Verkäuferfinanzierung – Ein Online-Geschäft verkaufen?

Herkömmliche Finanzmethoden sind für geschäftliche Einkäufe im Internet möglicherweise nicht immer geeignet oder zugänglich. Unter den richtigen Umständen kann die Verkäuferfinanzierung sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer eine vorteilhafte Option sein.

In diesem Artikel wird die Verkäuferfinanzierung im Hinblick auf Käufer und Verkäufer im Internet erörtert. Sie erfahren, welche Vor- und Nachteile eine Verkäuferfinanzierung haben kann und wann sie sinnvoll ist.

Was ist Verkäuferfinanzierung für ein Unternehmen?

Die Verkäuferfinanzierung ermöglicht es dem Käufer, ein Unternehmen zu erwerben, ohne auf traditionelle Finanzierungsquellen angewiesen zu sein. Bei dieser Vereinbarung gewährt der Verkäufer des Unternehmens dem Käufer effektiv einen Kredit, der es ihm ermöglicht, das Unternehmen zu kaufen, ohne sich an Finanzunternehmen, Banken oder institutionelle Anleger wenden zu müssen. Durch die Verwendung einer Verkäuferrechnung erhält der Käufer die Möglichkeit, dem Verkäufer über einen bestimmten Zeitraum Zinsen zurückzuerstatten.

In der Regel erhält der Verkäufer im Voraus einen Anteil am Erlös und erklärt sich bereit, einen Teil der Unternehmensübernahme zu finanzieren. Der Käufer ist verpflichtet, regelmäßige Zahlungen an den Verkäufer (in der Regel monatlich) gemäß den vereinbarten Bedingungen zu leisten.

Wenn der Verkaufspreis des Unternehmens beispielsweise 1 Million US-Dollar beträgt, kann der Käufer 600.000 US-Dollar im Voraus in bar zahlen, während die restlichen 400.000 US-Dollar durch die Verkäuferfinanzierung gedeckt werden. Der Käufer wäre verpflichtet, die Schulden in monatlichen Raten zu einem vereinbarten Zinssatz über einen bestimmten Zeitraum zurückzuzahlen.

Wenn der Käufer nicht über ausreichende Mittel verfügt oder nicht bereit ist, im Voraus genügend Bargeld bereitzustellen, ermöglicht die Verkäuferfinanzierung den Abschluss der Akquisition. Während SBA-Darlehen und andere traditionellere Finanzierungsmethoden verfügbar sind, sind bestimmte Käufe, Unternehmen oder Käufer aufgrund von Beschränkungen nicht berechtigt.

So funktioniert die Verkäuferfinanzierung

Das Verfahren beginnt mit einer Verhandlung zwischen Käufer und Verkäufer. Beide Seiten müssen sich über den Kaufpreis, die Höhe der Verkäuferfinanzierung (häufig einen Prozentsatz des Gesamtpreises), den Zinssatz und den Rückzahlungsplan einigen.

Hier ist eine Aufschlüsselung der Schritte.

1. Konditionen vereinbaren: Beide Parteien verhandeln und einigen sich auf Kreditkonditionen, wie zum Beispiel die Höhe, den Zinssatz und den Rückzahlungsplan. Dies erfolgt im Allgemeinen mit der Unterstützung von Rechts- und Finanzberatern, um zu überprüfen, ob die Bedingungen fair sind und den geltenden Gesetzen und Vorschriften entsprechen.
2. Entwurf eines Schuldscheins: Der Verkäufer gibt dem Käufer einen Schuldschein. Hierbei handelt es sich um einen rechtsverbindlichen Vertrag, in dem sich der Käufer verpflichtet, das Darlehen zu den vereinbarten Bedingungen zurückzuzahlen.
3. Sichern Sie den Kredit: Der Kredit ist in der Regel durch Unternehmensvermögen besichert, was bedeutet, dass der Verkäufer das Recht hat, das Unternehmensvermögen zu pfänden, wenn der Käufer mit der Kreditzahlung zahlungsunfähig wird.
4. Schließen Sie die Übernahme ab, indem Sie das Unternehmen verkaufen und an den neuen Eigentümer übertragen. Typischerweise zahlt der Käufer bei Vertragsabschluss einen Teil des Verkaufspreises in bar.
5. Zahlungen : Der Käufer zahlt monatliche Zahlungen an den Verkäufer gemäß den Bestimmungen des Schuldscheins. Zahlungen beinhalten in der Regel sowohl Kapital als auch Zinsen.
6. Freigabe des Pfandrechts: Sobald das Darlehen vollständig zurückgezahlt ist, gibt der Verkäufer alle Pfandrechte an dem Unternehmen frei und der Käufer übernimmt das volle Eigentum daran.

Der Verkäufer sollte die Kreditwürdigkeit des Käufers und in vielen Fällen auch seine Fachkenntnisse und Fähigkeiten in der Unternehmensführung beurteilen. Diese Art der Finanzierung erfordert ein hohes Maß an Vertrauen und Transparenz zwischen Käufer und Verkäufer. Verkäufer müssen Vorsicht walten lassen, denn wenn der Käufer die Transaktion nicht abschließt, kann es sein, dass er die Schulden nicht vollständig zurückzahlt.

Die Vorteile der Verkäuferfinanzierung für den Geschäftsinhaber

Die meisten Verkäufer möchten 100 % des Geldes im Voraus in bar erhalten. Dies ist im Allgemeinen mit kleinen Akquisitionen unter 1 Million US-Dollar erreichbar, aber Vereinbarungen, die diesen Betrag überschreiten, erfordern eher eine Finanzierung. Auf einem Käufermarkt erfordern viele kleinere Transaktionen auch eine Verkäuferfinanzierung.

Marvin Karlow, Senior M&A Advisor bei Raincatcher , erklärt: „Die einfache Wahrheit ist, dass es relativ wenige Transaktionen ausschließlich in bar gibt.“ Verkäufer, die in Kauf nehmen, dass ein Teil des Kaufpreises aufgeschoben wird, haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass die Transaktion erfolgreich abgeschlossen wird. Verkäufer, die nicht vor den Altar treten können oder wollen.“

Obwohl die meisten Verkäufer Bargeld bevorzugen, bietet die Bereitstellung einer Verkäuferfinanzierung bestimmte potenzielle Vorteile.

1. Erhöht die Verkaufschancen des Unternehmens (größerer Käuferpool)

Durch die Verkäuferfinanzierung erhöht sich die Zahl möglicher Käufer, die sich den Kauf des Unternehmens leisten können. Dies liegt daran, dass dadurch der Bargeldbetrag minimiert wird, den ein Käufer im Voraus benötigt, sodass mehr Personen mit weniger Bargeld ein Angebot abgeben können.

Da die Verkäuferfinanzierung flexiblere Finanzierungsbedingungen als herkömmliche Bankkredite bietet, ist sie für Käufer attraktiv, die möglicherweise keinen normalen Kredit erhalten können.

Das Anbieten einer Verkäuferfinanzierung erweitert Ihren Kreis möglicher Käufer und erhöht die Wahrscheinlichkeit, Ihr Unternehmen zu verkaufen .

2. Erzielt Einnahmen aus Zinszahlungen

Einer der Hauptvorteile der Verkäuferfinanzierung ist die Möglichkeit, durch Zinszahlungen mehr Geld zu verdienen. Wenn Sie den Verkauf Ihres Unternehmens finanzieren, verpflichtet sich der Käufer, Ihnen die Rückzahlung in Raten mit Zinsen zu leisten. Das bedeutet, dass sich mit der Zeit die aufgelaufenen Zinsen erhöhen, um den Betrag zu erhöhen, den Sie beim Verkauf verdienen.

3. Potenziell reduzierte Steuerschuld

Beim Verkauf eines Unternehmens können steuerliche Auswirkungen ein großes Problem darstellen. Mit einer Verkäuferfinanzierung können Sie möglicherweise Ihre Steuerpflicht senken, indem Sie den Gewinn aus dem Verkauf auf mehrere Jahre verteilen.

Anstatt eine Pauschalzahlung zu erhalten und alles auf einmal zu versteuern, können Sie möglicherweise Ihre Steuerlast reduzieren, indem Sie im Laufe der Zeit Raten vom Käufer einziehen.

Wirtschaftsprüfer oder Steuerspezialisten zu konsultieren , der Sie je nach Ihren individuellen Umständen beraten kann.

4. Möglicherweise höherer Verkaufspreis

Unter bestimmten Umständen kann die Bereitstellung einer Verkäuferfinanzierung zu einem höheren Verkaufspreis führen. Käufer sind möglicherweise bereit, für ein Unternehmen, das flexible Zahlungsoptionen bietet und es ihnen ermöglicht, die traditionelle Finanzierung zu umgehen, einen Aufpreis zu zahlen.

Darüber hinaus könnten eine breitere Käuferbasis und eine steigende Nachfrage zu einem höheren Verkaufspreis führen.

5. Ermöglicht einen Kauf, wenn keine andere Finanzierung verfügbar ist

Wie bereits erwähnt, stehen für Online-Unternehmensakquisitionen möglicherweise nicht immer traditionelle Finanzquellen zur Verfügung. Unter diesen Umständen kann die Verkäuferfinanzierung einem Käufer dabei helfen, ein Unternehmen zu erwerben, zu dem er andernfalls nicht in der Lage gewesen wäre.

6. Zeigt, dass der Verkäufer Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens hat

Ein wesentlicher Vorteil der Verkäuferfinanzierung besteht darin, dass sie das Vertrauen des Verkäufers in sein Unternehmen zeigt. Die Bereitschaft eines Verkäufers, den Kauf zu finanzieren, zeigt Vertrauen in das Überleben des Unternehmens und seinen zukünftigen Erfolg.

Nachteile der Verkäuferfinanzierung für den Geschäftsinhaber

1. Größeres Risiko

Obwohl die Bereitstellung einer Verkäuferfinanzierung dem Verkäufer möglicherweise helfen kann, birgt es auch Risiken. Durch die Gewährung eines Kredits an den Käufer tritt der Verkäufer als Kreditgeber auf. Dies bedeutet, dass der Verkäufer möglicherweise nie den gesamten fälligen Betrag erhält, wenn der Käufer mit der Kreditzahlung in Verzug gerät.

Wenn das Darlehen durch die Vermögenswerte des Unternehmens besichert ist, kann der Verkäufer möglicherweise seine Verluste ausgleichen oder den Besitz des Unternehmens zurückgewinnen. Es ist jedoch möglich, dass sich das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt in einer schlechten Verfassung befindet und wenig Wert hat. Darüber hinaus muss der Verkäufer möglicherweise einen langwierigen und teuren Rechtsweg durchlaufen, um Gelder oder Vermögenswerte einzutreiben.

2. Verpasste Chancen, weil das Geld nicht im Voraus vorhanden ist

Während die Zinszahlungen dem Verkäufer zugute kommen, kann das zur Finanzierung der Transaktion verwendete Geld nicht anderweitig verwendet werden. Das bedeutet, dass der Verkäufer möglicherweise auf Chancen verzichten kann, die er hätte, wenn die Transaktion zu 100 % in bar erfolgen würde.

3. Zinsrisiko

Ein weiterer Aspekt, der die möglichen Vor- und Nachteile einer Verkäuferfinanzierung , ist der Zinssatz des Darlehens. Steigen die Zinsen, erhält der Verkäufer möglicherweise eine geringere Rendite.

Risiken der Verkäuferfinanzierung für den Käufer

1. Laufende Zahlungen können das Kapital für andere Ausgaben einschränken

Wenn sich ein Käufer für eine Verkäuferfinanzierung entscheidet, muss er kontinuierliche monatliche Zahlungen an den Verkäufer leisten, ähnlich wie er Hypothekenzahlungen an eine Bank leisten würde. Dies verringert die Verfügbarkeit von Mitteln für andere Ausgaben und Investitionen, da diese Zahlungen einen erheblichen Teil der Einnahmen verschlingen können.

Dies kann Auswirkungen auf die Fähigkeit des neuen Eigentümers haben, das Unternehmen auszubauen, da ihm möglicherweise die finanziellen Mittel fehlen, um in Mitarbeiter/Freiberufler oder andere Ressourcen zu investieren, die zum Erfolg des Unternehmens beitragen.

2. Kann einen sauberen Übergang verhindern

Unter bestimmten Umständen kann die Verkäuferfinanzierung während des Eigentumsübergangs zu Problemen führen. Verkäufer behalten ein persönliches Interesse am Unternehmen, da sie wiederkehrende Zahlungen vom Käufer erhalten. Dies könnte zu gegensätzlichen Perspektiven und Entscheidungen führen und die Fähigkeit des neuen Eigentümers einschränken, die Kontrolle vollständig zu übernehmen und entscheidende Anpassungen für das Wachstum umzusetzen.

Wie können sich Verkäufer davor schützen, dass Käufer nicht zahlen?

Während die Verkäuferfinanzierung Risiken birgt, gibt es verschiedene Möglichkeiten, mit denen Verkäufer die Wahrscheinlichkeit dieser möglichen Katastrophen verringern können.

Erfordern eine erhebliche Anzahlung

Einer der effektivsten Ansätze zur Risikominderung besteht darin, so viel Geld wie möglich im Voraus zu beschaffen. Eine hohe Anzahlung zeigt das Engagement des Käufers und reduziert gleichzeitig mögliche Verluste des Verkäufers.

Überprüfen Sie den Käufer gründlich

Vor der Finanzierung eines Kaufs muss eine Due-Diligence-Prüfung durchgeführt werden. Dieser Prozess kann die Überprüfung der Bonitätshistorie des Käufers, Informationen zu seinen Geschäftserfahrungen und die Bewertung seiner Geschäftsstrategie umfassen. Es ist auch wichtig, ihre finanzielle Situation zu beurteilen und festzustellen, ob sie in der Lage sind, Zahlungen zu leisten.

Sichern Sie den Kredit mit Sicherheiten

Die Absicherung des Kredits durch Sicherheiten kann eine weitere Sicherheitsebene bieten. Die Vermögenswerte eines Online-Unternehmens (einschließlich der Website) können als Sicherheit für dessen Verkauf verwendet werden. Dies bedeutet, dass der Verkäufer die Vermögenswerte beschlagnahmen kann, wenn der Käufer seine Zahlungen nicht leistet.

Beauftragen Sie einen Anwalt mit der Ausarbeitung der Vereinbarung

Ein gut ausgearbeiteter Kaufvertrag kann dem Verkäufer erheblichen Schutz bieten. Die Beauftragung eines Anwalts mit der Erstellung dieses Dokuments schützt Ihre Interessen.

Wann es sinnvoll ist, eine Verkäuferfinanzierung anzubieten

Unter bestimmten Voraussetzungen kann das Anbieten einer Verkäuferfinanzierung eine sinnvolle Geschäftsoption sein. Hier sind einige Beispiele, wo es Sinn macht:

1. Wenn sich der Markt verlangsamt: In einem langsamen Markt kann es schwierig sein, Kunden zu gewinnen. Das Anbieten einer Finanzierung kann mehr potenzielle Käufer anziehen, die Ihr Unternehmen sonst möglicherweise nicht vollständig kaufen könnten.
2. Wenn Sie schnell verkaufen möchten: Wenn Sie einen schnellen Verkauf anstreben, kann das Anbieten einer Verkäuferfinanzierung Ihren Kreis möglicher Käufer erweitern und Ihre Chancen erhöhen, schneller einen Käufer zu finden.
3. Wenn Sie an den zukünftigen Erfolg des Unternehmens glauben: Wenn Sie glauben, dass das Unternehmen ein starkes Wachstums- und Rentabilitätspotenzial hat, könnte die Bereitstellung von Finanzmitteln ein strategischer Schritt sein, um einen höheren Verkaufspreis zu gewährleisten und gleichzeitig das Risiko zu minimieren.
4. Wenn der Käufer über eine solide Erfolgsbilanz verfügt: Wenn ein Käufer über eine Erfolgsbilanz in der Branche oder entsprechende Erfahrung verfügt, kann die Bereitstellung einer Finanzierung weniger riskant sein, da die Erfolgsaussichten nach der Übernahme höher sind.
5. Wenn typische Finanzierungsquellen nicht verfügbar sind: Herkömmliche Finanzierungen sind möglicherweise nicht für alle Internet-Unternehmensakquisitionen verfügbar.

Wenn es keinen Sinn macht, eine Verkäuferfinanzierung anzubieten

In manchen Fällen liegt die Verlängerung der Verkäuferfinanzierung möglicherweise nicht in Ihrem Interesse.

1. Wenn Sie das gesamte Bargeld sofort benötigen: Wenn Sie sofort Bargeld aus dem Verkauf Ihres Unternehmens benötigen, ist eine Verkäuferfinanzierung nicht das Richtige für Sie. Zahlungen erfolgen nach einem vorher festgelegten Zeitplan, daher wird der Geldbetrag, den Sie zunächst erhalten, reduziert.
2. Wenn ein Käufer eine schlechte Bonität hat: Wenn ein potenzieller Käufer eine niedrige Bonität oder Bonitätshistorie hat, kann von ihm ein hohes Ausfallrisiko ausgehen.
3. Wenn der Käufer über begrenzte kaufmännische Erfahrung verfügt: Wenn es dem Käufer an kaufmännischer Erfahrung oder Branchenkenntnissen mangelt, bestehen möglicherweise Bedenken hinsichtlich seiner Fähigkeit, das Unternehmen erfolgreich zu führen und auszubauen.
4. Wenn das Geschäft rückläufig ist: Wenn Ihr Unternehmen rückläufig ist oder unbekannte Zukunftsaussichten hat, kann das Anbieten einer Verkäuferfinanzierung riskant sein. Wenn das Unternehmen unter neuem Eigentümer weiterhin zusammenbricht, kann es sein, dass der Käufer seine Zahlungen nicht leistet.

Abschließende Gedanken

Die Verkäuferfinanzierung bietet Verkäufern sowohl Vor- als auch Nachteile. Wie jede finanzielle Entscheidung erfordert sie ernsthafte Überlegungen, strenge Sorgfaltspflicht und gesundes Urteilsvermögen. Jede Transaktion ist einzigartig und wird von einer Vielzahl von Umständen beeinflusst, darunter den Marktbedingungen, der Erfahrung und Kreditwürdigkeit des Käufers sowie den finanziellen Bedürfnissen des Verkäufers.

Die Finanzierung stellt in der Regel ein Kaufhindernis dar, obwohl eine Verkäuferfinanzierung eine Option sein kann. In einigen Fällen müssen Verkäufer möglicherweise eine Verkäuferfinanzierung akzeptieren, um die Transaktion abzuschließen.

Wenn Sie über eine Verkäuferfinanzierung nachdenken, wenden Sie sich an Ihren Anwalt und Buchhalter, um konkrete Ratschläge zu erhalten.