L'un des meilleurs outils est un tableau de bord en temps réel qui affiche les mesures de valorisation importantes d'une entreprise. La collecte de toutes les mesures aidera l’entrepreneur à déterminer la valeur de son entreprise de casino.
Chaque entrepreneur a besoin de certains outils pour naviguer, voir clairement et avancer vers l’objectif commercial. Sans outils de navigation et sans mesures adéquates, les d’entreprise errent, comme un voyageur perdu dans le désert du Sahara.
Continuez à lire cet article et vous trouverez des explications sur les principaux indicateurs de valorisation, que vous devez utiliser et connaître pour réussir.
4 mesures de valorisation importantes
De nombreux de sites de casino ne pensent même pas à la valeur de leur entreprise jusqu'à ce qu'ils décident de vendre. Bien souvent, ce type d'approche entraînera souvent une baisse des valeurs commerciales et un stress, par rapport à l'autre voie : garder un œil sur leurs paramètres de valorisation et planifier à l'avance.
Les mesures les plus courantes et les plus importantes sont les suivantes :
- Taux de croissance
- Gains discrétionnaires du vendeur (SDE)
- Marge bénéficiaire
- Nombre de sources de revenus
Il existe d'autres mesures disponibles pour différents secteurs, celles ci-dessus sont, à mon avis, les meilleures mesures d'évaluation.
SDE ( Sellement's Discretionary Earnings ) = bénéfices d'une entreprise avant déduction des dépenses qui ne sont pas nécessairement transférées au nouveau propriétaire. SDE indique le montant d’argent qu’un nouveau propriétaire peut s’attendre à gagner après avoir acquis l’entreprise.
Les revenus discrétionnaires du vendeur sont la mesure la plus importante utilisée par les acheteurs ou les courtiers pour déterminer la valeur d'une entreprise.
Pour comprendre l'importance primordiale du SDE , il est important de comprendre comment fonctionne le processus d'évaluation.
Examinons l'importance de comprendre le fonctionnement du processus d'évaluation et voyons pourquoi le SDE est important lors de l' évaluation d'une entreprise.
L'évaluation d'entreprise et son importance
Le SDE est l'une des mesures d'évaluation les plus courantes et les plus importantes pour la plupart des entreprises en ligne . La plupart des sites de casino en ligne utilisent la méthode multiple SDE.
Pour le dire en termes simples et en résumé, cette méthode de valorisation est très simple à utiliser et à comprendre :
Vous prenez le SDE d'une entreprise en ligne et le multipliez par un nombre ( appelé « Valuation Multiple » ou « Multiple » ).
Comme vous le verrez en détail ci-dessous, de nombreux facteurs interviennent dans la détermination du SDE et du multiple.
Un fait important à noter est le suivant : certaines entreprises sont évaluées différemment, même si la méthode multiple SDE s'applique à la plupart des entreprises en ligne .
Dans d'autres cas, l'application du multiple d'EBITDA ou du multiple des capitaux propres peut déterminer la juste valeur marchande d'une entreprise .
Autre exemple que je peux vous donner : les moyennes ou grandes de logiciels utiliseront la méthode du multiple de revenus. Cela signifie que les revenus remplaceront le SDE. Cette méthode d'évaluation sera généralement utilisée lorsque les revenus sont la mesure la plus importante que le SDE – aux yeux du vendeur ou du courtier.
La méthode multiple SDE s'appliquera toujours à la plupart des entreprises en ligne .
Taux de croissance des entreprises
Lorsqu'un vendeur ou un courtier expérimenté cherche à découvrir quelle est la valeur commerciale ; le taux de croissance de l'entreprise joue toujours un rôle important dans la détermination du multiple de valorisation.
Le taux de croissance d'une entreprise est inclus dans quatre domaines principaux que les acheteurs examinent généralement lorsqu'ils cherchent à investir dans une nouvelle entreprise en ligne.
Les investisseurs sont toujours attentifs au taux de croissance d'une entreprise. S'il s'agit d'une tendance à la hausse, ils seront ravis d'acquérir des entreprises en ligne . de capital-investissement et les investisseurs sont prêts à dépenser plus d’argent si une entreprise connaît une croissance prometteuse.
Comme vous le verrez plus loin, il y a deux mesures importantes à discuter :
- Hausse des revenus
- Croissance du SDE
Hausse des revenus
La croissance des revenus indique généralement un succès et une viabilité à long terme. Les deux mesures importantes ci-dessus : le SDE et la croissance des revenus sont souvent associés l'un à l'autre, mais il existe des différences significatives entre eux.
Il est assez courant que certaines entreprises investissent massivement dans leurs efforts d'acquisition de clients, et la croissance de leurs revenus peut dépasser la croissance de leur SDE – et dans certains cas, cela peut être considérablement plus rapide.
Prenons l'exemple d'une entreprise SaaS. La start-up SaaS réinvestira chaque mois d'importantes dépenses en capital (CapEx) afin d'acquérir des clients qui généreraient des bénéfices pour l'entreprise à long terme grâce à des revenus annuels récurrents.
Dans un tel cas, la start-up SaaS bénéficiera d’une croissance rapide des revenus et d’un SDE inchangé. Ces entreprises en ligne sont évaluées à un multiple plus élevé en raison des bénéfices futurs plus élevés, qui devraient croître ou se matérialiser.
Croissance du SDE
Si une entreprise en ligne connaît une croissance SDE constante et positive, le futur ou le nouveau propriétaire s’attendra raisonnablement à ce que l’entreprise en ligne gagne plus de revenus à l’avenir qu’au stade actuel. Le nouveau propriétaire peut bénéficier d’un retour sur investissement (retour sur investissement) nettement plus élevé – en fonction du taux de croissance du SDE.
Si le taux de croissance du SDE a de la valeur, il sera important pour le vendeur de valoriser l'entreprise à un multiple plus élevé.
En l’examinant sous un angle complètement différent, en supposant que l’entreprise ait une tendance de bénéfice net négative, les investisseurs ou les acheteurs seront prudents. Aucun investisseur n’achètera une entreprise de casino en ligne qui s’avérera très peu rentable dans un avenir proche. N'oublions pas que certaines entreprises en ligne avec une croissance SDE négative peuvent être vendues à un multiple bien inférieur.
Marge bénéficiaire
Arriver à une conclusion solide en discutant des marges bénéficiaires. Lorsqu’une entreprise a une marge bénéficiaire saine, cela indique son niveau de stabilité et son potentiel de croissance élevé.
Les marges élevées d’une entreprise suggèrent sûrement que le propriétaire de l’entreprise a optimisé tous les processus.
La plupart du temps, lorsqu'ils examinent des entreprises avec des marges élevées, les investisseurs arriveront à la conclusion que l'entreprise propose un produit ou un service unique qui lui permet de ne pas modifier ses prix et de s'engager dans différentes guerres avec ses concurrents.
Lorsque le vendeur possède une entreprise de casino en ligne avec des marges élevées, les investisseurs (après avoir acheté l'entreprise) auront des opportunités incroyables, car il y aura plus d'argent disponible pour réinvestir dans l'entreprise, expérimenter des stratégies de marketing ou d'autres méthodes de marketing payantes pour augmenter les ventes et acquérir. de nouveaux clients.
Des marges élevées seront une bonne preuve de la stabilité de l’entreprise, car le nouveau propriétaire disposera de plus d’espace pour expérimenter des efforts de marketing. D’un autre côté, une faible marge investie dans les frais de publicité ou d’autres « nouveaux » coûts pourrait être une mauvaise idée pour l’ensemble de l’entreprise et mettre en péril le modèle économique .
Les investisseurs avisés paieront souvent plus parce qu'ils ont analysé les marges saines, pour les raisons expliquées ci-dessus.
Diversification des revenus
Un risque plus faible signifie des acheteurs ou des investisseurs plus intéressés par une entreprise de casino en ligne . Il n'est pas recommandé d'avoir une seule source de revenus lorsque vous faites des affaires, car elle se présentera comme une entreprise vulnérable plutôt qu'une entreprise avec plusieurs sources de revenus ou différentes méthodes de revenus mises en œuvre par le vendeur ou le propriétaire actuel.
Imaginons que vous soyez un entrepreneur en ligne possédant une entreprise Amazon et qu'à un moment donné, vous décidez de vendre l'entreprise Amazon. Important à noter : votre entreprise en ligne sur Amazon ne vend qu'un seul produit, qui rapporte 100 000 $ par mois. Cela signifie que vous travaillez sur un seul produit, qui peut être impacté de nombreuses manières par différents événements. Un impact ou un coup dur sur l’entreprise vous fera perdre tous vos revenus. Là encore, les acheteurs potentiels ou les investisseurs avisés se montreront prudents.
Le contraire est totalement différent. Permettez-moi de vous expliquer, en utilisant l'activité Amazon. Si votre entreprise vend dix produits ou plus sur Amazon et que chaque produit génère 10 000 $ par mois, vos revenus seront les mêmes que dans le premier exemple, mais présenteront un risque moindre sur votre bilan. En supposant qu'un produit soit touché par un mauvais événement, vous cesserez de vendre ce produit, ce qui réduira votre revenu mensuel de 10 000 $ par mois. Lorsque vous regardez le bilan, vous vous retrouvez avec un revenu mensuel de 90 000 $.
Les personnes intelligentes qui possèdent des entreprises en ligne améliorent généralement leurs méthodes et ajoutent plusieurs sources de revenus à leurs revenus, afin de contribuer à la réalisation de leurs objectifs commerciaux et à la stabilité de leur entreprise.
Avantages et inconvénients
En ce qui concerne le processus d'évaluation, certains paramètres d'évaluation présentent des limites et certains sont très utiles pour établir la juste valeur d'une entreprise.
Avantages de fonctionner avec des mesures de valorisation
Les acheteurs intelligents doivent avoir accès à de valorisation clés , qui les aideront à prendre la décision finale et importante. L'acheteur ou l'investisseur doit comprendre le taux de croissance, les flux de trésorerie actualisés, les flux de trésorerie et d'autres mesures significatives et importantes.
Les mesures de valorisation fournissent une compréhension objective et claire de la valeur réelle d’une entreprise.
Les (autres) mesures d'évaluation ci-dessous qui s'avéreront importantes pour une société cotée en bourse, qui ne sont pas très pertinentes pour la plupart des entreprises en ligne :
- Capitalisation boursière
- Ratio P / E
- Rendement des bénéfices
- Rendement en dividendes
- Ratio des gains
- Le ratio PEG
- Ratio de valorisation du FPI
L'utilisation de mesures de valorisation permettra aux investisseurs d'avoir un aperçu des actifs qu'ils envisagent d'acheter pour développer leurs activités en ligne et leurs flux de revenus .
Il est important de ne pas se fier à des hypothèses et à des conjectures.
À l'aide de mesures de valorisation, les investisseurs peuvent comparer les entreprises en ligne précédemment vendues et celles actuellement sur le marché avec l'entreprise actuelle qu'ils envisagent d'acquérir.
Les acheteurs potentiels n’en bénéficieront que s’ils utilisent différents outils d’évaluation et s’ils comprennent le marché. Les investisseurs de grande valeur chercheront toujours à comparer les entreprises et à rechercher d’autres actifs qui les intéressent. Il est difficile de savoir quel actif acheter sans procéder à une évaluation appropriée. Les investisseurs utilisent l'analyse pour comparer chaque entreprise qu'ils ont l'intention d'acheter.
Inconvénients de fonctionner uniquement avec des mesures de valorisation
La véritable valeur d'une entreprise en ligne ne peut pas être déterminée uniquement par des mesures de valorisation (qui constituent bien sûr un élément important et nécessaire), il existe d'autres variables qui jouent un rôle important dans l'équation, telles que : Croissance SDE d'une année sur l'autre taux, qui peut être exprimé comme 10%, 30%, 50%, 100%, etc.).
La transférabilité – est un autre pilier de valeur, qui se traduit par la facilité avec laquelle le nouveau propriétaire peut transférer l'entreprise sous son nom d'entreprise ou sous son propre nom. Il n'existe aucune statistique pouvant refléter le degré de transférabilité d'une entreprise – la transférabilité est un facteur ou un élément extrêmement important dans l'évaluation d'une entreprise.
Les acheteurs ne devraient pas se concentrer uniquement sur les mesures de valorisation lorsqu'il est temps de prendre des décisions d'investissement, car il existe des variables plus cruciales qui ne sont pas considérées comme des « mesures ».
Je suggère fortement aux acheteurs ou aux nouveaux investisseurs de se faire aider par un conseiller commercial , qui peut expliquer efficacement et être très utile dans le processus. La qualité des informations reçues par l’acheteur potentiel est cruciale et les évaluations d’entreprises sont considérées plus comme un art qu’une science.
Comment calculer les mesures de valorisation
Les investisseurs commerciaux ou les acheteurs ayant un pouvoir de décision établissent des critères basés sur diverses mesures d’évaluation. Identique à l'investisseur boursier, utilisant des critères boursiers pour les décisions d'investissement.
Après avoir appris les mesures d'évaluation individuelles, qui constituent un facteur important pour votre entreprise, il est temps d'aller de l'avant et d'apprendre comment les mesures d'évaluation sont calculées .
Discutons des quatre principales mesures de valorisation :
- Gains discrétionnaires du vendeur (SDE)
- Taux de croissance
- Marge bénéficiaire
- Diversification des revenus
Comment calculer le SDE ( gains discrétionnaires du vendeur )
Les SDE (gains discrétionnaires du vendeur) sont calculés en suivant les étapes suivantes :
- Établir le bénéfice avant impôts de l'entreprise
- Ajoutez les frais et soustrayez les revenus
- Ajoutez toutes les dépenses non monétaires
- Ajouter des dépenses d'investissement ponctuelles
- les revenus hors exploitation les dépenses hors exploitation
- Soustraire toutes les dépenses discrétionnaires engagées par le propriétaire de l'entreprise
- Ajouter les dépenses de dépréciation et d’amortissement
- Ajouter une indemnisation pour un seul propriétaire
Comme mentionné précédemment (au début de l'article), le SDE correspond aux bénéfices avant intérêts et impôts avant déduction des investissements ponctuels, des dépenses non monétaires, des revenus non liés ou des dépenses discrétionnaires et des avantages du propriétaire.
Comment les acheteurs peuvent-ils calculer le taux de croissance du SDE
Voici comment calculer le taux de croissance du SDE : soustrayez le SDE passé ( exemple : le SDE de 2021 ) du actuel , puis divisez par votre SDE passé.
En supposant que votre taux de croissance soit positif, l’équation vous sera favorable, avec un chiffre positif et des résultats positifs. Ensuite, multipliez ce nombre par 100 – vous obtiendrez le taux de croissance du SDE exprimé en pourcentage.
Comment calculer la marge bénéficiaire
La marge bénéficiaire est calculée de la manière suivante : soustrayez le coût des marchandises vendues (COGS) des ventes nettes. Le résultat vous montrera le bénéfice brut. L'étape suivante consiste à déterminer le bénéfice brut, qui peut être calculé en divisant ce nombre par vos ventes nettes, puis en le multipliant par 100. Il en résulte la marge bénéficiaire brute . Les propriétaires d’entreprise aiment beaucoup parler de cet indicateur financier.
Le calcul de votre marge bénéficiaire nette peut être effectué en utilisant la même formule : en remplaçant votre bénéfice net par votre bénéfice brut.
Diversification des revenus
Il est possible d’évaluer la diversification des revenus d’une entreprise en ligne en utilisant différentes méthodes. Une méthode courante pour les fournisseurs de services de casino consiste à examiner le nombre de clients qui contribuent aux revenus de l'entreprise, générant ainsi des revenus pour l' activité de casino .
Mesures de valorisation aidant les acheteurs dans leurs décisions commerciales
L'utilisation de mesures d'évaluation lors de la prise de décisions commerciales peut certainement apporter de la clarté. Voici quelques avantages fondamentaux :
- Stabilité accrue
- Croissance accrue
- Posséder une entreprise plus précieuse
La croissance est sans aucun doute un objectif important et il est toujours essentiel de l’examiner. Cette principale mesure de réussite aidera les acheteurs et les investisseurs à vraiment comprendre ce qui doit être fait et quel type d'actions faut-il entreprendre afin de créer une de casino en ligne .
Grâce à ces mesures, vous pouvez accorder plus d'attention aux valeurs d'une entreprise et vous pouvez facilement identifier les aspects du commerce en ligne qui peuvent être améliorés au fil du temps.
Il est important de prendre des décisions qui contribueront à améliorer la valeur d’une entreprise et doivent être prises au sérieux lors de l’utilisation de mesures de valorisation. Si, à un moment donné, vous décidez de vendre votre entreprise de casino en ligne , vous serez reconnaissant d'avoir construit votre entreprise en gardant à l'esprit la valeur, car cela vous aidera à décider du prix demandé et facilitera la tâche. l’acheteur de prendre des décisions commerciales.
