Финансиране за придобиване на малък бизнес
Въведение
Как повечето купувачи осигуряват финансиране за своите бизнес придобивания?
Каква е типичната първоначална парична инвестиция от купувачи при покупка на бизнес?
Честа практика ли е финансирането от страна на продавача И ако е така, какви са обичайните условия?
Колко преобладават банковите заеми при придобиването на бизнес?
Повечето банкови заеми категоризирани ли са като заеми за администрация на малкия бизнес (SBA)?
Могат ли купувачите да използват своите пенсионни фондове, за да финансират покупка на бизнес?
Какви са някои типични структури за тези транзакции?
Присъединете се към нас, докато демистифицираме основните пътища, чрез които купувачите финансират своите придобивания на малък бизнес. Тези четири основни източника на финансиране включват:
- Личен капитал на купувача
- Финансиране от продавача
- Финансиране от банка или администрация на малък бизнес (SBA).
- 401 (k) преобръщания
В предстоящата статия ще се задълбочим във всеки източник на финансиране, като проучим съответните им предимства и недостатъци. Освен това ще хвърлим светлина върху това как тези различни методи на финансиране могат да се комбинират, за да се създадат общи структури на транзакциите.
Моля, обърнете внимание: Тази статия е пригодена за бизнеси, оценени на $5 милиона или по-малко. По-големите сделки често включват алтернативни източници на финансиране за придобивания.
Личен капитал на купувача
Личният капитал на купувача играе ключова роля при придобиването на малък и среден бизнес. Обикновено купувачите допринасят от 10% до 100% от необходимия капитал от собствените си средства. В сферата на придобиването на малък бизнес повечето купувачи клонят към оползотворяване на първоначалната си инвестиция, вместо да направят покупка изцяло в брой.
Финансиране от продавача
Един от най-простите начини за финансиране на покупката на малък бизнес е чрез „бележка на продавача“. Финансирането на продавача предлага повече гъвкавост и често по-изгодни условия за купувачите в сравнение с традиционното банково финансиране.
Тази опция също така е по-бърза за организиране и включва по-малко бумащина, отколкото работата с външни източници на финансиране, което я прави особено привлекателна, когато финансирането на администрацията на малкия бизнес (SBA) не е опция.
Как работи финансирането от продавача? Да приемем, че цената на бизнеса е $5 000 000, а продавачът предлага 50% финансиране. В този случай купувачът предоставя $2,500,000 като авансово плащане и прави плащания върху останалата сума, докато банкнотата бъде напълно изплатена. Забележително е, че почти 85% от транзакциите на малкия бизнес включват някаква форма на финансиране от продавача.
Обикновено продавачите предлагат условия на финансиране, вариращи от три до седем години , с лихви между 5% и 8% .
Предимства:
- Изисква по-малко документи
- По-гъвкави изисквания, включително опит и кредит
- По-ниски разходи за затваряне
- По-бърз процес на затваряне
- Мотивира продавача да гарантира успеха на купувача
Недостатъци:
- По-кратък период на амортизация (обикновено от три до седем години)
- Изисква по-висока първоначална вноска, често поне 50%
- Не всички продавачи са готови да предоставят финансиране от продавача
Банково или SBA финансиране
Близо 95% от банковите заеми, използвани за придобиване на малък бизнес, попадат в категорията заеми за администрация на малкия бизнес (SBA). Важно е да се изясни, че SBA не заема директно пари на бизнеса.
Вместо това SBA работи чрез своята програма за заеми 7(a), която подпомага малките предприятия при получаване на кредит чрез гарантиране на заеми, предоставени от банките в случай на неизпълнение на задълженията на кредитополучателя. Тази гаранция намалява риска за банките, като ги насърчава да отпускат заеми на малкия бизнес. В резултат на това SBA финансирането често предлага на купувачите по-благоприятни условия за заем и лихвени проценти, намалявайки необходимостта продавачът да носи запис на заповед.
За купувачите това означава по-ниска първоначална вноска, намалено обслужване на дълга и по-висок нетен доход . Като се има предвид поддържаният от правителството характер на тази програма, има добре дефинирани насоки, към които банките трябва да се придържат, когато предлагат заеми SBA. Обикновено има номинална такса, свързана с осигуряването на заем от 7(a), което допринася за поддържането на програмата.
SBA финансирането може също да се комбинира с други форми на финансиране, като финансиране от продавач и 401 (k) преобръщане.
Предимства:
- По-ниска първоначална вноска, обикновено варираща от 10% до 20% в брой
- По-дълъг период на амортизация, обикновено обхващащ 10 години
- По-ниски месечни плащания поради удължената амортизация
- Възможна комбинация с други опции за финансиране като финансиране от продавач и 401 (k) преобръщане
- Продавачите получават пари при затваряне, което потенциално увеличава ливъриджа при преговори
Недостатъци:
- По-обширна документация
- Строги изисквания и спазване на специфични указания
- Обикновено променливи лихвени проценти
- По-високи разходи за затваряне, обикновено 3,5% до 4% (регулирани от SBA)
- По-дълъг срок за обработка
- Много заеми SBA изискват бизнес оценка
- По-нисък процент на успех при получаване на SBA финансиране в сравнение с финансиране от продавач
401(k) Преобръщане
Купувачите също така имат опцията да заобиколят изцяло осигуряването на заем за малък бизнес, като използват своите пенсионни фондове, за да финансират ново придобиване на бизнес. Още по-изгодното е, че закупуването на акции на компанията по този начин се квалифицира като инвестиция в техния собствен бизнес, заобикаляйки необходимостта от облагаемо разпределение. Със стратегически споразумения за финансиране ние успешно улеснихме транзакции за милиони долари с едва 20 000 $ в брой предварително.
Квалификации:
Въпреки че се прилагат различни квалификации, пенсионните планове трябва да бъдат лесно достъпни и да могат да се прехвърлят в друг план.
Наказания:
Когато се изпълни правилно, няма санкции, свързани с използването на 401(k) или IRA за финансиране на бизнес покупка.
Предимства:
- Продавачът получава пари в брой при затваряне, укрепвайки позицията на купувача при преговори
- Бизнесът изплаща дълга, използвайки оперативни приходи
- Лихвите по дълга се приспадат от данъци
- Висок процент на успеваемост при осигуряване на финансиране, засилване на ефекта от преговорите
Недостатъци:
- Удължена времева рамка
- Потенциална нужда от годишна оценка
- Възможни такси за текуща поддръжка
Общи транзакционни структури
Ето общи транзакционни структури, категоризирани в три основни типа: всички парични средства, финансиране от продавача и финансиране от банка (SBA). Освен това превъртането на 401 (k) се счита за пари и е част от личния капитал на купувача.
Всички пари в брой:
- 100% пари в брой
Финансиране от продавача:
- 50% авансово плащане в брой, 50% финансиране от продавача
Банково или SBA финансиране:
- 20% авансово плащане в брой, 80% SBA финансиране
Хибрид:
- 10% авансово плащане в брой, 10% бележка от продавача, 80% SBA финансиране
Препоръчваме да оцените възможностите си за финансиране в следния ред:
- SBA финансиране: Започнете с проучване на SBA финансиране , което обикновено предлага благоприятни условия като ниска първоначална вноска и удължен период на амортизация.
- Финансиране от продавач: Помислете за финансиране от продавач, ако финансирането от SBA не е налично или ако имате конкретни причини да предлагате финансиране от продавач, като например данъчни предимства.
401 (k) преобръщане може също да се комбинира с финансиране от продавач или банка, ако е необходимо.
Други форми на финансиране
Опциите за финансиране, споменати по-горе, съставляват приблизително 95% от всички методи за финансиране, които обикновено се използват за закупуване на малък бизнес. Въпреки че съществуват други методи за финансиране, тяхната наличност и достъпност не са широко установени.