Üzleti kilépési terv és stratégia ellenőrzőlista – teljes útmutató

A kulcsok záráskor történő átadása nem elegendő. Valóban szüksége van egy jól kidolgozott stratégiára – egy kilépési tervre.

A kilépési terv stratégia több, mint egy kifejezés; ez egy aprólékosan megtervezett terv, amely irányítja vállalkozása távozását. Bár a kilépési tervek sajátosságai eltérőek lehetnek, mindegyikük közös kulcsfontosságú összetevőket tartalmaz.

Három alapvető elem, amelyet minden üzleti kilépési stratégiának tartalmaznia kell:

1. Vállalatértékelés: Az értékelési folyamat három kulcsfontosságú lépésből áll. Először is mérje fel vállalkozása jelenlegi értékét. Ezzel az értékkel a kezében határozzon meg egy irányt, hogy ne csak megóvja, hanem javítsa is.
2. Kilépési lehetőségek tömbje: Miután felállította vállalkozása értékeinek körét, és stratégiákat dolgozott ki annak érdekében, hogy megerősítse az értékét, ásson bele a lehetséges kilépési utakba. Ezek az utak belső, külső és akaratlan lehetőségekre oszthatók.
3. Állítsa össze csapatát: Alkosson olyan csapatot, amely megkönnyíti a kilépési terv létrehozását és végrehajtását. Ez a csapat egy M&A tanácsadóból, ügyvédből, könyvelőből, pénzügyi tervezőből és üzleti coachból állhat.

Ha vállalkozása eladása a küszöbön, az aprólékos tervezés a kulcs az ár optimalizálásához és a diadalmas tranzakció biztosításához. Ez a diskurzus felvértezi Önt ezeknek az elemeknek a szilárdan megértésével, és bemutatja, hogyan lehet őket zseniálisan egyesíteni, hogy zökkenőmentesen távozzon a vállalkozásból.

Az üzleti kilépési terv stratégiai 1. komponense: Értékelés

A sikeres kilépési terv stratégia megvalósítása szilárd alapot igényel, és ez a vállalkozás átfogó értékelésével kezdődik. Az értékelési folyamat három kulcsfontosságú szakaszban bontakozik ki, amelyek a cége jelenértékének alapos értékelésével kezdődik. Ezzel az értékeléssel a következő lépések egy kettős megközelítés kialakítását foglalják magukban: a vállalkozás értékének megőrzését és növelését.

Nézzük meg részletesebben ezeket a létfontosságú elemeket – értékelést, megőrzést, fejlesztést –.

Mérje fel az értéket

Bármilyen kilépési stratégia élén áll a vállalkozás jelenlegi értékének értékelése.

Főbb szempontok az értékelési folyamat megkezdése előtt:

• Az értékelő: Az optimális értékelés egy olyan szakember szakértelmén múlik, aki kézzelfoghatóan részt vesz a vállalkozások vételében és eladásában. Az üzleti ügynöki, fúziós és felvásárlási vagy befektetési banki háttér elengedhetetlen. Elengedhetetlen a vállalkozás méretéhez és bonyolultságához hasonló tranzakciók navigálásában való jártasság. Bár az iparág-specifikus ismerete előnyös, nem előfeltétel. Sok személy rendelkezik az értékeléshez szükséges tudományos képesítéssel, de hiányzik a gyakorlati tranzakciós know-how. A leendő értékelők közé tartoznak a könyvelők, a CPA-k, a pénzügyi tanácsadók és az üzleti értékbecslők. A létfontosságú kritériumok közé tartozik a valós M&A tapasztalat. Csak a hasonló üzleti tranzakciókban való gyakorlati részvétel révén tud az értékbecslő megfelelően kezelni a jelentés árnyalatnyi bonyodalmát, és hatékonyan irányítani az ebből eredő vizsgálatok záporát.
• Cselekvendő lépés: Érdeklődjön az értékbecslő tranzakciós előzményeiről és az üzleti tranzakciókra fordított szakmai fókuszuk arányáról a többi vállalkozáshoz képest.
• Módszertan: Az üzleti értékbecslők többsége olyan jogi célok érdekében végez értékelést, mint a válási eljárás, a csőd és az adótervezés. Az ilyen értékelések eltérnek az üzleti értékesítésre szabott értékelésektől. Az eltérő módszerek és az ebből eredő értékelések aláhúzzák a kontrasztot. A kézzelfogható üzleti tranzakciókban tapasztalt szakember bevonása biztosítja a piac és a leendő vevők valóságához igazodó értékelést.

Magabiztosan alakítsa kilépési stratégiáját egy valós betekintésen és személyre szabott pontosságon alapuló értékelési módszer kialakításával, amely a dinamikus üzleti környezetben az igényes vásárlók lebilincselésére szolgál.

A verbális értékvélemény korlátai a következők:

• A többszörös tulajdonjog területén a kulcsfontosságú értékelési összetevővel kapcsolatos esetleges zűrzavar vagy eltérés felmerülhet. Ha ilyen helyzet adódna, a megoldáshoz vezető út minden szempontból meggyőző dokumentációt tesz szükségessé.
• Sajnálatos módon a kimerítő írásos jelentés hiánya kihívást jelent a csapatában dolgozó kollégákkal való együttműködés során – legyen szó jogi szakértőről, könyvelőről, pénzügyi tanácsadóról vagy biztosítási tanácsadóról. Ez a hiányosság a dokumentációban akadályozza a második vélemény keresését, mivel egy új értékelő tiszta lapra lép, ezzel akaratlanul is meghosszabbítja az idővonalat, és további költségeket jelent.

Ezen nyomós okok miatt buzgón támogatjuk az átfogó írásbeli jelentés érdemeit, különösen akkor, ha az azonnali üzleteladás nem szerepel a napirendjén.

Tapasztalataink megvilágították azokat a forgatókönyveket, amikor a CPA-cégek az egyesülési dokumentációval együtt – gyakran csupán egy-két oldalra szorítkozva – értékbecslést végeztek, árnyékot vetve az értékelés alapjára. Egy kirívó eset merült fel, amikor egy CPA-cég pénzáramlás-értelmezését felületesen „cash flow”-ként jelölték meg, ami egy kétértelmű leíró, amely nélkülözi a szabványos meghatározást.

Ez a kétértelműség jelentős értékelési hibák lehetőségét hordozta magában, ami az eredményeket konzervatív 20–25%-kal torzíthatja. A jogorvoslat egy aprólékos írásos jelentésben rejlik, ahol az értékelő feltevéseit aprólékosan dokumentálják, megkönnyítve a későbbi áttekintést és megbeszélést.

Alapvetően fontos szem előtt tartani, hogy a professzionális értékbecslési szolgáltatások beszerzése tapasztalt perspektíva megszerzésével jár – ez a nézőpont eltérhet a leendő vevő álláspontjától. A különböző vállalkozások eltérő értékelési spektrumot foglalnak magukban; egyesek szűk értéktartományt mutatnak (talán 10-20%), míg mások jelentős ingadozásokat mutatnak a vevőtől függően, gyakran elképesztően 100-200%-kal ingadozva. Az értékelési törekvésben való részvétel feltárja azon potenciális értékek széles skáláját, amelyeket a vállalkozása elérhet.

Szemléltetésképpen, az üzleti értékelésekhez való hozzáállásunk a realizmust támogatja a mesterséges pontossággal szemben. Kerüljük a pontos számok, például 2 638 290 dollár megtévesztő csábítását, és egy pragmatikusabb értékelési tartományt javaslunk, mondjuk 2 200 000 és 2 800 000 dollár között. tapasztalt M&A szakember szakértelme jön szóba, betekintést nyújtva az Ön várható pozíciójába ezen a spektrumon belül, és az azt alátámasztó indokokba.

Őrizze meg az Értéket

Ha a cége értékelési spektrumának paramétereit beállították, a legfontosabb feladat egy átfogó megőrzési stratégia kidolgozása. Elengedhetetlen annak felismerése, hogy az értékmegőrzés eltér az értéknöveléstől, elsősorban a potenciális csökkenések elkerülésére összpontosít.

Az Ön kidolgozott stratégiájának jól meghatározott taktikákat kell magában foglalnia, hogy megvédje magát a katasztrofális veszteségektől a következő kulcsfontosságú területeken:

• Jogi biztosíték: A peres ügyek kísértete fenyeget, ami magában hordozza a cége értékének erodálását. Az Ön összehangolt erőfeszítése, amelyet egy hozzáértő jogi csapat támogat, elengedhetetlen a jogi viták káros következményeinek ellensúlyozására és enyhítésére. Végezzen átfogó jogi auditot, amelyet ügyvédje irányít, hogy azonosítsa és orvosolja a meglévő aggályokat vagy eltéréseket.
• Kockázatcsökkentés biztosításon keresztül: Együttműködjön CPA-jával, ügyvédjével, pénzügyi tanácsadójával és biztosítási szakértőjével egy stratégiai párbeszéd megszervezése érdekében, amely a megfontolt biztosítási tervezéssel csökkenthető kockázatokat célozza meg. A lehetséges veszélyek közé tartozik a tartós rokkantság, a létesítményekkel kapcsolatos válságok (tüzek, árvizek, természeti katasztrófák) és az ehhez hasonló esetleges események.
• Adókötelezettségek: Konzultáljon CPA-jával, ügyvédjével, pénzügyi tanácsadójával és adótervezőjével, hogy összehangolt megközelítést alkalmazzanak a lehetséges adókötelezettségek megfékezésére. Ennek a stratégiai konzultációnak az a célja, hogy optimalizálja adózási profilját a törvényesség és a fiskális óvatosság paraméterei között.

Fontos megjegyezni: az Ön értékmegőrzési tervének körvonalai szorosan összefonódnak a kilépési alternatívákkal – ez a kulcsfontosságú aspektus, amelybe hamarosan belemegyünk. Az Ön kilépési stratégiája kölcsönös függőségek hálóját foglalja magában, ami aláhúzza ennek a tervezési törekvésnek a bonyolultságát. Egy hozzáértő csapat szinergiája nélkülözhetetlen a kilépési stratégia megtervezésekor.

Csak az értékmegőrzést biztosító robusztus keretrendszert követően fordulhat a vállalat értékének növelését célzó proaktív intézkedések felé.

Növelje az Értéket

A vállalkozás értékének növeléséhez vezető út korántsem képletes – ez egy egyedi út, amelyet kizárólag az Ön vállalkozása számára alakítottak ki.

Ennek az átalakuló stratégiának az elindítása magában foglalja a vállalata bonyolultságaiba való kimerítő merülést: egy átfogó elemzést, amely magában foglalja a kockázati változókat és a növekedési utakat. Ugyanilyen kulcsfontosságú a potenciális vevő személyiségébe való betekintés – ezt a feltárást az Ön ügyes brókere vagy M&A tanácsadója segíti elő, és kulcsfontosságú betekintést nyújt az igényes piaci vásárlók preferenciáiba és elvárásaiba.

Vállalkozása értékének növelése érdekében fontolja meg az alábbi hatékony intézkedéseket:

• Ügyfélbázis diverzifikálása: Korlátozza az egyetlen ügyfélforrásra való túlzott támaszkodást.
• Minimalizálja az alkalmazottak függőségét: Elősegíti az önfenntartást, hogy csökkentse az egyes alkalmazottaktól való függést.
• Csökkentse a beszállítói függőséget: Növelje a rugalmasságot a túlzott beszállítói függőség elkerülésével.
• Növelje az ismétlődő bevételeket: Növelje a tartós bevételi forrásokat.
• Az ismétlődő ügyfelek hálózatának bővítése: A hűséges mecénások szélesebb körének kialakítása.
• Egyszerűsítse a műveleteket: dokumentálja és finomítsa a munkafolyamatokat a fokozott hatékonyság érdekében.
• Empower Management: Ösztönözze és építsen fel egy alkalmas vezetői csapatot.
• Növelje az esztétikát: Emelje fel a vállalkozás vizuális vonzerejét.
• Berendezés frissítése: Cserélje ki az elavult vagy elhasználódott gépeket.
• Eszközlízing rendezése: teljesítse a lízingkötelezettségeket pénzügyi megkönnyebbülés érdekében.
• Az alkalmazottak fluktuációjának minimalizálása: Támogató munkakörnyezet kialakítása a személyzet megtartása érdekében.
• Termékek/szolgáltatások innovációja: Különböztesse meg ajánlatait a versenyelőny érdekében.
• A szellemi tulajdon védelme: Dokumentálja és védje egyedi eszközeit.
• Bővítse kínálatát: Vezessen be új termék-/szolgáltatásvonalakat a diverzifikált bevétel érdekében.
• Skálázható folyamatok megvalósítása: Hozzon létre megismételhető rendszereket a gyors növekedés érdekében.
• A pénzügyi mutatók javítása: Növelje az EBITDA vagy az SDE adatait.
• A piacra lépés korlátainak erősítése: Növelje a versenykorlátokat a piaci pozíció biztosítása érdekében.

Ne feledje, hogy egy professzionális tanácsadó segíthet eligazodni ezekben a lépésekben, a vállalkozás sajátos környezetéhez igazítva. Megfigyeltünk olyan eseteket, amikor a cégtulajdonosok jelentős időt fektettek az értéknövelő kezdeményezésekbe, de azt tapasztalták, hogy ezek csekély vonzerőt jelentettek a potenciális vásárlók számára.

Irányítsa erőfeszítéseit bölcsen professzionális betekintéssel, hogy maximalizálja vállalkozása értékét.

Az üzleti kilépési terv stratégiai 2. komponense: Kilépési lehetőségek

Miután felállította vállalata értéktartományát, és stratégiákat dolgozott ki az értékmegőrzésre és növekedésre, kitárul az út a lehetséges kilépési lehetőségek feltárásához.

Fontos megjegyezni, hogy ezek a lépések eredendően összefüggenek egymással. Noha nem tudja pontosan meghatározni a kilépési lehetőségeket alapvető értékelés nélkül, nem tudja hatékonyan strukturálni az üzleti értékelést az életképes kilépési utak feltárása nélkül. Egy tapasztalt szakember segít Önnek abban, hogy ezeket a lépéseket optimális sorrendbe állítsa, vagy tanácsot adjon az egyidejű feltárás életképességéről. A valós szakértelem jelentőségét nem lehet túlbecsülni.

Általánosságban elmondható, hogy az összes kilépési út három átfogó kategóriába tartozik:

• Belül: A vevő megjelenik a cégedből vagy a családi körödből.
• Kívülről: A vevő az Ön közvetlen üzleti vagy családi szféráján túlról származik.
• Akaratlan: Akaratlan forgatókönyveket foglal magában, például előre nem látható eseményeket, például halált, válást vagy rokkantságot.

Vegye figyelembe ezt a pragmatikus útmutatót a kilépési stratégia feltárásához.

Belső kilépési lehetőségek

A belső kilépési lehetőségek felfedezése

A belső kijáratok sora közé tartozik:

• Tulajdonjog átruházása utódaira vagy más családtagjaira.
• Lehetővé teszi a tulajdonjog átruházását az elkötelezett munkaerőre.
• Részesedés eladása egy társtulajdonosnak.

A belső kilépésekhez gyakorlott, a családi vállalkozások dinamikájában jártas szakemberre van szükség. Ezek az utak gyakran érzelmi terepen haladnak át, ügyes, diszkréciót, kecsességet és pártatlanságot követelve. A hatékony adótervezés szintén kiemelt jelentőségű, tekintettel az esetleges kettős adóztatásra, ha az üzletvásárláshoz szükséges források a vállalaton belülről származnak. Ezenkívül a belső kilépések gyakran konzervatívabb értékelést adnak, mint külső megfelelőik.

Kilépési lehetőségek kívül

Az üzlet határain túl a külső kilépési lehetőségek a következőket foglalják magukban:

• Eladás egyéni befektetőnek.
• Eladás másik vállalkozásnak vagy versenytársnak.
• Eladás pénzügyi vevőnek, például magántőke-konzorciumnak.

A külső kilépések általában optimális értéket adnak, és az üzleti brókerek, az M&A tanácsadók és a befektetési bankárok szakterületét képezik.

Akaratlan kilépési lehetőségek

Az olyan előre nem látható eseményekből eredő akaratlan kilépések, mint a halál, rokkantság vagy válás, körültekintő mérlegelést igényelnek. Stratégiájának proaktívan figyelembe kell vennie ezeket a lehetőségeket, bármilyen távolinak is tűnjenek, és olyan intézkedéseket kell tartalmaznia, amelyek megelőzik vagy enyhítik a lehetséges következményeket.

Az üzleti kilépési terv stratégiai 3. komponense: Csapat

Csapattagok

Utolsó lépésként egy hozzáértő csapat összeállítása kiemelkedően fontos a kilépési terv stratégiájának összeállításában. Tudomásul veszi, hogy ezek a lépések összefonódnak, nem szigorúan lineárisak, és lehetőségük van egyidejű végrehajtásra. Egy elkötelezett csapat felépítése felkészíti Önt arra, hogy ügyesen navigáljon a lehetőségek tárházában és azok optimális sorrendjében, elősegítve a zökkenőmentes előrehaladást.

Az Ön alapvető csapata

A csapat fő tagjai közé kell tartoznia:

• M&A tanácsadó/befektetési bankár/üzleti bróker (külső kilépésekhez)
• Ügyvéd: Jól jártas ingatlan, pénzügyi, adótervezési, M&A és családi vállalkozási ügyekben.
• Könyvelő/CPA: Könyvvizsgálatban, adótervezésben és nyugdíjazási stratégiákban .
• Pénzügyi tervező/biztosítási tanácsadó: ingatlantervezés, üzletmenet-folytonosság, juttatások és nyugdíjazási tervek terén szerzett szakértelem.
• Business Coach: Elősegíti a stratégiai változtatásokat, az infrastruktúra kiépítését és a vezetői csapat bővítését.

A megfelelő szakemberek megtalálása

Az optimális szakmai kiválasztás gyakran olyan megbízható ismerősök ajánlásai révén érhető el, akik személyesen együttműködtek a szakemberrel. Bízzon az ösztöneiben, hiszen a harmonikus kémia közted és csapatod között kulcsfontosságú.

Az éves ellenőrzés

Javasoljuk, hogy hívja össze szakmai tanácsadói csapatát egy éves felülvizsgálatra, amelynek célja egy átfogó üzleti audit elvégzése. Ez a proaktív megközelítés a lehetséges problémák megelőzésére és kezelésére szolgál. Ahogy a mondás tartja: "Egy csepp megelőzés is megér egy fontot a gyógyításért."

Az Ön tanácsadói értékes tudástárat jelentenek. Ez az éves összejövetel lehetőséget ad szempontjaik szinkronizálására és a jogi, pénzügyi és működési stratégiák összehangolásának biztosítására. A csoporttalálkozó lebonyolítása – akár személyesen, akár virtuálisan – elősegíti a hatékony koordinációt.

A lehetséges napirend magában foglalhatja a következők értékelését:

• Az Ön működési dokumentumai.
• A felmerülő felelősség az Ön vállalkozását terheli.
• Jelentős növekedés az üzleti értékben, ami olyan kiigazításokat tesz szükségessé, mint a biztosítási fedezet növelése vagy finomított adótervezés.
• Tőkeszükséglet.
• A biztosítási céltartalékok megfelelősége a meglévő fedezet ellenőrzésével és felülvizsgálatával.
• Holisztikus adótervezés, amely magában foglalja mind a személyes, mind a vállalati szempontokat.
• Átfogó ingatlantervezés, amely magában foglalja a nettó vagyon alapos értékelését, az üzleti értékelést és a szükséges módosításokat.
• Személyes pénzügyi tervezés.

Összegzés

Vállalkozása eladásának megkezdése egy jól felépített kilépési tervet igazol, amely készen áll a sarkalatos kérdések megválaszolására:

• Mi a vállalkozásom és lehetséges kérői pontos értékelése?
• Milyen árat tudok reálisan parancsolni a piac területén?
• Milyen eladási adatokat kell elérnem személyes céljaim megvalósításához?

Az ebben a diskurzusban felvázolt stratégiai manőverek taktikus végrehajtásával – példaértékű szakemberekből álló csapatot alkotva és kollektív szakértelmüket kihasználva – készen áll arra, hogy eligazodjon a diadalmas üzleti eladás felé vezető úton. Megingathatatlan magabiztossággal zökkenőmentesen fordulhat a következő expedíció felé.