iGaming Industry Report

vezetői összefoglaló

Az iGaming piac legfontosabb jellemzői és témái:

A globális online szerencsejáték-, vagy iGaming piac az elmúlt évtized egyik leggyorsabban növekvő iparága volt, amelyet a gyors technológiai innováció, a változó fogyasztói magatartás és a számos kulcsfontosságú piacon egyre támogatóbb szabályozási környezet táplált. Miután a kezdeti években jogi akadályokkal és fizetésfeldolgozási kihívásokkal küzdött, az iparág fordulóponthoz ért, és most a jövőben robbanásszerű növekedésre készül.

Az iGaming globális bevételei várhatóan elérik a 127 milliárd dollárt 2027-re, és a következő öt évben robusztus, 11,5%-os összetett éves növekedési ütemmel (CAGR) bővülnek. Ez hatalmas piaci lehetőséget jelent, mivel az online fogadási és játékkínálat iránti fogyasztói kereslet továbbra is szárnyal az olyan termékekben, mint az online kaszinók, sportfogadás, póker, bingó és lottó.

Észak-Amerika, a 2018-as, a sportfogadásra vonatkozó szövetségi tilalom feloldásáról szóló mérföldkőnek számító döntést követően, gyorsan a világ legnagyobb szabályozott online szerencsejáték-piacává nőtte ki magát. A sportfogadás és az iGaming kínálat gyors állami szintű legalizálása és elindítása 2027-re várhatóan egy 40 milliárd dolláros célozható piacot nyit meg az Egyesült Államokban.

Bár még gyerekcipőben jár a piac az Egyesült Államokban, az online szerencsejáték gyorsan növekedett, 35 államban már legalizálták vagy aktív jogszabályok vannak érvényben. Az olyan vezető üzemeltetők, mint a FanDuel, a DraftKings, a BetMGM és a Caesars agresszíven fektettek be a korai piaci részesedés megszerzésébe felvásárlások, partnerségek és intenzív marketing/promóciók révén.

Európa továbbra is a legfejlettebb iGaming piac világszerte, jól bevált szabályozott online szerencsejáték-piacokkal az Egyesült Királyságban, Olaszországban, Spanyolországban, Németországban és más országokban. A jogi környezet azonban meglehetősen széttagolt a különböző joghatóságok között, és sok piac „elkülönített” modellt alkalmaz, amely helyi működést igényel. Az adókulcsok is jelentősen eltérnek Európában, a bruttó bevétel 15-25%-a között.

Az ázsiai-csendes-óceáni térség nagy népességbázist és növekedési lehetőséget képvisel, de a legtöbb piac vagy teljesen tiltja az online szerencsejátékot, vagy homályos jogi keretrendszerrel rendelkezik. Néhány piac, mint például a Fülöp-szigetek és Makaó, lokalizált online szerencsejáték-ökoszisztémákat fejlesztett ki, míg mások, mint például India és Thaiföld, a magas szintű illegális részvétel ellenére is jogilag bizonytalan helyzetben vannak.

A latin-amerikai piacok, mint például Mexikó, Brazília, Peru és Argentína, elkezdték szabályozni és megadóztatni az online szerencsejátékot, mivel szeretnék megszerezni a bevételeket ebből a fellendülő iparágból. A szabályozás és az engedélyezés terén a haladás folyamatos, de lassú volt a régióban. Ennek ellenére a Latin-Amerikában tapasztalható potenciális látens kereslet várhatóan jövedelmező feltörekvő piaccá teszi majd a régiót a következő évtizedben.

Az iGaming globális növekedését elősegítő fő mozgatórugók közé tartozik a mobileszközök és alkalmazások gyorsuló elterjedése, a digitális/készpénzmentes fizetési módok gyors elterjedése, a fogyasztók távoli/online élmények iránti változó preferenciái a COVID-19 világjárvány nyomán, valamint a sportfogadás általános legalizálása, amely kaput nyitott az iGaming vállalatok az új piacokra való belépéshez.

Ez az iparág jelenleg példátlan konszolidációs hullámot él át, mivel a szolgáltatók a licencelési/szabályozási költségek kezeléséhez és a működési hatékonyság növeléséhez szükséges hatalmas léptéket keresik. Csak 2021-ben és 2022-ben több mint 32 milliárd dollár értékű M&A tranzakció történt, mivel a főbb szereplők versenytársakat vásároltak fel globális terjeszkedésük kiterjesztése és technológiai megoldásaik és termékeik vertikális integrálása érdekében.

Az olyan feltörekvő piaci szereplők, mint a DAZN sportközvetítő platform, tovább katalizálják a konszolidációt, mivel a médiavállalatok stratégiai együttműködésekre és exkluzív tartalom-/fogadási partnerségekre törekszenek, hogy részesedést szerezzenek a jövedelmező online szerencsejáték-közönségből.

Ahogy a jogi keretek folyamatosan fejlődnek és a fogyasztói elfogadás gyorsul, a globális iGaming iparág jövőjét alakító főbb témák a következők:

• A média, a sport, a fogadás és az online szerencsejáték konvergenciája egységes digitális szórakoztató ökoszisztémákká
• Terjeszkedés új vertikális területekre, mint például az eSport fogadás és a kriptovaluta/blokklánc alapú szerencsejáték
• Agresszív konszolidáció és vertikális integráció, mivel a méretezés kritikus fontosságúvá válik
• Technológiai innováció olyan területeken, mint az élő közvetítés, a játékosítás, az analitika és a termékek személyre szabása
• Fokozott szabályozási ellenőrzés ellensúlyozása a legalizálás/adóztatás gazdasági ösztönzőivel

A jelentés tartalmának áttekintése:

Ez az átfogó jelentés kiterjedt elemzést nyújt a globális online szerencsejáték-ipar minden főbb aspektusáról, beleértve:

A II. szakasz az iGaming eredetét és történelmi fejlődését mutatja be az 1990-es évek végi elterjedésétől kezdve egészen a jelenlegi, gyorsan feltörekvő, exponenciális növekedésre képes szektorig.

A III. szakasz részletesen felméri a teljes globális piaci lehetőséget, földrajzi piac, termékvertikális és fogyasztói eszközkategória szerint elemezve, és részletesen előrejelzett növekedési ütemeket ad a következő öt évre.

A IV. szakasz értékeli a versenyhelyzetet, bemutatja a piaci részesedésért versengő főbb szolgáltatókat, miközben elemzi a versenydinamikát és a feltörekvő, a lehetőségek egy részét megragadni kívánó diszruptorokat.

Az V. szakasz az iparágat megrázó intenzív fúziós és felvásárlási tevékenységet vizsgálja, feltárva a legfontosabb üzleteket és tranzakciókat, az üzletkötések indoklásának típusait, valamint az uralkodó értékelési trendeket és piaci kilátásokat.

A VI. szakasz a szervezetek által értékelendő kulcsfontosságú stratégiai szempontok felvázolásával zárul, amikor a feltörekvő iGaming iparágból szeretnének hasznot húzni különböző piaci belépési módszerek és üzleti modellek révén, miközben eligazodnak az összetett, több joghatóságra kiterjedő szabályozási környezetben.

Iparági tájkép

Történelem és evolúció:

Az online szerencsejáték legkorábbi formái az 1990-es évek végére nyúlnak vissza, amikor az internet-hozzáférés megjelenése új digitális utakat nyitott a korábban csak fizikai helyszíneken működő fogadóirodák és kaszinók számára. 1994-ben a karibi Antigua és Barbuda állam elfogadta a Szabadkereskedelmi és Feldolgozási Törvényt, amely engedélyeket adott az online kaszinók nyitására törekvő üzemeltetőknek. Ez lefektette az alapjait az első valódi pénzes online szerencsejáték-platformok némelyikének, mint például az 1996-ban elindított InterCasino.

Az 1990-es évek végén a grafikus böngészők, mint például a Netscape megjelenése és az internet széles körű fogyasztói elterjedése új online szerencsejáték-webhelyek beáramlását idézte elő. Kaszinóasztalos játékokat, nyerőgépeket, pókert, sportfogadást és egyebeket kínálva ezek az offshore üzemeltetők képesek voltak megkerülni az olyan joghatóságok korlátozó törvényeit, mint az Egyesült Államok, azáltal, hogy kihasználták az engedékenyebb országok engedélyeit. Az új virtuális szerencsejáték-tér szabályozása minimális és széttagolt volt.

Az iparág újabb hatalmas katalizátort tapasztalt meg 1998-ban az első valódi pénzes online pókertermek, mint például a Planet Poker elindításával. A póker gyorsan az egyik legnépszerűbb és legjövedelmezőbb online szerencsejáték-ággá nőtte ki magát, amit az internetkapcsolat növekvő hulláma és a valós idejű többjátékos játékok virtuális környezetben való lehetővé tételének képessége táplált. Ikonikus platformok, mint a PartyPoker és a PokerStars, a növekvő kereslet kielégítésére születtek, világszerte több millió online pókerjátékost vonzva és forradalmasítva a játékot.

A kezdeti években a feltörekvő iGaming iparág a legtöbb nagyobb nyugati piacon jogilag szürke zónában működött. Ez elkezdte befolyásolni a növekedési kilátásokat, mivel a fizetési megoldások, mint például a hitelkártya-feldolgozók és a bankok, óvakodtak a szerencsejáték-ellenes törvények esetleges megsértésével járó tranzakciók elősegítésétől. A helyzet a 2000-es évek közepén tetőzött, amikor az Egyesült Államokban törvényhozási erőfeszítések kezdődtek az online szerencsejátékok kifejezett tiltására.

2006-ban George W. Bush amerikai elnök aláírta a Törvénytelen Internetes Szerencsejáték Végrehajtási Törvényt (UIGEA), amely megtiltotta a bankok és hitelkártya-kibocsátók számára, hogy fizetéseket dolgozzanak fel offshore online szerencsejáték-oldalak számára, lényegében elvágva ezeket az üzemeltetőket az amerikai piactól. Ezt követően olyan nagy nyilvános vállalatok, mint a Party Gaming, amelyek nagymértékben támaszkodtak az amerikai piacra, több milliárd dolláros értékcsökkenést tapasztaltak. Ez jelentősen visszavetette az iparágat.

Egy fenntarthatóbb, szabályozottabb működési környezet érdekében számos üzemeltető megfordult, és megengedőbb joghatóságokban kezdett legitim engedélyezést szerezni. Az olyan szabályozó testületek, mint a Máltai Szerencsejáték Hatóság, a Kahnawake Szerencsejáték Bizottság és a Gibraltári Fogadási és Szerencsejáték Szövetség a 2000-es években robusztus engedélyezési keretrendszereket hoztak létre az online szerencsejáték-platformok felügyeletének és hitelességének biztosítása érdekében.

Az UIGEA által okozott amerikai sokkhullámokkal párhuzamosan Európában is jogszabályi változások történtek, amelyek katalizátorként szolgáltak az iparág jövőbeli növekedéséhez. 2005-ben az Egyesült Királyság elfogadta a Szerencsejáték Törvényt, amely hivatalos engedélyezési és adórendszereket hozott létre az online szerencsejáték minden formájának szabályozására az Egyesült Királyság határain belül. Ez a szolgáltatók érdeklődését és befektetéseit váltotta ki a szabályozott, az Egyesült Királyságra irányuló online szerencsejáték-platformok kiépítésébe az elkövetkező években.

Más európai joghatóságok, mint például Franciaország, Spanyolország és Olaszország, később követték az Egyesült Királyság modelljét, és különböző szinteken törvényeket fogadtak el az online szerencsejáték-oldalak engedélyezéséről és adóztatásáról. Az Európai Unió folyamatosan fejlődő politikai keretében ezek a lépések jelentősen stabilabb szabályozási környezetet teremtettek, amely lehetővé tette a vezető iGaming-üzemeltetők számára, hogy megvegyék a lábukat, és előmozdítsák a piac bővülését a 2010-es években.

Ebben az időszakban az olyan technológiai erők, mint a nagy sebességű mobil szélessávú internet, az okostelefonok/táblagépek elterjedése és a pénzügyi szolgáltatások digitalizációja, tovább gyorsították az iGaming fogyasztói térnyerését. A nagyobb üzemeltetők jelentős összegeket fektettek be a modern mobil fogadási élmények kiépítésébe, és gyorsan felismerték a csatornát, mint a jövőbeli növekedés motorját.

2018-ban az iparág újabb lendületet kapott, amikor a Legfelsőbb Bíróság hatályon kívül helyezte az Egyesült Államokban régóta fennálló sportfogadási tilalmat. Szinte azonnal több amerikai állam is lépéseket tett a sportfogadás legalizálása és szabályozása érdekében mind a lakossági, mind az online formátumban.

Ez egy hatalmas, új, megcélozható piacot nyitott meg a hazai és globális iGaming üzemeltetők számára. Olyan nagy szereplők, mint a DraftKings, a FanDuel, a BetMGM és a Caesars, kihasználták az elsőként belépők lehetőségeit mobil sportfogadási platformok gyors elindításával, partnerségek kialakításával ligákkal/médiavállalatokkal, és szükség esetén technológiai képességek megszerzésével fúziók és felvásárlások révén.

2023 elejétől a sportfogadást az Egyesült Államok 36 államában és Washington DC-ben legalizálták és szabályozták, további állami jogszabályok kidolgozása folyamatban van. Ez a patchwork, államonkénti szabályozási megközelítés azt jelenti, hogy a szolgáltatóknak el kell igazodniuk az engedélyezési követelmények, adók és működési irányelvek összetett hálózatában, amelyek joghatóságonként jelentősen eltérnek.

Általánosságban elmondható, hogy az amerikai sportfogadási piac erőteljes katalizátorként működött az online szerencsejáték terjeszkedésében Amerikában. Miután az államok létrehozták a szabályozási és engedélyezési infrastruktúrát az online sportfogadások engedélyezéséhez, sok állam kiterjesztette a jogszabályokat az online szerencsejáték más formáira is, mint például az online kaszinók, a póker és a lottó.

2023-ra hét amerikai állam (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, Nyugat-Virginia, Connecticut, Delaware és Nevada) hivatalosan legalizálta és szabályozta az online szerencsejátékok teljes skáláját a sportfogadás mellett. Várhatóan sok más állam is követi majd a példát az elkövetkező években, hogy új adóbevételeket generáljon.

Az iGaming általános fejlődése rávilágít arra, hogy ez az iparág hogyan bizonyította ismételten ellenálló képességét, és létezése során mindig megtalálta a módját a korlátozó törvények megkerülésére azáltal, hogy megengedőbb joghatóságokat keresett. Ahogy a szabályozás modernizálódik, és a törvényhozók egyre inkább jövedelmező, szabályozandó és megadóztatandó bevételi forrásnak tekintik az online szerencsejátékot, az ágazat növekedési kilátásai robbanásszerűen pozitívvá váltak.

Szabályozási környezet főbb földrajzi területek szerint:

Észak Amerika

Egyesült Államok: Állami szinten legális 36 államban + Washingtonban a sportfogadás. 7 államban teljesen legalizáltak az online kaszinók/póker.

A törzsi üzemeltetőknek jogukban áll sportfogadást/iGaminget kínálni törzsi földeken, ha az állam legalizálja azt, és bevételmegosztási megállapodásokat kötnek az állami kormányokkal.

Az adókulcsok a nevadai 6,75%-os bruttó bruttó jövedelem (GGR) és a New York-i 51%-os bruttó jövedelem (GGR) között mozognak.

A szövetségi kormányzat egységes szabályozási felügyeletet biztosít olyan ügynökségeken keresztül, mint az IRS.

Európa

Egyesült Királyság: Szigorúan szabályozza az Egyesült Királyság Szerencsejáték Bizottsága (UKGC), amely minden legális online fogadásra/játékra engedélyt ad ki. 21%-os adó a bruttó szerencsejáték-bevételre (GGR). Körülhatárolt játékosbázisok.

Olaszország: A legtöbb vertikális tevékenység, például a kaszinók és a sportfogadás, 25%-os bruttó bevételi rátával szabályozott és adóköteles. Minden egyes termékvertikálishoz külön engedély szükséges.

Spanyolország: Szabályozott nemzeti piac 25%-os GGR adókulccsal és termékengedélyezési modellel. Regionális törvények is léteznek (pl. Katalónia).

Németország: Szövetségi szerződés legalizálja az online sportfogadást 19%-os áfával. Az online kaszinók állami betiltása a levegőben van az EU Bíróságának ítéletei után.

Franciaország: Legális és szabályozott online sportfogadás (33% bruttó bevétel), póker (36,7%) és lóverseny (33,8%).

Hollandia: 2021 óta szabályozza a KOA engedélyezési rendszer minden vertikális tevékenységre. 29%-os játékadó.

Svédország: Országos szinten szabályozza a Svenska Spel. 18%-os GGR-adó a kereskedelmi üzemeltetőkre.

Egyéb piacok: Litvánia, Belgium, Románia, Dánia és más országok szabályozták ezeket a piacokat.

Ázsia-Csendes-óceáni térség

Ausztrália: Az online sportfogadás és kaszinózás országos szinten szabályozott. Az üzemeltetőket olyan szabályozó testületek engedélyezik, mint az ACMA és az állami területek.

Új-Zéland: A Belügyminisztérium szabályozza. A TAB monopolhelyzetben van a sportfogadás terén.

India: Nincs koherens szabályozás az online szerencsejátékokra vonatkozóan. A legális szürkezónában működik, de széles körben részt vesz benne.

Fülöp-szigetek: Szabályozott és engedélyezett belföldi online szerencsejáték a POGO rendszer keretében, a tengerentúli piacra összpontosítva.

Japán: Általános tilalom az online szerencsejátékra. Szabályozott sportfogadás várható a jövőbeli kaszinóüdülőhelyeken.

Dél-Korea: Az állampolgároknak tilos az online szerencsejáték-oldalakon való részvétel, de sokan hozzáférnek külföldi könyvelőirodákhoz.

Kína: Továbbra is teljes mértékben betiltják az online és hagyományos kereskedelmi szerencsejátékokat. Néhány államilag szabályozott lottó.

latin Amerika

Mexikó: A szabályozott online sportfogadás és kaszinók 2022-ben indultak központi engedélyező szervvel.

Brazília: Az online sportfogadásra vonatkozó országos szabályozást 2022-ben hagyták jóvá, 16,6%-os forgalmi adóval. Az iGaming egyéb szegmensei továbbra is tiltottak.

Argentína: Az online sportfogadást és kaszinókat tartományi szinten szabályozzák (pl. Buenos Aires City).

Kolumbia: 2016 óta szabályozott online szerencsejáték, 15%-os bruttó bevételre (GGR) kivetett adóval. A Coljuegos engedélyével.

Peru: Az online sportfogadásra, kaszinóra és pókerre vonatkozó általános szabályozások 12%-os nettó bevételre kivetett adót tartalmaznak.

A legtöbb más piacon továbbra is betiltott vagy szabályozatlan szürke szerencsejáték-piacok működnek.

Piaci mozgatórugók és trendek:

Technológiai innováció

Mobileszközök mindenütt jelenléte: Az okostelefonok és táblagépek széles körű elterjedése volt az iGaming fellendülésének legnagyobb mozgatórugója. A mobil mára az online szerencsejáték domináns csatornájává vált, 2022-ben a globális iGaming bevételek több mint 60%-át tette ki. Az üzemeltetők jelentős összegeket fektettek be a mobilalkalmazások/weboldalak optimalizálásába, hogy zökkenőmentes szerencsejáték-élményt nyújtsanak útközben is.

Élő osztós játékok: Az élő osztós stúdiók, ahol valódi osztókat közvetítenek videóközvetítésen keresztül, egy magával ragadó hibrid online/személyes élményt hoztak létre. A játék hitelességét ötvözi az online játékok kényelmével.

Játékosítás és ügyességi játékok: Ügyességi alapú játékelemek, például e-verekedős játékok, kirakós játékok stb. integrálása szerencsejáték-platformokba és ingyenesen játszható ajánlatokba.

Kriptovaluta integráció: A dedikált kripto kaszinók és sportfogadási oldalak egyre növekvő száma csökkenti a tranzakciós korlátokat és kielégíti az anonimitás iránti igényeket.

VR/AR: Bár még gyerekcipőben járnak, az olyan immerzív technológiák, mint a virtuális valóság és a kiterjesztett valóság, forradalmasíthatják a szerencsejáték/fogadás élményét.

Automatizált termékek (chatbotok, hangvezérlés stb.): A mesterséges intelligencia automatizáltabb és természetesebb ügyfél-interakciókat tesz lehetővé a termékfelfedezés, az ügyfélszolgálat, a fizetések stb. során.

Legalizált sportadat-felhasználás: Több partnerség az üzemeltetők és a ligák között a hivatalos adatfolyamokhoz való hozzáférés érdekében, ami innovatív játékbeli/élő fogadási élményeket eredményez.

Változó fogyasztói magatartások

Csatornák átállása a digitális/online fizetésre: A COVID-19 felgyorsította a széleskörű társadalmi átállást a fizikai csatornákról és a készpénzről a digitális csatornákra és a készpénzmentes fizetésekre számos ágazatban, beleértve a szerencsejátékot is.

Közösségi és ügyességi játékok keresztezése: A hétköznapi közösségi/mobil játékok demográfiai adatai a szerencsejáték iránti növekvő átmenetet mutatják. Ügyességi játék elemeket is magukban foglaló platformok.

Virágzó e-sport fogadás: A globális e-sport közönség meghaladta az 500 milliót, ami robbanásszerű növekedést eredményezett a versenyképes játékversenyekre és mérkőzésekre való fogadás iránt.

Igény az egyedi élményekre: A fogyasztók, különösen a fiatalabb demográfiai csoportok, az egyedi szórakoztató élmények felé gravitálnak, amelyeket a játékosítás és az olyan technológiák tesznek lehetővé, mint az AR/VR.

Termékinnováció

Játékon belüli/mikro fogadási robbanás: Lépj túl a mérkőzés előtti fogadásokon, és vidd fel a hivatalos adatpartnerségek által működtetett, játékokon/meccseken belüli mikroeseményekre vonatkozó részletes fogadásokat.

Kripto szerencsejáték: A zökkenőmentes fizetések, az anonimitás és a játékosok likviditási tartalékainak bővülése hajtja a kripto kaszinók és az alternatív láncokon való fogadás növekedését.

Fizetős játékok és NFT szerencsejáték: Korlátozott NFT-ket árusító játékok, amelyek verseny- vagy jackpot-nevezésként működnek. NFT-k digitális gyűjthető fogadásokként.

Metaverzum szerencsejáték-integrációk: Lehetőség van a kaszinók/fogadások hosszú távú beágyazására az összekapcsolt Metaverzum birodalmakba.

Szabályozási hátszél

Állami szintű legalizálás az Egyesült Államokban és Latin-Amerikában: Hatalmas új szabályozott piacok nyílnak meg, mivel az államok engedélyezik az online szerencsejáték-vertikálisokat.

Európai liberalizáció: Európa-szerte folytatódott az átmenet a protekcionista monopóliumokról a szabályozott, versenyképes piacokra.

Költségvetési előnyök: Az iGaming adóbevételeiből származó kormányzati ösztönzők világszerte számos joghatóságban ösztönzik a legalizációt.

Fokozott szabályozási együttműködés: Olyan tevékenységek, mint az EU harmonizált szabályozással kapcsolatos munkája és az IAGRA globális szövetség, amely a következetesség előmozdítását célozza.

III. Piacméret meghatározása

Teljes elérhető globális iGaming piac (2027-re előrejelzett méret): 127,2 milliárd dollár

Magában foglalja az online sportfogadást, kaszinókat, pókert, bingót, lottókat és más vertikálisokat.

Magában foglalja mind a szabályozott, mind a szabályozatlan/fekete piacokról származó bevételeket.

A 2021 és 2027 közötti időszakban globálisan várhatóan robusztus, 11,5%-os éves összetett növekedési ütemmel fog növekedni, több tényező alapján.

Földrajzi piac szerint:

Észak-Amerika: 40,2 milliárd dollár (31,6%-os piaci részesedés)

• Az USA-ban ez a szám ~37 milliárd dollár, ami a sportfogadás legalizálásának köszönhető.
• Kanada egy új, szabályozott piacként jelenik meg a jogszabályok fejlődésével.
• Erős, 15,2%-os regionális éves összetett növekedési ráta (CAGR) 2027-ig, mivel egyre több állam legalizálja az online szerencsejáték-vertikálisokat.

Európa: 32,1 milliárd dollár (25,2%-os piaci részesedés)

• Az Egyesült Királyság a legnagyobb egységes piacot képviseli, ~9 milliárd dolláros értékkel, a kiforrott szabályozásnak köszönhetően.
• Olaszország (5,5 milliárd dollár), Németország (4,8 milliárd dollár), Franciaország (3,7 milliárd dollár) és Spanyolország (2,5 milliárd dollár) további kulcsfontosságú piacok.
• Fokozatosabb, 9,8%-os éves összetett növekedési ráta (CAGR), mivel sok piac már viszonylag jól beépült.
• A szabályozás széttöredezettsége és a joghatóságok közötti elkülönítés korlátozó tényező.

Ázsia-Csendes-óceáni térség: 24,3 milliárd dollár (19,1%-os piaci részesedés)

• Ausztrália (6,2 milliárd dollár), valamint a kereslet egyes pontjai a Fülöp-szigeteken (3,1 milliárd dollár) és Malajziában (2,8 milliárd dollár).
• Kína továbbra is tiltott piac, de szabályozás esetén hatalmas jövőbeli potenciállal rendelkezik.
• India (3,5 milliárd dollár) egy nagy, növekvő piac, amely jelenleg a legális szürkezónában működik.
• Összességében 9,5%-os éves összetett növekedési rátával (CAGR) számolnak a régióban, mivel a joghatóságok korszerűsítik a szabályozásokat.

Latin-Amerika: 9,2 milliárd dollár (7,2%-os piaci részesedés)

• A feltörekvő szabályozott piacok élén Brazília (2,4 milliárd dollár), Mexikó (2,2 milliárd dollár) és Argentína (1,6 milliárd dollár) áll.
• Kolumbia (850 millió dollár) az elsők között van a latin-amerikai online szerencsejáték szabályozásában.
• A népességdemográfiai adatok és a szigorúbb szabályozás alapján magas, 11,7%-os éves összetett növekedési rátát jósolnak 2027-ig.

Világ többi része: 21,4 milliárd dollár (16,8%-os piaci részesedés)

• Lefedi Afrikát, a Közel-Keletet és más különféle piacokat.
• Ezen régiók közül sokban továbbra is jelentős a fekete/szürke piaci aktivitás.
• Összességében alacsonyabb, 8,9%-os éves összetett növekedési ráta várható a következő 5 évben.

Vertikálisan:

Online kaszinók: 70,2 milliárd dollár (55,2%-os piaci részesedés)

• Tartalmaz nyerőgépeket, asztali játékokat, élő osztós játékokat és egyéb kaszinójáték-ágakat.
• Az egészséges, 12,8%-os éves összetett növekedési rátát a mobilcsatorna-növekedés és az új piaci szabályozások táplálták.
• Az olyan érett piacokon, mint az Egyesült Királyság, már nagyrészt elterjedtek az online kaszinók.

Sportfogadás: 33,6 milliárd dollár (26,4%-os piaci részesedés)

• Az amerikai sportfogadási piac hatalmas lendületet vesz, elérve a 16,8 milliárd dollárt 2027-re (26%-os éves összetett növekedési rátával).
• Európa a legnagyobb regionális piac jelenleg 11,9 milliárd dollárral, az élén az Egyesült Királysággal.
• Az élő/mikro fogadási lehetőségek felgyorsítják a termékfejlesztést és az elköteleződést.
• A globális sportfogadás éves összetett növekedési rátája (CAGR) a következő 5 évben 15,4%.

Póker: 10,2 milliárd dollár (8,0%-os piaci részesedés)

• Kiforrott vertikális ágazat, amely az elmúlt években számos piacon küzdött a növekedésért.
• Újjáéledési lehetőség a szabályozott amerikai piacokon és a határokon átnyúló likviditás-poolingon keresztül.
• A globálisan elért 7,8%-os éves összetett növekedési ráta (CAGR), ami jelentősen elmarad a többi gyorsan növekvő vertikálistól.

Bingó: 3,9 milliárd dollár (3,1%-os piaci részesedés)

• Nagyon érett vertikális terület, különösen az európai piacokon, például az Egyesült Királyságban és Spanyolországban.
• A növekedést a hagyományos bingóról az online/mobil bingóra való áttérés táplálja.
• Az alacsonyabb, 6,2%-os előrejelzett éves összetett növekedési ráta 2027-ig, demográfiai korlátok alapján.

Lottójátékok: 4,9 milliárd dollár (3,9%-os piaci részesedés)

• Az állami lottók online/mobil penetrációjának növekedése globálisan a növekedés egyik fő mozgatórugója.
• A lottó azonban továbbra is erősen protekcionista, állami/tartományi szabályozás alatt álló monopóliumokkal.
• A beszerzési folyamatok digitalizációja alapján az összesített éves összetett növekedési ráta 8,6%.

Egyéb: 4,4 milliárd dollár (3,5%-os piaci részesedés)

• Feltörekvő vertikális területek, mint például az eSport fogadás, a fantasy sportok, az ügyességi játékok stb.
• Ide tartoznak a szabályozatlan piacok és az online szerencsejátékok szürke zónái is, amelyek nem szerepelnek a fentiekben.
• Gyorsan növekszik, a 2027-ig várhatóan 18,9%-os éves összetett növekedési ütemmel, mivel új fogyasztói keresleti területek jelennek meg.

Eszközkategória szerint:

Mobil: 80,4 milliárd dollár (63,2%-os piaci részesedés)

• Magában foglalja az összes online szerencsejáték-tevékenységet okostelefonokon és táblagépeken/alkalmazásokon keresztül.
• A COVID felgyorsította a mobilinternetes szolgáltatások elterjedését, ami 2019 és 2021 között hihetetlen, 22,3%-os éves összetett növekedési rátát jelentett.
• A jövőbeli CAGR-előrejelzések szerint 13,8% lesz 2021 és 2027 között, ahogy a mobil eléri a fejlettségi szintet.

Asztali számítógépek: 46,8 milliárd dollár (36,8%-os piaci részesedés)

• Minden online szerencsejáték-tevékenység webböngészőn keresztül asztali számítógépen/laptopon.
• Még mindig a piac jelentős részét teszi ki, de fokozatosan csökken.
• Az asztali számítógépek éves összetett növekedési rátája (CAGR) 7,5% lesz a következő 5 évben, a mobilpreferencia növekedésének köszönhetően.

Bár még korai szakaszban van, az online szerencsejátéknak vannak olyan rései megjelenései más csatornákon keresztül:

• A mobil sportfogadásra szánt tévék használata várhatóan 800 millió dollárról 2,1 milliárd dollárra fog növekedni 2027-re.
• Az olyan viselhető eszközök, mint az okosórák, amelyek lehetővé teszik a sportfogadási interakciókat, ígéretesnek tűnnek.
• Hosszú távú potenciál az AR/VR és más immerzív élmények, például a Metaverzum számára.

Összességében az online szerencsejáték-ipar páratlan globális növekedési hullámot él át. A gyorsan változó fogyasztói preferenciák, a szabályozási hátszelek és a szüntelen technológiai innováció együttesen egy hatalmas méretű és potenciális piacot hoznak létre, amely sok földrajzi területen még viszonylag korai életciklusában van.

Versenyképes táj

Főbb iGaming üzemeltetők:

Flutter Entertainment

• Bevételek: 7,4 milliárd dollár (2021-es pénzügyi év)
• Főbb márkák: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Fő piacok: Egyesült Királyság, USA, Ausztrália
• A világ legnagyobb online szerencsejáték-vállalata a 2020-as, transzformatív, 12,2 milliárd dolláros egyesülését követően a The Stars Grouppal.
• Domináns pozíció a globális online pókerpiacon a PokerStars révén, az ikonikus márka, amelyet 2014-ben 4,9 milliárd dollárért vásárolt fel.
• Agresszívan törekszik az amerikai piacra a FanDuel sportfogadással, és növeli online kaszinó/póker jelenlétét.
• Stratégiai médiaegyesülés a FOX Sportsszal az integrált fogadási közönségszerzés elősegítése érdekében.

Tartalmaz

• Bevételek: 5,1 milliárd dollár
• Főbb márkák: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Fő piacok: Egyesült Királyság, Ausztrália, USA.
• Egy jelentős globális szerencsejáték-vállalat, amely sokrétű jelenléttel rendelkezik az online és a kiskereskedelmi szektorban.
• Stratégiai fókusz a BetMGM online sportfogadási és kaszinómárka növekedésére az Egyesült Államokban az MGM Resorts-szal közös vállalkozásán keresztül.
• Erős pozíció az Egyesült Királyság piacán a hagyományos Ladbrokes és Coral márkáknak köszönhetően, amelyek online/kiskereskedelmi fogadásokat kínálnak.
• 2022-ben jelentős részesedést szerzett a portugál online szerencsejáték-piacon.

DraftKings

• Bevételek: 1,9 milliárd dollár
• Főbb márkák: DraftKings Sportfogadás, Golden Nugget Online Kaszinó
• Fő piacok: USA, Kanada
• A jelenlegi nyilvánosan működő vállalat által 2017-ben felvásárolt napi fantasy sport platformból született.
• Korán kihasználta az amerikai sportfogadás legalizálását a mobil sportfogadás gyors elindításával és a Golden Nugget online kaszinóüzletág felvásárlásával.
• Stratégiai médiapartnerségek olyan médiumokkal, mint a Turner Sports, a márka láthatóságának növelése érdekében.
• Tervei szerint további szabályozott piacokra lép be világszerte, miután kezdetben Észak-Amerikára összpontosított.

888 Holdings

• Bevételek: 980 millió dollár
• Főbb márkák: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Fő piacok: Egyesült Királyság, Európa
• Egyesült Királyságbeli online szerencsejáték-társaság, változatos termékportfólióval, amely magában foglalja a kaszinót, a pókert és a sportfogadást.
• 3,7 milliárd dollárért felvásárolta az ikonikus brit márka, a William Hill amerikai egyesült államokbeli tevékenységeit, rendkívül kiegészítő ügyletként.
• Jól bevált és szabályozott olyan piacokon, mint az Egyesült Királyság, Spanyolország, Portugália és Románia.
• Lehetőségek keresése az újonnan szabályozott piacokon, mint például Ontario, Kanada.

LeoVegas

• Bevételek: 420 millió dollár
• Főbb márkák: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Fő piacok: Svédország, Egyesült Királyság, Olaszország, Kanada
• Vezető európai mobil-első online kaszinó és sportfogadási üzemeltető.
• Több mint 30 márkaoldal, amelyek a zökkenőmentes mobil szerencsejáték-élmény biztosítására összpontosítanak.
• Elsőként lép be az újonnan szabályozott piacokon, mint például Németország és Ontario.
• Saját fejlesztésű technológiai platformját és adatelemzési képességeit használja ki kulcsfontosságú megkülönböztető tényezőként.
• Nemrégiben az MGM Resorts 1,2 milliárd dollárért vásárolta meg online kaszinó jelenlétének erősítése érdekében.

További nevezetes játékosok:

• Caesars (USA) – Egy hagyományos, szárazföldi szolgáltató, amely felvásárlásokon, például a William Hillen keresztül váltott online piacra.
• Bally's (USA) – Gyorsan építi ki az iGaming jelenlétét fúziók és felvásárlások révén (Gamesys, Sportnco stb.)
• Kindred (Európa) – Jelentős online szerencsejáték-üzemeltető, olyan márkákkal, mint az Unibet és a 32Red.
• Rush Street (USA) – Regionális kaszinóvállalat, amely a BetRivers online sportfogadási/kaszinó oldalt üzemelteti.

Versenydinamika: A globális iGaming iparág rendkívül versenyképes, a már befutott szolgáltatók és a diszruptív új belépők keverékével, akik földrajzi területeken és termékvertikáikon keresztül versengenek a piaci részesedésért. Néhány kulcsfontosságú versenydinamika:

Piaci részesedés konszolidációja

• Intenzív verseny és a korai belépők előnyeiért folytatott küzdelem, különösen az újonnan szabályozott amerikai piacokon
• Jelentős fúziók és felvásárlások, mivel a főbb szereplők felvásárolják a versenytársakat a gyors méret- és képességnövekedés érdekében
• Nyomás a teljes ökoszisztéma kiépítésére a sportfogadás, kaszinó, póker stb. területén a vásárlói igények kielégítése érdekében
• A méretgazdaságosság kritikus fontosságúvá válik az olyan költségek elnyeléséhez, mint a licencdíjak, az adók és a marketingköltségek

Vertikális integráció

• Technológiai csomagokat, termékkínálatot, tartalmat, adatokat és médiaeszközöket vertikálisan integráló szolgáltatók
• Lehetővé teszi a teljes ügyfélélmény feletti kontrollt a harmadik féltől származó platformokra/beszállítókra való támaszkodás helyett
• Vonja be a BetCityhez hasonló játékosok megszerzését saját játékplatformja kiépítéséhez
• A DraftKings együttműködik a Sportradarral és a Gamecóval a fogadási adatok képességeinek javítása érdekében

Termékinnováció

• A sportfogadás térnyerése hatalmas termékinnovációt eredményezett az élő fogadások, a prop fogadások stb. terén
• Mikrofogadás, élő közvetítések, hivatalos adatpartnerségek, amelyek új élményeket kínálnak
• Kriptovaluta és blokklánc fizetési lehetőségek bevezetése a súrlódások csökkentése érdekében
• Ügyességi játékok, közösségi funkciók és játékosítás beépítése az iGaming termékekbe

Marketingfegyverkezési verseny

• Intenzív költekezés reklámra, promóciókra és szponzorációkra az ügyfelek megszerzése és megtartása érdekében
• Több milliárd dolláros marketingkötelezettségek jelentős média/szponzorációs megállapodásokból (pl. Caesars-ESPN)
• Az affiliate marketing kulcsfontosságú felhasználószerzési csatorna, de magasabb játékosszerzési költségekhez vezet
• A márkaérték és a megkülönböztetés építésének kihívásai a puszta promóciós arbitrázson túl

Feltörekvő diszruptorok:

DAZN

• A sportközvetítő platform egyre nagyobb áttörést hoz a sportfogadási piacon
• 2022-ben 3,3 milliárd dolláros készpénz- és részvényvásárlási megállapodást kötött az Entain online fogadási technológiájának felvásárlására
• Célja egy magával ragadó platform létrehozása, amely az élő sportközvetítést integrált fogadással ötvözi
• Az olyan exkluzív tartalomegyesülések, mint az UEFA Bajnokok Ligája, egyesített közönséget vonzhatnak

Médiavállalatok

• Olyan cégek, mint a Disney/ESPN, a Fox, a Score Media és a Turner agresszívan törekednek a sportfogadás integrációjára
• Exkluzív adatpartnerségek, márkás fogadási alkalmazások, kapcsolt sportfogadási ajánlatok
• Lehetőség arra, hogy a kiemelt sportjogok és tartalmak révén tömeges közönséget vonzzon a szerencsejátékhoz

Törzsi operátorok

• Az amerikai őslakos amerikai törzsek gyorsan betörnek az online sportfogadás és kaszinó piacra
• A törzsek online szerencsejátékot működtethetnek a földjeiken, ha az államok törvénybe iktatják azt
• Félelmetes versenytársakká váltak olyan piacokon, mint Michigan, Connecticut és Arizona

Niche kripto szerencsejáték oldalak

• Az olyan platformok, mint a Stake.com, a Cloudbet és a Bushcloud, egyre nagyobb népszerűségnek örvendenek a kriptoközpontú közönség körében
• Megváltoztathatatlan fizetési sínek, likviditásmegosztás, anonimitás, amely lehetővé teszi a szabályozási arbitrázst
• Több fizetési mód elfogadásának lehetősége a hagyományos, fiat alapú szolgáltatókhoz képest

M&A tevékenység áttekintése

Korábbi fúziók és felvásárlások:

2022: ~10 milliárd dollár teljes tranzakcióérték, 45 tranzakció

• Főbb üzletek: A DraftKings (1,56 milliárd dollár) felvásárolta a Golden Nugget Online Gamingot, a Bally's (2,7 milliárd dollár) felvásárolta a Gamesys Groupot

2021: Rekord ~22,5 milliárd dollár+ teljes tranzakcióérték, 35 tranzakció

• A Flutter 12,2 milliárd dollárért felvásárolta a The Stars Groupot, ezzel létrehozva a világ legnagyobb online szerencsejáték-társaságát
• Az MGM Growth Properties 17,2 milliárd dolláros üzlettel felvásárolta a Vici Properties REIT-et a játékingatlan-portfóliók konszolidálása érdekében

2020: 3,2 milliárd dolláros teljes tranzakcióérték, 20 tranzakció

• A figyelemre méltó üzletek közé tartozik a Caesars (3,7 milliárd dollár) általi William Hill felvásárlása, valamint a Bally (2,8 milliárd dollár) általi kettős felvásárlása, melynek során felvásárolta a Bally márkáját és a Gamesys-t is

2019: 4,8 milliárd dolláros teljes tranzakcióérték, 18 tranzakció

• A nagyobb tranzakciók közé tartozott a Flutter 6 milliárd dolláros fúziója a Betfair/FanDuel üzletágakkal

2018: 1,1 milliárd dolláros teljes tranzakcióérték, 12 tranzakció

• A helyzet továbbra is viszonylag visszafogott, mielőtt a sportfogadás legalizálása katalizálta volna az üzleteket az elkövetkező években

A közelmúltbeli üzletkötési aktivitás fő mozgatórugói:

• Belépés az Egyesült Államok piacára – Vállalatok, amelyek felvásárlások révén versenyt futnak azért, hogy korán hozzáférjenek a gyorsan megnyíló online sportfogadási és iGaming piacokhoz (pl. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Termék/vertikális integráció – A főbb szolgáltatók vertikálisan integrálódnak, hogy teljes technológiai rendszerüket és termékcsomagjukat irányítsák (pl. DraftKings/GNOG, Bally's/Gamesys)
• Európai konszolidáció – Az érett európai piacokon folytatódik a szolgáltatók közötti konszolidáció (pl. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Stratégiai partnerségek – A tartalom, a média és az adatok konvergenciája, amely partnerségeket/felvásárlásokat eredményez a szerencsejáték-cégek és a médiavállalatok között (pl. DAZN/Entain)
• Natív szolgáltatók terjeszkedése – Törzsi kaszinóüzemeltetők az Egyesült Államokban az online térbe terjeszkednek fúziók és felvásárlások révén (pl. a Seminole Tribe sportfogadási platformokat vásárolt fel)

Az ajánlatok típusai:

• Közvetlen felvásárlások – A legnagyobb üzlettípus, amikor a vállalatok felvásárolják a versenytársakat, és közvetlenül a piaci pozíció, a technológia, a márka/szellemi tulajdon megszerzése érdekében célba veszik azokat
• Közös vállalkozások – A piacra lépés során gyakran előforduló partnerségi megállapodások, amelyek során két vállalat közösen fektet be egy új, egyesült szervezetbe (pl. BetMGM)
• Kisebbségi befektetések – Nagyobb vállalatok kisebbségi részesedést szereznek feltörekvő szolgáltatókban vagy technológiai vállalatokban a korai hozzáférés megszerzése érdekében
• Vertikális integráció – Felvásárlások a saját fejlesztésű technológiai csomagok és szoftver-/tartalomkínálat különböző rétegeinek bevonására
• Eszköz-/IP-felvásárlások – A felvásárlók meghatározott márkákat, ügyféladatbázisokat, szoftverplatformokat stb. vesznek fel egész vállalatok helyett

Értékelési trendek és kilátások:

• A magas értékelések továbbra is fennállnak az újonnan szabályozott piacokon rejlő hatalmas növekedési lehetőségeknek köszönhetően
• A felvásárlási szorzók általában 5-10-szeres árbevételt tesznek ki a célvállalatok esetében a növekedési profil alapján
• Az ágazatban a nyilvánosan működő vállalatok részvényei magasan értékelődnek, átlagosan 5-10-szeres előretekintő árbevétel-szorzókkal
• Bőséges befektetési tőke áll rendelkezésre magántőke-, kockázati tőke- és egyéb alapokból, amelyeket jelenleg is használnak
• A kamatlábak emelkedése és a nyilvános piacok normalizálódása idővel mérsékelheti az értékeléseket
• De a média/szórakoztatóipari vállalatok beáramlása újra fellobbanthatja a prémium részvények értékelését
• Továbbra is nagy az igény az átalakító jellegű fúziókra és felvásárlásokra, tekintettel a méretbeli előnyökre és az új régiókban a piaci részesedés megszerzésére rendelkezésre álló korlátozott időre

Összességében az online szerencsejáték-ipar az elmúlt öt évben a konszolidáció szökőárját élte át. A szolgáltatók gyorsan törekszenek a méretnövekedésre, termékpalettáik vertikális integrálására, és a versenytársak felvásárlása és partnerségek révén korai hozzáférést szereznek az újonnan szabályozott piacokhoz világszerte. Míg a magas értékelések a magas növekedés közepette is fennmaradtak, a következő szakaszban valószínűleg a média és az ágazatközi konvergencia által vezérelt fúziók és felvásárlások további hulláma lesz tapasztalható.

Stratégiai megfontolások

Potenciális lehetőségek a különböző vertikális/piaci területeken:

Sportfogadás

• Óriási növekedési ütem várható, mivel egyre több amerikai állam legalizálja az online sportfogadást
• A játékon belüli fogadások és a mikropiacok iránti folyamatosan növekvő kereslet kielégítése
• Hivatalos sportadatok integrálása az egyedi fogadási élmények érdekében
• Kaszinó/póker vertikálisok keresztértékesítése a már meglévő sportfogadási felhasználói bázisoknak

Online kaszinók

• Jelentős előny a hagyományos kaszinójátékosok távoli csatornákra való áttérése
• Nagy népességű központokba, például Indiába és Kínába való betörés hosszú távon, ha a szabályozások engedik
• Új élő osztós stúdióélmények, kripto szerencsejáték stb. felé történő diverzifikáció
• A szabályozatlan offshore üzemeltetők kivonulása által hagyott réseket kihasználva

Póker

• Potenciális újjáéledés a játékosok likviditásának összevonásával a szabályozott amerikai piacokon
• Játékosítás és keresztbeporzás szélesebb körű kaszinójátékokkal és közösségi platformokkal
• Feltörekvő játékosdemográfiák megcélzása olyan régiókban, mint India és Latin-Amerika

Bingó

• Elsősorban online csatornamigrációs lehetőség a fizikai csarnokokból/kiskereskedőkből
• Bingó és iGaming metszéspontjainak létrehozása konvergens platformokon keresztül
• Innovatív játékmenet és formátumok a hagyományos bázison túlmutató demográfiai csoportok vonzására

Sorsjátékok

• A lottó digitalizálásának elősegítése