Bisakah Anda Memberi Saya Pendapat Singkat tentang Nilai Bisnis saya?

Bisakah Anda meninjau keuangan saya dan memberikan perkiraan singkat nilainya? Saya tidak mencari penilaian atau penilaian formal. Saya hanya butuh gambaran cepat. Dengan keahlian Anda yang nyata, saya optimis Anda dapat menilai bisnis dan memberikan perkiraan kasar mengenai nilainya. Apakah ini layak dilakukan?

Menilai suatu bisnis melibatkan pertimbangan kualitatif dan kuantitatif. Tidak mungkin melihat sekilas laba rugi (P&L) —aspek kuantitatif—dan secara akurat mengukur nilai perusahaan dalam beberapa menit. penilaian menyeluruh terhadap nilai-nilai potensial bagi suatu perusahaan memerlukan waktu karena berbagai faktor yang berperan.

Memahami nilai suatu perusahaan memerlukan analisis kedudukannya dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industrinya. Prospek pertumbuhan dan faktor risiko bisnis sangat penting untuk dipahami. Bahkan faktor yang tampaknya kecil—seperti pesaing atau pertumbuhan pendapatan yang konsisten—dapat mempengaruhi nilai perusahaan hingga 50% atau lebih.

Di awal karir saya, saya biasa memberikan opini gratis yang bernilai. Namun, saya segera menyadari bahwa hal ini tidak bermanfaat bagi pemilik bisnis . Seperti kata pepatah, Anda mendapatkan apa yang Anda bayar. Dalam kasus ini, yang bisa saya berikan hanyalah tebakan cerdas, seperti melempar anak panah ke papan—saya berhasil mencapai sasaran separuh waktu dan meleset seluruhnya di separuh waktu lainnya.

Mengapa? Kurangnya kompensasi atas waktu saya berarti saya tidak dapat mendalami pemahaman bisnis dan industrinya. Penilaian suatu perusahaan melibatkan banyak pertimbangan dan pertanyaan .

Misalnya, pertimbangkan skenario ketika pemilik mengklaim bisnis manufakturnya menghasilkan EBITDA . Ini mungkin terlihat mudah—banyak bisnis manufaktur menjual dengan kelipatan 5,0, yang menunjukkan nilai sekitar $5 juta. Namun, contoh ini penuh dengan kerumitan.

Bagaimana jika tiga pelanggan teratas menyumbang 70% pendapatan? Bagaimana jika pendapatan secara konsisten menurun sebesar 5% per tahun selama tiga tahun terakhir? Bagaimana jika pertumbuhannya sebesar 20%, 30%, atau 40% per tahun? Apakah margin kotor menurun? Apakah peningkatan pendapatan baru-baru ini disebabkan oleh kebijakan kredit yang lebih longgar? Apakah bisnis sangat bergantung pada pemilik yang tidak memiliki tim manajemen? Apakah karyawan kunci tidak mau bertahan? Apakah industri ini sedang mengalami kemerosotan? Apakah pesaing yang didukung dengan baik baru-baru ini mulai muncul? Apakah pemilik meminta pembayaran tunai ? Apakah pendapatan tidak dapat diprediksi? Apakah EBITDA tidak konsisten? Apakah ada pemeliharaan yang ditangguhkan? Dan daftarnya terus bertambah.

Banyak pertanyaan, dan kami punya jawabannya. Untuk mendapatkan wawasan tentang pendekatan kami terhadap penilaian bisnis , baca lebih lanjut.

Proses Kami untuk Menilai Bisnis

Menilai perusahaan melibatkan analisis banyak faktor. Penilaian komprehensif ini memungkinkan kami memberikan opini obyektif mengenai nilainya. Awalnya, dengan informasi yang terbatas, kami biasanya dapat memperkirakan nilainya dalam kisaran 30% hingga 50%. Namun, penting untuk dicatat bahwa kisaran ini hanya meluas ke satu arah—yang berarti kisaran nilai total 60% hingga 100%.

Saat kami mempelajari lebih dalam mengenai spesifikasi perusahaan, kami biasanya dapat mempersempit kisarannya menjadi 10% hingga 20%.

Untuk kisaran nilai 30% hingga 50% (tanpa pengetahuan tentang bisnis Anda): Jika perusahaan Anda bernilai $5 juta, perkiraan kami mungkin berkisar antara $2,5 juta dan $7,5 juta. Namun, tanpa wawasan tentang bisnis Anda, tidak mungkin untuk menentukan dengan tepat di mana bisnis Anda berada dalam kisaran ini.

Untuk kisaran nilai 10% hingga 20% (dengan pengetahuan tentang bisnis Anda): Jika perusahaan Anda bernilai $5 juta, perkiraan kami mungkin berkisar antara $4 juta dan $6 juta. Dalam skenario ini, dengan berbekal pengetahuan mendalam tentang bisnis Anda, kami dapat menentukan kemungkinan posisi bisnis Anda dalam jangkauan tersebut. Kami dapat menyoroti faktor-faktor spesifik yang memengaruhi nilainya dan secara tepat memandu Anda tentang cara memengaruhi nilai tersebut.

Mengapa kecepatan dan akurasi jarang hidup berdampingan

Bayangkan jaringan afiliasi memposting € 1 juta di EBITDA. Jika kami menerapkan kelipatan utama industri untuk aset berbasis lalu lintas-katakan 4,5 ×-kami mungkin menyebutnya € 4,5 juta bisnis. Namun bagaimana jika 75 persen pendapatan mengalir dari satu operator Nordik yang pembaruan lisensi yang tidak pasti? Bagaimana jika pembaruan algoritma terakhir Google Atau biaya akuisisi pelanggan telah naik 30 persen tahun-ke-tahun? Setiap realitas ini akan memangkas kelipatan. Sebaliknya, GEO yang beragam, kepatuhan anti peluru, pendapatan berulang, dan teknologi berpemilik dapat membenarkan 6-7 ×.

Karena bagian -bagian yang bergerak ini, umpan pertama saya pada perusahaan yang tidak dikenal mencakup band akurasi sekitar 30-50 persen. Setelah saya memiliki data granular, saya biasanya dapat mempersempitnya menjadi 10-20 persen - cukup cepat untuk keputusan dewan tentang refinancing, rekap, atau penjualan terstruktur.

Kerangka Penilaian Enam Langkah Disiplin kami

Proses Casinosbroker dirancang untuk operator igaming kecil dan menengah yang berubah antara € 0,5 juta dan € 10 juta dalam EBITDA tahunan. Secara garis besar:

1. Panen data. Kami meminta tiga hingga lima tahun P&L dan neraca, penuaan AR/AP, dan split GGR/NGR bulanan.

2. Kuesioner Strategis. Sebuah mix geo checklist probe geo lima hingga sepuluh halaman, biaya bonus, status lisensi, saluran lalu lintas, kecanggihan CRM, K-Factor, dan banyak lagi. Panggilan tindak lanjut mengklarifikasi narasi di balik angka.

3. Normalisasi. Bersama-sama kami menyesuaikan untuk satu kali, tambahan pemilik, pemasaran air tinggi, dan pendapatan yang ditangguhkan sehingga pendapatan uang mencerminkan realitas ekonomi.

4. Analisis Deep -Dive. Model internal kami bendera margin drift, kohort pembusukan, churn, volatilitas SEO, dan tonggak peraturan.

5. Benchmarking Pasar. Kami melapisi transaksi preseden, perusahaan publik, dan selera saat ini dari konsolidator strategis dan dana PE.

6. Sintesis dan lokakarya model. Kami membuat band penilaian, mempertahankan setiap asumsi, dan memetakan tuas taktis yang dapat menggerakkan titik tengah utara.

Latihan ujung ke ujung mengkonsumsi setidaknya sepuluh jam konsultan-tetapi pendiri senjata dengan wawasan yang dapat ditindaklanjuti, bukan hanya angka.

*Mengasumsikan operator igaming pasar menengah; Rentang aktual bervariasi berdasarkan subsektor.

Pro dan kontra dari perkiraan yang cepat

Kelebihan

• Nol biaya dan umpan balik hampir instan.

• Berguna sebagai "cek kewarasan" kasual untuk perencanaan pribadi.

Kontra

• Margin kesalahan tinggi dapat salah memandu strategi penetapan harga.

• Mengabaikan nilai tidak berwujud (lisensi, tumpukan teknologi, data pengguna).

• Risiko Penahan negosiasi pada angka yang sewenang -wenang akan melemahkan.

Penilaian terstruktur, sebaliknya, biaya waktu - dan biasanya biaya - namun menjadi alat strategis: itu menghitung terbalik, menyoroti kesepakatan pembunuh lebih awal, dan mendukung narasi yang dapat dipertahankan di depan pengakuisisi dan pemberi pinjaman.

Pertanyaan untuk Ditanyakan Saat Menilai Bisnis

Berikut beberapa pertanyaan yang kami ajukan untuk mengevaluasi nilai perusahaan secara menyeluruh:

• Apakah ada perbedaan antara keuangan tunai dan keuangan berbasis akrual?
• Apakah akuntansi akrual dijalankan dengan benar?
• Apakah pemilik menerima gaji pada tingkat pasar, di bawah, atau di atas pasar ?
• Apakah anggota keluarga terlibat dalam bisnis ini? Apakah gaji mereka berada di bawah, pada, atau di atas pasar ?
• Berapa jam per minggu yang dicurahkan pemilik untuk bisnisnya?
• Bagaimana prospek pertumbuhan perusahaan?
• Apa saja faktor risiko yang terkait dengan perusahaan?
• Bagaimana perusahaan ini dibandingkan dengan rekan-rekan industrinya?
• Seperti apa margin kotor dibandingkan dengan standar industri?
• Apakah perusahaan memiliki kekayaan intelektual yang berharga?
• Apakah pendapatan tetap, meningkat, atau menurun?
• Apakah ada kekhawatiran tentang konsentrasi pelanggan?
• Apakah ada pendapatan berulang?
• Apakah bisnis bergantung pada basis pelanggan tetap yang besar?
• Bisakah bisnis dengan mudah dipindahkan ke wilayah geografis lain?
• Apakah penjual terbuka untuk membiayai sebagian dari harga pembelian?
• Apakah real estat dimiliki atau disewakan ? Jika dimiliki, apakah sewa dibayar sesuai pasar ?
• Apakah karyawan sudah menandatangani perjanjian kerja atau klausul non-persaingan ?
• Seberapa kuatkah tim manajemen, jika memang ada?
• Sudah berapa lama usaha tersebut beroperasi?
• Apakah calon pembelinya adalah pembeli individu, pembeli strategis, atau pembeli finansial ?
• Apakah penjual mengetahui akuisisi industri baru-baru ini?
• Seberapa akurat catatan keuangan dan akuntansi?
• Apakah ada peralatan yang disewakan? Jika ya, apakah itu sewa modal atau sewa operasi?
• Berapa modal kerja yang dibutuhkan untuk menjalankan perusahaan?
• Bagaimana lanskap persaingannya? Bisnis kecil yang jenuh, terkonsolidasi, terfragmentasi ?
• Bagaimana teknologi berdampak pada bisnis dan industri?
• Berapa tingkat perhatian/pengurangan pelanggan?
• Berapa tingkat turnover karyawan?
• Apakah pendapatan menunjukkan pertumbuhan yang konsisten akhir-akhir ini?
• Apakah bisnis tunduk pada tren musiman, siklus, atau tren kontra-siklus?
• margin laba kotor stabil, meningkat, atau menurun?
• Apakah penjual bersedia menandatangani non-kompetisi? Jika ya, untuk berapa lama?
• Hambatan masuk apa yang ada di industri ini?
• Berapa investasi dalam peningkatan modal? (Catatan: pembeli mengurangi sejumlah modal kerja)
• Bagaimana nilai transaksi rata-rata dibandingkan dengan industri sejenis?
• Apakah bisnis tersebut memiliki rahasia dagang?
• Apakah ada kontrak pelanggan?
• Apakah sewanya di atas atau di bawah pasar ? Apakah properti itu dijual?
• Apakah ada pengembangan produk berkelanjutan yang dapat meningkatkan nilai bisnis ?
• Bagaimana perbandingan margin bisnis dengan standar industri?
• Apakah piutang dalam kondisi baik?
• Seberapa terukur bisnisnya?
• Apakah metode pemasaran dapat diotomatisasi atau terlalu bergantung pada upaya pribadi pemiliknya?
• Apakah karyawan kunci bersedia untuk tetap tinggal?
• Apakah bisnis tersebut memiliki perlindungan asuransi yang memadai?
• Metode akuntansi persediaan apa yang digunakan? Apakah hal ini berdampak signifikan terhadap pendapatan?
• Apakah ada inventaris yang sudah usang? Jika ya, apakah sudah dihapuskan?
• Bisakah harga dinaikkan? Khususnya, kenaikan harga berdampak langsung pada keuntungan.
• Apakah bisnis telah menyesuaikan kredit perdagangan untuk meningkatkan pendapatan jangka pendek?
• Apakah ada litigasi yang sedang berlangsung?

Pertanyaan yang sering diajukan

Q1. Berapa lama proses formal?

Sekitar dua minggu setelah kami menerima data lengkap; Lebih cepat jika akun Anda bersih dan pertanyaan dijawab segera.

Q2. Apakah Anda mengandalkan pengembalian pajak?

Hanya sebagai periksa silang. Akun manajemen mengungkapkan tren dan musiman yang jauh lebih baik.

Q3. Apa banyak yang diperdagangkan oleh perusahaan igaming saat ini?

Afiliasi biasanya mengambil platform 3-6 × EBITDA, B2C Casino/Sportsbook 6–9 ×, dan pemasok perangkat lunak B2B 8–12 ×, tunduk pada pertumbuhan, jejak lisensi, dan rasio pendapatan berulang.

Q4. Akankah pembeli membayar ekstra untuk lisensi Curaçao saya?

Tidak mungkin. Tier-1 Regulated Revenue (mis. UKGC, MGA, Ontario) memerintahkan premium; Nilai diskon eksposur pasar abu-abu.

Q5. Bisakah saya meningkatkan penilaian sebelum pergi ke pasar?

Ya-beragam lalu lintas, staf kunci terkunci, mengamankan kontrak pemasok multi-tahun, dan beralih ke GEO yang diatur. Masing -masing tindakan ini mengangkat beberapa lebih dari sekadar memotong biaya.

Bisnis Anda adalah salah satu aset terbesar Anda. Perlakukan penilaiannya dengan kekakuan yang sama yang akan Anda gunakan saat mempertaruhkan tujuh angka di meja roller super tinggi. Jika Anda merenungkan penjualan, rekap, atau investasi minoritas, mari kita mulai dengan penilaian terstruktur dan percakapan jujur ​​tentang cara memindahkan perusahaan Anda ke ujung atas pita nilainya. Hubungi Casinosbroker untuk panggilan pelingkupan gratis.