Можете ли да ми дадете бързо мнение за стойността на моя бизнес?

Можете ли да прегледате финансовите ми данни и да предоставите кратка оценка на стойността? Не търся официална оценка или оценка. Просто имам нужда от бърза цифра. С вашия очевиден опит съм оптимист, че можете да оцените бизнеса ми и да предложите груба оценка на стойността му. Възможно ли е това?

Оценяването на бизнес включва както качествени, така и количествени съображения. Не е възможно да погледнете отчета за печалбата и загубата (P&L) — количествен аспект — и точно да прецените стойността на компанията в рамките на няколко минути. Провеждането на задълбочена оценка на потенциалните стойности за една компания изисква време поради безбройните действащи фактори.

Разбирането на стойността на една компания налага анализиране на нейното положение в сравнение с други в нейната индустрия. Както перспективите за растеж, така и рисковите фактори на бизнеса са жизненоважни за разбиране. Дори привидно незначителен фактор – като нов конкурент или постоянен ръст на приходите – може да повлияе на стойността на компанията с до 50% или повече.

В предишната си кариера предоставях безплатни ценни мнения. Скоро обаче осъзнах, че това не е от полза за собствениците на фирми. Както се казва, получавате това, за което плащате. В тези случаи всичко, което можех да предложа, бяха обосновани предположения, подобно на хвърляне на стреличка по дъска - уцелих целта около половината от времето и пропуснах изцяло другата половина.

Защо? Липсата на компенсация за времето ми означаваше, че не можех да навляза дълбоко в разбирането на бизнеса и техните индустрии. Оценката на една компания включва много съображения и въпроси.

Например, помислете за сценарий, при който собственик твърди, че неговият производствен бизнес генерира $1 000 000 EBITDA . Може да изглежда просто - много производствени предприятия продават на 5,0, което показва стойност от около 5 милиона долара. Този пример обаче е пълен със сложности.

Какво ще стане, ако първите трима клиенти допринесат 70% от приходите? Какво ще стане, ако приходите постоянно намаляват с 5% годишно през последните три години? Ами ако расте с 20%, 30% или 40% годишно? Намаляват ли брутните печалби? Скорошното увеличение на приходите дължи ли се на облекчени кредитни политики? Бизнесът разчита ли силно на собственика без ръководен екип? Ключови служители не желаят ли да останат? Преживява ли индустрията спад? Добре поддържан конкурент излизал ли е наскоро на сцената? Собственикът изисква ли плащане изцяло в брой? Приходите непредвидими ли са? Непоследователна ли е EBITDA? Има ли отложена поддръжка? И списъкът продължава.

Много въпроси, а ние имаме отговори. За да получите представа за нашия подход към бизнес оценките, прочетете повече.

Нашият процес за оценяване на бизнес

Оценяването на една компания включва анализ на множество фактори. Тази цялостна оценка ни позволява да дадем обективно мнение за неговата стойност. Първоначално, с ограничена информация, обикновено можем да оценим стойността в диапазона от 30% до 50%. Важно е обаче да се отбележи, че този диапазон се простира само в една посока - превеждайки го в общ диапазон на стойност от 60% до 100%.

Когато се задълбочим в спецификата на компанията, обикновено можем да стесним диапазона до 10% до 20%.

За диапазон на стойност от 30% до 50% (без познания за вашия бизнес): Ако вашата компания се оценява на 5 милиона долара, нашата оценка може да варира между 2,5 милиона и 7,5 милиона долара. И все пак, без прозрения за вашия бизнес, определянето къде попада в този диапазон не е възможно.

За диапазон на стойност от 10% до 20% (с познаване на вашия бизнес): Ако вашата компания струва 5 милиона долара, нашата оценка може да обхваща между 4 и 6 милиона долара. В този сценарий, въоръжени със задълбочени познания за вашия бизнес, ние можем да посочим къде вероятно стои вашият бизнес в диапазона. Ние можем да подчертаем специфичните фактори, влияещи върху стойността му, и точно да ви насочим как да повлияете на тази стойност.

В крайна сметка, най-голямата стойност, която предлагаме на собствениците, надхвърля обикновените числа – това е разбирането, което стои в основата на тези числа. Защо вашата компания си струва това, което струва? Какви стратегии могат да повишат неговата стойност?

В CasinosBroker следваме методичен процес за определяне на стойността на малките до средните компании:

1. Първоначална оценка и събиране на данни:

Започваме с искане за основни финансови отчети. Това обикновено включва:

• Три до пет години отчети за печалбата и загубата (P&L).
• Три до пет години баланси, които ни помагат да оценим счетоводната точност
• Графици за стареене на текущи вземания и задължения
• Списък на месечните приходи за последните три до пет години

2. Изчерпателен въпросник: Предоставяме на собственика подробен въпросник, обхващащ пет до десет страници. Този въпросник е щателно изработен, за да разкрие фактори, които биха могли да повлияят на стойността на компанията. След като приключим, ние участваме в 30-45 минутна дискусия с клиента, за да проучим допълнително тези аспекти.

3. Нормализиране на финансовите отчети: Ние помагаме на собственика при нормализиране или коригиране на техните финансови отчети . След като получим списък с корекции, ние ги преглеждаме и валидираме за точност. Този процес често включва обучение на собственика относно допустимите корекции.

4. Анализ на данните: След получаване на финансовите отчети, ние въвеждаме числата в нашата вътрешна електронна таблица за задълбочен анализ. Ние усърдно търсим колебания в разходите, аномалии и основни истории зад числата. Този подробен анализ, обхващащ няколко часа, ни помага да идентифицираме бизнес тенденции, които могат да повлияят на стойността. Ние създаваме сравнителни печалби и загуби, за да анализираме нормализираните цифри година след година. Това помага за разбирането на операциите на компанията, уникалните предимства и цялостното представяне.

5. Индустриални изследвания: Нашите изследвания обхващат индустрията, като обхващат сравними транзакции, индустриални показатели и ценни специфични за сектора прозрения.

6. Усъвършенстване на финансовия модел: Ние финализираме нашия финансов модел, като гарантираме точност и уместност. Впоследствие предоставяме изчерпателната електронна таблица на собственика. Тази стъпка включва задълбочени дискусии, обикновено с продължителност поне един час, за да се обхванат елементи като множители и фактори, влияещи върху стойността на компанията.

В своята цялост този щателен процес изисква минимум десет часа за цялостно изпълнение. След като процесът приключи, нашата цел е да дадем възможност на собственика да разбере задълбочено факторите, влияещи върху стойността, свързани с неговата компания. Те ще придобият ясна представа за позицията си в диапазона на стойността и основните причини. Тази яснота им помага да направят информиран избор – дали да финализират решението си за продажба или да изберат стратегически мерки, които повишават стойността на компанията, преди да преследват бъдеща продажба.

Приемане на структуриран подход към бизнес оценката

Оценка, носеща диапазон на потенциална стойност от 30% до 50%, няма точността, която повечето продавачи изискват за ключови решения като продажбата. Обратно, оценка, представяща диапазон от 10% до 20%, предоставя на собствениците достатъчно ясна перспектива, за да определят следващите си стъпки.

Този цялостен анализ навлиза дълбоко в разбирането на бизнеса на клиента. Използването на методичен подход е от първостепенно значение, за да се гарантира, че нито един детайл не остава незабелязан. Значението дори на малък фактор може да се промени в оценката на експерта. Следователно, ние напътстваме всички потенциални клиенти през този щателен процес, когато оценяваме техния бизнес. Наред с персонализираните запитвания, съобразени с тяхната индустрия, всеки клиент получава идентичен списък от 100 въпроса. Въпреки че някои може да изглеждат рутинни, те ни предоставят основните данни за информирана оценка. Този цялостен подход изисква време, но това е нашият начин да гарантираме точност. Въз основа на нашия преглед на множество транзакции, ние разработихме контролен списък и въпросник, които последователно обхващат основните променливи, влияещи върху потенциалната стойност на бизнеса.

Важно е да се отбележи, че отлагаме искането за данъчни декларации за по-късен етап от процеса. Тези отчети служат за потвърждаване до известна степен на точността на финансовите отчети, използвани в следващите фази.

Ние щателно анализираме коригираните/нормализирани финансови отчети, за да идентифицираме тенденции, които оказват значително влияние върху стойността. Обърнете внимание на клетките, подчертани в червено или зелено; те ни помагат да открием тенденции, които потенциално биха могли да оформят стойността на компанията.

Ние също така оценяваме месечните тенденции в приходите, за да придобием представа за потенциала за растеж на компанията и рисковите фактори. Бизнесите с постоянен растеж имат по-висока стойност в сравнение с тези с колебания и несигурни модели на приходи.

Въпроси, които да си зададете, когато оценявате бизнес

Ето няколко въпроса, които поставяме, за да оценим задълбочено стойността на една компания:

• Има ли разлика между парични и финансови отчети, базирани на текущо начисляване?
• Правилно ли се изпълнява счетоводството на базата на текущо начисляване?
• Получават ли собствениците заплати на пазарно ниво, под или над пазарните?
• Членовете на семейството участват ли в бизнеса? Техните заплати под, на или над пазарното ниво ли са?
• Колко часа на седмица собствениците посвещават на бизнеса?
• Какви са перспективите за растеж на компанията?
• Какви са рисковите фактори, свързани с компанията?
• Как се сравнява компанията с колегите си в индустрията?
• Какви са брутните маржове в сравнение с индустриалните стандарти?
• Компанията притежава ли ценна интелектуална собственост?
• Приходите стабилни ли са, нарастват или намаляват?
• Има ли опасения относно концентрацията на клиенти?
• Има ли наличие на повтарящи се приходи?
• Бизнесът разчита ли на значителна, повтаряща се клиентска база?
• Може ли бизнесът лесно да бъде преместен в друга географска област?
• Готов ли е продавачът да финансира част от покупната цена?
• Недвижимият имот собствен или нает ли е? Ако е собственост, плаща ли се наем по пазарна цена?
• Служителите подписали ли са трудови договори или клаузи за неконкуриране?
• Колко здрав е мениджърският екип, ако има такъв?
• От колко време работи фирмата?
• Дали вероятният купувач е физическо лице, стратегически купувач или финансов купувач?
• Продавачът запознат ли е със скорошни придобивания в индустрията?
• Колко точни са финансовите и счетоводни записи?
• Има ли оборудване на лизинг? Ако е така, капиталов или оперативен лизинг е?
• Колко оборотни средства са необходими за управление на компанията?
• Каква е конкурентната среда? Наситени, консолидирани, фрагментирани, малки предприятия?
• Как технологиите влияят на бизнеса и индустрията?
• Какъв е процентът на внимание/отпадане на клиентите?
• Какъв е процентът на текучество на служители?
• Приходите показват ли постоянен ръст напоследък?
• Подложен ли е бизнесът на сезонност, цикличност или антициклични тенденции?
• Маржовете на брутната печалба стабилни ли са, увеличават ли се или намаляват?
• Готов ли е продавачът да подпише отказ от конкуренция? Ако да, за колко време?
• Какви бариери за навлизане съществуват в индустрията?
• Каква е годишната инвестиция в капиталови подобрения? (Забележка: сложните купувачи изваждат сума за оборотен капитал)
• Как се сравняват средните стойности на транзакциите с подобни в индустрията?
• Бизнесът притежава ли търговски тайни?
• Има ли сключени договори с клиенти?
• Над или под пазарния лизинг ли е? Продава ли се имота?
• Има ли текущи разработки на продукти, които могат да повишат стойността на бизнеса?
• Как се сравняват маржовете на бизнеса с индустриалните стандарти?
• В добро състояние ли са вземанията?
• Колко мащабируем е бизнесът?
• Могат ли маркетинговите методи да бъдат автоматизирани или разчитат прекалено на личните усилия на собственика?
• Желаят ли ключови служители да останат?
• Бизнесът има ли достатъчно застрахователно покритие?
• Какъв метод за отчитане на запасите се използва? Това повлия ли значително на приходите?
• Някой инвентар остарял ли е? Ако е така, отписан ли е?
• Може ли цените да бъдат увеличени? Трябва да се отбележи, че скоковете на цените пряко влияят върху крайния резултат.
• Бизнесът коригирал ли е търговския кредит, за да увеличи краткосрочните приходи?
• Има ли текущ съдебен спор?

Вашият бизнес притежава значителна стойност, поради което си струва да инвестирате в опитен професионалист за информирано и щателно проучено мнение за неговата стойност. В CasinosBroker ние отиваме отвъд предлагането на просто число. Нашият подход включва предоставяне на набор от стойности и експертни насоки за вашата позиция в този диапазон. Ние също така предоставяме прозрения за повишаване на стойността на вашия бизнес. Нашата цел е да се включим в познат разговор относно ключовите фактори, влияещи върху оценката на вашата компания.

Обмисляте да продадете бизнеса си? Свържете се с нас днес за първоначална оценка на стойността на вашата компания и за насрочване на безплатна консултация относно това как можем да ви помогнем.