Bisakah Anda Memberi Saya Pendapat Singkat tentang Nilai Bisnis saya?

Bisakah Anda meninjau keuangan saya dan memberikan perkiraan singkat nilainya? Saya tidak mencari penilaian atau penilaian formal. Saya hanya butuh gambaran cepat. Dengan keahlian Anda yang nyata, saya optimis Anda dapat menilai bisnis saya dan memberikan perkiraan kasar mengenai nilainya. Apakah ini layak dilakukan?

Menilai suatu bisnis melibatkan pertimbangan kualitatif dan kuantitatif. Tidak mungkin melihat sekilas laporan laba rugi (P&L) —aspek kuantitatif—dan secara akurat mengukur nilai perusahaan dalam beberapa menit. Melakukan penilaian menyeluruh terhadap nilai-nilai potensial bagi suatu perusahaan memerlukan waktu karena berbagai faktor yang berperan.

Memahami nilai suatu perusahaan memerlukan analisis kedudukannya dibandingkan dengan perusahaan lain dalam industrinya. Prospek pertumbuhan dan faktor risiko bisnis sangat penting untuk dipahami. Bahkan faktor yang tampaknya kecil—seperti pesaing baru atau pertumbuhan pendapatan yang konsisten—dapat mempengaruhi nilai perusahaan hingga 50% atau lebih.

Di awal karir saya, saya biasa memberikan opini gratis yang bernilai. Namun, saya segera menyadari bahwa hal ini tidak bermanfaat bagi pemilik bisnis. Seperti kata pepatah, Anda mendapatkan apa yang Anda bayar. Dalam kasus ini, yang bisa saya berikan hanyalah tebakan cerdas, seperti melempar anak panah ke papan—saya berhasil mencapai sasaran separuh waktu dan meleset seluruhnya di separuh waktu lainnya.

Mengapa? Kurangnya kompensasi atas waktu saya berarti saya tidak dapat mendalami pemahaman bisnis dan industrinya. Penilaian suatu perusahaan melibatkan banyak pertimbangan dan pertanyaan.

Misalnya, pertimbangkan skenario ketika pemilik mengklaim bisnis manufakturnya menghasilkan EBITDA . Ini mungkin terlihat mudah—banyak bisnis manufaktur menjual dengan kelipatan 5,0, yang menunjukkan nilai sekitar $5 juta. Namun, contoh ini penuh dengan kerumitan.

Bagaimana jika tiga pelanggan teratas menyumbang 70% pendapatan? Bagaimana jika pendapatan secara konsisten menurun sebesar 5% per tahun selama tiga tahun terakhir? Bagaimana jika pertumbuhannya sebesar 20%, 30%, atau 40% per tahun? Apakah margin kotor menurun? Apakah peningkatan pendapatan baru-baru ini disebabkan oleh kebijakan kredit yang lebih longgar? Apakah bisnis sangat bergantung pada pemilik yang tidak memiliki tim manajemen? Apakah karyawan kunci tidak mau bertahan? Apakah industri ini sedang mengalami kemerosotan? Apakah pesaing yang didukung dengan baik baru-baru ini mulai muncul? Apakah pemilik meminta pembayaran tunai? Apakah pendapatan tidak dapat diprediksi? Apakah EBITDA tidak konsisten? Apakah ada pemeliharaan yang ditangguhkan? Dan daftarnya terus berlanjut.

Banyak pertanyaan, dan kami punya jawabannya. Untuk mendapatkan wawasan tentang pendekatan kami terhadap penilaian bisnis, baca lebih lanjut.

Proses Kami untuk Menilai Bisnis

Menilai perusahaan melibatkan analisis banyak faktor. Penilaian komprehensif ini memungkinkan kami memberikan opini obyektif mengenai nilainya. Awalnya, dengan informasi yang terbatas, kami biasanya dapat memperkirakan nilainya dalam kisaran 30% hingga 50%. Namun, penting untuk dicatat bahwa kisaran ini hanya meluas ke satu arah—yang berarti kisaran nilai total 60% hingga 100%.

Saat kami mempelajari lebih dalam mengenai spesifikasi perusahaan, kami biasanya dapat mempersempit kisarannya menjadi 10% hingga 20%.

Untuk kisaran nilai 30% hingga 50% (tanpa pengetahuan tentang bisnis Anda): Jika perusahaan Anda bernilai $5 juta, perkiraan kami mungkin berkisar antara $2,5 juta dan $7,5 juta. Namun, tanpa wawasan tentang bisnis Anda, tidak mungkin untuk menentukan dengan tepat di mana bisnis Anda berada dalam kisaran ini.

Untuk kisaran nilai 10% hingga 20% (dengan pengetahuan tentang bisnis Anda): Jika perusahaan Anda bernilai $5 juta, perkiraan kami mungkin berkisar antara $4 juta dan $6 juta. Dalam skenario ini, dengan berbekal pengetahuan mendalam tentang bisnis Anda, kami dapat menentukan kemungkinan posisi bisnis Anda dalam jangkauan tersebut. Kami dapat menyoroti faktor-faktor spesifik yang memengaruhi nilainya dan secara tepat memandu Anda tentang cara memengaruhi nilai tersebut.

Pada akhirnya, nilai tertinggi yang kami tawarkan kepada pemilik lebih dari sekedar angka—ini adalah pemahaman yang mendasari angka-angka tersebut. Mengapa perusahaan Anda bernilai? Strategi apa yang dapat meningkatkan nilainya?

Di CasinosBroker, kami mengikuti proses metodis untuk menentukan nilai perusahaan kecil hingga menengah:

1. Penilaian Awal dan Pengumpulan Data:

Kami mulai dengan meminta laporan keuangan penting. Ini biasanya terdiri dari:

• Laporan laba rugi (P&L) tiga sampai lima tahun
• Neraca tiga sampai lima tahun, yang membantu kami mengevaluasi keakuratan akuntansi
• Jadwal umur piutang dan hutang lancar
• Daftar pendapatan bulanan selama tiga sampai lima tahun terakhir

2. Kuesioner Komprehensif: Kami memberikan kepada pemilik kuesioner terperinci yang mencakup lima hingga sepuluh halaman. Kuesioner ini dibuat dengan cermat untuk mengungkap faktor-faktor yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan. Setelah selesai, kami melakukan diskusi 30-45 menit dengan klien untuk mengeksplorasi lebih jauh aspek-aspek ini.

3. Normalisasi Laporan Keuangan: Kami membantu pemilik dalam normalisasi atau penyesuaian laporan keuangannya . Setelah menerima daftar penyesuaian, kami meninjau dan memvalidasi keakuratannya. Proses ini sering kali melibatkan mendidik pemilik tentang penyesuaian yang diperbolehkan.

4. Analisis Data: Setelah menerima laporan keuangan, kami memasukkan angka-angka tersebut ke dalam spreadsheet internal kami untuk dianalisis secara menyeluruh. Kami dengan tekun mencari fluktuasi biaya, anomali, dan cerita mendasar di balik angka-angka tersebut. Analisis mendetail ini, yang berlangsung selama beberapa jam, membantu kami mengidentifikasi tren bisnis yang mungkin memengaruhi nilai. Kami membuat P&L komparatif untuk menganalisis angka yang dinormalisasi dari tahun ke tahun. Hal ini membantu dalam memahami operasi perusahaan, keunggulan unik, dan kinerja secara keseluruhan.

5. Riset Industri: Penelitian kami meluas ke industri, mencakup transaksi yang sebanding, tolok ukur industri, dan wawasan spesifik sektor yang berharga.

6. Penyempurnaan Model Keuangan: Kami menyelesaikan model keuangan kami, memastikan keakuratan dan relevansi. Selanjutnya, kami memberikan spreadsheet lengkap kepada pemiliknya. Langkah ini melibatkan diskusi mendalam, biasanya berlangsung setidaknya satu jam, untuk mencakup elemen-elemen seperti kelipatan dan faktor-faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan.

Secara keseluruhan, proses yang teliti ini memerlukan minimal sepuluh jam untuk pelaksanaannya secara menyeluruh. Setelah proses ini selesai, tujuan kami adalah untuk memberdayakan pemilik dengan pemahaman mendalam tentang faktor-faktor yang mempengaruhi nilai yang berkaitan dengan perusahaan mereka. Mereka akan mendapatkan pemahaman yang jelas mengenai posisi mereka dalam rentang nilai dan alasan yang mendasarinya. Kejelasan ini membantu mereka dalam membuat pilihan yang tepat—apakah akan menyelesaikan keputusan mereka untuk menjual atau memilih langkah-langkah strategis yang meningkatkan nilai perusahaan sebelum melakukan penjualan di masa depan.

Mengambil Pendekatan Terstruktur dalam Penilaian Bisnis

Estimasi yang memiliki kisaran nilai potensial 30% hingga 50% tidak memiliki ketepatan yang dibutuhkan sebagian besar penjual untuk mengambil keputusan penting seperti penjualan. Sebaliknya, penilaian yang berkisar antara 10% hingga 20% memberikan pemilik perspektif yang cukup jelas untuk menentukan langkah selanjutnya.

Analisis komprehensif ini menggali pemahaman bisnis klien secara mendalam. Menerapkan pendekatan metodis sangat penting untuk memastikan tidak ada detail yang luput dari perhatian. Pentingnya suatu faktor kecil sekalipun dapat mempengaruhi evaluasi para ahli. Oleh karena itu, kami memandu semua klien potensial melalui proses yang cermat ini ketika menilai bisnis mereka. Selain pertanyaan yang disesuaikan dengan industri mereka, setiap klien menerima daftar 100 pertanyaan yang sama. Meskipun beberapa hal mungkin tampak rutin, namun hal tersebut memberi kita data penting untuk estimasi yang tepat. Pendekatan komprehensif ini memerlukan waktu, namun inilah cara kami menjamin keakuratannya. Berdasarkan pengamatan kami terhadap berbagai transaksi, kami telah mengembangkan daftar periksa dan kuesioner yang secara konsisten menangkap variabel-variabel penting yang mempengaruhi nilai potensial suatu bisnis.

Penting untuk diperhatikan bahwa kami menunda permohonan pengembalian pajak hingga tahap proses selanjutnya. Pengembalian ini berfungsi untuk menguatkan, sampai batas tertentu, keakuratan laporan keuangan yang digunakan pada fase berikutnya.

Kami dengan cermat menganalisis laporan keuangan yang disesuaikan/dinormalisasi untuk mengidentifikasi tren yang memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai. Perhatikan sel yang disorot dengan warna merah atau hijau; hal ini membantu kami mendeteksi tren yang berpotensi membentuk nilai perusahaan.

Kami juga menilai tren pendapatan bulanan untuk mendapatkan wawasan tentang potensi pertumbuhan perusahaan dan faktor risikonya. Bisnis dengan pertumbuhan yang konsisten memiliki nilai yang lebih tinggi dibandingkan bisnis dengan pola pendapatan yang berfluktuasi dan tidak menentu.

Pertanyaan untuk Ditanyakan Saat Menilai Bisnis

Berikut beberapa pertanyaan yang kami ajukan untuk mengevaluasi nilai perusahaan secara menyeluruh:

• Apakah ada perbedaan antara keuangan tunai dan keuangan berbasis akrual?
• Apakah akuntansi akrual dijalankan dengan benar?
• Apakah pemilik menerima gaji pada tingkat pasar, di bawah, atau di atas pasar?
• Apakah anggota keluarga terlibat dalam bisnis ini? Apakah gaji mereka berada di bawah, pada, atau di atas tingkat pasar?
• Berapa jam per minggu yang dicurahkan pemilik untuk bisnisnya?
• Bagaimana prospek pertumbuhan perusahaan?
• Apa saja faktor risiko yang terkait dengan perusahaan?
• Bagaimana perusahaan ini dibandingkan dengan rekan-rekan industrinya?
• Seperti apa margin kotor dibandingkan dengan standar industri?
• Apakah perusahaan memiliki kekayaan intelektual yang berharga?
• Apakah pendapatan tetap, meningkat, atau menurun?
• Apakah ada kekhawatiran tentang konsentrasi pelanggan?
• Apakah ada pendapatan berulang?
• Apakah bisnis bergantung pada basis pelanggan tetap yang besar?
• Bisakah bisnis dengan mudah dipindahkan ke wilayah geografis lain?
• Apakah penjual terbuka untuk membiayai sebagian dari harga pembelian?
• Apakah real estat dimiliki atau disewakan? Jika dimiliki, apakah sewa dibayar sesuai harga pasar?
• Apakah karyawan sudah menandatangani perjanjian kerja atau klausul non-persaingan?
• Seberapa kuatkah tim manajemen, jika memang ada?
• Sudah berapa lama usaha tersebut beroperasi?
• Apakah calon pembelinya adalah pembeli individu, pembeli strategis, atau pembeli finansial?
• Apakah penjual mengetahui akuisisi industri baru-baru ini?
• Seberapa akurat catatan keuangan dan akuntansi?
• Apakah ada peralatan yang disewakan? Jika ya, apakah itu sewa modal atau sewa operasi?
• Berapa modal kerja yang dibutuhkan untuk menjalankan perusahaan?
• Bagaimana lanskap persaingannya? Bisnis kecil yang jenuh, terkonsolidasi, terfragmentasi?
• Bagaimana teknologi berdampak pada bisnis dan industri?
• Berapa tingkat perhatian/pengurangan pelanggan?
• Berapa tingkat turnover karyawan?
• Apakah pendapatan menunjukkan pertumbuhan yang konsisten akhir-akhir ini?
• Apakah bisnis tunduk pada tren musiman, siklus, atau tren kontra-siklus?
• Apakah margin laba kotor stabil, meningkat, atau menurun?
• Apakah penjual bersedia menandatangani non-kompetisi? Jika ya, untuk berapa lama?
• Hambatan masuk apa yang ada di industri ini?
• Berapa investasi tahunan dalam peningkatan modal? (Catatan: pembeli yang canggih mengurangi sejumlah modal kerja)
• Bagaimana nilai transaksi rata-rata dibandingkan dengan industri sejenis?
• Apakah bisnis tersebut memiliki rahasia dagang?
• Apakah ada kontrak pelanggan?
• Apakah sewanya di atas atau di bawah pasar? Apakah properti itu dijual?
• Apakah ada pengembangan produk berkelanjutan yang dapat meningkatkan nilai bisnis?
• Bagaimana perbandingan margin bisnis dengan standar industri?
• Apakah piutang dalam kondisi baik?
• Seberapa terukur bisnisnya?
• Apakah metode pemasaran dapat diotomatisasi atau terlalu bergantung pada upaya pribadi pemiliknya?
• Apakah karyawan kunci bersedia untuk tetap tinggal?
• Apakah bisnis tersebut memiliki perlindungan asuransi yang memadai?
• Metode akuntansi persediaan apa yang digunakan? Apakah hal ini berdampak signifikan terhadap pendapatan?
• Apakah ada inventaris yang sudah usang? Jika ya, apakah sudah dihapuskan?
• Bisakah harga dinaikkan? Khususnya, kenaikan harga berdampak langsung pada keuntungan.
• Apakah bisnis telah menyesuaikan kredit perdagangan untuk meningkatkan pendapatan jangka pendek?
• Apakah ada litigasi yang sedang berlangsung?

Bisnis Anda memiliki nilai yang signifikan, sehingga bermanfaat untuk berinvestasi pada profesional berpengalaman untuk mendapatkan opini yang terinformasi dan diteliti dengan cermat tentang nilainya. Di CasinosBroker, kami lebih dari sekadar menawarkan nomor saja. Pendekatan kami melibatkan pemberian serangkaian nilai dan panduan ahli mengenai posisi Anda dalam rentang tersebut. Kami juga memberikan wawasan untuk meningkatkan nilai bisnis Anda. Tujuan kami adalah untuk terlibat dalam percakapan yang mendalam tentang faktor-faktor utama yang mempengaruhi penilaian perusahaan Anda.

Mempertimbangkan untuk menjual bisnis Anda? Hubungi kami hari ini untuk penilaian awal terhadap nilai perusahaan Anda dan untuk menjadwalkan konsultasi gratis mengenai bagaimana kami dapat membantu Anda.