iGaming-Branchenbericht

Zusammenfassung

Wichtige Highlights und Themen im iGaming-Markt:

Der globale Online-Glücksspiel- oder iGaming-Markt war im letzten Jahrzehnt eine der am schnellsten wachsenden Branchen, angetrieben durch schnelle technologische Innovationen, verändertes Verbraucherverhalten und ein zunehmend unterstützendes regulatorisches Umfeld in vielen Schlüsselmärkten. Nachdem die Branche in den Anfangsjahren mit rechtlichen Hürden und Herausforderungen bei der Zahlungsabwicklung zu kämpfen hatte, hat sie einen Wendepunkt erreicht und steht nun vor einem explosiven Wachstum in der Zukunft.

Der weltweite iGaming-Gesamtumsatz wird bis 2027 voraussichtlich 127 Milliarden US-Dollar erreichen und in den nächsten fünf Jahren mit einer robusten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 11,5 % wachsen. Dies stellt eine enorme Marktchance dar, da die Nachfrage der Verbraucher nach Online-Wett- und Glücksspielangeboten bei Produkten wie Online-Casinos, Sportwetten, Poker, Bingo und Lotterien weiter steigt.

Nordamerika hat sich nach der bahnbrechenden Entscheidung von 2018, das Bundesverbot für Sportwetten aufzuheben, schnell zum weltweit größten regulierten Online-Glücksspielmarkt entwickelt. Die rasche landesweite Legalisierung und Einführung von Sportwetten- und iGaming-Angeboten hat bis 2027 allein in den USA einen adressierbaren Markt im Wert von 40 Milliarden US-Dollar erschlossen.

Obwohl es sich noch um einen im Entstehen begriffenen Markt handelt, ist das Online-Glücksspiel in den USA schnell gewachsen. 35 Bundesstaaten haben es entweder bereits legalisiert oder verfügen über aktive Gesetze. Top-Betreiber wie FanDuel, DraftKings, BetMGM und Caesars haben aggressiv investiert, um durch Akquisitionen, Partnerschaften und umfangreiches Marketing/Werbeaktionen frühzeitig Marktanteile zu gewinnen.

Europa bleibt weltweit der ausgereifteste iGaming-Markt mit gut etablierten regulierten Online-Glücksspielmärkten im Vereinigten Königreich, Italien, Spanien, Deutschland und anderen Ländern. Allerdings ist die Rechtslandschaft in den verschiedenen Gerichtsbarkeiten recht fragmentiert und viele Märkte verwenden ein „abgeschottetes“ Modell, das lokal ansässige Tätigkeiten erfordert. Auch die Steuersätze variieren in Europa erheblich und liegen zwischen 15 und 25 % der Bruttoeinnahmen.

Der asiatisch-pazifische Raum stellt eine große Bevölkerungsbasis und Wachstumschancen dar, aber die meisten Märkte verbieten Online-Glücksspiele entweder gänzlich oder haben unklare rechtliche Rahmenbedingungen. Einige Märkte wie die Philippinen und Macau haben lokalisierte Online-Glücksspiel-Ökosysteme entwickelt, während andere wie Indien und Thailand trotz hoher Untergrundbeteiligung weiterhin in der rechtlichen Schwebe bleiben.

Lateinamerikanische Märkte wie Mexiko, Brasilien, Peru und Argentinien haben begonnen, Online-Glücksspiele zu regulieren und zu besteuern, um Einnahmen aus dieser boomenden Branche zu erzielen. Die Fortschritte bei Vorschriften und Lizenzen waren in der Region stetig, aber langsam. Dennoch wird erwartet, dass die potenzielle latente Nachfrage in ganz Lateinamerika das Land im nächsten Jahrzehnt zu einem lukrativen Schwellenmarkt machen wird.

Zu den wichtigsten Treibern für das weltweite Wachstum von iGaming gehören die zunehmende Nutzung mobiler Geräte und Apps, die schnelle Einführung digitaler/bargeldloser Zahlungsmethoden, die veränderten Verbraucherpräferenzen hin zu Remote-/Online-Erlebnissen im Zuge der COVID-19-Pandemie und die allgemeine Legalisierung von iGaming Sportwetten, die iGaming-Unternehmen den Zugang zu neuen Märkten ermöglicht haben.

Diese Branche erlebt derzeit eine beispiellose Konsolidierungswelle, da die Betreiber die immense Größe anstreben, die erforderlich ist, um Lizenz-/Regulierungskosten zu bewältigen und die Betriebseffizienz zu steigern. einem M&A-Transaktionswert von über 32 Milliarden US-Dollar, als große Player Konkurrenten akquirierten, um ihre globale Reichweite zu erweitern und ihre Technologie-Stacks und Produkte vertikal zu integrieren.

Aufstrebende Marktstörer wie die Sport-Streaming-Plattform DAZN treiben die Konsolidierung weiter voran, da Medienunternehmen strategische Kooperationen und exklusive Content-/Wettpartnerschaften anstreben, um einen Teil des lukrativen Online-Glücksspielpublikums zu erobern.

Da sich die rechtlichen Rahmenbedingungen ständig weiterentwickeln und die Akzeptanz durch die Verbraucher zunimmt, scheinen die Schlüsselthemen, die die zukünftige Landschaft der globalen iGaming-Branche prägen, folgende zu sein:

• Die Konvergenz von Medien, Sport, Wetten und Online-Glücksspielen zu einheitlichen digitalen Unterhaltungsökosystemen
• Expansion in neue Branchen wie eSport-Wetten und Kryptowährungs-/Blockchain-basiertes Glücksspiel
• Aggressive Konsolidierung und vertikale Integration, da die Skalierung entscheidend wird
• Technologische Innovation in Bereichen wie Live-Streaming, Gamification, Analyse und Produktpersonalisierung
• Eine verschärfte regulatorische Kontrolle wird gegen die wirtschaftlichen Anreize der Legalisierung/Besteuerung abgewogen

Überblick über die Berichtsinhalte:

Dieser umfassende Bericht bietet eine umfassende Analyse, die alle wichtigen Aspekte der globalen Online-Glücksspielbranche abdeckt, darunter:

Abschnitt II beschreibt die Ursprünge und die historische Entwicklung von iGaming von seiner Verbreitung in den späten 1990er Jahren bis zu seinem aktuellen Status als schnell aufstrebender Sektor, der auf ein exponentielles Wachstum vorbereitet ist.

In Abschnitt III werden die gesamten globalen Marktchancen eingehend bewertet, nach geografischem Markt, Produktvertikale und Verbrauchergerätekategorie analysiert und detaillierte prognostizierte Wachstumsraten für die nächsten fünf Jahre bereitgestellt.

Abschnitt IV bewertet die Wettbewerbslandschaft, stellt die großen Betreiber vor, die um Marktanteile wetteifern, und analysiert gleichzeitig die Wettbewerbsdynamik sowie aufstrebende Disruptoren, die einen Teil der Chance nutzen wollen.

Abschnitt V untersucht die intensiven M&A-Aktivitäten, die die Branche erschüttert haben, und untersucht die wichtigsten Deals und Transaktionen, Arten von Deal-Gründen sowie vorherrschende Bewertungstrends und Marktaussichten.

Abschließend werden in Abschnitt VI die wichtigsten strategischen Überlegungen dargelegt, die Unternehmen berücksichtigen müssen, wenn sie versuchen, durch verschiedene Markteintrittsmethoden und Geschäftsmodelle von der aufstrebenden iGaming-Branche zu profitieren und sich gleichzeitig im komplexen, multijurisdiktionalen Regulierungsumfeld zurechtzufinden.

Branchenlandschaft

Geschichte und Entwicklung:

Die frühesten Formen des Online-Glücksspiels lassen sich bis in die späten 1990er Jahre zurückverfolgen, als die Einführung des Internetzugangs neue digitale Möglichkeiten für Wettbüros und Casinos eröffnete, die zuvor nur an physischen Standorten betrieben wurden. Im Jahr 1994 verabschiedete der karibische Staat Antigua und Barbuda das Free Trade & Processing Act und vergab Lizenzen an Betreiber, die Online-Casinos eröffnen wollten. Dies legte den Grundstein für einige der ersten Echtgeld-Online-Glücksspielplattformen wie InterCasino, das 1996 gestartet wurde.

In den späten 1990er Jahren führten das Aufkommen grafischer Browser wie Netscape und die weit verbreitete Akzeptanz des Internets durch die Verbraucher zu einem Zustrom neuer Online-Glücksspiel-Websites. Diese Offshore-Betreiber, die Casino-Tischspiele, Spielautomaten, Poker, Sportwetten und mehr anbieten, konnten restriktive Gesetze in Gerichtsbarkeiten wie den Vereinigten Staaten umgehen, indem sie Lizenzen in freizügigeren Ländern nutzten. Die Regulierung dieses neuen virtuellen Glücksspielraums war minimal und unzusammenhängend.

Einen weiteren gewaltigen Aufschwung erlebte die Branche 1998 mit der Einführung der ersten Echtgeld-Online-Pokerräume wie Planet Poker. Poker entwickelte sich schnell zu einer der beliebtesten und lukrativsten Online-Glücksspielbranchen, angetrieben durch die wachsende Welle der Internetkonnektivität und seine Fähigkeit, Echtzeit-Multiplayer-Spiele in einer virtuellen Umgebung zu ermöglichen. Kultige Plattformen wie PartyPoker und PokerStars entstanden, um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden, zogen Millionen von Online-Pokerspielern auf der ganzen Welt an und revolutionierten das Spiel.

In ihren Anfangsjahren befand sich die junge iGaming-Branche in den meisten großen westlichen Märkten in einer rechtlichen Grauzone. Dies begann sich auf die Wachstumsaussichten auszuwirken, da Zahlungsanbieter wie Kreditkartenabwickler und Banken immer vorsichtiger wurden, Transaktionen zu ermöglichen, die möglicherweise gegen Anti-Glücksspielgesetze verstoßen. Die Situation spitzte sich Mitte der 2000er Jahre zu, als in den Vereinigten Staaten gesetzgeberische Bestrebungen aufkamen, Online-Glücksspiele ausdrücklich zu verbieten.

Im Jahr 2006 unterzeichnete US-Präsident George W. Bush den Unlawful Internet Gambling Enforcement Act (UIGEA), der es Banken und Kreditkartenherausgebern verbot, Zahlungen für Offshore-Online-Glücksspielseiten abzuwickeln, wodurch diese Betreiber praktisch vom amerikanischen Markt abgeschnitten wurden. In der Folge erlebten große börsennotierte Unternehmen wie Party Gaming, die stark auf den US-Markt angewiesen waren, einen Wertverlust in Milliardenhöhe. Es hat die Branche erheblich zurückgeworfen.

Auf der Suche nach einem nachhaltiger regulierten Betriebsumfeld schwenkten viele Betreiber um und begannen, legitime Lizenzen in freizügigeren Gerichtsbarkeiten zu erlangen. Aufsichtsbehörden wie die Malta Gaming Authority, die Kahnawake Gaming Commission und die Gibraltar Betting & Gaming Association haben in den 2000er Jahren robuste Lizenzierungsrahmen geschaffen, um Online-Glücksspielplattformen Aufsicht und Glaubwürdigkeit zu verleihen.

Parallel zu den durch UIGEA verursachten Schockwellen in den USA kam es auch in Europa zu Gesetzesänderungen, die sich als Katalysator für das zukünftige Wachstum der Branche erweisen würden. Im Jahr 2005 verabschiedete das Vereinigte Königreich das Glücksspielgesetz, das formelle Lizenz- und Steuersysteme zur Regulierung aller Formen des Online-Glücksspiels innerhalb seiner Grenzen einführte. Dies weckte bei den Betreibern großes Interesse und Investitionen in den Aufbau regulierter Online-Glücksspielplattformen mit Sitz im Vereinigten Königreich in den kommenden Jahren.

Andere europäische Gerichtsbarkeiten wie Frankreich, Spanien und Italien folgten später dem britischen Modell und verabschiedeten Gesetze zur Lizenzierung und Besteuerung von Online-Glücksspielseiten in unterschiedlichem Umfang. Innerhalb des sich entwickelnden politischen Rahmens der Europäischen Union trugen diese Schritte dazu bei, ein wesentlich stabilerer regulatorisches Umfeld zu schaffen, das es führenden iGaming-Betreibern ermöglichte, Fuß zu fassen und die Expansion des Marktes in den 2010er Jahren voranzutreiben.

In diesem Zeitraum haben technologische Kräfte wie die Verbreitung von schnellem mobilem Breitband, Smartphones/Tablets und die Digitalisierung von Finanzdienstleistungen die Akzeptanz von iGaming durch die Verbraucher weiter beschleunigt. Große Betreiber investierten viel in den Aufbau eleganter mobiler Wetterlebnisse und erkannten schnell, dass der Kanal der Wachstumsmotor der Zukunft sein wird.

Im Jahr 2018 erhielt die Branche mit der Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, das langjährige Bundesverbot für Sportwetten in den Vereinigten Staaten aufzuheben, einen weiteren Blockbuster-Katalysator. Fast sofort haben mehrere US-Bundesstaaten Sportwetten sowohl im Einzelhandel als auch im Online-Format legalisiert und reguliert.

Dies eröffnete einen riesigen neuen adressierbaren Markt für inländische und globale iGaming-Betreiber. Große Player wie DraftKings, FanDuel, BetMGM und Caesars nutzten die Chance als Erstanbieter, indem sie schnell mobile Sportwettenplattformen einführten, Partnerschaften mit Ligen/Medienunternehmen eingingen und bei Bedarf durch Fusionen und Übernahmen technische Fähigkeiten erwarben.

Seit Anfang 2023 sind Sportwetten in 36 US-Bundesstaaten sowie in Washington D.C. legalisiert und reguliert, weitere bundesstaatliche Gesetze sind in Arbeit. Dieser Patchwork-Ansatz der einzelnen Bundesstaaten bei der Regulierung bedeutet, dass sich Betreiber durch ein komplexes Geflecht von Lizenzanforderungen, Steuern und Betriebsrichtlinien navigieren müssen, die je nach Gerichtsbarkeit deutlich variieren.

Im Großen und Ganzen hat der US-amerikanische Sportwettenmarkt als starker Katalysator für die Ausweitung des Online-Glücksspiels in Amerika gewirkt. Nachdem die Staaten die Regulierungs- und Lizenzierungsinfrastruktur für die Zulassung von Online-Sportwetten eingerichtet hatten, weiteten viele die Gesetzgebung aus, um auch andere Formen von iGaming wie Online-Casinos, Poker und Lotterie abzudecken.

Bis zum Jahr 2023 haben sieben US-Bundesstaaten (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, West Virginia, Connecticut, Delaware und Nevada) neben Sportwetten auch die gesamte Bandbreite an vertikalen Online-Glücksspielen offiziell legalisiert und reguliert. Es wird erwartet, dass viele weitere Bundesstaaten in den kommenden Jahren diesem Beispiel folgen werden, um neue Steuereinnahmen zu generieren.

Die allgemeine Entwicklung von iGaming unterstreicht, wie diese Branche wiederholt ihre Widerstandsfähigkeit unter Beweis gestellt und im Laufe ihres Bestehens immer Wege gefunden hat, restriktive Gesetze zu umgehen, indem sie nach freizügigen Gerichtsbarkeiten sucht. Da die Vorschriften modernisiert werden und die Gesetzgeber Online-Glücksspiele zunehmend als lukrative Einnahmequelle betrachten, die reguliert und besteuert werden muss, haben sich die Wachstumsaussichten des Sektors explosionsartig positiv entwickelt.

Regulatorisches Umfeld nach Hauptgeographie:

Nordamerika

Vereinigte Staaten: Auf Landesebene in 36 Bundesstaaten + DC legal für Sportwetten. 7 Staaten mit vollständig legalisierten Online-Casinos/Poker.

Stammesbetreiber haben das Recht, Sportwetten/iGaming auf Stammesgebieten anzubieten, wenn der Staat dies legalisiert und sie Vereinbarungen zur Aufteilung der Einnahmen mit den Regierungen der Bundesstaaten treffen.

Die Steuersätze variieren von 6,75 % GGR in Nevada bis zu 51 % in New York.

Die Bundesregierung sorgt durch Behörden wie das IRS für eine einheitliche Regulierungsaufsicht.

Europa

Vereinigtes Königreich: Strenge Regulierung durch die UK Gambling Commission (UKGC), die Lizenzen für alle legalen Online-Wetten/Glücksspiele vergibt. 21 % Steuer auf den Bruttoglücksspielumsatz (GGR). Umzäunte Spielerpools.

Italien: Reguliert und mit 25 % GGR besteuert für die meisten Branchen wie Casino und Sportwetten. Für jede Produktvertikale sind separate Lizenzen erforderlich.

Spanien: Regulierter nationaler Markt mit 25 % GGR-Steuersatz und Produktlizenzierungsmodell. Es gibt auch regionale Gesetze (z. B. Katalonien).

Deutschland: Bundesvertrag legalisiert Online-Sportwetten mit 19 % Mehrwertsteuer. Staatliches Online-Casino-Verbot liegt nach Urteilen des EU-Gerichtshofs in der Luft.

Frankreich: Legale und regulierte Online-Sportwetten (33 % GGR), Poker (36,7 %) und Pferderennen (33,8 %).

Niederlande: Reguliert seit 2021 durch das KOA-Lizenzsystem für alle Branchen. 29 % Glücksspielsteuer.

Schweden: Landesweit reguliert durch Svenska Spel. 18 % GGR-Steuer für gewerbliche Betreiber.

Andere Märkte: Litauen, Belgien, Rumänien, Dänemark und andere haben nationale Regulierungen vorgenommen.

Asien-Pazifik

Australien: Online-Sportwetten und Casinos sind auf nationaler Ebene reguliert. Regulierungsbehörden wie ACMA und staatliche Territorien lizenzieren Betreiber.

Neuseeland: Reguliert durch das Innenministerium. TAB hat das Monopol auf Sportwetten.

Indien: Keine kohärente Regulierung für Online-Glücksspiele. Wir bewegen uns in einer rechtlichen Grauzone, beteiligen uns aber in großem Umfang.

Philippinen: Reguliertes und lizenziertes inländisches Online-Glücksspiel im Rahmen des POGO-Regimes, das auf den ausländischen Markt ausgerichtet ist.

Japan: Generelles Verbot von Online-Glücksspielen. Regulierte Sportwetten werden in zukünftigen Casino-Resorts erwartet.

Südkorea: Den Bürgern ist der Zutritt zu Online-Glücksspielseiten verboten, aber viele greifen auf Offshore-Bücher zu.

China: Das völlige Verbot von Online- und landbasierten kommerziellen Glücksspielen bleibt bestehen. Einige regulierte staatliche Lotterien.

Lateinamerika

Mexiko: Im Jahr 2022 werden regulierte Online-Sportwetten und Casinos mit zentraler Lizenzierungsstelle eingeführt.

Brasilien: Nationale Regelung für Online-Sportwetten im Jahr 2022 mit 16,6 % Umsatzsteuer verabschiedet. Andere iGaming-Segmente sind weiterhin verboten.

Argentinien: Online-Sportwetten und Casinos sind auf Provinzebene reguliert (z. B. Stadt Buenos Aires).

Kolumbien: Reguliertes Online-Glücksspiel seit 2016 mit 15 % Steuer auf GGR. Lizenziert von Coljuegos.

Peru: Allgemeine Vorschriften für Online-Sportwetten, Casino und Poker mit 12 % Steuer auf Nettoeinnahmen genehmigt.

Die meisten anderen Märkte sind entweder verboten oder es bestehen weiterhin unregulierte graue Glücksspielmärkte.

Markttreiber und Trends:

Technische Innovation

Allgegenwärtigkeit mobiler Geräte: Die weit verbreitete Verbreitung von Smartphones und Tablets war der größte Treiber des iGaming-Booms. Mobile ist heute der dominierende Kanal für Online-Glücksspiele und macht ab 2022 über 60 % der weltweiten iGaming-Einnahmen aus. Betreiber haben stark in die Optimierung mobiler Apps/Websites investiert, um reibungslose Glücksspielerlebnisse unterwegs zu bieten.

Live-Dealer-Spiele: Live-Dealer-Studios, die per Videostream echte Dealer einbinden, haben ein immersives hybrides Online-/Präsenz-Erlebnis geschaffen. Kombiniert die Authentizität von landbasierten mit dem Komfort von Online.

Gamification & Geschicklichkeitsspiele: Integration von Geschicklichkeitsspielelementen wie Kampfspielen, Puzzlespielen usw. in Glücksspielplattformen und Free-to-Play-Angebote.

Kryptowährungsintegration: Die wachsende Zahl dedizierter Krypto-Casino- und Sportwetten-Websites senkt Transaktionsbarrieren und erfüllt Anonymitätsanforderungen.

VR/AR: Immersive Technologien wie Virtual Reality und Augmented Reality sind zwar noch in den Kinderschuhen, haben aber das Potenzial, das Glücksspiel-/Wetterlebnis zu revolutionieren.

Automatisierte Produkte (Chatbots, Sprache usw.): KI sorgt für automatisiertere und natürlichere Kundeninteraktionen bei Produktfindung, Support, Zahlungen usw.

Legalisierte Nutzung von Sportdaten: Mehr Partnerschaften zwischen Betreibern und Ligen, um auf offizielle Daten-Feeds zuzugreifen und innovative In-Game-/Live-Wetterlebnisse voranzutreiben.

Verändertes Verbraucherverhalten

Kanalmigration zu Digital/Online: COVID-19 beschleunigte den breiten gesellschaftlichen Wandel von physischen Kanälen und Bargeld zu digitalen Kanälen und bargeldlosen Zahlungen in zahlreichen Sektoren, einschließlich Glücksspiel.

Crossover von Social- und Geschicklichkeitsspielen: Demografische Daten von Casual Social/Mobile Gaming zeigen eine wachsende Crossover-Neigung zum Glücksspiel. Plattformen mit Geschicklichkeitsspielelementen.

Wachsende E-Sport-Wetten: Die weltweite E-Sport-Zuschauerzahl von über 500 Millionen hat zu einem Boom bei der Nachfrage nach Wetten auf kompetitive Gaming-Turniere und -Spiele geführt.

Nachfrage nach einzigartigen Erlebnissen: Verbraucher, insbesondere jüngere Bevölkerungsgruppen, tendieren zu einzigartigen Unterhaltungserlebnissen, die durch Gamification und Technologien wie AR/VR ermöglicht werden.

Produktinnovation

Explosion von In-Game-/Mikro-Wetten: Gehen Sie über die Wetten vor dem Spiel hinaus und hin zu granularen Wetten auf Mikro-Events innerhalb von Spielen/Spielen, die durch offizielle Datenpartnerschaften gefördert werden.

Krypto-Glücksspiel: Reibungslose Zahlungen, Anonymität und die Erweiterung der Spieler-Liquiditätspools treiben das Wachstum von Krypto-Casinos und Wetten auf Alternativketten voran.

Pay-to-Enter-Spiele und NFT-Glücksspiele: Spiele, bei denen begrenzte NFTs verkauft werden, die als Turnier- oder Jackpot-Eintritt dienen. NFTs als digitale Sammelwetten.

Metaverse-Glücksspielintegrationen: Potenzial zur langfristigen Einbettung von Casinos/Wetten in miteinander verbundene Metaverse-Bereiche.

Regulatorischer Rückenwind

Legalisierung auf Bundesstaatsebene in den USA und Lateinamerika: Erschließung riesiger neuer regulierter Märkte, da Bundesstaaten vertikale Online-Glücksspiele zulassen.

Europäische Liberalisierung: Der Übergang von protektionistischen Monopolen zu regulierten, wettbewerbsorientierten Märkten setzte sich in ganz Europa fort.

Steuerliche Vorteile: Staatliche Anreize aus iGaming-Steuereinnahmen treiben die Legalisierungsbemühungen in mehreren Gerichtsbarkeiten weltweit voran.

Verstärkte regulatorische Zusammenarbeit: Aktivitäten wie die Arbeit der EU zur harmonisierten Regulierung und der globale Verband IAGRA zur Förderung der Konsistenz.

III. Marktgrößenbestimmung

Insgesamt adressierbarer globaler iGaming-Markt (prognostizierte Größe 2027): 127,2 Milliarden US-Dollar

Umfasst Online-Sportwetten, Casinos, Poker, Bingo, Lotterien und andere Branchen.

Beinhaltet Einnahmen sowohl aus regulierten als auch aus unregulierten/schwarzen Märkten.

Von 2021 bis 2027 wird weltweit ein robustes durchschnittliches jährliches Wachstum (CAGR) von 11,5 % prognostiziert, basierend auf mehreren Treibern.

Nach geografischem Markt:

Nordamerika: 40,2 Milliarden US-Dollar (31,6 % Marktanteil)

• Auf die USA entfallen etwa 37 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die explosive Legalisierung von Sportwetten.
• Kanada ist ein aufstrebender neuer regulierter Markt, da die Gesetzgebung voranschreitet.
• Starke regionale CAGR von 15,2 % bis 2027, da immer mehr Staaten Online-Glücksspiele legalisieren.

Europa: 32,1 Milliarden US-Dollar (25,2 % Marktanteil)

• Aufgrund der ausgereiften Regulierung stellt Großbritannien mit ca. 9 Milliarden US-Dollar den größten Einzelmarkt dar.
• Italien (5,5 Milliarden US-Dollar), Deutschland (4,8 Milliarden US-Dollar), Frankreich (3,7 Milliarden US-Dollar) und Spanien (2,5 Milliarden US-Dollar) sind weitere wichtige Märkte.
• Langsamere 9,8 % CAGR, da viele Märkte bereits relativ gut durchdrungen sind.
• Regulatorische Fragmentierung und länderübergreifende Abgrenzung sind ein limitierender Faktor.

Asien-Pazifik: 24,3 Milliarden US-Dollar (19,1 % Marktanteil)

• Australien (6,2 Milliarden US-Dollar) und Nachfragegebiete auf den Philippinen (3,1 Milliarden US-Dollar) und Malaysia (2,8 Milliarden US-Dollar).
• China bleibt ein völlig verbotener Markt, hat aber bei Regulierung ein enormes Zukunftspotenzial.
• Indien (3,5 Milliarden US-Dollar) ist ein großer Wachstumsmarkt, der sich derzeit in einer rechtlichen Grauzone bewegt.
• Insgesamt wird ein regionales Wachstum von 9,5 % CAGR erwartet, da die Gerichtsbarkeiten die Vorschriften modernisieren.

Lateinamerika: 9,2 Milliarden US-Dollar (7,2 % Marktanteil)

• Brasilien (2,4 Milliarden US-Dollar), Mexiko (2,2 Milliarden US-Dollar) und Argentinien (1,6 Milliarden US-Dollar) führen die aufstrebenden regulierten Märkte an.
• Kolumbien (850 Millionen US-Dollar) ist ein Vorreiter bei der Regulierung von Online-Glücksspielen in Lateinamerika.
• Bis 2027 wird eine hohe durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 11,7 % prognostiziert, basierend auf der demografischen Entwicklung der Bevölkerung und der zunehmenden Regulierung.

Rest der Welt: 21,4 Milliarden US-Dollar (16,8 % Marktanteil)

• Umfasst Afrika, den Nahen Osten und andere verschiedene Märkte.
• In vielen dieser Regionen gibt es weiterhin erhebliche Schwarz-/Graumarktaktivitäten.
• Insgesamt wird eine niedrigere CAGR von 8,9 % in den nächsten 5 Jahren erwartet.

Nach Vertikale:

Online-Casinos: 70,2 Milliarden US-Dollar (55,2 % Marktanteil)

• Beinhaltet Spielautomaten, Tischspiele, Live-Dealer-Spiele und andere Casino-Gaming-Vertikalen.
• Gesunde durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 12,8 %, angetrieben durch das Wachstum mobiler Kanäle und neue Marktregulierungen.
• Reife Märkte wie Großbritannien sind von Online-Casinos bereits stark durchdrungen.

Sportwetten: 33,6 Milliarden US-Dollar (26,4 % Marktanteil)

• Der US-amerikanische Sportwettenmarkt ist ein enormer Treiber und wird bis 2027 16,8 Milliarden US-Dollar erreichen (26 % CAGR).
• Europa ist derzeit mit 11,9 Milliarden US-Dollar der größte regionale Markt, angeführt von Großbritannien.
• In-Play-/Mikro-Wettfunktionen beschleunigen Produktinnovationen und Engagement.
• Insgesamt weltweite Sportwetten-CAGR von 15,4 % in den nächsten 5 Jahren.

Poker: 10,2 Milliarden US-Dollar (8,0 % Marktanteil)

• Reife Branche, die in den letzten Jahren in vielen Märkten um Wachstum gekämpft hat.
• Potenzial für ein Wiederaufleben durch regulierte US-Märkte und grenzüberschreitendes Liquiditätspooling.
• CAGR von 7,8 % weltweit, was deutlich hinter anderen schnell wachsenden Branchen zurückbleibt.

Bingo: 3,9 Milliarden US-Dollar (3,1 % Marktanteil)

• Sehr ausgereifte Branche, insbesondere in europäischen Märkten wie Großbritannien und Spanien.
• Das Wachstum wird durch den Übergang vom landbasierten Bingo zum Online-/Mobil-Bingo vorangetrieben.
• Niedrigere prognostizierte CAGR von 6,2 % bis 2027 basierend auf demografischen Obergrenzen.

Lotterien: 4,9 Milliarden US-Dollar (3,9 % Marktanteil)

• Die zunehmende Online-/Mobildurchdringung staatlicher Lotterien weltweit ist ein wichtiger Wachstumstreiber.
• Aber die Lotterie bleibt stark protektionistisch und verfügt über staatlich/provinziell regulierte Monopole.
• Gesamt-CAGR von 8,6 %, basierend auf der Digitalisierung der Einkaufsprozesse.

Sonstiges: 4,4 Milliarden US-Dollar (3,5 % Marktanteil)

• Aufstrebende Branchen wie eSport-Wetten, Fantasy-Sport, Geschicklichkeitsspiele usw.
• Dazu gehören auch unregulierte Märkte und andere Grauzonen-Online-Glücksspiele, die oben nicht abgedeckt sind.
• Schnelles Wachstum mit einer prognostizierten jährlichen Wachstumsrate von 18,9 % bis 2027, da neue Verbrauchernachfragebereiche entstehen.

Nach Gerätekategorie:

Mobil: 80,4 Milliarden US-Dollar (63,2 % Marktanteil)

• Umfasst alle Online-Glücksspielaktivitäten auf Smartphones und Tablets/Apps.
• Von 2019 bis 2021 verzeichnete das Unternehmen ein rasantes jährliches Wachstum von 22,3 %, da COVID die Einführung mobiler Geräte beschleunigte.
• Die zukünftige CAGR wird von 2021 bis 2027 auf 13,8 % prognostiziert, wenn der Mobilfunk ausgereift ist.

Desktop: 46,8 Milliarden US-Dollar (36,8 % Marktanteil)

• Alle Online-Glücksspielaktivitäten über Webbrowser auf Desktop-/Laptop-Computern.
• Immer noch ein beträchtlicher Teil des Marktes, der jedoch weiterhin allmählich zurückgeht.
• Desktop-CAGR von 7,5 % in den nächsten 5 Jahren, da die Mobilpräferenz zunimmt.

Auch wenn das Online-Glücksspiel noch am Anfang steht, gibt es über andere Kanäle bereits Nischenauftritte:

• Die Nutzung von Connected TV für mobile Sportwetten soll bis 2027 von 800 Millionen US-Dollar auf 2,1 Milliarden US-Dollar steigen.
• Wearables wie Smartwatches, die Sportwetten-Interaktionen ermöglichen, sind vielversprechend.
• Langfristiges Potenzial für AR/VR und andere immersive Erlebnisse wie das Metaverse.

Insgesamt erlebt die Online-Glücksspielbranche eine beispiellose globale Wachstumswelle. Sich schnell entwickelnde Verbraucherpräferenzen, regulatorischer Rückenwind und unerbittliche technologische Innovationen führen zusammen und schaffen in vielen Regionen einen Markt von immenser Größe und Potenzial, der sich noch in einem relativ frühen Stadium seines Lebenszyklus befindet.

Wettbewerbslandschaft

Wichtige iGaming-Betreiber:

Flutter-Unterhaltung

• Umsatz: 7,4 Milliarden US-Dollar (GJ 2021)
• Wichtige Marken: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Kernmärkte: Großbritannien, USA, Australien
• Das weltweit größte Online-Glücksspielunternehmen nach seiner transformativen Fusion mit The Stars Group im Wert von 12,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020.
• Beherrschende Stellung auf dem globalen Online-Pokermarkt durch PokerStars, die Kultmarke, die das Unternehmen 2014 für 4,9 Milliarden US-Dollar erwarb.
• Aggressive Verfolgung des US-Marktes durch FanDuel-Sportwetten und wachsende Präsenz im Online-Casino/Poker.
• Strategische Medienkooperation mit FOX Sports zur Förderung der integrierten Gewinnung von Wettpublikum.

Enthalten

• Umsatz: 5,1 Milliarden US-Dollar
• Wichtige Marken: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Kernmärkte: Großbritannien, Australien, USA
• Ein großes globales Glücksspielunternehmen mit einer vielfältigen Präsenz im Online- und Einzelhandelsbereich.
• Strategischer Fokus auf den Ausbau der Online-Sportwetten- und Casino-Marke BetMGM in den USA durch das Joint Venture mit MGM Resorts.
• Stärke auf dem britischen Markt durch die alten Marken Ladbrokes und Coral, die Online-/Einzelhandelswetten anbieten.
• Erwirbt im Jahr 2022 einen großen Anteil am portugiesischen Online-Glücksspielmarkt.

DraftKings

• Umsatz: 1,9 Milliarden US-Dollar
• Wichtige Marken: DraftKings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
• Kernmärkte: USA, Kanada
• Entstanden aus der Daily-Fantasy-Sports-Plattform, die 2017 von der heutigen Aktiengesellschaft übernommen wurde.
• Frühzeitig von der Legalisierung von Sportwetten in den USA profitiert, indem das Unternehmen rasch mobile Sportwetten einführte und das Online-Casinogeschäft Golden Nugget erwarb.
• Strategische Medienpartnerschaften mit Anbietern wie Turner Sports zur Steigerung der Markensichtbarkeit.
• Plant den Eintritt in weitere regulierte Märkte weltweit, nachdem der Schwerpunkt zunächst auf Nordamerika lag.

888 Bestände

• Umsatz: 980 Millionen US-Dollar
• Wichtige Marken: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Kernmärkte: Großbritannien, Europa
• In Großbritannien ansässiges Online-Glücksspielunternehmen mit einem vielfältigen Produktportfolio in den Bereichen Casino, Poker und Sportwetten.
• Übernahme der Aktivitäten der legendären britischen Marke William Hill außerhalb der USA im Rahmen einer äußerst komplementären Vereinbarung für 3,7 Milliarden US-Dollar.
• Gut etabliert und reguliert in Märkten wie Großbritannien, Spanien, Portugal und Rumänien.
• Verfolgung von Chancen in neu regulierten Märkten wie Ontario, Kanada.

LeoVegas

• Umsatz: 420 Millionen US-Dollar
• Wichtige Marken: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Kernmärkte: Schweden, Großbritannien, Italien, Kanada
• Führender europäischer Mobile-First-Online-Casino- und Sportwettenanbieter.
• Über 30 Markenseiten konzentrieren sich auf die Bereitstellung nahtloser mobiler Glücksspielerlebnisse.
• First Mover in neu regulierten Märkten wie Deutschland und Ontario.
• Nutzt eine proprietäre Technologieplattform und Datenanalysefunktionen als wesentliches Unterscheidungsmerkmal.
• Kürzlich für 1,2 Milliarden US-Dollar von MGM Resorts erworben, um ihre Online-Casino-Präsenz zu stärken.

Andere bemerkenswerte Spieler:

• Caesars (USA) – Der alte landbasierte Betreiber wurde durch Übernahmen wie William Hill online.
• Bally's (USA) – Rascher Ausbau der iGaming-Präsenz durch Fusionen und Übernahmen (Gamesys, Sportnco usw.)
• Kindred (Europa) – Großer Online-Glücksspielanbieter mit Marken wie Unibet und 32Red.
• Rush Street (USA) – Regionales Casino-Unternehmen, das BetRivers Online-Sportwetten/Casino betreibt.

Wettbewerbsdynamik: Die globale iGaming-Branche ist hart umkämpft, mit einer Mischung aus etablierten Betreibern und disruptiven Neueinsteigern, die in allen Regionen und Produktvertikalen um Marktanteile konkurrieren. Einige wichtige Wettbewerbsdynamiken:

Konsolidierung der Marktanteile

• Intensiver Wettbewerb und Wettlauf um Early-Mover-Vorteile, insbesondere in neu regulierten US-Märkten
• Erhebliche M&A-Aktivitäten, da große Player Konkurrenten übernehmen, um schnell an Größe und Kapazitäten zu gewinnen
• Der Druck, ein umfassendes Ökosystem für Sportwetten, Casino, Poker usw. aufzubauen, um die Kundennachfrage zu befriedigen
• Skaleneffekte werden immer wichtiger, um Kosten wie Lizenzgebühren, Steuern und Marketingausgaben aufzufangen

Vertikale Integration

• Betreiber, die Tech-Stacks, Produktangebote, Inhalte, Daten und Medienressourcen vertikal integrieren
• Ermöglicht die Kontrolle über das gesamte Kundenerlebnis, anstatt sich auf Plattformen/Anbieter von Drittanbietern zu verlassen
• Unterstützen Sie die Akquise von Spielern wie BetCity, um eine eigene Spieleplattform aufzubauen
• DraftKings arbeitet mit Sportradar und Gameco zusammen, um die Wettdatenfunktionen zu verbessern

Produktinnovation

• Das Aufkommen von Sportwetten treibt enorme Produktinnovationen rund um In-Play-Wetten, Prop-Wetten usw. voran
• Mikrowetten, Live-Streams und offizielle Datenpartnerschaften sorgen für neue Erlebnisse
• Einführung von Kryptowährungs- und Blockchain-Zahlungsfunktionen, um Reibungsverluste zu reduzieren
• Integration von Geschicklichkeitsspielen, sozialen Funktionen und Gamification in iGaming-Produkte

Marketing-Wettrüsten

• Hohe Ausgaben für Werbung, Verkaufsförderung und Sponsoring, um Kunden zu gewinnen und zu binden
• Marketingzusagen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar aus großen Medien-/Sponsoring-Deals (z. B. Caesars-ESPN)
• Affiliate-Marketing ist ein wichtiger Kanal zur Benutzerakquise, führt jedoch zu höheren Kosten für die Spielerakquise
• Herausforderungen beim Aufbau von Markenwert und Differenzierung über reine Werbearbitrage hinaus

Aufkommende Disruptoren:

DAZN

• Die Sport-Streaming-Plattform entwickelt sich zu einem großen Störfaktor in der Sportwettenlandschaft
• Abschluss eines Cash-and-Share-Deals über 3,3 Milliarden US-Dollar zur Übernahme der Online-Wetttechnologie von Entain im Jahr 2022
• Ziel ist es, eine umfassende Plattform zu schaffen, die Live-Sport-Streaming mit integrierten Wetten kombiniert
• Exklusive Content-Verbindungen wie die UEFA Champions League könnten zu einer Zusammenführung des Publikums führen

Medienunternehmen

• Firmen wie Disney/ESPN, Fox, Score Media und Turner streben aggressiv die Integration von Sportwetten an
• Exklusive Datenpartnerschaften, Marken-Wett-Apps, angeschlossene Sportwettenangebote
• Möglichkeit, durch erstklassige Sportrechte und -inhalte ein großes Publikum für das Glücksspiel zu begeistern

Stammesbetreiber

• Indianerstämme in den USA dringen rasch in die Online-Sportwetten- und Casino-Branche vor
• Stämme können auf ihrem Land Online-Glücksspiele betreiben, wenn Staaten dies durch Kompaktierung legalisieren
• In Märkten wie Michigan, Connecticut und Arizona sind sie zu starken Konkurrenten geworden

Nischen-Krypto-Glücksspielseiten

• Plattformen wie Stake.com, Cloudbet und Bushcloud gewinnen bei kryptofokussierten Zielgruppen an Bedeutung
• Unveränderliche Zahlungsschienen, Liquiditätsteilung, Anonymität ermöglichen regulatorische Arbitrage
• Möglichkeit, im Vergleich zu herkömmlichen Anbietern, die auf Fiat-Währungen basieren, mehr Zahlungsarten zu akzeptieren

Überprüfung der M&A-Aktivitäten

Historische M&A-Aktivität:

2022: Gesamtwert des Deals etwa 10 Milliarden US-Dollar, 45 Transaktionen

• Wichtige Deals: DraftKings (1,56 Milliarden US-Dollar) Übernahme von Golden Nugget Online Gaming, Ballys (2,7 Milliarden US-Dollar) Übernahme der Gamesys Group

2021: Rekordwert von über 22,5 Milliarden US-Dollar, 35 Transaktionen

• Flutters Übernahme der The Stars Group für 12,2 Milliarden US-Dollar zur Gründung des weltweit größten Online-Glücksspielunternehmens
• MGM Growth Properties übernimmt den Vici Properties REIT im Rahmen eines 17,2-Milliarden-Dollar-Deals zur Konsolidierung von Gaming-Immobilienportfolios

2020: Gesamtwert des Deals 3,2 Milliarden US-Dollar, 20 Transaktionen

• Zu den bemerkenswerten Deals gehörten die Übernahme von William Hill durch Caesars (3,7 Milliarden US-Dollar) sowie die Doppelakquisitionen von Ballys Marke und Gamesys durch Bally (2,8 Milliarden US-Dollar).

2019: Gesamtwert des Deals 4,8 Milliarden US-Dollar, 18 Transaktionen

• Zu den wichtigsten Transaktionen gehörte Flutters 6-Milliarden-Dollar-Fusion der Betfair-/FanDuel-Geschäfte

2018: Gesamtwert des Deals 1,1 Milliarden US-Dollar, 12 Transaktionen

• Die Situation war noch relativ gedämpft, bevor die Legalisierung von Sportwetten in den kommenden Jahren zu Geschäften führte

Haupttreiber der jüngsten Deal-Aktivitäten:

• US-Markteintritt – Unternehmen streben danach, durch Akquisitionen frühzeitig Zugang zu sich schnell öffnenden Online-Sportwetten- und iGaming-Märkten zu erhalten (z. B. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Produkt-/vertikale Integration – Große Betreiber integrieren vertikal, um ihren gesamten Technologie-Stack und ihre Produktsuite zu kontrollieren (z. B. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
• Europäische Konsolidierung – Reife europäische Märkte erleben eine anhaltende Konsolidierung zwischen Betreibern (z. B. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Strategische Partnerschaften – Konvergenz von Inhalten, Medien und Daten, die Partnerschaften/Akquisitionen zwischen Glücksspielfirmen und Medienunternehmen (z. B. DAZN/Entain) vorantreiben.
• Expansion einheimischer Betreiber – Stammes-Casinobetreiber in den USA expandieren durch Fusionen und Übernahmen in den Online-Bereich (z. B. Seminole Tribe erwirbt Sportwettenplattformen)

Arten von Angeboten:

• Direkte Akquisitionen – Größte Deal-Art, bei der Unternehmen Konkurrenten und Ziele direkt übernehmen, um Marktposition, Technologie, Marken/IP zu gewinnen
• Joint Ventures – Für den Markteintritt übliche Partnerschaftsabkommen, bei denen zwei Unternehmen gemeinsam in ein neues kombiniertes Unternehmen investieren (z. B. BetMGM)
• Minderheitsinvestitionen – Größere Unternehmen übernehmen Minderheitsbeteiligungen an aufstrebenden Betreibern oder Technologieanbietern, um frühzeitig Zugang zu erhalten
• Vertikale Integration – Akquisitionen, um verschiedene Schichten proprietärer Technologie-Stacks und Software-/Inhaltsangebote zu integrieren
• Erwerb von Vermögenswerten/IP – Erwerber erwerben bestimmte Marken, Kundendatenbanken, Softwareplattformen usw. anstelle ganzer Unternehmen

Bewertungstrends und Ausblick:

• Aufgrund der enormen Wachstumschancen in neu regulierten Märkten bleiben die hohen Bewertungen bestehen
• Akquisitionsmultiplikatoren liegen üblicherweise im Bereich des 5- bis 10-fachen Umsatzes für Zielunternehmen, basierend auf dem Wachstumsprofil
• Die Aktien börsennotierter Unternehmen in diesem Sektor sind im Durchschnitt mit dem 5- bis 10-fachen des erwarteten Umsatzmultiplikators hoch bewertet
• Reichliches Angebot an Investitionskapital aus Private Equity, Risikokapital und anderen eingesetzten Fonds
• Steigende Zinssätze und die Normalisierung der öffentlichen Märkte könnten die Bewertungen im Laufe der Zeit abschwächen
• Aber der Zustrom von Medien- und Unterhaltungsunternehmen, die in den Kampf einsteigen, könnte die Premium-Bewertungen wieder ankurbeln
• Anhaltend hohes Interesse an transformativen Fusionen und Übernahmen angesichts der Größenvorteile und der begrenzten Zeit, um Marktanteile in neuen Regionen zu erobern

Insgesamt hat die Online-Glücksspielbranche in den letzten fünf Jahren eine Flutwelle der Konsolidierung erlebt. Betreiber sind bestrebt, durch Akquisitionen von Wettbewerbern und Partnerschaften rasch an Größe zu gewinnen, ihre Produktpalette vertikal zu integrieren und sich frühzeitig Zugang zu neu regulierten Märkten weltweit zu verschaffen. Während die Bewertungen angesichts des hohen Wachstums anhalten, wird es in der nächsten Phase wahrscheinlich weiterhin zu einer Flut von Fusionen und Übernahmen kommen, die durch Medien und sektorübergreifende Konvergenzbemühungen vorangetrieben werden.

Strategische Überlegungen

Potenzielle Chancen in allen Branchen/Märkten:

Sportwetten

• Enormes Wachstumspotenzial, da immer mehr US-Bundesstaaten Online-Sportwetten legalisieren
• Erfassen der stetig steigenden Nachfrage nach In-Game-Wetten und Mikromärkten
• Integration offizieller Sportdaten, um einzigartige Wetterlebnisse zu ermöglichen
• Cross-Selling von Casino-/Poker-Vertikalen an etablierte Sportwetten-Nutzergruppen

Online-Casinos

• Großer Vorteil durch die Umstellung von landbasierten Casino-Spielern auf Remote-Kanäle
• Langfristiges Eindringen in große Bevölkerungszentren wie Indien und China, sofern die Vorschriften dies zulassen
• Diversifizierung in neue Live-Dealer-Studio-Erlebnisse, Krypto-Glücksspiele usw
• Nutzung der Lücken, die durch den Rückzug unregulierter Offshore-Betreiber entstanden sind

Poker

• Potenzielles Wiederaufleben durch Bündelung der Spielerliquidität auf regulierten US-Märkten
• Gamifying und gegenseitige Befruchtung mit breiterem Casino-Gameplay und sozialen Plattformen
• Ausrichtung auf aufstrebende Spielergruppen in Regionen wie Indien und Lateinamerika

Bingo

• In erster Linie eine Möglichkeit zur Online-Kanalmigration von physischen Hallen/Einzelhändlern
• Schaffung von Schnittstellen zwischen Bingo und iGaming durch konvergente Plattformen
• Innovatives Gameplay und Formate, um demografische Zielgruppen anzulocken, die über die traditionelle Zielgruppe hinausgehen

Lotterien

• Erleichterung der Digitalisierung der Lotterie