Eines der besten Instrumente ist ein Echtzeit-Dashboard, das wichtige Bewertungskennzahlen eines Unternehmens anzeigt. Die Erfassung aller Kennzahlen hilft dem Unternehmer, den Wert seines Casino-Unternehmens zu bestimmen.
Jeder Unternehmer braucht bestimmte Werkzeuge, um sich zurechtzufinden, den Überblick zu behalten und seine Geschäftsziele zu erreichen. Ohne diese Navigationsinstrumente und die richtigen Kennzahlen irren die Unternehmer ziellos umher wie ein verlorener Reisender in der Sahara.
Lesen Sie diesen Artikel weiter, und Sie finden Erklärungen zu den wichtigsten Bewertungskennzahlen, die Sie kennen und anwenden müssen, um erfolgreich zu sein.
4 wichtige Bewertungskennzahlen
Viele Casino-Website-Betreiber machen sich erst Gedanken über den Wert ihres Unternehmens, wenn sie es verkaufen wollen. Oftmals führt diese Herangehensweise zu niedrigeren Unternehmenswerten und mehr Stress, als wenn sie den anderen Weg wählen würden: die Bewertungskennzahlen im Blick behalten und vorausschauend planen.
Die gebräuchlichsten und wichtigsten Kennzahlen sind die folgenden:
- Wachstumsrate
- Ermessensgewinn des Verkäufers (SDE)
- Gewinnspanne
- Anzahl der Einnahmequellen
Es gibt noch weitere Kennzahlen für verschiedene Branchen, die oben genannten sind meiner Meinung nach die besten Bewertungskennzahlen.
( Seller's Discretionary Earnings SDE ) bezeichnet den Gewinn eines Unternehmens vor Abzug von Ausgaben, die nicht unbedingt auf den neuen Eigentümer übergehen. Der SDE zeigt den Betrag an, den ein neuer Eigentümer nach der Unternehmensübernahme voraussichtlich verdienen wird.
Der vom Verkäufer verfügbare Gewinn ist die wichtigste Kennzahl, die von Käufern oder Maklern zur Bestimmung des Unternehmenswerts herangezogen wird.
Um die überragende Bedeutung von SDE , ist es wichtig zu verstehen, wie der Bewertungsprozess funktioniert.
Lassen Sie uns genauer betrachten, warum es so wichtig ist, den Bewertungsprozess zu verstehen und warum SDE bei der Unternehmensbewertung so wichtig ist.
Die Unternehmensbewertung und ihre Bedeutung
SDE ist eine der gebräuchlichsten und wichtigsten Bewertungskennzahlen für die meisten Online-Unternehmen. Die meisten Online-Casino-Websites verwenden die SDE-Multiplikatormethode.
Um es einfach und zusammenfassend auszudrücken: Diese Bewertungsmethode ist sehr einfach anzuwenden und zu verstehen:
Man nimmt den SDE eines Online-Unternehmens und multipliziert ihn mit einer Zahl ( bekannt als „Bewertungsmultiplikator“ oder „Multiplikator“ ).
Wie Sie im Folgenden im Detail sehen werden, spielen bei der Bestimmung des SDE und des Vielfachen viele Faktoren eine Rolle.
Wichtig zu beachten ist, dass bestimmte Unternehmen unterschiedlich bewertet werden, obwohl die SDE-Multiplikatormethode auf die meisten Online-Unternehmen anwendbar ist.
In anderen Fällen kann der beizulegende Zeitwert eines Unternehmens durch Anwendung des EBITDA-Multiplikators oder des Eigenkapitalmultiplikators ermittelt werden.
Ein weiteres Beispiel: Mittelständische und große Softwareunternehmen verwenden die Umsatzmultiplikatormethode. Dabei wird der Umsatz anstelle der Softwareentwicklungskennzahl (SDE) herangezogen. Diese Bewertungsmethode kommt typischerweise dann zum Einsatz, wenn der Umsatz – aus Sicht des Verkäufers oder Maklers – die wichtigere Kennzahl als die Softwareentwicklungskennzahl ist.
Die SDE-Mehrfachmethode wird weiterhin für die meisten Online-Unternehmen Anwendung finden.
Geschäftswachstumsrate
Wenn ein erfahrener Verkäufer oder Makler den Unternehmenswert ermitteln möchte, spielt die Wachstumsrate des Unternehmens stets eine wichtige Rolle bei der Bestimmung des Bewertungsfaktors.
Die Wachstumsrate eines Unternehmens wird in vier Hauptbereichen erfasst, die Käufer typischerweise berücksichtigen, wenn sie in ein neues Online-Unternehmen investieren möchten.
Investoren achten stets auf die Wachstumsrate eines Unternehmens. Bei einem positiven Trend sind sie an einer Übernahme von Online-Unternehmen interessiert. Private-Equity-Gesellschaften und Investoren sind bereit, mehr Geld zu investieren, wenn ein Unternehmen vielversprechendes Wachstum aufweist.
Wie Sie im Folgenden sehen werden, gibt es zwei wichtige Kennzahlen zu besprechen:
- Umsatzwachstum
- SDE-Wachstum
Umsatzwachstum
Umsatzwachstum ist in der Regel ein Indikator für langfristigen Erfolg und Zukunftsfähigkeit. Die beiden oben genannten wichtigen Kennzahlen – SDE und Umsatzwachstum – werden oft miteinander in Verbindung gebracht, es bestehen jedoch signifikante Unterschiede zwischen ihnen.
Es kommt häufig vor, dass einige Unternehmen stark in ihre Kundengewinnungsbemühungen investieren, und ihr Umsatzwachstum kann das Wachstum ihrer SDE übertreffen – und in manchen Fällen kann dies sogar deutlich der Fall sein.
Nehmen wir ein SaaS-Unternehmen als Beispiel. Das junge SaaS-Unternehmen wird jeden Monat einen hohen Kapitalaufwand (CapEx) reinvestieren, um Kunden zu gewinnen, die dem Unternehmen langfristig durch jährlich wiederkehrende Einnahmen Gewinn bringen.
In einem solchen Fall profitiert das SaaS-Start-up-Unternehmen von schnellem Umsatzwachstum und unveränderten SDE (Software Development Equity). Solche Online-Unternehmen werden aufgrund der höheren zukünftigen Gewinne, die voraussichtlich steigen oder sich realisieren werden, mit einem höheren Multiplikator bewertet.
SDE-Wachstum
Bei einem kontinuierlichen und positiven Wachstum des Umsatzes eines Online-Unternehmens kann der zukünftige oder neue Inhaber berechtigterweise erwarten, dass das Unternehmen künftig höhere Einnahmen erzielt als aktuell. Der neue Inhaber kann – abhängig von der Wachstumsrate des Umsatzes – einen deutlich höheren ROI (Return on Investment) erzielen.
Wenn die Wachstumsrate des SDE einen Wert hat, ist es für den Verkäufer wichtig, das Unternehmen mit einem höheren Vielfachen zu bewerten.
Betrachtet man die Sache aus einem völlig anderen Blickwinkel und geht man von einem negativen Nettogewinn aus, werden Investoren und Käufer vorsichtig agieren. Kein Investor wird ein Online-Casino kaufen, das sich in naher Zukunft als sehr unrentabel erweisen wird. Man sollte nicht vergessen, dass einige Online-Unternehmen mit negativem Umsatzwachstum zu einem deutlich niedrigeren Preis verkauft werden können.
Gewinnspanne
Bei der Diskussion um Gewinnmargen lässt sich ein schlüssiges Ergebnis erzielen. Eine gesunde Gewinnmarge ist ein Indikator für Stabilität und hohes Wachstumspotenzial eines Unternehmens.
Die hohen Gewinnmargen eines Unternehmens lassen mit Sicherheit darauf schließen, dass der Inhaber des Unternehmens alle Prozesse optimiert hat.
Bei der Betrachtung von Unternehmen mit hohen Gewinnmargen kommen Investoren meist zu dem Schluss, dass das Unternehmen ein einzigartiges Produkt oder eine einzigartige Dienstleistung anbietet, die es ihm ermöglicht, keine Preisänderungen vorzunehmen und sich nicht in andere Preiskämpfe mit der Konkurrenz zu verwickeln.
Besitzt der Verkäufer ein Online-Casino-Unternehmen mit hohen Gewinnmargen, so ergeben sich für die Investoren (nach dem Kauf des Unternehmens) großartige Möglichkeiten, da mehr Geld zur Verfügung steht, um in das Unternehmen zu reinvestieren, mit Marketingstrategien oder anderen bezahlten Marketingmethoden zu experimentieren, um den Umsatz zu steigern und neue Kunden zu gewinnen.
Hohe Gewinnmargen sind ein guter Beleg für die Stabilität des Unternehmens, da der neue Eigentümer dadurch mehr Spielraum für Marketingexperimente . Geringe Margen hingegen, die in Werbekosten oder andere „neue“ Ausgaben investiert werden, könnten sich negativ auf das gesamte Unternehmen auswirken und das Online-Geschäftsmodell gefährden.
Intelligente Anleger zahlen oft mehr, weil sie die gesunden Gewinnspannen analysiert haben, aus den oben genannten Gründen.
Umsatzdiversifizierung
Geringeres Risiko bedeutet mehr interessierte Käufer oder Investoren für ein bestimmtes Online-Casino-Unternehmen. Es ist nicht empfehlenswert, sich bei der Unternehmensführung nur auf eine einzige Einnahmequelle zu konzentrieren, da dies das Unternehmen im Vergleich zu einem Unternehmen mit mehreren Einnahmequellen oder verschiedenen Verdienstmethoden, die vom Verkäufer oder aktuellen Eigentümer implementiert werden, anfälliger erscheinen lässt.
Stellen wir uns vor, Sie sind ein Online-Unternehmer mit einem Amazon-Shop und beschließen, diesen zu verkaufen. Wichtig: Ihr Amazon-Shop verkauft nur ein Produkt und erwirtschaftet damit monatlich 100.000 US-Dollar Umsatz. Das bedeutet, dass Sie von diesem einen Produkt abhängig sind, dessen Erfolg durch verschiedene Ereignisse stark beeinflusst werden kann. Ein einziger negativer Einfluss kann zum Verlust aller Einnahmen führen. Daher werden potenzielle Käufer oder Investoren vorsichtig sein.
Das Gegenteil ist völlig anders. Lassen Sie mich das anhand des Amazon-Geschäfts verdeutlichen. Wenn Ihr Unternehmen zehn oder mehr Produkte auf Amazon verkauft und jedes Produkt monatlich 10.000 US-Dollar Umsatz generiert, ist Ihr Umsatz zwar derselbe wie im ersten Beispiel, aber das Risiko in Ihrer Bilanz ist geringer. Angenommen, ein Produkt ist von einem negativen Ereignis betroffen, stellen Sie den Verkauf dieses Produkts ein, wodurch Ihr monatlicher Umsatz um 10.000 US-Dollar sinkt. In Ihrer Bilanz verbleiben dann monatliche Umsätze von 90.000 US-Dollar.
Intelligente Unternehmer, die Online-Unternehmen besitzen, optimieren in der Regel ihre Methoden und erschließen sich mehrere Einnahmequellen, um ihre Geschäftsziele zu erreichen und die Stabilität ihres Unternehmens zu sichern.
Vorteile und Nachteile
Bei der Bewertung eines Unternehmens gibt es einige Bewertungsmethoden mit Einschränkungen, andere hingegen sind sehr hilfreich, um den fairen Wert des Unternehmens zu ermitteln.
Vorteile der Arbeit mit Bewertungskennzahlen
Intelligente Käufer benötigen Zugang zu wichtigen Bewertungskennzahlen, die ihnen bei der endgültigen und wichtigen Entscheidung helfen. Der Käufer oder Investor muss Wachstumsrate, diskontierten Cashflow, Cashflow und andere wichtige Kennzahlen verstehen.
Bewertungskennzahlen ermöglichen ein objektives und klares Verständnis davon, wie viel ein Unternehmen wirklich wert ist.
Die folgenden (weiteren) Bewertungskennzahlen sind für ein börsennotiertes Unternehmen wichtig, für die meisten Online-Unternehmen jedoch nicht allzu relevant:
- Marktkapitalisierung
- PE-Verhältnis
- Gewinnrendite
- Dividendenrendite
- Gewinnverhältnis
- Das PEG-Verhältnis
- Bewertungsverhältnis von REITs
Mithilfe von Bewertungskennzahlen können Anleger Einblicke in die Vermögenswerte gewinnen, deren Kauf sie in Erwägung ziehen, um ihr Online-Geschäft und ihre Einkommensströme auszubauen.
Es ist wichtig, sich nicht auf Annahmen und Vermutungen zu verlassen.
Mithilfe von Bewertungskennzahlen können Investoren zuvor verkaufte Online-Unternehmen und das aktuelle Marktangebot mit dem Unternehmen vergleichen, dessen Erwerb sie in Erwägung ziehen.
Potenzielle Käufer profitieren nur dann, wenn sie verschiedene Bewertungsmethoden anwenden und den Markt verstehen. Investoren mit hohem Vermögenswert vergleichen stets Unternehmen und prüfen weitere für sie attraktive Vermögenswerte. Ohne eine fundierte Bewertung ist es schwierig, den richtigen Kauf zu tätigen. Investoren nutzen Analysen, um jedes Unternehmen, das sie erwerben möchten, zu vergleichen.
Nachteile der ausschließlichen Verwendung von Bewertungskennzahlen
Der wahre Wert eines Online-Unternehmens kann nicht allein durch Bewertungskennzahlen bestimmt werden (die natürlich ein wichtiger und notwendiger Bestandteil sind), es gibt andere Variablen, die eine wichtige Rolle in der Gleichung spielen, wie zum Beispiel: die jährliche Wachstumsrate der SDE (Surface Development Enterprise), die als 10 %, 30 %, 50 %, 100 % usw. ausgedrückt werden kann.
Übertragbarkeit ist ein weiterer wichtiger Wertfaktor und beschreibt, wie einfach der neue Eigentümer das Unternehmen auf seinen Firmennamen oder seinen eigenen Namen übertragen kann. Es gibt keine Statistik, die die Übertragbarkeit eines Unternehmens vollständig erfassen kann – sie ist jedoch ein äußerst wichtiger Faktor bei der Unternehmensbewertung.
Käufer sollten bei Investitionsentscheidungen nicht nur auf die Bewertungskennzahlen achten, da es weitere, entscheidende Variablen gibt, die nicht als „Kennzahlen“ gelten.
Ich empfehle Käufern und neuen Investoren dringend, sich von einem erfahrenen Unternehmensberater unterstützen zu lassen, der den Prozess verständlich erklären und dabei wertvolle Hilfe leisten kann. Die Qualität der Informationen, die der potenzielle Käufer erhält, ist entscheidend, und Unternehmensbewertungen gelten eher als Kunst denn als exakte Wissenschaft.
Wie man Bewertungskennzahlen berechnet
Unternehmerische Investoren oder Käufer mit Entscheidungsmacht legen Kriterien auf Basis verschiedener Bewertungskennzahlen fest. Ähnlich wie Aktienmarktinvestoren, die Aktienkriterien für ihre Anlageentscheidungen nutzen.
Nachdem Sie die einzelnen Bewertungskennzahlen kennengelernt haben, die sich als wichtiger Faktor für Ihr Unternehmen erweisen, ist es an der Zeit, den nächsten Schritt zu gehen und zu lernen, wie die Bewertungskennzahlen berechnet werden.
Lassen Sie uns die vier wichtigsten Bewertungskennzahlen besprechen:
- Ermessensgewinn des Verkäufers (SDE)
- Wachstumsrate
- Gewinnspanne
- Umsatzdiversifizierung
Wie berechnet man den Ermessensspielraum des Verkäufers )?
Die SDE (Vermögensabhängige Gewinnbeteiligung des Verkäufers) werden wie folgt berechnet:
- Ermitteln Sie den Vorsteuergewinn des Unternehmens
- Addieren Sie die Zinsaufwendungen und subtrahieren Sie die Zinserträge .
- Fügen Sie alle nicht zahlungswirksamen Ausgaben hinzu
- Einmalige Investitionsausgaben hinzufügen
- Erträge abziehen und nicht-operative Aufwendungen
- Ziehen Sie alle dem Geschäftsinhaber entstandenen Ermessensausgaben ab
- Hinzurechnen Abschreibungs- und Amortisationsaufwendungen
- Fügen Sie die Entschädigung eines einzelnen Eigentümers hinzu
Wie bereits erwähnt (am Anfang des Artikels), handelt es sich bei SDE um den Gewinn vor Zinsen und Steuern vor Abzug von einmaligen Investitionen, nicht zahlungswirksamen Aufwendungen, nicht damit zusammenhängenden Erträgen oder Ermessensaufwendungen und Eigentümervorteilen.
Wie können Käufer die SDE-Wachstumsrate berechnen?
Hier ist die Berechnung der SDE-Wachstumsrate: Subtrahieren Sie die SDE ( Beispiel: die SDE von 2021 ) von der aktuellen teilen Sie das Ergebnis dann durch Ihre SDE der Vergangenheit.
Bei einer positiven Wachstumsrate ist die Gleichung zu Ihren Gunsten, da sie ein positives Ergebnis liefert. Multiplizieren Sie dieses Ergebnis anschließend mit 100 – so erhalten Sie die SDE-Wachstumsrate in Prozent.
Wie berechnet man die Gewinnspanne?
Die Gewinnmarge wird folgendermaßen berechnet: Man subtrahiert die Kosten der verkauften Waren (COGS) vom Nettoumsatz. Das Ergebnis ist der Bruttogewinn. Im nächsten Schritt wird der Bruttogewinn ermittelt, indem man diesen Wert durch den Nettoumsatz teilt und das Ergebnis mit 100 multipliziert. Das Ergebnis ist die Bruttogewinnmarge. Unternehmer sprechen sehr gern über diese Kennzahl.
Die Berechnung Ihrer Nettogewinnmarge kann mit der gleichen Formel erfolgen: Ersetzen Sie dazu den Bruttogewinn durch Ihren Nettogewinn.
Umsatzdiversifizierung
Die Umsatzdiversifizierung eines Online-Unternehmens lässt sich mithilfe verschiedener Methoden bewerten. Eine gängige Methode für Casino-Dienstleister besteht darin, die Anzahl der Kunden zu betrachten, die zum Umsatz des Unternehmens beitragen und somit Einnahmen für das Casino-Geschäft generieren.
Bewertungskennzahlen, die Käufern bei Geschäftsentscheidungen helfen
Die Verwendung von Bewertungskennzahlen bei unternehmerischen Entscheidungen kann sicherlich für mehr Klarheit sorgen. Nachfolgend sind einige der wichtigsten Vorteile aufgeführt:
- Erhöhte Stabilität
- Erhöhtes Wachstum
- Ein wertvolleres Unternehmen besitzen
Wachstum ist zweifellos ein wichtiges Ziel und sollte stets überprüft werden. Diese zentrale Erfolgskennzahl hilft Käufern und Investoren zu verstehen, was zu tun ist und welche Maßnahmen ergriffen werden sollten, um ein profitableres und stabileres Online-Casino-Unternehmen aufzubauen.
Mithilfe dieser Kennzahlen können Sie den Werten eines Unternehmens mehr Aufmerksamkeit schenken und Aspekte des Online-Geschäfts, die im Laufe der Zeit verbessert werden können, leicht identifizieren.
Entscheidungen, die den Wert eines Unternehmens steigern, sind wichtig und sollten bei der Anwendung von Bewertungsmethoden unbedingt berücksichtigt werden. Sollten Sie sich zu einem späteren Zeitpunkt zum Verkauf Ihres Online-Casinos entschließen, werden Sie froh sein, dass Sie Ihr Unternehmen wertorientiert aufgebaut haben. Dies hilft Ihnen bei der Festlegung des Angebotspreises und erleichtert dem Käufer die Entscheidungsfindung.
