iGaming Industry Report

vezetői összefoglaló

Főbb jellemzők és témák az iGaming piacon:

A globális online szerencsejáték vagy iGaming piac az egyik leggyorsabban növekvő iparág volt az elmúlt évtizedben, amelyet a gyors technológiai innováció, a változó fogyasztói magatartás és a számos kulcsfontosságú piacon egyre inkább támogató szabályozási környezet táplált. Miután a kezdeti években jogi akadályokkal és fizetésfeldolgozási kihívásokkal küszködött, az iparág inflexiós ponthoz érkezett, és most robbanásszerű növekedés előtt áll.

Az iGaming teljes globális bevétele az előrejelzések szerint 2027-re eléri a 127 milliárd dollárt, ami a következő öt évben erőteljes, 11,5%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) bővül. Ez óriási piaci lehetőséget jelent, mivel az online fogadási és szerencsejáték-ajánlatok iránti fogyasztói kereslet folyamatosan szárnyal az olyan termékek között, mint az online kaszinók, a sportfogadás, a póker, a bingó és a lottó.

Észak-Amerika a sportfogadások szövetségi tilalmának feloldásáról szóló 2018-as mérföldkőnek számító döntést követően gyorsan a világ legnagyobb szabályozott online szerencsejáték-piacává vált. A sportfogadások és az iGaming kínálatának gyors állami legalizálása és bevezetése 2027-re csak az Egyesült Államokban egy 40 milliárd dolláros megszólítható piacot nyitott meg.

Bár az online szerencsejátékok piaca még csak kialakulóban van, az Egyesült Államokban gyorsan nőtt, és 35 államban vagy már legalizálták, vagy hatályban vannak a könyvekre vonatkozó jogszabályok. Az olyan vezető szolgáltatók, mint a FanDuel, a DraftKings, a BetMGM és a Caesars agresszíven fektettek be, hogy korai piaci részesedést szerezzenek akvizíciók, partnerségek és erőteljes marketing/promóciók révén.

Európa továbbra is a legérettebb iGaming piac világszerte, jól bejáratott szabályozott online szerencsejáték-piacokkal az Egyesült Királyságban, Olaszországban, Spanyolországban, Németországban és másokban. A jogi környezet azonban meglehetősen széttagolt a joghatóságok között, és sok piac „elkerített” modellt alkalmaz, amely helyi alapú működést igényel. Az adókulcsok is jelentősen eltérnek Európában, a bruttó bevétel 15-25%-a között.

Az ázsiai-csendes-óceáni térség nagy népességet és növekedési lehetőséget jelent, de a legtöbb piac vagy egyenesen tiltja az online szerencsejátékokat, vagy homályos jogi keretek érvényben vannak. Néhány piac, például a Fülöp-szigetek és Makaó lokalizált online szerencsejáték-ökoszisztémákat alakított ki, míg mások, például India és Thaiföld továbbra is jogi bizonytalanságban vannak a magas földalatti részvétel ellenére.

A latin-amerikai piacok, például Mexikó, Brazília, Peru és Argentína megkezdték az online szerencsejátékok szabályozását és megadóztatását, hogy bevételeket szerezzenek ebből a virágzó iparágból. A szabályozás és az engedélyezés terén az előrehaladás folyamatos, de lassú a régióban. Mindazonáltal a latin-amerikai potenciális látens kereslet várhatóan jövedelmező feltörekvő piacgá teszi a következő évtizedben.

Az iGaming globális növekedését előmozdító kulcsfontosságú tényezők közé tartozik a mobileszközök és alkalmazások felgyorsuló használata, a digitális/készpénz nélküli fizetési módok gyors elterjedése, a fogyasztók távoli/online élmények iránti preferenciáinak megváltozása a COVID-19 világjárvány nyomán, valamint a mobileszközök általános legalizálása. sportfogadás, amely átjárót biztosított az iGaming cégek számára, hogy új piacokra lépjenek.

Ez az iparág jelenleg a konszolidáció példátlan hullámát éli meg, mivel az üzemeltetők az engedélyezési/szabályozási költségek eligazodásához és a működési hatékonyság növeléséhez szükséges hatalmas léptékre törekszenek. több mint 32 milliárd dollár értékű M&A ügylet jelent meg, amikor a főbb szereplők versenytársakat szereztek, hogy kiterjesszék globális hatókörüket, és vertikálisan integrálják technológiai készleteiket és termékeiket.

Az olyan feltörekvő piaci bomlasztók, mint a DAZN sportközvetítési platform, tovább katalizálják a konszolidációt, mivel a médiavállalatok stratégiai kapcsolatokat és exkluzív tartalom-fogadási partnerségeket folytatnak, hogy megragadják a jövedelmező online szerencsejáték-közönség egy részét.

Ahogy a jogi keretek folyamatosan fejlődnek, és a fogyasztók elfogadása felgyorsul, a globális iGaming iparág jövőjét meghatározó kulcsfontosságú témák a következők:

• A média, a sport, a fogadás és az online szerencsejáték konvergenciája egységes digitális szórakoztató ökoszisztémákká
• Terjeszkedés új ágazatokba, mint például az eSport fogadás és a kriptovaluta/blokklánc alapú szerencsejáték
• Az agresszív konszolidáció és vertikális integráció, ahogy a lépték kritikussá válik
• Technológiai innováció olyan területeken, mint az élő közvetítés, a gamification, az elemzés és a termékek személyre szabása
• A fokozott szabályozási ellenőrzés egyensúlyt teremt a legalizálás/adózás gazdasági ösztönzőivel szemben

A jelentés tartalmának áttekintése:

Ez az átfogó jelentés kiterjedt elemzést nyújt a globális online szerencsejáték-ipar minden főbb aspektusára kiterjedően, beleértve:

A II. rész az iGaming eredetét és történeti fejlődését mutatja be az 1990-es évek végi elterjedésétől a jelenlegi állapotáig, mint egy gyorsan feltörekvő szektor, amely exponenciális növekedésre kész.

A III. szakasz részletesen felméri a teljes globális piaci lehetőséget, boncolgatva azt földrajzi piac, termékvertikális, fogyasztói eszközkategória szerint, és részletes előrejelzést ad a növekedési rátákról a következő öt évre.

A IV. szakasz felméri a versenyhelyzetet, profilba hozva a piaci részesedésért versengő főbb szolgáltatókat, miközben elemzi a jelen lévő versenydinamikát és a feltörekvő bomlasztókat, akik egy darabot szeretnének megragadni a lehetőségből.

Az V. szakasz megvizsgálja az intenzív M&A tevékenységet, amely megrázta az iparágat, feltárja a kulcsfontosságú ügyleteket és tranzakciókat, az ügyletek indokait, valamint az uralkodó értékelési trendeket és a piaci kilátásokat.

A VI. szakasz azzal zárul, hogy felvázolja azokat a kulcsfontosságú stratégiai megfontolásokat, amelyeket a szervezeteknek értékelniük kell, amikor különféle piacra lépési módszerekkel és üzleti modellekkel igyekeznek hasznot húzni a növekvő iGaming iparágból, miközben eligazodnak az összetett, több joghatóságot felölelő szabályozási környezetben.

Ipari táj

Történelem és evolúció:

Az online szerencsejáték legkorábbi formái az 1990-es évek végére tehetők, amikor az internetes elérhetőség elindítása új digitális utakat nyitott meg a korábban csak fizikai helyeken működő fogadóirodák és kaszinók előtt. 1994-ben a karibi Antigua és Barbuda állam elfogadta a szabad kereskedelemről és feldolgozásról szóló törvényt, amely engedélyeket adott az online kaszinókat nyitni szándékozó üzemeltetőknek. Ez lefektette az első valódi pénzes online szerencsejáték-platformok, például az 1996-ban elindított InterCasino alapjait.

Az 1990-es évek végén az olyan grafikus böngészők megjelenése, mint a Netscape, és az internet széles körben elterjedt fogyasztói elterjedése új online szerencsejáték-webhelyek beáramlását eredményezte. A kaszinó asztali játékokat, nyerőgépeket, pókert, sportfogadást és egyebeket kínáló offshore szolgáltatók képesek voltak megkerülni a korlátozó törvényeket az olyan joghatóságokban, mint az Egyesült Államok azáltal, hogy a megengedőbb országokban kiaknázták a licenceket. Az új virtuális szerencsejáték-tér szabályozása minimális és széttagolt volt.

Az iparág egy újabb hatalmas katalizátort tapasztalt 1998-ban az első valódi pénzes online pókertermek, például a Planet Poker elindításával. A póker gyorsan az egyik legnépszerűbb és legjövedelmezőbb online szerencsejáték-ágazattá vált, amelyet az internetkapcsolat növekvő hulláma és az a képessége hajtott végre, hogy lehetővé tegye a valós idejű többjátékos játékokat virtuális környezetben. Az olyan ikonikus platformok, mint a PartyPoker és a PokerStars, a növekvő kereslet kielégítésére jöttek létre, online pókerjátékosok millióit vonzva világszerte, és forradalmasították a játékot.

Korai éveiben a kezdő iGaming iparág jogilag szürke területen működött a legtöbb jelentős nyugati piacon. Ez kezdett kihatni a növekedési kilátásokra, mivel a fizetési megoldások, például a hitelkártya-feldolgozók és a bankok egyre óvatosabbá váltak a szerencsejáték-ellenes törvények esetleges megsértésével kapcsolatos tranzakciók megkönnyítésétől. A helyzet a 2000-es évek közepén élére állt, amikor az Egyesült Államokban törvényalkotási erőfeszítések születtek az online szerencsejátékok kifejezetten betiltására.

2006-ban George W. Bush amerikai elnök aláírta az Unlawful Internet Gambling Enforcement Act (UIGEA) törvényt, amely illegálissá tette a bankok és hitelkártya-kibocsátók számára az offshore online szerencsejáték-oldalak fizetésének feldolgozását, lényegében elzárva ezeket az üzemeltetőket az amerikai piacról. Ezt követően az olyan nagy állami vállalatok, mint a Party Gaming, amelyek erősen támaszkodtak az amerikai piacra, azt tapasztalták, hogy értékeik dollármilliárdokkal zuhantak. Ez jelentősen visszavetette az ipart.

Fenntarthatóbban szabályozott működési környezetet keresve sok üzemeltető megfordult, és elkezdett törvényes licencelést folytatni a megengedőbb joghatóságokban. Az olyan szabályozó testületek, mint a Malta Gaming Authority, a Kahnawake Gaming Commission és a Gibraltar Betting & Gaming Association szilárd engedélyezési kereteket hoztak létre a 2000-es években, hogy felügyeletet és hitelességet biztosítsanak az online szerencsejáték-platformoknak.

Az UIGEA okozta amerikai lökéshullámokkal párhuzamosan Európában is megvalósultak olyan jogszabályi változások, amelyek katalizátornak bizonyulnak az iparág további növekedésében. 2005-ben az Egyesült Királyság elfogadta a szerencsejátékról szóló törvényt, amely hivatalos engedélyezési és adózási rendszereket hozott létre az online szerencsejáték minden formája szabályozására a határain belül. Ez az elkövetkező években hatalmas üzemeltetői érdeklődést és befektetést váltott ki szabályozott, az Egyesült Királyságra néző online szerencsejáték-platformok kiépítésébe.

Más európai joghatóságok, például Franciaország, Spanyolország és Olaszország később az Egyesült Királyság modelljét követték, és törvényt fogadtak el az online szerencsejáték-oldalak engedélyezéséről és különböző szintű adóztatásáról. A fejlődő Európai Unió szakpolitikai keretein belül ezek a lépések hozzájárultak egy lényegesen stabilabb szabályozási környezet kialakításához, amely lehetővé tette a vezető iGaming szolgáltatók számára, hogy megvegyék a lábukat, és a 2010-es évek során elősegítsék a piac bővülését.

Ebben az időszakban az olyan technológiai erők, mint a nagy sebességű mobil szélessáv, az okostelefonok/táblagépek elterjedése és a pénzügyi szolgáltatások digitalizálása, tovább gyorsították az iGaming fogyasztói elterjedését. A nagy szolgáltatók jelentős összegeket fektettek be az elegáns mobilfogadási élmények kiépítésébe, és hamar felismerték, hogy a csatorna a jövőbeni növekedés motorja.

2018-ban az iparág újabb katalizátort kapott a Legfelsőbb Bíróság döntésével, amely megsemmisítette a sportfogadások régóta érvényben lévő szövetségi tilalmát az Egyesült Államokban. Az Egyesült Államok több állama szinte azonnal megkezdte a sportfogadások legalizálását és szabályozását mind a lakossági, mind az online formátumokban.

Ez hatalmas, új, címezhető piacot nyitott meg a hazai és globális iGaming szolgáltatók számára. A főbb szereplők, mint a DraftKings, a FanDuel, a BetMGM és a Caesars, az első lépések lehetőségeire bukkantak mobil sportfogadási platformok gyors elindításával, ligákkal/médiacégekkel kialakított partnerkapcsolatok kialakításával, és szükség esetén technológiai képességek megszerzésével M&A révén.

2023 elejétől az Egyesült Államok 36 államában és Washington DC-ben legalizálták és szabályozták a sportfogadást, és további állami törvénykezés van folyamatban. A szabályozásnak ez az államonkénti változatos megközelítése azt jelenti, hogy az üzemeltetőknek az engedélyezési követelmények, adók és működési irányelvek bonyolult hálójában kell eligazodniuk, amelyek jelentősen eltérnek a joghatóságonként.

Általánosságban elmondható, hogy az Egyesült Államok sportfogadási piaca erőteljes katalizátorként működött az online szerencsejáték Amerikában való terjeszkedésében. Miután az államok létrehozták a szabályozási és engedélyezési infrastruktúrát az online sportfogadások engedélyezéséhez, sokan kiterjesztették a jogszabályokat az iGaming más formáira is, mint például az online kaszinók, a póker és a lottó.

2023-ig hét amerikai állam (New Jersey, Pennsylvania, Michigan, Nyugat-Virginia, Connecticut, Delaware és Nevada) hivatalosan legalizálta és szabályozta az online szerencsejátékok vertikumának teljes skáláját a sportfogadáson kívül. Várhatóan sok más állam is követi majd a példáját a következő években új adóbevételek generálása érdekében.

Az iGaming általános fejlődése rávilágít arra, hogy ez az iparág ismételten ellenálló képességről tett tanúbizonyságot, és létezése során mindig megtalálta a módját a korlátozó törvények megkerülésére azáltal, hogy megengedő joghatóságokat keres. Ahogy a szabályozás modernizálódik, és a törvényhozók egyre inkább jövedelmező bevételi forrásnak tekintik az online szerencsejátékot, amelyet szabályozni és megadóztatni kell, az ágazat növekedési kilátásai robbanásszerűen pozitívra fordultak.

Szabályozási környezet főbb földrajzi területek szerint:

Észak Amerika

Egyesült Államok: Állami szinten legális 36 államban + DC a sportfogadásoknál. 7 állam teljesen legalizált online kaszinóval/pókerrel.

A törzsi üzemeltetőknek joguk van sportfogadást/iGaminget ajánlani törzsi földeken, ha az állam ezt legalizálja, és bevételmegosztási megállapodást kötnek az állam kormányaival.

Az adókulcsok a nevadai 6,75%-os GGR-től a New York-i 51%-ig terjednek.

A szövetségi kormány egységes szabályozási felügyeletet biztosít olyan ügynökségeken keresztül, mint az IRS.

Európa

Egyesült Királyság: Szigorúan szabályozza az Egyesült Királyság Szerencsejáték Bizottsága (UKGC), amely engedélyeket ad ki minden legális online fogadásra/játékra. 21%-os adó a szerencsejátékból származó bruttó bevételre (GGR). Körbekerített játékosmedencék.

Olaszország: Szabályozott és 25%-os GGR adóztatás a legtöbb vertikumnál, mint például a kaszinó és a sportfogadás. Minden termékágazathoz külön licenc szükséges.

Spanyolország: Szabályozott nemzeti piac 25%-os GGR-adókulccsal és termékengedélyezési modellel. Regionális törvények is léteznek (pl. Katalónia).

Németország: A szövetségi szerződés 19%-os áfával legalizálja az online sportfogadásokat. Állami online kaszinó tilalma a levegőben az EU Bíróság döntései után.

Franciaország: Legális és szabályozott online sportfogadás (33% GGR), póker (36,7%) és lóverseny (33,8%).

Hollandia: 2021 óta a KOA engedélyezési rendszer szerint szabályozzák minden vertikumra. 29% játékadó.

Svédország: Nemzeti szinten a Svenska Spel szabályozza. 18% GGR adó a kereskedelmi üzemeltetőknek.

Egyéb piacok: Litvánia, Belgium, Románia, Dánia és mások nemzeti szinten szabályozzák.

Ázsia-csendes-óceáni

Ausztrália: Az online sportfogadás és a kaszinó nemzeti szinten szabályozott. A szabályozó testületek, például az ACMA és az állami területeken működő üzemeltetők engedélyezik.

Új-Zéland: A Belügyminisztérium szabályozza. A TAB monopóliuma van a sportfogadásban.

India: Nincs koherens szabályozás az online szerencsejátékra vonatkozóan. A jogi szürke területen működik, de széles körben vett részt.

Fülöp-szigetek: Szabályozott és engedélyezett belföldi online szerencsejáték a POGO-rezsim értelmében a tengerentúli piacra.

Japán: Általános tilalom az online szerencsejátékra. Szabályozott sportfogadás várható a jövőbeni kaszinó üdülőhelyeken.

Dél-Korea: A polgárok számára tilos az online szerencsejáték-oldalak, de sokan hozzáférnek offshore könyvekhez.

Kína: Folytatódik az online és a szárazföldi kereskedelmi szerencsejátékok teljes betiltása. Néhány szabályozott állami lottó.

latin Amerika

Mexikó: A szabályozott online sportfogadások és kaszinók 2022-ben indultak, központi engedélyező testülettel.

Brazília: 2022-ben jóváhagyták az online sportfogadások nemzeti szabályozását, 16,6%-os forgalmi adóval. Más iGaming szegmensek továbbra is tilosak.

Argentína: Az online sportfogadás és kaszinó tartományi szinten szabályozott (pl. Buenos Aires City).

Kolumbia: 2016 óta szabályozott online szerencsejáték 15%-os GGR-adóval. A Coljuegos engedélye.

Peru: Az online sportfogadásra, kaszinóra, pókerre vonatkozó általános szabályokat a nettó bevételek 12%-os adójával hagyták jóvá.

A legtöbb más piacon vagy betiltották, vagy továbbra is fennállnak a szabályozatlan szürke szerencsejáték-piacok.

Piaci mozgatórugók és trendek:

Technológiai innováció

A mobileszközök mindenütt jelenléte: Az okostelefonok és táblagépek széles körű elterjedése volt az iGaming fellendülésének legnagyobb előmozdítója. A mobil mára az online szerencsejátékok domináns csatornája, amely 2022-ben a globális iGaming bevételek több mint 60%-át adja. A szolgáltatók jelentős összegeket fektettek be a mobilalkalmazások/webhelyek optimalizálása érdekében, hogy súrlódásmentes szerencsejáték-élményt biztosítsanak útközben.

Élő kereskedős játékok: Az élő kereskedőstúdiók a tényleges emberi kereskedők között videofolyamon keresztül egy magával ragadó hibrid online/személyes élményt hoztak létre. Egyesíti a szárazföldi hitelességet az online használat kényelmével.

Gamification és ügyességi játékok: készségalapú játékelemek, például harci játékok, kirakós játékok stb. integrálása szerencsejáték-platformokba és ingyenesen játszható ajánlatokba.

Kriptovaluta integráció: A dedikált kripto-kaszinók és sportfogadási oldalak növekvő hulláma csökkenti a tranzakciós akadályokat, és kielégíti az anonimitási igényeket.

VR/AR: Bár még csak kialakulóban vannak, az olyan magával ragadó technológiák, mint a virtuális valóság és a kiterjesztett valóság, potenciálisan forradalmasíthatják a szerencsejáték-fogadási élményt.

Automatizált termékek (csevegőbotok, hang stb.): A mesterséges intelligencia automatizáltabb és honosítottabb ügyfélinterakciókat eredményez a termékfelderítés, a támogatás, a fizetés stb.

Legalizált sportadat-használat: Több partnerkapcsolat a szolgáltatók és a ligák között a hivatalos adatfolyamokhoz való hozzáférés érdekében, ami innovatív játékon belüli/élő fogadási élményt biztosít.

Változó fogyasztói magatartás

Csatorna migráció a digitális/online felé: A COVID-19 felgyorsította a széles körű társadalmi elmozdulást a fizikai csatornákról és a készpénzről a digitális csatornákra és a készpénz nélküli fizetésekre számos ágazatban, beleértve a szerencsejátékokat is.

Társadalmi és ügyességi játékok keresztezése: Az alkalmi közösségi/mobiljátékok demográfiai adatai, amelyek egyre inkább a szerencsejátékra való átlépési hajlandóságot mutatják. Ügyességi játék elemeit tartalmazó platformok.

Növekvő esport fogadás: Az 500 milliót meghaladó e-sport-közönség világszerte fellendülést generált a versenyszerű játékversenyeken és -mérkőzéseken történő fogadások iránt.

Egyedi élmények iránti kereslet: A fogyasztók, különösen a fiatalabb demográfiai csoportok, akik a gamification és az olyan technológiák, mint például az AR/VR által lehetővé tett egyedi szórakoztató élmények felé vonzódnak.

Termék fejlesztés

Játékon belüli/mikrofogadási robbanás: Lépjen túl a játék előtti fogadásokon, hanem a játékokon/mérkőzéseken belüli mikroeseményekre vonatkozó, a hivatalos adatpartnerségek által táplált fogadásokra.

Kriptoszerencsejáték: A súrlódásmentes fizetések, az anonimitás és a játékosok likviditási bázisának bővítése ösztönzi a kripto-kaszinók növekedését és az alternatív láncokon történő fogadásokat.

Fizetős részvételi díjas játékok és NFT-szerencsejátékok: korlátozott számban árusító játékok, amelyek versenyekre vagy jackpot-bejegyzésként működnek. NFT-k, mint digitális gyűjthető fogadások.

Metaverse szerencsejáték-integrációk: Lehetőség van a kaszinók/fogadások egymáshoz kapcsolódó Metaverse birodalmakba való beágyazására hosszú távon.

Szabályozási hátszelek

Állami szintű legalizálás az Egyesült Államokban és LatAm-ban: Hatalmas új szabályozott piacok megnyitása, mivel az államok engedélyezik az online szerencsejátékok vertikumait.

Európai liberalizáció: Európa-szerte folytatódott a protekcionista monopóliumokról a szabályozott, versenyképes piacokra való átmenet folyamata.

Adóügyi előnyök: Az iGaming adóbevételeiből származó kormányzati ösztönzők, amelyek a legalizálást ösztönzik, több joghatóságban is világszerte ösztönzik.

Fokozott szabályozási együttműködés: olyan tevékenységek, mint az EU harmonizált szabályozással kapcsolatos munkája és az IAGRA globális szövetség a következetesség előmozdítása érdekében.

III. Piaci méretezés

Teljes címezhető globális iGaming piac (2027-es előrejelzett méret): 127,2 milliárd dollár

Magában foglalja az online sportfogadást, kaszinókat, pókert, bingót, lottót és más ágazatokat.

Tartalmazza mind a szabályozott, mind a szabályozatlan/fekete piacról származó bevételeket.

Az előrejelzések szerint robusztus, 11,5%-os CAGR-növekedés lesz 2021 és 2027 között világszerte, több meghajtó alapján.

Földrajzi piac szerint:

Észak-Amerika: 40,2 milliárd dollár (31,6%-os piaci részesedés)

• Az Egyesült Államok körülbelül 37 milliárd dollárt tesz ki, ami a sportfogadások robbanásszerű legalizálásának köszönhető.
• Kanada a jogszabályok előrehaladtával feltörekvő új szabályozott piac.
• Erős, 15,2%-os regionális CAGR 2027-ig, ahogy egyre több állam legalizálja az online szerencsejátékok vertikumait.

Európa: 32,1 milliárd dollár (25,2%-os piaci részesedés)

• Az Egyesült Királyság a legnagyobb egységes piacot képviseli, körülbelül 9 milliárd dollárral az érett szabályozás miatt.
• Olaszország (5,5 milliárd USD), Németország (4,8 milliárd USD), Franciaország (3,7 milliárd USD) és Spanyolország (2,5 milliárd USD) további kulcsfontosságú piacok.
• Fokozatosabb 9,8%-os CAGR, mivel sok piac már viszonylag jól behatolt.
• A szabályozás széttagoltsága és a joghatóságok közötti elkülönítés korlátozó tényező.

Ázsia-csendes-óceáni: 24,3 milliárd dollár (19,1%-os piaci részesedés)

• Ausztrália (6,2 milliárd dollár), valamint a Fülöp-szigeteken (3,1 milliárd dollár) és Malajziában (2,8 milliárd dollár) kereslet.
• Kína továbbra is egyenesen tiltott piac marad, de hatalmas jövőbeli potenciált rejt magában, ha szabályozzák.
• India (3,5 milliárd dollár) jelenleg a legális szürke övezetben működő nagy, növekvő piac.
• Összességében 9,5%-os CAGR regionális növekedés várható, mivel a joghatóságok korszerűsítik a szabályozást.

Latin-Amerika: 9,2 milliárd dollár (7,2%-os piaci részesedés)

• Brazília (2,4 milliárd dollár), Mexikó (2,2 milliárd dollár) és Argentína (1,6 milliárd dollár) vezeti a feltörekvő szabályozott piacokat.
• Kolumbia (850 millió dollár) a LatAm online szerencsejáték-szabályozásának korai lépése.
• A népességdemográfia és a növekvő szabályozás alapján magas, 11,7%-os prognosztizált CAGR 2027-ig.

A világ többi része: 21,4 milliárd dollár (16,8%-os piaci részesedés)

• Felöleli Afrikát, Közel-Keletet és más válogatott piacokat.
• Sok ilyen régióban továbbra is jelentős fekete-/szürkepiaci aktivitás tapasztalható.
• Összességében 8,9%-os alacsonyabb CAGR várható a következő 5 évben.

Függőlegesen:

Online kaszinók: 70,2 milliárd dollár (55,2%-os piaci részesedés)

• Tartalmazza a nyerőgépeket, asztali játékokat, élő osztós játékokat és egyéb kaszinójátékokat.
• Egészséges 12,8%-os CAGR a mobilcsatornák növekedésének és az új piaci szabályozásnak köszönhetően.
• Az olyan érett piacokon, mint az Egyesült Királyság, már nagymértékben elterjedtek az online kaszinók.

Sportfogadás: 33,6 milliárd dollár (26,4%-os piaci részesedés)

• Az Egyesült Államok sportfogadási piaca hatalmas hajtóerő, amely 2027-re eléri a 16,8 milliárd dollárt (26% CAGR).
• Európa a legnagyobb regionális piac jelenleg 11,9 milliárd dollárral, az Egyesült Királyság vezetésével.
• A játék közbeni/mikrofogadási lehetőségek felgyorsítják a termékinnovációt és az elkötelezettséget.
• Összességében a globális sportfogadási CAGR 15,4% a következő 5 évben.

Póker: 10,2 milliárd dollár (8,0%-os piaci részesedés)

• Érett vertikum, amely az elmúlt években számos piacon küzdött a növekedésért.
• Újjáéledési lehetőség a szabályozott amerikai piacokon és a határokon átnyúló likviditási összevonáson keresztül.
• 7,8%-os CAGR globálisan, jelentősen lemaradva a többi gyorsan növekvő vertikumtól.

Bingo: 3,9 milliárd dollár (3,1%-os piaci részesedés)

• Nagyon kiforrott vertikális, különösen olyan európai piacokon, mint az Egyesült Királyság és Spanyolország.
• A növekedést a szárazföldi alapú bingóról az online/mobil bingóra való átállás ösztönzi.
• Alacsonyabb, 6,2%-os előrejelzés szerint a CAGR 2027-ig a demográfiai plafonok alapján várható.

Lottó: 4,9 milliárd dollár (3,9%-os piaci részesedés)

• Az állami lottójátékok megnövekedett online/mobil elterjedése világszerte kulcsfontosságú növekedési hajtóerő.
• A lottó azonban továbbra is erősen protekcionista az állami/tartományilag szabályozott monopóliumokkal.
• Összességében 8,6%-os CAGR a beszerzési folyamatok digitalizálása alapján.

Egyéb: 4,4 milliárd dollár (3,5%-os piaci részesedés)

• Feltörekvő vertikumok, mint például az e-sport fogadások, a fantasy sportok, az ügyességi játékok stb.
• Tartalmazza a szabályozatlan piacokat és a fent nem említett egyéb szürke zónás online szerencsejátékokat is.
• Gyorsan növekszik, az előre jelzett 18,9%-os CAGR 2027-ig, ahogy új fogyasztói keresleti területek jelennek meg.

Eszközkategória szerint:

Mobil: 80,4 milliárd dollár (63,2%-os piaci részesedés)

• Felöleli az összes online szerencsejátékot okostelefonon és táblagépen/alkalmazáson keresztül.
• A CAGR 2019 és 2021 között 22,3%-kal nőtt, mivel a COVID felgyorsította a mobilhasználatot.
• A jövőbeli CAGR-t 13,8%-ra tervezik 2021 és 2027 között, ahogy a mobil eléri az érettséget.

Asztali számítógépek: 46,8 milliárd dollár (36,8%-os piaci részesedés)

• Minden online szerencsejáték-tevékenység webböngészőn keresztül asztali/laptop számítógépeken.
• Még mindig jelentős része a piacnak, de továbbra is fokozatosan csökken.
• Az asztali számítógépek CAGR-értéke 7,5% a következő 5 évben, ahogy a mobilpreferenciák nőnek.

Bár még korán van, az online szerencsejátéknak van néhány résben való megjelenése más csatornákon keresztül:

• Az előrejelzések szerint 2027-re 800 millió dollárról 2,1 milliárd dollárra fog nőni a mobil sportfogadások összekapcsolt TV-használata.
• A sportfogadási interakciókat lehetővé tevő hordható eszközök, például okosórák ígéretesek.
• Hosszú távú potenciál az AR/VR és más magával ragadó élmények, például a Metaverse számára.

Összességében az online szerencsejáték-ipar páratlan globális növekedési hullámot él át. A gyorsan változó fogyasztói preferenciák, a szabályozási hátszelek és a lankadatlan technológiai innováció egyesülve hatalmas léptékű és potenciállal rendelkező piacot hoznak létre számos földrajzi területen még viszonylag korai életciklusában.

Versenyképes táj

Főbb iGaming üzemeltetők:

Flutter Entertainment

• Bevételek: 7,4 milliárd dollár (2021-es pénzügyi év)
• Főbb márkák: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG
• Fő piacok: Egyesült Királyság, Egyesült Államok, Ausztrália
• A világ legnagyobb online szerencsejáték-cége, miután 2020-ban átalakult, 12,2 milliárd dollár értékben egyesült a The Stars Grouppal.
• Domináns pozíció a globális online pókerpiacon a PokerStars ikonikus márkán keresztül, amelyet 2014-ben 4,9 milliárd dollárért vásárolt meg.
• Agresszívan üldözi az Egyesült Államok piacát a FanDuel sportfogadásokon és az online kaszinó/póker lábnyomán keresztül.
• Stratégiai médiakapcsolat a FOX Sportsszal az integrált fogadási közönségszerzés elősegítése érdekében.

Entain

• Bevétel: 5,1 milliárd dollár
• Főbb márkák: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral
• Fő piacok: Egyesült Királyság, Ausztrália, USA
• Jelentős globális szerencsejáték-társaság, változatos lábnyommal az online és a kiskereskedelemben.
• Stratégiai fókusz a BetMGM online sportfogadó és kaszinó márka növelésére az Egyesült Államokban az MGM Resorts-szal közösen létrehozott vegyesvállalatán keresztül.
• Erő az Egyesült Királyság piacán a régi Ladbrokes és Coral márkák révén, amelyek online/kiskereskedelmi fogadásokat kínálnak.
• 2022-ben nagy részesedést szerzett a portugál online szerencsejáték-piacon.

DraftKings

• Bevétel: 1,9 milliárd dollár
• Főbb márkák: DraftKings sportfogadás, Golden Nugget online kaszinó
• Fő piacok: USA, Kanada
• A jelenlegi közvállalat által 2017-ben megvásárolt napi fantasy sportplatformból született.
• Az Egyesült Államokban a sportfogadások legalizálásának korai tőkéje a mobil sportfogadás gyors elindításával és a Golden Nugget Online kaszinó üzletág megvásárlásával.
• Stratégiai médiapartnerségek olyan üzletekkel, mint a Turner Sports a márka láthatóságának növelése érdekében.
• További szabályozott piacokra való belépést tervezi világszerte, miután kezdetben Észak-Amerikára összpontosított.

888 Holding

• Bevétel: 980 millió dollár
• Főbb márkák: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill
• Fő piacok: Egyesült Királyság, Európa
• Az Egyesült Királyságban székelő online szerencsejáték-társaság változatos termékportfólióval a kaszinó, a póker és a sportfogadás területén.
• Megvásárolta az ikonikus brit márka, a William Hill nem egyesült államokbeli tevékenységét egy rendkívül kiegészítő ügylet keretében 3,7 milliárd dollárért.
• Jól megalapozott és szabályozott piacokon, például az Egyesült Királyságban, Spanyolországban, Portugáliában és Romániában.
• Lehetőségek keresése olyan újonnan szabályozott piacokon, mint a kanadai Ontario.

LeoVegas

• Bevétel: 420 millió dollár
• Főbb márkák: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet
• Fő piacok: Svédország, Egyesült Királyság, Olaszország, Kanada
• Európa vezető mobil-első online kaszinója és sportfogadási szolgáltatója.
• Több mint 30 márkawebhely összpontosított zökkenőmentes mobil szerencsejáték-élmény biztosítására.
• Első lépés az olyan újonnan szabályozott piacokon, mint Németország és Ontario.
• A saját fejlesztésű technológiai platformot és az adatelemzési képességeket kulcsfontosságú megkülönböztetőként használja fel.
• Nemrég vásárolta meg 1,2 milliárd dollárért az MGM Resorts, hogy növelje online kaszinó jelenlétét.

További nevezetes játékosok:

• Caesars (USA) – Az örökölt szárazföldi üzemeltető olyan felvásárlások révén vált online, mint a William Hill.
• Bally's (USA) – Gyorsan növeli az iGaming lábnyomát M&A révén (Gamesys, Sportnco stb.)
• Kindred (Európa) – Jelentős online szerencsejáték-üzemeltető olyan márkákkal, mint az Unibet és a 32Red.
• Rush Street (USA) – BetRivers online sportfogadást/kaszinót üzemeltető regionális kaszinócég.

Versenyképes dinamika: A globális iGaming iparág rendkívül versenyképes, ahol a már bejáratott szolgáltatók és a bomlasztó új belépők keveréke verseng a piaci részesedésért földrajzi és termékvertikumok között. Néhány kulcsfontosságú versenydinamika:

Piaci részesedés konszolidációja

• Intenzív verseny és versenyfutás a korai mozgás előnyeiért, különösen az újonnan szabályozó amerikai piacokon
• Jelentős M&A tevékenység, mivel a főbb szereplők versenytársakat szereznek meg, hogy gyorsan méreteket és képességeket szerezzenek
• Nyomás a teljes ökoszisztéma kiépítésére a sportfogadás, a kaszinó, a póker stb. területén, hogy megfeleljen az ügyfelek igényeinek
• A méretgazdaságosság kritikussá válik a költségek, például az engedélyezési díjak, adók és marketingköltségek elnyelésében

Vertikális integráció

• Az üzemeltetők vertikálisan integrálják a technológiai készleteket, a termékajánlatokat, a tartalmat, az adatokat és a médiaeszközöket
• Lehetővé teszi a teljes ügyfélélmény feletti ellenőrzést ahelyett, hogy külső platformokra/beszállítókra hagyatkozna
• A BetCity-hez hasonló játékosok megszerzésével saját játékplatformot építsenek
• A DraftKings a Sportradarral és a Gameco-val együttműködve javítja a fogadási adatok képességeit

Termék fejlesztés

• A sportfogadások megjelenése hatalmas termékinnovációt hajt végre a játékon belüli fogadások, a kellékfogadások stb
• Mikrofogadások, élő közvetítések, hivatalos adatkapcsolatok, amelyek új élményeket táplálnak
• Kriptovaluta és blokklánc fizetési képességek alkalmazása a súrlódások csökkentése érdekében
• Ügyességi játékok, közösségi funkciók és gamification beépítése az iGaming termékekbe

Marketing fegyverkezési verseny

• Intenzív kiadások reklámozásra, promóciókra, szponzorálásra az ügyfelek megszerzése és megtartása érdekében
• Több milliárd dolláros marketing kötelezettségvállalás jelentős média-/szponzorációs ügyletekből (pl. Caesars-ESPN)
• Az affiliate marketing kulcsfontosságú felhasználószerzési csatorna, de magasabb játékosszerzési költségekhez vezet
• Kihívások a márkaérték kialakítása és a megkülönböztetés a pusztán promóciós arbitrázson túl

Felmerülő zavaró tényezők:

DAZN

• A sportközvetítő platform a sportfogadások terén jelentős bomlasztóvá válik
• 3,3 milliárd dolláros készpénz- és részesedési üzletet kötött az Entain online fogadási technológiájának megvásárlására 2022-ben
• Célja egy magával ragadó platform létrehozása, amely egyesíti az élő sportközvetítést az integrált fogadással
• Az olyan exkluzív tartalom-összekapcsolások, mint az UEFA Bajnokok Ligája, egyesített közönséget vonhatnak maguk után

Médiavállalatok

• Olyan cégek, mint a Disney/ESPN, a Fox, a Score Media, a Turner, agresszíven folytatják a sportfogadások integrációját
• Exkluzív adatpartnerségek, márkás fogadási alkalmazások, kapcsolt sportfogadási ajánlatok
• Lehetőség nagyszámú közönséget a szerencsejátékra terelni a kiemelt sportjogok és tartalmak révén

Törzsi operátorok

• Az Egyesült Államokban élő indián törzsek gyorsan áttérnek az online sportfogadások és kaszinók piacára
• A törzsek online szerencsejátékokat működtethetnek a földjeiken, ha az államok tömörítéssel legalizálják azt
• Félelmetes versenytársakká váltak olyan piacokon, mint Michigan, Connecticut, Arizona

Niche kriptoszerencsejáték-oldalak

• Az olyan platformok, mint a Stake.com, Cloudbet, Bushcloud egyre nagyobb teret hódítanak a kriptoközpontú közönség körében
• Változatlan fizetési sínek, likviditásmegosztás, anonimitás, amely lehetővé teszi a szabályozási arbitrázst
• Több fizetési mód elfogadása a fiat-alapú hagyományos szolgáltatókhoz képest

M&A tevékenység áttekintése

Történelmi M&A tevékenység:

2022: ~10 milliárd dollár összérték, 45 tranzakció

• Főbb ügyletek: a DraftKings (1,56 milliárd dollár) felvásárolja a Golden Nugget Online Gaminget, a Bally (2,7 milliárd dollár) a Gamesys Groupot

2021: Rekord, ~22,5 milliárd dollár feletti ügyletérték, 35 tranzakció

• A Flutter 12,2 milliárd dollár értékben megvásárolta a The Stars Group-ot, hogy megalakítsa a világ legnagyobb online szerencsejáték-cégét
• Az MGM Growth Properties felvásárolta a Vici Properties REIT-et 17,2 milliárd dolláros üzletben a szerencsejáték-ingatlanok portfóliójának konszolidációja érdekében

2020: 3,2 milliárd dollár teljes ügyletérték, 20 tranzakció

• A figyelemre méltó ügyletek közé tartozik a Caesars (3,7 milliárd dollár) a William Hill felvásárlása, a Bally (2,8 milliárd dollár) a Bally's márka és a Gamesys ikerfelvásárlása

2019: 4,8 milliárd dollár teljes ügyletérték, 18 tranzakció

• A főbb tranzakciók közé tartozott a Flutter által a Betfair/FanDuel üzletágak 6 milliárd dolláros egyesítése

2018: 1,1 milliárd dollár teljes ügyletérték, 12 tranzakció

• A sportfogadások legalizálása előtt még viszonylag néma táj katalizálta az üzleteket az elkövetkező években

A legutóbbi ügyletek fő mozgatórugói:

• Belépés az Egyesült Államok piacára – A Companies Racing akvizíciók révén mielőbb hozzáférhet a gyorsan megnyíló online sportfogadási és iGaming piacokhoz (pl. Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Termék/Vertikális integráció – A főbb szolgáltatók vertikálisan integrálva teljes technológiai készletüket és termékkészletüket (pl. DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys)
• Európai konszolidáció – Az érett európai piacokon folyamatos konszolidáció tapasztalható a szolgáltatók között (pl. 888/William Hill, Flutter/Stars Group)
• Stratégiai partnerségek – A tartalom, a média, az adatok konvergenciája partnerségek/felvásárlások szerencsejáték-cégek és médiavállalatok között (pl. DAZN/Entain)
• Natív operátorok terjeszkedése – A törzsi kaszinók az Egyesült Államokban online terjeszkednek M&A révén (pl. a Seminole Tribe sportfogadási platformokat vásárol)

Az ajánlatok típusai:

• Végleges akvizíciók – A legnagyobb ügylettípus, amikor a vállalatok versenytársakat vásárolnak fel, és közvetlenül megcélozzák a piaci pozíciót, technológiát, márkákat/IP-t
• Közös vállalkozások – A piacra lépésre jellemző partnerségi ügyletek, ahol két vállalat közösen fektet be egy új egyesült társaságba (pl. BetMGM)
• Kisebbségi befektetések – A nagyobb vállalatok kisebbségi részesedést szereznek feltörekvő szolgáltatókban vagy technológiai szolgáltatókban, hogy korai hozzáférést kapjanak
• Vertikális integráció – beszerzések a szabadalmaztatott technológiai halmok és szoftver-/tartalom-ajánlatok különböző rétegeibe hajtogatásához
• Eszköz-/IP-beszerzés – A felvásárlók meghatározott márkákat, ügyféladatbázisokat, szoftverplatformokat stb. vesznek fel egész vállalatok helyett

Értékelési trendek és kilátások:

• Az újonnan szabályozott piacokon rejlő hatalmas növekedési lehetőségeken alapuló magas értékelések továbbra is fennállnak
• Az akvizíció többszöröse, általában 5-10-szeres bevétel a célvállalatoknál a növekedési profil alapján
• A szektor részvényei gazdagon, átlagosan 5-10-szeres határidős árbevétel többszörösére értékelték
• Bőséges befektetési tőkekínálat magántőke-, kockázatitőke- és egyéb alapokból
• Az emelkedő kamatlábak és a nyilvános piacok normalizálódása idővel mérsékelheti az értékelést
• A küzdelembe belépő média/szórakoztató cégek beáramlása azonban újraindíthatja a prémium értékeléseket
• Továbbra is nagy az étvágy az átalakuló M&A iránt, tekintettel a méretbeli előnyökre és a korlátozott időre a piaci részesedés megszerzésére az új régiókban

Összességében elmondható, hogy az online szerencsejáték-ipar az elmúlt öt évben a konszolidáció hullámát élte át. Az üzemeltetők gyorsan igyekeznek méretarányt szerezni, vertikálisan integrálni termékkészleteiket, és korai hozzáférést szerezni az újonnan szabályozott globális piacokhoz a versenytársak és partnerségek felvásárlása révén. Míg a habos értékelések a magas növekedés közepette is fennmaradtak, a következő szakaszban valószínűleg folytatódni fognak az M&A-k, amelyeket a média és az ágazatok közötti konvergenciajáték vezérel.

Stratégiai megfontolások

Potenciális lehetőségek az ágazatokon/piacokon:

Sportfogadás

• Hatalmas növekedési kifutópálya, ahogy egyre több amerikai állam legalizálja az online sportfogadást
• A játékon belüli fogadások, mikropiacok iránti folyamatosan növekvő kereslet megragadása
• A hivatalos sportadatok integrálása az egyedi fogadási élmények lehetővé tétele érdekében
• Kaszinó/póker vertikumok keresztértékesítése a kialakult sportfogadási felhasználói bázisoknak

Online kaszinók

• Nagy előnye a szárazföldi kaszinójátékosok távoli csatornákra való átállásának
• Ha a szabályozás lehetővé teszi, hosszú távon behatol olyan nagy népességű központokba, mint India, Kína
• Diverzifikáció az új élő kereskedői stúdióban, kriptoszerencsejátékban stb
• A szabályozatlan offshore szolgáltatók kivonása miatti hiányosságok kihasználása

Póker

• Lehetséges újjáéledés a játékosok likviditásának egyesítése révén a szabályozott amerikai piacokon
• Gamifying és keresztbeporzás szélesebb körű kaszinójátékkal és közösségi platformokkal
• A feltörekvő játékosok demográfiai adatainak megcélzása olyan régiókban, mint India és Latin-Amerika

Bingó

• Elsősorban egy online csatorna migrációs lehetőség a fizikai csarnokokból/kiskereskedőktől
• A bingó és az iGaming közötti metszéspontok létrehozása konvergens platformokon keresztül
• Innovatív játékmenet és formátumok, amelyek a hagyományos bázison túl is vonzzák a demográfiai adatokat

Sorsjátékok

• A sorsolás digitalizálásának elősegítése