Miért vásárolnak a vállalatok más üzleteket?
felvásárlások végrehajtására ösztönző motivációk sokrétűek és gyakran összetettek. Mindazonáltal felismerhető trendek bontakoznak ki, amelyek lehetővé teszik számunkra, hogy átfogó betekintést nyújtsunk, amelyek értékesnek bizonyulnak az értékteremtő tényezők rangsorolásában.
Miért jelentős ez?
Egy felvásárlás mögött meghúzódó okok megértése a következőket eredményezi:
- Segítsen felismerni, hogy mely értéknövelő tényezők hozhatnak potenciálisan magasabb hozamot, mint mások.
- Stratégiai fókuszú cselekvési tervei kidolgozásában segít.
- bizalmas kidolgozását, amely a vállalata értékesítésének optimalizálására szolgál .
A vállalatok az innováció katalizátoraként, a siker kilátásainak növelésére és a kudarc elleni védekezésként vesznek részt a felvásárlásokban. Mégis, mi késztet egy vállalatot arra, hogy fontolóra vegye a vállalkozás felvásárlását? Milyen konkrét tényezők motiválhatják őket erre a lépésre? Hogyan választanak a különböző vállalati fejlesztési irányok között, például a belső termékfejlesztés vagy az üzletfelvásárlás ? Vannak-e közös felvásárlási stratégiák a legtöbb vállalatnál?
De várj, van még több is…
Hogyan kapcsolódik egy vállalat motivációja a vállalkozásod a potenciális értékfelfogásához? Találhatnak-e értéket a technológiádban , vállalkozásod értékének növelésére ?
Ezek a kérdések várnak Önre. Készüljön fel a válaszokra. Ha eltökélt célja vállalkozása értékének maximalizálása , olvasson tovább, hogy pontosan megértse, miért lehet érdekelt egy vállalat a vállalkozása felvásárlásában, és hogyan növelheti stratégiailag a felvásárlás árát.
Általános okok, amiért a vállalatok felvásárlásokat hajtanak végre
Az innováció előmozdítása
A kisvállalkozások az innováció melegágyai, gyakran túlszárnyalva nagyobb versenytársaikat. Az innováció szíve az agilis startupokban dobog, amit a nagyobb kockázatvállalási hajlandóságuk táplál. Ezek a tulajdonságok arra késztetik a nagyobb vállalatokat, hogy kisebb partnereik felvásárlását keressék, kihasználva az ezekből a fürge szereplőkből fakadó innovációt.
Figyelemre méltó példák közé tartozik az Uber és a Lyft, amelyek forradalmasították a 40 milliárd dolláros taxiszakmát, az Airbnb átalakító hatása az 570 milliárd dolláros globális szállodaiparra, valamint a Netflix elsöprő dominanciája a több mint 100 milliárd dolláros televíziós piacon.
Növeli a siker esélyeit
A felvásárlások stratégiai lépésként szolgálnak, melyeket az a felismerés vezérel, hogy a nyertesek előrejelzése – legyen szó termékbevezetésekről, partnerségekről, szövetségekről vagy felvásárlásokról – komoly kihívás. Egy vállalat felvásárlási sorozata egy stratégiai megközelítés, amellyel a saját javára próbálják kihasználni az esélyeket.
Az esélyek ellensúlyozására a versenytársak dedikált vállalati befektetési alapokat hoznak létre, amelyek többségi vagy kisebbségi részesedéssel támogatják a feltörekvő startupok sokaságát. A már bejáratott technológiai óriások robusztus csapatokkal büszkélkedhetnek, amelyek kizárólag felvásárlások végrehajtására specializálódtak, és nem egyetlen felvásárlásra, hanem stratégiai felvásárlások sorozatára törekszenek az esélyek dacolása érdekében.
Csökkenti a kudarc kockázatát
2018-ban Jeff Bezos őszintén kijelentette alkalmazottainak: „egy napon az Amazon kudarcot vall.” Ez a közel 2 billió dolláros vállalat alapítójának és vezérigazgatójának kijelentése rávilágít azokra a földrengésszerű változásokra, amelyek átalakították az üzleti környezetet a technológiai forradalom kezdete óta, mindössze egy generációval ezelőtt.
A nagyvállalatok jelentős kudarcaránnyal küzdenek, ami bőséges erőforrásaik mellékhatása. Ezeknek a behemótoknak a kudarcai meredek árat követelnek. A diverzifikált vállalatok felvásárlásával ezek az óriások stratégiailag védekeznek a hosszú távú kudarckockázatok ellen, alkalmazkodva a modern üzleti élet folyamatosan változó dinamikájához.
Konkrét okok, amelyek miatt egy vállalat felvásárolhat egy adott vállalkozást
Hozzáférés a technológiához
online élvonalában a vállalati felvásárlások mögött álló legfőbb hajtóerő a technológiai szakértelem megszerzése.
Azonban nem pusztán a technológiához való hozzáférésről van szó, hanem inkább a kifinomult piac . A vállalatok a döntések végső eldöntőjéhez – az ügyfélhez – fordulnak (más szóval az ügyfél-validációhoz) –, hogy felmérjék egy termék potenciális sikerét.
A nagyobb vállalatok kiterjedt disztribúciós hálózatait kihasználva ezek az iparági óriások gyorsan el tudják juttatni megoldásaikat a tömegekhez, megelőzve a korlátozott marketingerőforrásokkal és értékesítési csapatokkal rendelkező kis startupokat. A kibővített termékkínálattal a felvásárló vállalat átfogó megoldásokat kínál ügyfélkörének, ezáltal valószínűleg csökkentve az ügyfélelhagyási arányokat és növelve az ügyfélmegtartást.
Piacokhoz való hozzáférés
A vállalati stratégia területén bizonyos entitások úgy döntenek, hogy vállalkozásokat vásárolnak fel, szegmensbe való bejutáshoz
Vegyünk egy olyan forgatókönyvet, amelyben egy szoftvercég megkockáztatja, hogy felvásárolja az ipari építőiparban működő partnerét. E stratégiai lépés egyik kulcsfontosságú célja az új ügyfélkör gyors elérése lenne, amelyet az ipari szektorban a hírnév és a hitelesség azonnali növelése kísérne. Ez az átgondolt manőver lehetővé teszi a szoftvercég számára, hogy zökkenőmentesen kiterjessze meglévő megoldáscsomagját a felvásárolt vállalat ipari ügyfélkörére. Egy ilyen felvásárlás hiányában az iparágak közötti átmenet ijesztőnek tűnhet, így a felvásárlás egy pragmatikus rövidítés, amely hatékonyan mérsékli a kapcsolódó kockázatokat.
Hozzáférés az ügyfelekhez
Bizonyos vállalatok számára a kulcsfontosságú cél a stratégiai ügyfelekhez való hozzáférés biztosítása.
Vegyük azt a forgatókönyvet, amelyben egy vállalat kitartóan arra törekszik, hogy kapcsolatokat építsen ki az iparágvezető ügyfelekkel, de ismételt kudarcokba ütközik. A legjobb erőfeszítések ellenére a siker továbbra sem érhető el. Ilyen helyzetben a felvásárlás határozott stratégiaként jelenik meg a hőn áhított ügyfelek megszerzésére. Egy olyan versenytárs felvásárlásával, amely már kiépített kapcsolatokat ápol ezekkel az ügyfelekkel, a vállalat biztos utat biztosít a kitűzött ügyfélkör megszerzéséhez.
Hozzáférés a tehetségekhez (felvásárlás-felvétel)
Bár az alsó-középkategóriás piacon ritkábban fordul elő, a felvásárlások és a munkaerő-felvételek elterjedt gyakorlatnak számítanak a technológiai iparban. Azokban a régiókban, ahol a technológiai szektor tehetséghiánnyal küzd, egy már kialakult csapattal rendelkező startup felvásárlása gyakran a leggyorsabb megoldás lehet. Ez különösen akkor érvényes, ha egy vállalat egy új piacra merészkedik be, és a meglévő csapatában hiányzik az adott területen a szakértelem.
Roll-upok és többszörös bővítések
Egy stratégiai lépés során egy jól tőkésített és jelentős versenytárs felvásárlási sorozatba kezdhet, számos kisebb riválist beolvasztva, és egyetlen, terjeszkedő egységgé egyesítve őket. Ez a konszolidációs törekvés a vállalat szorzójának növelését célozza, ami kulcsfontosságú tényező az értékelés maximalizálásában egy potenciális eladás során.
A pénzügyi vásárlók esetében a megközelítés egy platformcég felvásárlásával kezdődik, jellemzően egy legalább 20 millió dolláros éves bevételt generálóval. Ezt követően egy sor kisebb, előzetes felvásárlást hajtanak végre a platformcég képességeinek bővítése érdekében. Ez magában foglalja további ügyfelek, technológiák és termékek portfólióba való integrálását.
A roll-upok világában a konszolidáció gyorsan megy végbe, és a prémium árazás átmeneti. Ha úgy dönt, hogy nem értékesít , versenyben marad a konszolidált entitással, amely nagyobb erőforrásokkal rendelkezik: nagyobb értékesítési erővel, fokozott márkaismertséggel és prémium árazással. Ha az ilyen roll-upok átalakítják az iparágát, akkor itt az ideje megfontolni az eladást .
A felvásárlási stratégiák és a vállalati fejlesztés sokszínűsége
A beszerzési stratégiák változatosak
Míg a felvásárlások mögött meghúzódó motivációk hasonlóságokat mutathatnak a vállalatok között, az alkalmazott felvásárlási stratégiák jelentős eltéréseket mutatnak a különböző cégek között.
Például olyan cégek, mint a 3M, proaktív megközelítést alkalmaznak, és számos kisebb vállalkozást vásárolnak fel kezdeti szakaszukban, gyakran alacsonyabb értékelések . Ezzel szemben egyes cégek úgy döntenek, hogy jelentős ügyfél-jóváhagyásra várnak, mielőtt felvásárlást hajtanának végre, ami magasabb biztosítási díjak kifizetéséhez vezet.
A vállalati fejlesztési stratégiák sokszínűek
A felvásárlások létfontosságú elemét képezik a vállalatok által alkalmazott különféle vállalati fejlesztési stratégiáknak. A jól tőkésített cégek átfogó vállalati fejlesztési terveket dolgoznak ki, amelyek célja az erősségek kihasználása és a gyengeségek kezelése. Ezek a tervek változatos stratégiákat foglalnak magukban, beleértve:
- Belső kutatás és fejlesztés
- Új termékfejlesztés
- Partnerségek
- Közös vállalkozások
- Engedélyezés
- Stratégiai szövetségek
- Fúziók és felvásárlások
- Elidegenítések és kiválásos tevékenységek a veszteséges üzleti szegmensek értékesítése érdekében
Az üzleti élet dinamikus világában, ahol a siker soha nem garantált, egy jól kidolgozott vállalati fejlesztési tervet aprólékosan úgy terveznek, hogy növelje a vállalat esélyeit a fenntartható hosszú távú siker elérésére. Ezen stratégiák között az egyesülések és felvásárlások kulcsszerepet játszanak a vállalat vállalati fejlesztési programjában .
Hogyan kapcsolódnak a felvásárlások okai a vállalkozás értékéhez?
A vállalatok számos motiváció miatt indítanak felvásárlásokat. Ha megérted, hogy egy vállalat miért fontolgathatja a felvásárlást, az képessé tesz arra, hogy erőfeszítéseidet hatékonyan irányítsd vállalkozásod értékének növelésére.
Bár a felvásárlások mögött meghúzódó motivációk sokrétűek, egy M&A tanácsadó képes felismerni az Ön iparágán belüli visszatérő trendeket. Ez a betekintés felkészíti Önt az értéknövelő tényezők rangsorolására, amit saját fejlesztésű és ingyenes Return on Value Drivers Model (RVD™ Modell) segít.
Az M&A a vállalati fejlesztés területén belül egyedülálló aspektus. A vállalati fejlesztés átfogó célja azonban változatlan marad: a vállalat értékének optimalizálása. A versenytársak stratégiáinak és céljainak megértésével stratégiailag megerősítheti vállalata értékajánlatát az ő szemszögükből.
