Penahanan Escrow dalam Transaksi M&A
Di tengah serangkaian transaksi bisnis yang tampaknya berjalan lancar, bahkan pembeli pun mungkin mengalami momen-momen ketidakpastian. Keraguan ini sering kali berputar di sekitar keselarasan aspek bisnis tertentu dengan norma peraturan dan bayang-bayang potensi aktivitas penipuan. Untuk mengatasi kekhawatiran ini dan menanamkan rasa percaya diri, pembeli terkadang memilih manuver keuangan strategis yang dikenal sebagai " penangguhan pembayaran ".
Penangguhan pembayaran (holdback) merupakan penahanan sebagian harga pembelian yang telah diperhitungkan, dengan sengaja menunda pembayaran langsung pada tahap penutupan transaksi . Pengamanan finansial ini memungkinkan pembeli untuk melindungi diri mereka sendiri dengan menahan sebagian harga pembelian hingga semua ketidakpastian telah diperiksa secara menyeluruh. Pendekatan yang bijaksana ini sering kali dimotivasi oleh keinginan untuk mengungkap tantangan atau jebakan tersembunyi yang mungkin ada dalam bisnis yang diakuisisi.
Mari kita telusuri skenario umum yang mungkin mendorong pembeli untuk mengambil langkah meminta penangguhan pembayaran…
Apa yang Mungkin Dikhawatirkan Pembeli?
Dalam dunia bisnis , pembeli seringkali memiliki banyak pertimbangan yang perlu diperhatikan, didorong oleh pendekatan kehati-hatian untuk melindungi investasi mereka. Namun, situasi tertentu di masa lalu telah memerlukan penerapan penangguhan pembayaran oleh pembeli.
Bayangkan ini: seorang pembeli sedang dalam proses mengakuisisi perusahaan manufaktur . Kekhawatiran utama mereka? Kondisi lingkungan properti tersebut. Setiap bisnis yang bergerak di bidang industri rentan terhadap risiko pencemaran lingkungan. Menilai dan memperbaiki masalah tersebut dapat menjadi upaya yang mahal, memakan waktu, dan pada dasarnya berisiko.
Kekhawatiran pembeli mungkin berasal dari kekhawatiran tentang potensi kebocoran bahan berbahaya atau praktik penyimpanan yang tidak tepat di properti tersebut. Kekhawatiran ini sepenuhnya merupakan alasan yang sah untuk mengajukan penangguhan penjualan. Langkah strategis ini memberi pembeli kesempatan untuk melakukan inspeksi properti secara menyeluruh, menilai implikasi keuangan dan risiko yang terkait dengan upaya pembersihan.
Pertimbangan penting lainnya bagi pembeli bisnis berkaitan dengan potensi kewajiban di masa depan, baik terhadap karyawan di lokasi maupun terhadap penduduk sekitar dan kesejahteraan mereka. Variabel-variabel ini berpotensi memengaruhi nilai keseluruhan bisnis dan, pada akhirnya, kinerja masa depannya.
Dalam kondisi saat ini, penipuan merupakan masalah mendesak bagi pembeli, mengingat maraknya aktivitas penipuan. Komisi Perdagangan Federal (Federal Trade Commission) menggarisbawahi keseriusan situasi ini, dengan menempatkan unsur-unsur penipuan di antara 10 masalah teratas dalam basis data aktivitas penipuan mereka. Tidak heran jika pembeli bersikap hati-hati dan bijaksana.
Contoh-contoh ini memberikan gambaran sekilas tentang berbagai alasan yang mendorong pembeli untuk mempertimbangkan penangguhan pembayaran selama transaksi bisnis. Ketika pembeli merasa kurang yakin sepenuhnya untuk menerima janji penjual mengenai aspek-aspek penting dari kesepakatan tersebut, mereka mungkin memilih penangguhan pembayaran sebagai cara untuk mendapatkan kepastian.
Biasanya, jangka waktu tertentu ditetapkan untuk memungkinkan pembeli melakukan uji tuntas yang menyeluruh dan memastikan tidak ada masalah tersembunyi yang dapat memengaruhi pendapatan bisnis di masa depan. Selain itu, pembeli dapat memanfaatkan dana yang ditahan untuk menyesuaikan dengan tujuan strategis mereka, seperti relokasi bisnis atau pengembangan basis pelanggan.
Bagaimana saya tahu bahwa pembeli memiliki dana yang cukup?
Biasanya, jumlah uang yang ditahan disimpan dengan aman di rekening escrow, yang diawasi dengan cermat oleh pihak ketiga yang terpercaya, baik itu firma hukum terkemuka atau agen escrow berpengalaman. Pengaturan ini berfungsi sebagai pengamanan yang tegas, memastikan ketersediaan dana jika pembeli mengalami keengganan atau kendala keuangan yang tidak terduga dalam memenuhi kewajiban pembayaran mereka di masa mendatang.
