поне десет часа консултантски часа-но основателите на оръжия с полезно прозрение, а не само число.

*Предполага оператор на IGAMING на среден пазар; Действителните диапазони варират в зависимост от подсектора.

Плюсове и минуси на бърза оценка

Професионалисти

• Нулева цена и почти непосредствена обратна връзка.

• Полезно като небрежна „проверка на разум“ за лично планиране.

минуси

• Високата граница на грешки може да се наложи неправилно ценообразуване.

• Игнорира нематериална стойност (лицензи, технологичен стек, потребителски данни).

• Рисковете закрепването на преговори на произволни купувачи на фигури ще подкопаят.

За разлика от това, структурираната оценка струва време - и обикновено такса - все пак се превръща в стратегически инструмент: тя количествено определя нагоре, подчертава сделките за убийци рано и подкрепя защитен разказ пред приобретателите и кредиторите.

Въпроси, които да си зададете, когато оценявате бизнес

Ето няколко въпроса, които поставяме, за да оценим задълбочено стойността на една компания:

• Има ли разлика между парични и финансови отчети, базирани на текущо начисляване?
• Правилно ли се изпълнява счетоводството на базата на текущо начисляване?
• Получават ли собствениците заплати на пазарно ниво, под или над пазарните ?
• Членовете на семейството участват ли в бизнеса? Техните заплати под, на или над пазарното ниво ли са?
• Колко часа на седмица собствениците посвещават на бизнеса?
• Какви са перспективите за растеж на компанията?
• Какви са рисковите фактори, свързани с компанията?
• Как се сравнява компанията с колегите си в индустрията?
• Какви са брутните маржове в сравнение с индустриалните стандарти?
• Компанията притежава ли ценна интелектуална собственост?
• Приходите стабилни ли са, нарастват или намаляват?
• Има ли опасения относно концентрацията на клиенти?
• Има ли наличие на повтарящи се приходи?
• Бизнесът разчита ли на значителна, повтаряща се клиентска база?
• Може ли бизнесът лесно да бъде преместен в друга географска област?
• Готов ли е продавачът да финансира част от покупната цена?
• Недвижимият имот собствен или нает ? Ако е собственост, плаща ли се наем по пазарна цена?
• Служителите подписали ли са трудови договори или клаузи за неконкуриране ?
• Колко здрав е мениджърският екип, ако има такъв?
• От колко време работи фирмата?
• Дали вероятният купувач е физическо лице, стратегически купувач или финансов купувач ?
• Продавачът запознат ли е със скорошни придобивания в индустрията?
• Колко точни са финансовите и счетоводни записи?
• Има ли оборудване на лизинг? Ако е така, капиталов или оперативен лизинг е?
• Колко оборотни средства са необходими за управление на компанията?
• Каква е конкурентната среда? Наситени, консолидирани, фрагментирани, малки предприятия ?
• Как технологиите влияят на бизнеса и индустрията?
• Какъв е процентът на внимание/отпадане на клиентите?
• Какъв е процентът на текучество на служители?
• Приходите показват ли постоянен ръст напоследък?
• Подложен ли е бизнесът на сезонност, цикличност или антициклични тенденции?
• брутната печалба стабилни ли са, увеличават ли се или намаляват?
• Готов ли е продавачът да подпише отказ от конкуренция? Ако да, за колко време?
• Какви бариери за навлизане съществуват в индустрията?
• Каква е годишната инвестиция в капиталови подобрения? (Забележка: сложните купувачи изваждат сума за оборотен капитал)
• Как се сравняват средните стойности на транзакциите с подобни в индустрията?
• Бизнесът притежава ли търговски тайни?
• Има ли сключени договори с клиенти?
• пазарния лизинг ли е ? Продава ли се имота?
• Има ли текущи разработки на продукти, които могат да повишат стойността на бизнеса ?
• Как се сравняват маржовете на бизнеса с индустриалните стандарти?
• В добро състояние ли са вземанията?
• Колко мащабируем е бизнесът?
• Могат ли маркетинговите методи да бъдат автоматизирани или разчитат прекалено на личните усилия на собственика?
• Желаят ли ключови служители да останат?
• Бизнесът има ли достатъчно застрахователно покритие?
• Какъв метод за отчитане на запасите се използва? Това повлия ли значително на приходите?
• Някой инвентар остарял ли е? Ако е така, отписан ли е?
• Може ли цените да бъдат увеличени? Трябва да се отбележи, че скоковете на цените пряко влияят върху крайния резултат.
• Бизнесът коригирал ли е търговския кредит, за да увеличи краткосрочните приходи?
• Има ли текущ съдебен спор?

Често задавани въпроси

Q1. Колко време отнема официалният процес?

Приблизително две седмици, след като получим пълни данни; По -бързо, ако акаунтите ви са чисти и въпросите са отговорили незабавно.

Q2. Разчитате ли на данъчни декларации?

Само като кръстосана проверка. Мениджърските акаунти разкриват тенденциите и сезонността далеч по -добре.

Q3. На какви множество търгуват компаниите за IGAMING днес?

Съдружниците обикновено получават 3–6 × EBITDA, B2C казино/спортни книжки платформи 6–9 × и доставчици на софтуер B2B 8–12 ×, при спазване на растежа, отпечатък на лиценза и коефициенти на повтаряне на приходите.

Q4. Ще плати ли купувач допълнително за моя лиценз Curaçao?

Не е вероятно. Регулиран от Tier-1 приходи (напр. UKGC, MGA, Ontario) командва премия; Стойност на отстъпките на експозицията на сив пазар.

Q5. Мога ли да увелича оценката, преди да отида на пазара?

Да-Diversify Traffic, заключване на ключови служители, осигуряване на многогодишни договори за доставчици и преминаване към регулирани GEO. Всяко от тези действия повдига множеството повече от разходите за рязане някога.

Вашият бизнес е един от най -големите ви активи. Отнасяйте се към оценката му със същата строгост, която бихте използвали, когато залагате на седем фигури на супер високите маси. Ако обмисляте продажба, резюме или инвестиция в малцинствата, нека започнем със структурирана оценка и откровен разговор за това как да преместите вашето предприятие в горния край на неговата стойност на стойността. Свържете се с CasinoSbroker за безплатно обаждане за обхват.