Kisvállalkozások felvásárlásának finanszírozása
Bevezetés
Hogyan szerez finanszírozást a vásárlók többsége vállalkozása felvásárlásához?
Mi a tipikus kezdeti készpénzbefektetés a vevőktől egy üzleti vásárlás során?
Bevett gyakorlat az eladói finanszírozás És ha igen, mik a szokásos feltételek?
Mennyire elterjedtek a banki hitelek az üzletszerzésben ?
Small Business Administration (SBA) kölcsönnek minősül
Felhasználhatják -e a vásárlók nyugdíjalapjaikat vállalkozásvásárlás finanszírozására ?
Milyen tipikus struktúrák vannak ezeknek a tranzakcióknak?
Csatlakozzon hozzánk, amikor tisztázzuk azokat az elsődleges utakat, amelyeken keresztül a vásárlók finanszírozzák kisvállalkozásaik felvásárlását . Ez a négy elsődleges finanszírozási forrás a következőket tartalmazza:
- Vevő személyi tőkéje
- Az eladó finanszírozása
- Banki vagy Small Business Administration (SBA) finanszírozás
- 401(k) borulások
A következő cikkben részletesebben megvizsgáljuk az egyes finanszírozási forrásokat, feltárva azok előnyeit és hátrányait. Ezenkívül megvilágítjuk, hogyan lehet ezeket a különböző finanszírozási módszereket kombinálni közös tranzakciós struktúrák létrehozására.
Kérjük, vegye figyelembe: ez a cikk az 5 millió dollár vagy annál alacsonyabb értékű vállalkozásokra szabott. A nagyobb tranzakciók gyakran tartalmaznak alternatív finanszírozási forrásokat a felvásárlásokhoz.
Vevő személyes tőkéje
A vevő személyes tőkéje döntő szerepet játszik a kis- és középvállalkozások felvásárlásában. A vevők jellemzően a szükséges tőke 10%-tól 100%-áig járulnak hozzá saját tőkéjükből. A kisvállalkozások felvásárlásakor a legtöbb vevő inkább a kezdeti befektetésének tőkeáttételére törekszik, mintsem készpénzes vásárlásra.
Eladó finanszírozása
Egy kisvállalkozás vásárlásának finanszírozásának egyik legegyszerűbb módja az „eladói megjegyzés”. Az eladói finanszírozás nagyobb rugalmasságot és gyakran kedvezőbb feltételeket kínál a vásárlók a hagyományos banki finanszírozáshoz képest.
Ez a lehetőség gyorsabban elintézhető, és kevesebb papírmunkát igényel, mint kezelése , így különösen vonzó, ha a Small Business Administration (SBA) finanszírozása nem lehetséges.
Hogyan működik az eladó finanszírozása? Tegyük fel, hogy a vállalkozás ára 5 000 000 USD, és az eladó 50%-os finanszírozást kínál. Ebben az esetben a vevő 2 500 000 dollárt fizet előlegként, és a fennmaradó összeget fizeti, amíg a bankjegyet teljesen ki nem fizetik. Figyelemre méltó, hogy a kisvállalkozási tranzakciók közel 85%-a magában foglal valamilyen eladói finanszírozást.
három és hét év közötti finanszírozási feltételeket kínálnak , 5% és 8% közötti kamatlábakkal .
Előnyök:
- Kevesebb papírmunkát igényel
- Rugalmasabb követelmények, beleértve a tapasztalatot és a hitelt
- Alacsonyabb zárási költségek
- Gyorsabb zárási folyamat
- Motiválja az eladót, hogy biztosítsa a vevő sikerét
Hátrányok:
- Rövidebb amortizációs időszak (általában három-hét év)
- Magasabb előleget követel, gyakran legalább 50%-ot
- Nem minden eladó nyitott az eladói finanszírozásra
Bank vagy SBA finanszírozás
A kisvállalkozások megszerzésére felvett banki hitelek közel 95%-a a Small Business Administration (SBA) hitelek kategóriájába tartozik. Fontos tisztázni, hogy az SBA közvetlenül nem ad kölcsön pénzt vállalkozásoknak.
Ehelyett az SBA a 7(a) hitelprogramon keresztül működik, amely segíti a kisvállalkozásokat a hitelhez jutásban azáltal, hogy garantálja a bankok által nyújtott hiteleket a hitelfelvevő nemteljesítése esetén. Ez a garancia csökkenti a bankok kockázatát, és arra ösztönzi őket, hogy hitelt nyújtsanak a kisvállalkozásoknak. Ennek eredményeként az SBA finanszírozás gyakran kedvezőbb hitelfeltételeket és kamatokat kínál a vevőknek, csökkentve ezzel az eladónak váltót.
alacsonyabb kezdeti előleget, alacsonyabb adósságszolgálatot és magasabb nettó bevételt jelent . Tekintettel a program kormány által támogatott jellegére, vannak jól meghatározott irányelvek, amelyeket a bankoknak be kell tartaniuk, amikor SBA-kölcsönöket kínálnak. díj jár , ami hozzájárul a program fenntartásához.
Az SBA-finanszírozás más finanszírozási formákkal is kombinálható, mint például az eladói finanszírozás és a 401(k) átállítás.
Előnyök:
- Alacsonyabb kezdeti előleg, jellemzően 10% és 20% között készpénzben
- Hosszabb amortizációs időszak, jellemzően 10 év
- Alacsonyabb havi törlesztőrészlet a meghosszabbított amortizáció miatt
- Lehetséges kombináció más finanszírozási lehetőségekkel, mint például az eladói finanszírozás és a 401(k) átállítás
- Az eladók a záráskor készpénzt kapnak, ami potenciálisan növeli a tárgyalási tőkeáttételt
Hátrányok:
- Kiterjedtebb papírmunka
- Szigorú követelmények és konkrét irányelvek betartása
- Jellemzően változó kamatozású
- Magasabb zárási költségek, általában 3,5-4% (az SBA szabályozza)
- Hosszabb feldolgozási idő
- Sok SBA-hitel üzleti értékelést tesz szükségessé
- Alacsonyabb sikerességi arány az SBA finanszírozás megszerzésében, mint az eladói finanszírozás
401(k) Borulás
A vásárlóknak lehetőségük van arra is, hogy teljesen megkerüljék a kisvállalkozási kölcsön biztosítását azáltal, hogy a nyugdíjalapjukból finanszírozzák az új üzletszerzést. Ami még előnyösebb, hogy a vállalati részvények ilyen módon történő megvásárlása saját vállalkozásukba történő befektetésnek , elkerülve az adóköteles forgalmazás szükségességét. Stratégiai finanszírozási megállapodásokkal sikeresen bonyolítottuk le a millió dolláros tranzakciókat, mindössze 20 000 USD készpénzzel.
Képesítések:
Míg különböző képesítések vonatkoznak rájuk, a nyugdíjazási terveknek könnyen hozzáférhetőnek kell lenniük, és alkalmasnak kell lenniük egy másik tervre való átállításra.
Büntetések:
Ha helyesen hajtják végre, nem jár szankció a 401(k) vagy IRA használatával üzleti vásárlás finanszírozására.
Előnyök:
- Az eladó a záráskor készpénzt kap, ami megerősíti a vevő tárgyalási pozícióját
- A vállalkozás működési bevételből törleszti az adósságát
- Az adósság kamata levonható az adóból
- Magas sikerarány a finanszírozás biztosításában, a tárgyalási tőkeáttétel növelésében
Hátrányok:
- Meghosszabbított időkeret
- Lehetséges éves értékelés szükségessége
- Lehetséges folyamatos karbantartási díjak
Közös tranzakciós struktúrák
Íme a közös tranzakciós struktúrák, amelyek három fő típusba sorolhatók: készpénzes, eladói finanszírozás és banki (SBA) finanszírozás. Ezenkívül a 401(k) átváltás készpénznek minősül, és a vevő személyes tőkéjének része.
Minden készpénz:
- 100% készpénz
Eladó finanszírozása:
- 50% készpénzes előleg, 50% eladói finanszírozás
Banki vagy SBA finanszírozás:
- 20% készpénzes előleg, 80% SBA finanszírozás
Hibrid:
- 10% készpénzes előleg, 10% eladói jegy, 80% SBA finanszírozás
Javasoljuk, hogy a következő sorrendben értékelje finanszírozási lehetőségeit:
- SBA-finanszírozás: az SBA-finanszírozás felfedezésével , amely jellemzően kedvező feltételeket kínál, például alacsony előleget és meghosszabbított amortizációs időszakot.
- Eladó finanszírozása: fontolja meg az eladói finanszírozást, ha nem áll rendelkezésre SBA-finanszírozás, vagy ha konkrét okai vannak az eladói finanszírozás felajánlásának, például adókedvezmények.
A 401(k) átállítás szükség szerint kombinálható eladói vagy banki finanszírozással is.
Egyéb finanszírozási formák
A fent említett finanszírozási lehetőségek a kisvállalkozások vásárlásánál általánosan alkalmazott finanszírozási módok nagyjából 95%-át teszik ki. Bár léteznek más finanszírozási módszerek, ezek elérhetősége és hozzáférhetősége még nem ismert.