M&A lezárási folyamat | Egy teljes útmutató
Tanácsadóként, aki több mint egy évtizede pásztorolta az IGAMing tranzakciókat Európában, Latamban és Észak-Amerikában, megtanultam, hogy a jól kialakított bezárás kevésbé a szertartásról szól, mint a koreográfia. Amint a kereskedelmi feltételek, az értékelés és a címsor felépítése rendeződött, a valódi munka megkezdődik: a jogi, szabályozási és operatív feladatok szinkronizálása, hogy az engedélyek soha ne csökkenjenek, a Cash soha nem ül az alapjáraton, és az ügyfelek soha nem veszik észre a kézbesítést.
1
A „tégla és habarcs” vállalkozásokkal ellentétben egy online sportkönyv vagy kaszinó órákon belül kikapcsolhat egy szabályozó. öt munkanapon belül be kell nyújtani az Egyesült Királyság Szerencsejáték-Bizottságának , a teljes folytatási kérelmet öt héten belül-vagy az engedélyt automatikusan a visszavonás kockázata.
Málta, még mindig az iparág legforgalmasabb központja, 2024 -ben mindössze 17 új B2C engedélyt , hangsúlyozva, hogy a korlátozott kapacitás miként késlelteti a jóváhagyásokat, ha a bejelentések hiányosak. Eközben a vásárlók nyomást gyakorolnak a gyors befejezésre: a magánhiteles hitelezők, akiket most a 2025-es szigorúbb banki piacon részesítettek előnyben, magasabb ketyegezési díjakat számítanak fel a hosszú leállítási dátum csúszása után .
2. A bezáró úttérkép
három zöld lámpával érkezzen :
Szabályozó -Az összes ellenőrzési változás vagy a friss engedély jóváhagyása benyújtott, és ahol lehetséges, előzetes tisztítással.
VÁLLALKOZÁS - Az eladási és vételi megállapodás (SPA) és a kiegészítő dokumentumok egyetértettek, végrehajtottak és a feltételek elégedettek.
Pénzügyi -Fontos megfontolás, visszatartások és munkakapital-kiigazítások, teljes mértékben finanszírozva és letéti ülés, valamint a vevő új szervezetében aktivált kereskedői és bankszámlák.
1. táblázat - Javasolt ütemterv és felelősségmátrix
| Fázis és tipikus időzítés | KULCSOKKULCSOK | Vezető parti | Függőség |
|---|---|---|---|
| T - 60 napos kifejezések az aláírt kifejezések | A Vevő Newco beépítése; Ein/áf; kezdeti licenc bejelentések; spa vázlat | Vevő | Az ügylet kerületének javítása |
| T - 45 napos szabályozási bejelentések | UKGC Key-esemény értesítés; MGA részvényesi jóváhagyás; Államonkénti amerikai bejelentések | Vevő az eladó adatokkal | Tiszta Vészrendszeri jelentés |
| T - 30 napos elkötelezettség | Hitelmegállapodás, kreditorok közötti okmány, letéti levelek | Vevő és hitelezők | Pénzügyi szövetségek tervezete |
| T - 14 napos gyógyfürdő készen áll a aláírásra | Végleges ütemtervek (eszközök, IP, alkalmazottak); adókedvezmények | Mindkét | Szabályozó kényelmi betűk |
| T - 3 nap „száraz” aláírás | A letétbe helyezéséhez vezetékes pénzeszközök; Az eladási számla és a részvényátutalások előre aláírták | Mindkettő és letéti | FX lefoglalt; KYC teljes |
| T = bezárás | Letéti kiadás; nyilvános bejelentések; platformváltás | Letéti és vevő | Szabályozó nem kifogás |
| T + 90 nap | A 8594 formanyomtatvány benyújtva; a kereseti indulás; integrációs ellenőrzés | Vevő | A kitöltési számlák aláírták |
¹ Jogrendszerek beállítása, köztük vagy monopóliumellenes jóváhagyással.
3. A dokumentumok működése az Ön számára
A rosszul kidolgozott megállapodások égnek az időt és a jóakaratot. Az iGaming során az érthetőségnek extra osztaléka van: ez a szabályozók számára bizonytalanságot mutat. Cserélje ki az archaikus „eddig” nyelvet az egyszerű angol nyelvre, kerülje el a mosodai listát, amelyet soha nem fog végrehajtani, és a keresztreferencia-ütemterveket a virtuális adatszobai indexhez, így van egy igazságforrás. A bíróságok - és a megfelelési ellenőrök - értékelik a rövidséget.
4. Letéti mechanika
Még a 10 millió eurós eszköz-ügyletek is részesülnek a harmadik féltől származó letéti ügyletekből. A megóváson kívül az illetékes letéti ügynök kiszámítja a nettó játék bevételét (NGR), a jackpot -medencéket összeegyezteti, és ellenőrzi, hogy minden játékos -egyensúly szivárgás nélkül vándorolt -e. Ha az idősebb adósság a veremben van, akkor a letéti kötelezővé válik, mivel a hitelezőnek a bezáráskor elsősorban az UCC-1 digitális eszközökbe történő bejelentéshez
5. Az utolsó hét ellenőrzőlista
Végezzen el egy közös végleges leltárt a kézzelfogható eszközökről és a játékos pénztárcáinak egyeztetését.
Végezze el a platform migrációs szkriptjeit egy homokozóban a go-live fagyasztás előtt.
Erősítse meg a bankjával, hogy a huzalkapcsolási idő megegyezik a letéti számla időzónájával (az Egyesült Királyságban működő bank 14:00 GMT után nem dolgozza fel a késői CET vezetéket).
Tartson egy „minden kéz” hívást a megfelelőségi tisztviselőkkel az egyes engedélyezési joghatóságoktól, hogy átmenjen a záró menetrendben.
6. aláírás és „nedves” vs. „száraz” bezárások
A virtuális vagy a „száraz” bezárások uralkodnak. A felek előtti PDF-eket a DocUSIGN-vel aláírják, de a Letétt a mai napig nem szabadítják fel, amíg a végső feltételeket-gyakran szabályozási nem kifogási e-maileket-feltöltésre kerülnek. Ne feledje: Az eszköz -ügyletekben a cím csak akkor kerül átadásra, ha az eladási számla keltezésű , nem pedig az aláíráskor. Összehangolja a randevúk egyezményeit az összes dokumentumhoz a véletlen átutalások elkerülése érdekében.
7. Azonnali bezárás utáni intézkedések
48 órán belül a vevőnek:
Értesítse a szabályozókat a befejezésről (egyesek, köztük az UKGC , öt munkanapon belül várnak vissza megerősítést).
Kiadja az ügyfél értesítéseit, amelyek magyarázzák, hogy a feltételek, az RNG tanúsítások és a felelősségteljes játék eszközök változatlanok maradnak.
Találkozzon a személyzettel közösen az eladóval; Mutasson be egy jövőbeli állami ütemterv és visszatartási csomagokat a kulcsfontosságú mérnökök számára.
Ha az eladó megtartja a követeléseket, akkor értesítsen egy kettős eszkalációs utat, így a zavaros játékosokat nem kétszer üldözik ugyanazon adósság miatt.
8 hónappal a bezárás után
Kövesse nyomon a kereső mutatókat, amelyek közül sok a bruttó játék bevételétől vagy az egyedi aktív játékosoktól függ. Használjon egy független könyvvizsgáló céget a számok negyedévente tanúsításához; Az MGA által a 2024 -ben megjelölt 84 m eurós bevétel -újrahasznosítás emlékeztető arra, hogy a szabályozók ellenőrzik az agresszív kiigazításokat.
9. A strukturált bezárás előnyei és hátrányai
Profik
Csökkenti a szabályozási és finanszírozási kockázatot a szakaszos körülmények révén.
Bizalmát épít az ügyfelekkel és az alkalmazottakkal az állásidő minimalizálásával.
Fokozza a hitelező bizalmát, gyakran csökkenti az érdeklődés terjedését, ha a szövetségek teljesülnek.
Hátrányok
További letéti és tanácsadási díjak.
Hosszabb átfutási idő, ha a többszörös „hosszú leállítású” feltételeket (pl. Államonként jóváhagyások) egymás után kell teljesíteni.
Az érzékeny adatok nyilvánosságra hozatala olyan szabályozók számára, amelyek továbbra is fájlban maradnak, és a versenytársakhoz a FOIA típusú kérések segítségével férhetnek hozzá.
10. Gyakran Ismételt Kérdések
K: Mennyi ideig tart az Egyesült Királyság szerencsejáték -bizottságának jóváhagyása a vállalati ellenőrzés megváltoztatása után?
V: Öt munkanapon belül értesítenie kell; A Bizottságnak ezután akár öt hete van annak eldöntésére, hogy hagyja -e az engedélyt, vagy átadja -e az átadást. Tervezze meg legalább hat hetes esetleges esetleges eseményt.
K: Ugyanazon a napon aláírhatjuk és bezárhatjuk, ha az MGA jóváhagyása függőben van?
V: befejezéshez precedenssé teszi , nem pedig az aláíráshoz . A pénzeszközök letétben maradnak, amíg a Hatóság e-mailben el nem küldi a kifogást (általában négy-hat hét, a munkaterhelés függvényében).
K: Minden joghatósághoz letétbe helyezi?
V: Nem. A kisebb EU -tagállamok lehetővé teszik a közvetlen rendezést, de az akvizíciót finanszírozó hitelezők általában a letétet kötelezik úgy, hogy biztonsági kamatukat a készpénz szabadon bocsátása előtt csatolják.
K: Szüksége van -e új kereskedői számlákra?
V: Szinte mindig. A fizetési szolgáltatók nem a platformot írják be a kezelőre . Ragaszkodnak az új KYC -hez, amint a vevő szervezete átveszi az irányítást, még akkor is, ha a kereskedési név változatlan marad.
K: Mi a tipikus visszatartási időszak az IGaming-ügyletekben?
V: Hat-tizenkét hónap, a megoldatlan adó- vagy játékos-diszput kötelezettségekhez kötve. A több államú amerikai eszközök esetében várjon hosszabb farkát, mivel az államok különböző ciklusokban ellenőrzik.
Záró gondolat
A közel tökéletes bezárás akkor lehetséges, ha minden feladatnak van tulajdonosa, minden tulajdonosnak van határideje, és ezeket a határidőket a „mi-ha” forgatókönyvek lépcsőzetes készlete támogatja. Kövesse a fenti ütemtervet, tartsa a szabályozókat a hurokban, és a következő IGaming akvizíciója még mindig forog, és az RNG még mindig ketyeg .
Ez az útmutató általános információkat nyújt, és azokat nem szabad jogi tanácsadásként kezelni. Az egyes joghatóságokhoz speciális tanácsadót vonjon be, mielőtt bármilyen megvitatott ügyben fellépne.
