Eladhatom a vállalkozásomat készpénzért?

Bevezetés

vállalkozása eladásáról van szó , gyakran felmerül a záráskor történő készpénzfelvétel kérdése. Sok cégtulajdonos inkább a készpénzes tranzakció egyszerűségét részesíti előnyben, de vajon mindig megvalósítható?

Röviden, a válasz „igen”. Fontos azonban megérteni, hogy bár el lehet adni a vállalkozását teljes készpénzért, ez a választás hatással lehet a gyors eladási képességére és potenciális vevők vonzására. Íme a bontás:

A készpénzes eladás választása csökkentheti annak esélyét, hogy vállalkozását azonnal eladja. A vevők általában különféle lehetőségeket tárnak fel a vállalkozás megvásárlásakor.

Nem valószínű, hogy a vevő kizárólag az Ön vállalkozását elszigetelten mérlegeli. kisvállalkozási adminisztrációs előzetesen jóváhagyott vállalkozásokat keresnek (általában legfeljebb 5 millió dollárra korlátozódnak), vagy vállalati fejlesztési lehetőségeket keresnek, ha ezek egy vállalat.

Ha vállalkozása előzetesen jóváhagyott SBA-finanszírozásra, előfordulhat, hogy nem kell alternatívaként felajánlania az eladói finanszírozást. Ehelyett azokra a vásárlókra összpontosíthat, akik kizárólag SBA-finanszírozáson keresztül kívánják megvásárolni vállalkozását. Ez lényegében azt jelenti, hogy az eladáskor „kifizethet” egy kisebb megjegyzéssel, ami kivételes esetben általában kevesebb, mint a vételár 10%-a.

Összefoglalva tehát: igen, kérhet teljes készpénzes eladást vállalkozása számára, de elengedhetetlen a lehetséges következmények mérlegelése. A következő cikkben betekintést nyújtunk a vásárlók nézőpontjába ebben a kérdésben, értékes tudással gazdagítva Önt, hogy tájékozottabb és hatékonyabb eladóvá váljon. Ezenkívül felfedezni fog egy érdekes kivételt e szabály alól, amely meglepheti Önt. Merüljünk el!

Kérjük, vegye figyelembe , hogy a cikkben található információk elsősorban azokra a forgatókönyvekre vonatkoznak, amikor vállalkozásának valószínű vásárlója egy magánszemély vagy egy kis versenytárs. Előfordulhat, hogy nem alkalmazható, ha potenciális vevője egy közepes vagy nagy méretű versenytárs, egy másik vállalat vagy egy pénzügyi vevő, például egy magántőke-csoport. Ilyen esetekben gyakoribbak a készpénzes ügyletek vagy a jelentős készpénzes előlegek.

Miért nem fizetnek készpénzt a kisvállalkozások vásárlói?

1) A kisvállalkozások vásárlói gyakran széles körű érdeklődési körrel és lehetőségekkel rendelkeznek.

A 10 millió dollár alatti árú kisvállalkozások területén a vásárlók általában széles hálót vetnek ki. Megfontolásaik különböző iparágakra terjednek ki, beleértve a szolgáltatásalapú, a kiskereskedelmet, a gyártást és még sok mást. A norma az, hogy a vásárlók többféle lehetőségeket fedezzenek fel, ahelyett, hogy egyetlen iparágra korlátoznák magukat. Vannak azonban kivételek a magasan specializálódott vállalkozások, például a professzionális szolgáltató cégek vagy a speciális szakértelmet igénylő niche vállalkozások formájában.

Tekintettel az eladásra kínált vállalkozások széles skálájára, a vásárlók számos lehetőséget értékelnek. Hajlamosak a finanszírozási lehetőségeket kínáló vállalkozások felé vonzódni, akár az eladón, akár a Small Business Administration (SBA) csatornákon keresztül. Következésképpen azok az eladók, akik ragaszkodnak a készpénzes ügylethez, kevesebb érdeklődő vevővel találkozhatnak, hacsak vállalkozásuk nem kapott előzetes jóváhagyást az SBA-finanszírozáshoz.

2) A vásárlók szkepticizmussal tekintenek azokra az eladókra, akik készpénzes tranzakciót kérnek.

A vevő szempontjából az azonnali készpénzkilépést kereső eladók aggályokat vethetnek fel. A gyors távozás előnyben részesítése a vállalkozásba vetett bizalom hiányát jelezheti, és potenciálisan aggodalmakat válthat ki annak általános egészségi állapotával kapcsolatban. Következésképpen a vásárlók az ilyen kéréseket figyelmeztető jelzéseknek tekinthetik, és óvatosan közelíthetik meg őket.

3) A vevők úgy döntenek, hogy tőkéjüket kihasználják a nagyobb hozam érdekében.

Tekintsük ezt a forgatókönyvet: egy vevő 1 200 000 USD készpénztartalékkal befektetésre. A legtöbb esetben hajlamosak egy 2 400 000 USD értékű vállalkozás felfedezésére, nem pedig egy mindössze 1 200 000 USD értékű vállalkozásra. Ennek a választásnak az oka világossá válik, ha a pénzügyi dinamikát boncolgatjuk:

Megjegyzés: Mind az A, mind a B vállalkozás esetében tízéves tulajdonosi horizontot feltételeztünk.

Melyik vállalkozást választaná: A vagy B vállalkozást?

Mindkét vállalkozásnak azonos előlegre (1 200 000 USD) van szükség. A B vállalkozás azonban 50%-os finanszírozást kínál, és kiváló pénzáramlással büszkélkedhet, ami végső soron biztosítja, hogy a vevő zsebe még az adósság kiegyenlítése után is zöldebbnek lásson.

A legtöbb vásárló a B üzlet felé hajlik, mivel magasabb hozamot ígér, beleértve a megtérülést és a készpénzes fizetést is.

Egyszerűbben fogalmazva, olyan vállalkozást vásárolnak, amely 600 000 dollárral hizlalja a pénztárcájukat (1-7 évre), szemben az A vállalkozás 400 000 dollárjával, miközben ugyanazt az 1 200 000 dolláros előleget fektetnek be. Ezenkívül a B vállalkozás által bemutatott finanszírozási lehetőség az eladó oldaláról az üzletbe vetett erősebb hitet jelenti, ami nagyobb biztonságérzetet ébreszt a vevőben.

Nem szabad megfeledkezni arról sem, hogy a B üzlet egy robusztusabb utat mutat a részvények növekedéséhez hosszú távon.

A megtérülés kiszámításakor még egy szempont, amelyen át kell gondolni, a tőkeépítés művészete.

Képzelje el, hogy mindkét cégtulajdonos eladja vállalkozását egy évtized után. Az A vállalkozás tulajdonosa 1 200 000 dollárt tesz zsebre az eladásból, míg a B üzlet tulajdonosa 2 400 000 dollárt kaszál a vállalkozásáért (az értéknövekedés nélkül). Lényegében a B vállalkozás tulajdonosa lehetővé tette a vállalkozás pénzforgalmát, hogy finanszírozza magát.

Mint bizonyára hallotta már, ez nem csak a vételár; gyakran a kifejezések jelentik az igazi játékmódot.

Kivételek a szabály alól

Az üzleti értékesítés területén, mint az életben, vannak kivételek. Az egyik fő kivétel kiemelkedik: az amerikaiak szinte minden vásárlásuk esetén a finanszírozást részesítik előnyben.

Mindazonáltal érdemes megjegyezni, hogy a különböző kultúrák, például az indiai és kínai kultúrák a készpénzes fizetést részesítik előnyben, gyakran filozófiai, kulturális vagy vallási meggyőződésen gyökereznek, amelyek mellőzik a kamatfizetés fogalmát és az adósság súlyát, még akkor is, ha a befektetés potenciális megtérülése magasabb. Ezenkívül bizonyos vallások, például az iszlám, kifejezetten tiltják a kamat felszámítását vagy fizetését.

Körülbelül egy évtizede, egy több millió dolláros benzinkút eladása során beszélgettem az eladóval, aki történetesen libanoni származású volt. Megfontoltuk a váltó feltételeit, különös tekintettel a kamatra. Meglepetésemre az eladó határozottan állította a 0%-ot. Zavartan érdeklődtem még egyszer, de ugyanazt a választ kaptam: 0%. Kiderült, hogy vallási meggyőződése megtiltotta neki, hogy kamatot számítson fel vagy fogadjon.

Az ilyen esetek leggyakrabban a kulturálisan sokszínű városi központokban fordulnak elő, például Los Angelesben, Seattle-ben vagy Miamiban, ahol a vevő hajlamos lehet készpénzes tranzakciót választani, miközben a megfelelő engedményre számít.

Ilyen esetekben javasoljuk, hogy mutasson be két árazási lehetőséget: egy készpénzes árat és egy eladó által finanszírozott árat. Általában az árkülönbségnek 20% körül kell mozognia, hogy indokolt legyen.

Például javasolhat egy egyszerű, 1 millió dolláros, készpénzes üzletet, vagy egy másik lehetőségként egy 1 200 000 dolláros üzletet 50%-os előleggel.

Nem a vevő felelőssége, hogy finanszírozást szerezzen a vállalkozásom számára?

Valójában a vevő jóváhagyáshoz szükséges minősítése döntő szerepet játszik, de az Ön vállalkozásának képesnek kell lennie arra, hogy megfelelő cash flow-t generáljon az adósság kiszolgálásához.

A potenciális vásárlók egyik értékes mércéje a finanszírozás hozzáférhetősége. A finanszírozható eszközök általában gördülékenyebbek a piacon, így vételük és eladásuk gördülékenyebb folyamat a finanszírozási lehetőség nélküli eszközökhöz képest.

Fontolja meg a következőt: Hány autót tudna eladni a Ford Motor Company, ha a bankok hirtelen nem kínálnak finanszírozási lehetőségeket?

Vállalkozástulajdonosként, ha nyitott a finanszírozás felajánlására, vagy ha az SBA-finanszírozás szóba kerül, gyorsabb és gördülékenyebb eladásra számíthat, mint a készpénzes tranzakcióhoz képest.

Még mindig készpénzt szeretnék kérni. Mik a lehetőségeim?

Ha a készpénzes eladást részesíti előnyben, két egyszerű lehetőség közül választhat:

• Szerezzen előzetes jóváhagyást az SBA-finanszírozáshoz. Ne feledje, hogy a maximális hitelösszeg 5 millió dollár.
• Kérjen készpénzes fizetést, de készüljön fel arra, hogy a kért árat körülbelül 20%-kal csökkentse. A több mint 10 000 tranzakcióra kiterjedő elemzésünk kimutatta, hogy a készpénzért árusító vállalkozások általában körülbelül 30%-kal kevesebbet kapnak. Kezdetben megfontolhat egy alacsonyabb, például 20%-os engedményt, és nyitott a tárgyalásokra.

Vállalkozás értékesítésének idővonala a feltételekhez képest

Gyakran feltesszük a kérdést: „ Mennyi ideig tart egy vállalkozás eladása? ” Erre a kérdésre azonban nincs mindenkire érvényes válasz.

A téma átfogó feltárásához kérjük, hogy elmélyüljön „ Mennyi ideig tart egy vállalkozás eladása? ”

Egy vállalkozás eladásának ütemezése számos változótól függ. Ezek között két sarkalatos tényező az eladási ár és a rendelkezésre álló finanszírozási lehetőségek. Feltételezve, hogy minden egyéb szempont változatlan marad, egy vonzó áron és kedvező feltételekkel büszkélkedő vállalkozás valószínűleg gyorsabban talál vevőt, mint egy kevésbé csábító feltételekkel rendelkező vállalkozás.