Penahanan Escrow dalam Transaksi M&A
Di tengah serangkaian transaksi bisnis yang tampak mulus, bahkan pembeli pun bisa mengalami saat-saat ketidakpastian. Keraguan ini sering kali berkisar pada keselarasan aspek bisnis tertentu dengan norma peraturan dan potensi aktivitas penipuan. Untuk mengatasi kekhawatiran ini dan menanamkan rasa percaya diri, pembeli terkadang memilih manuver keuangan strategis yang dikenal sebagai “ penahanan ”.
Penahanan merupakan pemotongan yang diperhitungkan atas sebagian harga pembelian, dengan sengaja tidak melakukan pembayaran segera pada tahap penutupan . Perlindungan finansial ini memberdayakan pembeli untuk melindungi diri mereka sendiri dengan mempertahankan sebagian dari harga pembelian sampai semua ketidakpastian telah diperiksa secara menyeluruh. Pendekatan yang bijaksana ini sering kali dimotivasi oleh keinginan untuk mengungkap tantangan atau jebakan tersembunyi apa pun yang mengintai dalam bisnis yang diakuisisi.
Mari kita selidiki skenario umum yang mungkin memaksa pembeli untuk mengambil jalur meminta penundaan…
Apa yang Mungkin Dikhawatirkan Pembeli?
Dalam dunia akuisisi bisnis, pembeli sering kali memiliki banyak pertimbangan, didorong oleh pendekatan kehati-hatian dalam menjaga investasi mereka. Namun, situasi tertentu mengharuskan penerapan penolakan pembeli di masa lalu.
Bayangkan ini: pembeli sedang dalam proses mengakuisisi perusahaan manufaktur. Perhatian utama mereka? Keadaan lingkungan properti. Setiap usaha yang bergerak dalam kegiatan industri rentan terhadap risiko pencemaran lingkungan. Menilai dan memperbaiki masalah-masalah tersebut dapat menjadi upaya yang mahal, memakan waktu, dan pada dasarnya berisiko.
Kekhawatiran pembeli mungkin berasal dari kekhawatiran tentang potensi kebocoran bahan berbahaya atau praktik penyimpanan yang tidak tepat di properti tersebut. Kekhawatiran ini merupakan alasan yang sah untuk mengajukan penundaan. Langkah strategis ini memberikan kesempatan kepada pembeli untuk melakukan inspeksi properti secara menyeluruh, menilai implikasi finansial dan risiko yang terkait dengan upaya pembersihan.
Pertimbangan penting lainnya bagi pembeli bisnis berkisar pada potensi kewajiban di masa depan, baik terhadap karyawan di lokasi atau penduduk sekitar dan kesejahteraan mereka. Variabel-variabel ini berpotensi mempengaruhi nilai bisnis secara keseluruhan dan, pada akhirnya, kinerjanya di masa depan.
Saat ini, penipuan merupakan kekhawatiran yang mendesak bagi pembeli, mengingat maraknya aktivitas penipuan. Komisi Perdagangan Federal (Federal Trade Commission) menggarisbawahi gawatnya situasi ini, dan menempatkan unsur-unsur penipuan di antara 10 isu teratas dalam basis data aktivitas penipuannya. Tidak heran pembeli bersikap hati-hati dan bijaksana.
Contoh-contoh ini memberikan gambaran sekilas tentang berbagai alasan yang mendorong pembeli untuk mempertimbangkan penundaan selama transaksi bisnis. Ketika pembeli mendapati dirinya kurang percaya diri dalam menerima perkataan penjual mengenai aspek-aspek penting dari kesepakatan, mereka mungkin memilih untuk menahan diri sebagai cara untuk meyakinkan.
Biasanya, jangka waktu tertentu ditetapkan untuk memungkinkan pembeli melakukan uji tuntas secara menyeluruh dan memastikan tidak ada masalah tersembunyi yang dapat memengaruhi pendapatan bisnis di masa depan. Selain itu, pembeli dapat memanfaatkan penundaan tersebut untuk menyelaraskan dengan tujuan strategis mereka, seperti relokasi bisnis atau pengembangan basis pelanggan.
Bagaimana Saya Tahu Pembeli Memiliki Dana?
Biasanya, jumlah yang ditahan mendapatkan tempat berlindung yang aman di rekening escrow, yang diawasi dengan cermat oleh entitas pihak ketiga yang tepercaya, baik itu firma hukum terkemuka atau agen escrow yang berpengalaman. Pengaturan ini berfungsi sebagai perlindungan yang tegas, memastikan ketersediaan dana jika pembeli menghadapi keengganan atau kendala keuangan yang tidak terduga dalam memenuhi kewajiban pembayaran mereka di masa depan.