Salah satu alat terbaik adalah dasbor real-time yang menunjukkan metrik penilaian penting dalam sebuah bisnis. Mengumpulkan semua metrik, akan membantu pengusaha menentukan berapa nilai bisnis kasinonya.
Setiap wirausahawan memerlukan alat tertentu untuk menavigasi, melihat dengan jelas, dan mencapai tujuan bisnis. Tanpa alat navigasi dan metrik yang tepat, para pemilik bisnis akan berkeliaran seperti seorang musafir yang tersesat di gurun Sahara.
Lanjutkan membaca artikel ini, dan Anda akan menemukan penjelasan mengenai metrik penilaian inti, yang perlu Anda gunakan dan ketahui agar berhasil.
4 Metrik Penilaian Penting
Ada banyak pemilik situs kasino yang bahkan tidak memikirkan berapa nilai bisnisnya, sampai mereka memutuskan untuk menjualnya. Sering kali, pendekatan seperti ini sering kali menyebabkan rendahnya nilai dan tekanan bisnis, dibandingkan jika mereka mengambil jalan lain: mengawasi metrik penilaian mereka, dan membuat perencanaan ke depan.
Metrik yang paling umum dan penting adalah sebagai berikut:
- Tingkat pertumbuhan
- Pendapatan Diskresioner Penjual (SDE)
- Margin keuntungan
- Jumlah aliran pendapatan
Ada metrik lain yang tersedia untuk industri berbeda, menurut saya, metrik di atas adalah metrik penilaian terbaik.
SDE ( Seller's Discretionary Earnings ) = keuntungan bisnis sebelum dikurangi biaya yang belum tentu ditransfer ke pemilik baru. SDE menunjukkan jumlah uang yang diharapkan diperoleh pemilik baru, setelah mengakuisisi bisnis.
Pendapatan Diskresioner Penjual adalah metrik paling penting yang digunakan oleh pembeli atau broker untuk menentukan nilai bisnis.
Untuk memahami betapa pentingnya SDE , penting untuk memahami cara kerja proses penilaian.
Mari selami pentingnya memahami cara kerja proses penilaian dan melihat mengapa SDE penting saat melakukan penilaian bisnis.
Penilaian Bisnis dan Pentingnya
SDE adalah salah satu metrik penilaian yang paling umum dan penting bagi sebagian besar bisnis online. Sebagian besar situs kasino online menggunakan metode berganda SDE.
Sederhananya dan ringkas, metode penilaian ini sangat mudah digunakan dan dipahami:
Anda mengambil SDE dari bisnis online, dan mengalikannya dengan angka ( dikenal sebagai “Valuation Multiple” atau “Multiple” ).
Seperti yang akan Anda lihat secara detail di bawah, ada banyak faktor yang terlibat dalam menentukan SDE dan kelipatannya.
Satu fakta penting yang perlu diperhatikan adalah: perusahaan tertentu dinilai berbeda, meskipun metode berganda SDE berlaku untuk sebagian besar bisnis online.
Dalam kasus lain, penerapan kelipatan EBITDA atau kelipatan ekuitas, dapat menentukan nilai pasar wajar suatu bisnis.
Contoh lain yang dapat saya berikan kepada Anda: perusahaan perangkat lunak menengah atau besar akan menggunakan metode kelipatan pendapatan. Artinya pendapatan akan menggantikan SDE. Metode penilaian ini biasanya digunakan ketika pendapatan merupakan metrik yang lebih penting daripada SDE – di mata Penjual atau Broker.
Metode berganda SDE masih berlaku untuk sebagian besar bisnis online.
Tingkat Pertumbuhan Bisnis
Ketika Penjual atau Broker berpengalaman ingin mengetahui apa nilai bisnisnya; tingkat pertumbuhan bisnis selalu memainkan peran penting dalam menentukan kelipatan penilaian.
Tingkat pertumbuhan bisnis termasuk dalam empat bidang utama yang biasanya dipertimbangkan oleh Pembeli ketika mereka ingin berinvestasi dalam bisnis online baru.
Investor selalu melihat tingkat pertumbuhan suatu bisnis, jika trennya meningkat maka mereka akan bersemangat untuk mengakuisisi bisnis online. Perusahaan ekuitas swasta dan investor bersedia mengeluarkan lebih banyak uang jika bisnisnya mengalami pertumbuhan yang menjanjikan.
Seperti yang akan Anda lihat lebih lanjut, ada dua metrik penting untuk dibahas:
- Pertumbuhan pendapatan
- pertumbuhan SDE
Pertumbuhan Pendapatan
Pertumbuhan pendapatan biasanya menunjukkan keberhasilan dan kelangsungan hidup jangka panjang. Dua metrik penting di atas: SDE dan pertumbuhan pendapatan sering dikaitkan satu sama lain, namun terdapat perbedaan yang signifikan di antara keduanya.
Sangat umum bahwa beberapa perusahaan akan berinvestasi besar-besaran dalam upaya akuisisi pelanggan mereka, dan pertumbuhan pendapatan mereka dapat melampaui pertumbuhan SDE mereka – dan dalam beberapa kasus, pertumbuhan pendapatan mereka dapat melampaui pertumbuhan SDE mereka – dan dalam beberapa kasus, pertumbuhan tersebut dapat melampaui pertumbuhan SDE secara signifikan.
Mari kita ambil bisnis SaaS sebagai contoh. Bisnis SaaS start-up akan menginvestasikan kembali Belanja Modal (CapEx) setiap bulannya untuk memperoleh pelanggan yang akan membawa keuntungan bagi perusahaan dalam jangka panjang melalui pendapatan berulang tahunan.
Dalam kasus seperti itu, perusahaan SaaS yang baru berdiri akan mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan pendapatan yang cepat, dan SDE yang tidak berubah. Bisnis online semacam itu dinilai dalam kelipatan yang lebih tinggi karena pendapatan masa depan yang lebih tinggi, yang diperkirakan akan tumbuh atau terwujud.
Pertumbuhan SDE
Jika bisnis online memiliki pertumbuhan SDE yang konsisten dan positif, calon pemilik atau pemilik baru akan mengharapkan bisnis online tersebut memperoleh lebih banyak pendapatan di masa depan dibandingkan saat ini. Pemilik baru dapat memperoleh ROI (Return on Investment) yang jauh lebih tinggi – bergantung pada tingkat pertumbuhan SDE.
Jika tingkat pertumbuhan SDE memiliki nilai, penting bagi Penjual untuk menilai bisnisnya dengan kelipatan yang lebih tinggi.
Jika dilihat dari sudut pandang yang sangat berbeda, dengan asumsi bisnis memiliki tren pendapatan bersih negatif, investor atau pembeli akan berhati-hati. Tidak ada investor yang akan membeli bisnis kasino online yang akan menjadi sangat tidak menguntungkan dalam waktu dekat. Jangan lupa bahwa beberapa bisnis online dengan pertumbuhan SDE negatif dapat dijual dengan harga kelipatan yang jauh lebih rendah.
Margin Keuntungan
Sampai pada kesimpulan yang kuat ketika membahas margin keuntungan. Ketika suatu bisnis memiliki margin keuntungan yang sehat, hal tersebut menunjukkan tingkat stabilitas dan potensi pertumbuhan bisnis yang tinggi.
Tingginya margin suatu bisnis tentu menunjukkan bahwa pemilik bisnis telah mengoptimalkan seluruh prosesnya.
Seringkali, ketika melihat bisnis dengan margin tinggi, investor akan sampai pada kesimpulan bahwa bisnis tersebut menawarkan produk atau layanan unik yang memposisikan bisnis tersebut untuk tidak mengubah harga dan terlibat dalam perang yang berbeda dengan pesaing.
Ketika Penjual memiliki bisnis kasino online dengan margin tinggi, investor (setelah membeli bisnis tersebut) akan memiliki peluang luar biasa, karena ada lebih banyak uang yang tersedia untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis tersebut, bereksperimen dengan strategi pemasaran atau metode pemasaran berbayar lainnya untuk meningkatkan penjualan dan perolehan. pelanggan baru.
Margin yang tinggi akan menjadi bukti stabilitas bisnis, karena pemilik baru akan memiliki lebih banyak ruang untuk bereksperimen dengan upaya pemasaran. Di sisi lain, kecilnya margin yang diinvestasikan dalam biaya iklan atau biaya “baru” lainnya dapat menjadi ide buruk bagi keseluruhan bisnis dan membahayakan model bisnis online.
Investor yang cerdas sering kali akan membayar lebih karena mereka telah menganalisis margin yang sehat, karena alasan yang dijelaskan di atas.
Diversifikasi Pendapatan
Risiko yang lebih rendah berarti lebih banyak pembeli atau investor yang tertarik pada bisnis kasino online tertentu. Tidak disarankan untuk hanya memiliki satu aliran pendapatan saja, ketika Anda menjalankan bisnis, karena bisnis tersebut akan menampilkan dirinya sebagai bisnis yang rentan, dibandingkan bisnis dengan banyak aliran pendapatan atau metode penghasilan berbeda yang diterapkan oleh Penjual atau pemilik saat ini.
Bayangkan Anda seorang pengusaha online yang memiliki bisnis Amazon , dan pada suatu saat, Anda memutuskan untuk menjual bisnis Amazon. Penting untuk diperhatikan: bisnis Amazon online Anda hanya menjual satu produk, yang menghasilkan $100.000 per bulan. Ini berarti Anda hanya menggunakan satu produk, yang dapat dipengaruhi oleh berbagai peristiwa dalam berbagai cara. Salah satu dampak atau pukulan pada bisnis, akan mengakibatkan Anda kehilangan seluruh pendapatan. Sekali lagi, calon pembeli atau investor cerdas akan berhati-hati.
Kebalikannya sangat berbeda. Izinkan saya menjelaskan, menggunakan bisnis Amazon. Jika bisnis Anda menjual sepuluh produk atau lebih di Amazon, dan setiap produk menghasilkan $10.000 per bulan, pendapatan Anda akan sama seperti contoh pertama, namun akan menimbulkan risiko yang lebih rendah pada neraca Anda. Dengan asumsi satu produk akan terkena satu peristiwa buruk, Anda akan berhenti menjual satu produk tersebut, sehingga menurunkan pendapatan bulanan Anda sebesar $10.000 setiap bulan. Saat Anda melihat neraca, Anda memiliki pendapatan bulanan sebesar $90.000.
Orang pintar yang memiliki bisnis online, biasanya meningkatkan metode mereka dan menambahkan banyak aliran pendapatan ke pendapatan mereka, untuk membantu mencapai tujuan bisnis dan stabilitas bisnis.
Keuntungan dan kerugian
Dalam proses penilaian, beberapa metrik penilaian memiliki keterbatasan dan beberapa sangat membantu dalam menetapkan nilai wajar suatu bisnis.
Keuntungan beroperasi dengan Metrik Penilaian
Pembeli yang cerdas perlu memiliki akses terhadap metrik penilaian utama, yang akan membantu mereka membuat keputusan akhir dan penting. Pembeli atau investor perlu memahami tingkat pertumbuhan, arus kas yang didiskontokan, arus kas, dan metrik penting & penting lainnya.
Metrik penilaian memberikan pemahaman yang obyektif dan jelas tentang seberapa besar nilai suatu bisnis.
Metrik penilaian (lainnya) di bawah ini yang terbukti penting bagi perusahaan publik, namun tidak terlalu relevan untuk sebagian besar bisnis online:
- Kapitalisasi pasar
- rasio PE
- Hasil pendapatan
- Hasil dividen
- Rasio pendapatan
- Rasio PEG
- rasio penilaian REIT
Menggunakan metrik penilaian akan memungkinkan investor mendapatkan wawasan tentang aset yang mereka pertimbangkan untuk dibeli guna memperluas bisnis online dan aliran pendapatan mereka.
Penting untuk tidak bergantung pada asumsi dan dugaan.
Dengan bantuan metrik penilaian, investor dapat membandingkan bisnis online yang dijual sebelumnya, dan apa yang ada di pasar saat ini, dengan bisnis saat ini yang sedang mereka pertimbangkan untuk diakuisisi.
Calon pembeli hanya akan mendapatkan keuntungan jika mereka menggunakan alat penilaian yang berbeda dan jika mereka memahami pasar. Investor bernilai tinggi akan selalu membandingkan perusahaan, dan memeriksa aset lain yang menarik bagi mereka. Sulit untuk mengetahui aset mana yang akan dibeli tanpa melakukan penilaian yang tepat. Investor menggunakan analisis untuk membandingkan setiap perusahaan yang ingin mereka beli.
Kerugian hanya beroperasi dengan Metrik Penilaian
Nilai sebenarnya dari sebuah bisnis online tidak dapat ditentukan hanya oleh metrik penilaian (yang tentu saja merupakan bagian penting dan diperlukan), ada variabel lain yang memainkan peran penting dalam persamaan tersebut, seperti: Pertumbuhan SDE YoY (tahun ke tahun) rate, yang dapat dinyatakan sebagai 10%, 30%, 50%, 100%, dst).
Transferabilitas – adalah pilar nilai lainnya, yang diterjemahkan menjadi: betapa mudahnya pemilik baru dapat mentransfer bisnis ke nama perusahaannya atau namanya sendiri. Tidak ada statistik yang dapat mencerminkan seberapa dapat dialihkannya suatu bisnis – pengalihan adalah faktor atau elemen yang sangat penting dalam penilaian suatu bisnis.
Pembeli tidak boleh hanya melihat metrik penilaian ketika tiba waktunya untuk mengambil keputusan investasi, karena ada variabel yang lebih penting yang tidak memenuhi syarat sebagai “metrik”.
Saya sangat menyarankan pembeli atau investor baru untuk mendapatkan bantuan dari penasihat bisnis berpengalaman, yang dapat menjelaskan secara efektif dan cukup membantu dalam prosesnya. Kualitas informasi yang diterima oleh calon pembeli sangat penting, dan penilaian bisnis lebih dianggap sebagai seni daripada ilmu pengetahuan.
Cara Menghitung Metrik Penilaian
Investor bisnis atau pembeli dengan kekuatan pengambilan keputusan menetapkan kriteria berdasarkan berbagai metrik penilaian. Sama seperti investor pasar saham, menggunakan kriteria saham dalam pengambilan keputusan investasinya.
Setelah Anda mempelajari metrik penilaian individual, yang ditampilkan sebagai faktor penting bagi bisnis Anda, inilah saatnya untuk melanjutkan dan mempelajari cara metrik penilaian dihitung.
Mari kita bahas empat metrik penilaian utama:
- Pendapatan Diskresioner Penjual (SDE)
- Tingkat pertumbuhan
- Margin keuntungan
- Diversifikasi pendapatan
Cara Menghitung SDE ( Seller's Discretionary Earnings )
SDE (Pendapatan Diskresi Penjual) dihitung dengan mengambil langkah-langkah berikut:
- Tetapkan pendapatan sebelum pajak bisnis
- beban bunga pendapatan bunga
- Tambahkan pengeluaran non-tunai
- Tambahkan pengeluaran investasi satu kali
- pendapatan non-operasional dan tambahkan biaya
- Kurangi biaya kebijaksanaan apa pun yang dikeluarkan oleh pemilik bisnis
- Tambahkan biaya penyusutan dan amortisasi
- Tambahkan kompensasi pemilik tunggal
Seperti disebutkan sebelumnya (di awal artikel), SDE adalah sebelum bunga, laba sebelum pajak sebelum dikurangi investasi satu kali, pengeluaran non-tunai, pendapatan tidak terkait atau pengeluaran diskresi, dan keuntungan pemilik.
Bagaimana Pembeli Menghitung Tingkat Pertumbuhan SDE
Berikut cara menghitung tingkat pertumbuhan SDE: kurangi SDE yang lalu ( contoh: SDE tahun 2021 ) dengan saat ini , lalu bagi dengan SDE Anda yang lalu.
Dengan asumsi tingkat pertumbuhan Anda positif, persamaan tersebut akan menguntungkan Anda, dengan angka positif dan hasil positif. Berikutnya adalah mengalikan angka tersebut dengan 100 – Anda akan mendapatkan tingkat pertumbuhan SDE yang dinyatakan dalam persentase.
Cara Menghitung Margin Keuntungan
Margin keuntungan dihitung dengan cara berikut: kurangi Harga Pokok Penjualan (COGS) dari penjualan bersih. Hasilnya akan menunjukkan keuntungan kotor. Langkah selanjutnya adalah menentukan laba kotor, yang bisa dihitung dengan membagi angka tersebut dengan penjualan bersih Anda, kemudian dikalikan dengan 100. Hasilnya adalah margin laba kotor. Pemilik bisnis senang berbicara banyak tentang metrik keuangan ini.
Menghitung margin laba bersih dapat dilakukan dengan menggunakan rumus yang sama: mengganti laba bersih dengan laba kotor.
Diversifikasi Pendapatan
Diversifikasi pendapatan bisnis online dapat dinilai dengan menggunakan metode yang berbeda. Salah satu cara umum bagi penyedia layanan kasino adalah melihat jumlah klien yang membantu pendapatan perusahaan, menghasilkan pendapatan untuk bisnis kasino.
Metrik Penilaian Membantu Pembeli dalam Mengambil Keputusan Bisnis
Dengan menggunakan metrik penilaian saat mengambil keputusan bisnis tentunya dapat memberikan kejelasan, berikut adalah beberapa manfaat inti:
- Peningkatan stabilitas
- Peningkatan pertumbuhan
- Memiliki bisnis yang lebih bernilai
Pertumbuhan jelas merupakan tujuan yang penting, dan selalu penting untuk mengkajinya. Metrik keberhasilan utama ini akan membantu pembeli dan investor benar-benar memahami apa yang perlu dilakukan, dan tindakan apa yang harus diambil untuk menciptakan bisnis kasino online yang lebih menguntungkan dan stabil.
Dengan metrik ini Anda dapat lebih memperhatikan nilai-nilai perusahaan, dan Anda dapat dengan mudah mengidentifikasi aspek-aspek bisnis online yang dapat ditingkatkan seiring berjalannya waktu.
Pengambilan keputusan yang akan membantu meningkatkan nilai bisnis adalah hal yang penting dan harus dilakukan dengan serius saat menggunakan metrik penilaian. Jika suatu saat Anda memutuskan untuk menjual bisnis kasino online Anda, Anda akan bersyukur bahwa Anda telah membangun bisnis Anda dengan mempertimbangkan nilai, karena ini akan membantu Anda menentukan harga yang diminta, dan akan memudahkan Anda. pembeli untuk mengambil keputusan bisnis.
