Apa itu Konsultasi M&A?

M&A Consulting , singkatan dari Mergers and Acquisition Consulting, mewakili aspek penting dalam lanskap layanan konsultasi bisnis. Dalam bidang konsultasi M&A yang rumit, tanggung jawab yang diemban oleh seorang konsultan pada dasarnya selaras dengan panduan bisnis yang cerdik. Bidang M&A, dan lebih jauh lagi, konsultan M&A, mencakup beragam spektrum yang mencakup aspek-aspek penting seperti akuisisi perusahaan, pengambilalihan yang dibiayai utang dan ekuitas, merger, spin-off, pemisahan, dan usaha kolaboratif antar perusahaan.

Pakar kami yang terkemuka, Gabriel, menjelaskan tujuan dan tugas yang tepat yang melekat pada konsultasi M&A , menawarkan wawasan yang sangat berharga dalam mengoptimalkan transaksi M&A Anda. Jika ditelaah lebih dalam, penjelasan ini akan mencakup seluk-beluk prosesnya, menyoroti layanan paling umum yang menekankan kemahiran dalam bidang yang dinamis ini.

Pengantar Konsultasi M&A

Konsultan M&A memainkan peran penting dalam membimbing klien melalui seluk-beluk strategis dan operasional yang rumit terkait dengan perubahan transformatif dalam bisnis mereka yang berasal dari merger, akuisisi, pengambilalihan, usaha patungan, atau IPO. Dengan latar belakang meningkatnya aktivitas di pasar swasta dan lonjakan IPO publik, konsultasi M&A telah muncul sebagai landasan dalam bidang proyek konsultasi yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan terkemuka, seperti Bain, yang terkenal karena spesialisasinya dalam kolaborasi dengan dana ekuitas swasta, dan badan penasihat transaksional dari perusahaan-perusahaan Besar 4, bersama dengan perusahaan konsultan M&A butik.

Inti dari konsultasi M&A terletak pada tujuan menyeluruh untuk memberikan manajemen portofolio strategis yang komprehensif, sehingga memastikan profitabilitas berkelanjutan dan lintasan pertumbuhan bisnis klien. Pendekatan multifaset ini mencakup spektrum layanan konsultasi, dengan konsultan M&A yang dengan mahir membantu perusahaan pembeli dalam mencari kandidat pengambilalihan atau merger yang tepat. Mereka dengan mahir menyusun rencana spin-off atau divestasi yang rumit, melakukan evaluasi menyeluruh terhadap perusahaan target potensial, dan mengidentifikasi sinergi yang dapat dimanfaatkan melalui potensi M&A. Cakupannya diperluas lebih jauh untuk mendukung transaksi dengan menghitung slide pembelian secara cermat dan mengawasi langkah-langkah selanjutnya, termasuk integrasi pasca-merger (PMI).

Apa yang Membuat Kesepakatan M&A Berhasil

Mencapai keberhasilan dalam kesepakatan M&A tidak hanya menuntut kekayaan pengetahuan namun juga pengalaman yang mendalam. Kemampuan untuk melampaui figur individu adalah hal yang terpenting. Konsultan M&A berperan sebagai mitra yang sangat diperlukan, dengan menjelaskan nuansa kontekstual di balik angka-angka tersebut.  

Mereka dengan mahir menjalin hubungan dengan investor global, pakar industri, dan bisnis di seluruh dunia, termasuk target pengambilalihan potensial, dengan tujuan eksplisit untuk mengoptimalkan penciptaan nilai yang melekat dalam setiap transaksi. Ketajaman ini sangat penting dalam menghadapi skenario yang rumit, seperti usaha patungan, dan menangani situasi mendesak dengan kerahasiaan maksimal, seperti yang terlihat dalam kasus penjualan kebakaran.

Penting untuk digarisbawahi bahwa keberhasilan suatu transaksi sering kali bergantung pada kualitas dan keterlibatan pemangku kepentingan dari sisi konsultasi. Keahlian mendalam yang mencakup administrasi bisnis, perpajakan, hukum komersial, dan keuangan seringkali sangat penting. Bukan hal yang aneh jika satu transaksi melibatkan upaya kolaboratif para bankir investasi, serta beberapa firma konsultan dan hukum.

Proses M&A dan Peran Konsultan

Konsultan M&A memainkan peran penting dalam beberapa elemen kunci yang tidak terpisahkan dari transaksi M&A pada umumnya, dengan menunjukkan keahlian mereka dalam mengatur kesepakatan yang sukses:

Pengembangan Strategi M&A:

• Konsultan M&A secara aktif terlibat dalam penilaian strategis, menyelaraskan peluang M&A dengan strategi keluar atau pertumbuhan perusahaan yang lebih luas. Pemilihan strategi M&A dirancang dengan cermat untuk mengoptimalkan keuntungan finansial, operasional, dan strategis, sekaligus memitigasi risiko terkait. Fase awal ini memastikan bahwa strategi yang dipilih selaras dengan dinamika pasar yang berlaku dan keadaan unik klien.

Penyaringan Pasar & Analisis Mendalam:

• Setelah mengadopsi M&A sebagai jalan strategis, konsultan memulai proses penyaringan pasar secara menyeluruh. Memanfaatkan database publik dan swasta, mereka mengidentifikasi investor, pembeli, atau penjual optimal yang disesuaikan dengan aspirasi klien. Entitas terpilih menjalani analisis mendalam dari luar ke dalam, mengevaluasi model bisnis, posisi pasar, dan potensi sinergi berdasarkan data yang tersedia untuk umum. Pertemuan dengan pihak-pihak terpilih hanya difasilitasi setelah penandatanganan perjanjian kerahasiaan.

Eksekusi Proses M&A:

• Inti dari proses M&A melibatkan uji tuntas—pemeriksaan komprehensif terhadap bisnis sasaran. Konsultan M&A melakukan berbagai jenis proyek uji tuntas, yang mencakup penilaian hukum, keuangan, komersial, atau vendor. Tujuannya adalah untuk mengungkap indikator-indikator penting dan mendukung proses penilaian, menentukan harga transaksi yang diusulkan. Analisis ini tidak hanya mencakup aset berwujud, namun juga mengakui peran penting arus kas masa depan dalam mempengaruhi harga akhir. Variasi dalam penawaran harga seringkali bergantung pada ROI yang diharapkan dan sinergi yang dapat dicapai melalui M&A.

Negosiasi dan Penutupan Transaksi:

• Konsultan M&A secara aktif berpartisipasi dalam negosiasi antara pihak-pihak yang terlibat, memfasilitasi layanan mediasi untuk menghindari potensi kebuntuan. Setelah mencapai harga dan jangka waktu yang disepakati, transaksi M&A selesai. Fase ini memerlukan mediasi ahli untuk memastikan kelancaran proses dan memitigasi risiko.

Integrasi Pasca Penggabungan (PMI):

• Setelah penutupan transaksi berhasil, proses integrasi pasca-merger yang rumit dimulai. Mirip dengan operasi medis yang kompleks, menggabungkan dua bisnis berbeda memerlukan kemahiran. PMI bertujuan untuk menjembatani kesenjangan operasional dan menstandardisasi proses bisnis, sehingga memungkinkan perolehan nilai bagi entitas yang mengakuisisi. Proses ini juga berupaya untuk mewujudkan sinergi yang teridentifikasi dan memastikan kesiapan operasional entitas terintegrasi.

Layanan Konsultasi M&A Inti

Seperti disebutkan sebelumnya, konsultan M&A membantu di setiap tahap proses M&A. Mereka membantu dalam hal pemotongan, menemukan perusahaan yang sesuai, menentukan nilai perusahaan, mengoptimalkan struktur keuangannya, mengidentifikasi pilihan untuk pembiayaan kembali, dan mengelola hubungan dengan pemangku kepentingan. Masing-masing aspek ini dapat dirinci lebih lanjut sebagai bagian dari layanan yang ditawarkan oleh perusahaan konsultan.

A.) Perencanaan M&A Strategis

Di bidang strategi M&A, Blueprint melakukan penilaian komprehensif untuk menyelaraskan merger dan akuisisi dengan tujuan strategis jangka panjang. Hal ini melibatkan identifikasi yang cermat terhadap sektor-sektor sasaran dan fungsi-fungsi yang memberikan kontribusi nilai paling besar bagi bisnis, memposisikannya secara strategis dalam rantai nilai yang lebih luas, dan mempertimbangkan faktor-faktor ekonomi yang terkait.

B.) Keahlian Penilaian

Pendekatan penilaian kami melibatkan penentuan kisaran penilaian yang konklusif, memanfaatkan spektrum metodologi penilaian, termasuk arus kas yang didiskontokan. Selain itu, kami melakukan analisis komparatif dengan perusahaan publik dan transaksi serupa, menggunakan metrik seperti kelipatan Penjualan atau EBITDA .

C.) Penguasaan Penasihat Keuangan dan Utang

Layanan konsultasi keuangan dan utang kami mencakup evaluasi kapasitas pembayaran utang perusahaan, penilaian likuiditas, dan optimalisasi struktur permodalan. Hal ini mencakup identifikasi peluang pembiayaan kembali dari sumber-sumber alternatif, memastikan pendekatan komprehensif terhadap pertimbangan permodalan.

D.) Penjualan Perusahaan (Uji Tuntas Vendor Inklusif)

Untuk kelancaran penjualan perusahaan, kami rajin mempersiapkan transaksi dengan menganalisis situasi perusahaan saat ini. Hal ini melibatkan seleksi dan penilaian yang cermat terhadap calon penawar, menyusun kisah ekuitas yang menarik, dan mengarahkan negosiasi akhir atas penawaran indikatif dan mengikat.

E.) Akuisisi Perusahaan (Uji Tuntas Keuangan, Hukum, dan Komersial yang Inklusif)

Dalam domain akuisisi perusahaan, kami menetapkan persyaratan spesifik untuk target dan proses. Dukungan kami mencakup pencarian target yang sesuai, penilaiannya (termasuk proses uji tuntas), dan bantuan dalam negosiasi yang mengarah pada keberhasilan penutupan M&A.

F.) Keahlian M&A yang Tertekan

Saat menangani aset-aset yang mengalami kesulitan, pendekatan kami melibatkan pemanfaatan faktor restrukturisasi untuk merumuskan kasus bisnis penyelesaian yang independen. Hal ini dapat mencakup keterlibatan dengan kreditor untuk merestrukturisasi utang, yang berpuncak pada penjualan api (fire sale) yang dilakukan dengan baik kepada investor eksternal atau pembeli strategis.

G.) Keunggulan Integrasi Pasca Merger

Pada fase penting integrasi pasca-merger, kami menawarkan dukungan operasional untuk mengatasi faktor-faktor kunci keberhasilan dan memitigasi risiko. Hal ini termasuk mengelola perencanaan dan pelaksanaan integrasi (PMO), melakukan aktivitas penangkapan nilai, dan menavigasi perubahan dalam model operasi dan budaya organisasi. Fokus kami adalah menghindari tantangan seperti tim manajemen yang tidak selaras, konflik budaya, penundaan proses, gangguan terhadap pelanggan dan bisnis, serta memastikan pendekatan yang ketat terhadap penciptaan nilai.

Layanan Konsultasi M&A Lainnya

Konsultan M&A secara rutin menavigasi proyek-proyek rumit yang ditandai dengan kerangka kerja yang menuntut, dengan fokus pada memfasilitasi klien melalui IPO, pemisahan, usaha patungan, dan aliansi.

Penawaran Umum Perdana (IPO):

• IPO menuntut persiapan yang matang dari perusahaan yang ingin go public. Konsultan M&A memainkan peran penting dengan:
  • Menyusun dan mengartikulasikan strategi menarik yang bertujuan memaksimalkan nilai.
  • Mengembangkan strategi yang disesuaikan untuk pasar publik, menentukan waktu IPO yang optimal, dan menyusun penawaran.
  • Membantu dalam persiapan komprehensif untuk memasuki pasar keuangan, yang meliputi manajemen proyek IPO, rencana bisnis, penilaian, strategi pembiayaan, dokumen pencatatan, dan presentasi analis dan road-show.
  • Membangun kemampuan organisasi penting untuk keberhasilan berkelanjutan di pasar modal.

Pemisahan:

• Pemisahan, yang sering kali diwajibkan oleh peraturan atau keharusan strategis, sejalan dengan kompleksitas proses M&A dan integrasi. Konsultan M&A menyederhanakan proses ini dengan:
  • Mendefinisikan strategi divestasi, termasuk tinjauan portofolio dan membuat cerita ekuitas untuk transaksi tersebut.
  • Mengelola ukiran, yang melibatkan desain NewCo dan manajemen proses.
  • Memungkinkan transaksi yang lancar melalui manajemen transaksi yang mahir.

Usaha Patungan dan Aliansi:

• Konsultan M&A memandu klien dalam menyempurnakan alasan strategis kemitraan dan mengidentifikasi mitra yang sesuai. Mereka memfasilitasi pembentukan usaha patungan (JV) atau aliansi yang selaras dengan tujuan dan visi yang telah ditentukan sebelumnya. Ini melibatkan:
  • Membantu dalam pengaturan tata kelola hukum untuk kemitraan.
  • Mendefinisikan model operasi untuk efektivitas berkelanjutan.
  • Menerapkan mekanisme pemantauan jangka panjang untuk memastikan keberhasilan kolaborasi.

Penting untuk dicatat bahwa penataan kemitraan menimbulkan tantangan, dengan kurang dari 25 persen usaha patungan mencapai seluruh tujuan awal dan hampir 70 persen menghadapi tantangan dalam tiga tahun pertama. Konsultan M&A memanfaatkan keahlian mereka, mengarahkan klien melalui kompleksitas ini dengan fokus pada kejelasan strategis dan keunggulan operasional.