Salah satu alat terbaik adalah dasbor real-time yang menunjukkan metrik penilaian penting dalam sebuah bisnis. Mengumpulkan semua metrik, akan membantu pengusaha menentukan berapa nilai bisnis kasinonya.
Setiap pengusaha membutuhkan alat tertentu untuk menavigasi, melihat dengan jelas dan menuju tujuan bisnis. Tanpa alat navigasi dan metrik yang tepat, pemilik bisnis berkeliaran, seperti pelancong yang hilang di Gurun Sahara.
Lanjutkan membaca artikel ini, dan Anda akan menemukan penjelasan mengenai metrik penilaian inti, yang perlu Anda gunakan dan ketahui agar berhasil.
4 Metrik Penilaian Penting
Ada banyak pemilik situs web kasino yang bahkan tidak memikirkan berapa nilai bisnis mereka, sampai mereka memutuskan untuk menjual. Sering kali, jenis pendekatan ini akan sering mengarah pada nilai dan stres bisnis yang rendah, daripada jika mereka mengambil rute lain: mengawasi metrik penilaian mereka, dan perencanaan ke depan.
Metrik yang paling umum dan penting adalah sebagai berikut:
- Tingkat pertumbuhan
- Pendapatan Diskresioner Penjual (SDE)
- Margin keuntungan
- Jumlah aliran pendapatan
Ada metrik lain yang tersedia untuk industri berbeda, menurut saya, metrik di atas adalah metrik penilaian terbaik.
SDE ( Penghasilan Discretionary Penjual ) = keuntungan bisnis sebelum mengurangi biaya yang tidak harus ditransfer ke pemilik baru. SDE menunjukkan jumlah uang yang dapat diharapkan oleh pemilik baru, setelah mengakuisisi bisnis.
Penghasilan Discretionary Penjual adalah metrik terpenting yang digunakan oleh pembeli atau broker untuk menentukan nilai bisnis.
Untuk memahami betapa pentingnya SDE , penting untuk memahami cara kerja proses penilaian.
Mari selami pentingnya memahami bagaimana proses penilaian bekerja dan melihat mengapa SDE penting ketika melakukan penilaian bisnis.
Penilaian Bisnis dan Pentingnya
SDE adalah salah satu metrik penilaian yang paling umum dan penting untuk sebagian besar bisnis online. Sebagian besar situs web kasino online menggunakan metode SDE Multiple.
Sederhananya dan ringkas, metode penilaian ini sangat mudah digunakan dan dipahami:
Anda mengambil SDE bisnis online, dan melipatgandakannya dengan angka ( dikenal sebagai "penilaian ganda" atau "multipel" ).
Seperti yang akan Anda lihat secara detail di bawah, ada banyak faktor yang terlibat dalam menentukan SDE dan kelipatannya.
Salah satu fakta penting yang perlu diperhatikan adalah: Perusahaan tertentu dihargai secara berbeda, meskipun metode SDE Multiple berlaku untuk sebagian besar bisnis online.
Dalam kasus lain, menerapkan kelipatan EBITDA atau banyak ekuitas, dapat menentukan nilai pasar yang wajar dari suatu bisnis.
Contoh lain yang dapat saya berikan kepada Anda: perusahaan perangkat lunak menengah atau besar akan menggunakan metode pendapatan berganda. Artinya pendapatan akan menggantikan SDE. Metode penilaian ini biasanya digunakan ketika pendapatan adalah metrik yang lebih penting daripada SDE - di mata penjual atau broker.
Metode SDE Multiple masih berlaku untuk sebagian besar bisnis online.
Tingkat Pertumbuhan Bisnis
Ketika penjual atau broker yang berpengalaman ingin mencari tahu apa nilai bisnis; Tingkat pertumbuhan bisnis selalu memainkan peran penting dalam menentukan beberapa penilaian.
Tingkat pertumbuhan bisnis termasuk dalam empat bidang utama yang biasanya dilihat pembeli ketika mereka ingin berinvestasi dalam bisnis online baru.
Investor selalu melihat tingkat pertumbuhan bisnis, jika ini merupakan tren kenaikan, mereka akan bersemangat untuk memperoleh bisnis online. Perusahaan dan investor ekuitas swasta bersedia menghabiskan lebih banyak uang jika suatu bisnis mengalami pertumbuhan yang menjanjikan.
Seperti yang akan Anda lihat lebih lanjut, ada dua metrik penting untuk dibahas:
- Pertumbuhan pendapatan
- pertumbuhan SDE
Pertumbuhan Pendapatan
Pertumbuhan pendapatan biasanya menunjukkan keberhasilan dan kelangsungan hidup jangka panjang. Dua metrik penting di atas: SDE dan pertumbuhan pendapatan sering dikaitkan satu sama lain, namun terdapat perbedaan yang signifikan di antara keduanya.
Sangat umum bahwa beberapa perusahaan akan berinvestasi besar-besaran dalam upaya akuisisi pelanggan mereka, dan pertumbuhan pendapatan mereka dapat melampaui pertumbuhan SDE mereka – dan dalam beberapa kasus, pertumbuhan pendapatan mereka dapat melampaui pertumbuhan SDE mereka – dan dalam beberapa kasus, pertumbuhan tersebut dapat melampaui pertumbuhan SDE secara signifikan.
Mari kita ambil bisnis SaaS sebagai contoh. Bisnis SaaS pemula akan menginvestasikan kembali pengeluaran modal besar (CAPEX) setiap bulan untuk mengakuisisi pelanggan yang akan membawa keuntungan bagi perusahaan dalam jangka panjang melalui pendapatan berulang tahunan.
Dalam kasus seperti itu, perusahaan SaaS pemula akan mendapat untung dari pertumbuhan pendapatan yang cepat, dan SDE yang tidak berubah. Bisnis online semacam itu dihargai dengan kelipatan yang lebih tinggi karena pendapatan masa depan yang lebih tinggi, yang diharapkan tumbuh atau terwujud.
Pertumbuhan SDE
Jika bisnis online memiliki pertumbuhan SDE yang konsisten dan positif, masa depan atau pemilik baru akan mengharapkan bisnis online untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan di masa depan daripada pada tahap saat ini. Pemilik baru dapat mengalami ROI yang jauh lebih tinggi (pengembalian investasi) - tergantung pada tingkat pertumbuhan SDE.
Jika tingkat pertumbuhan SDE memiliki nilai, penting bagi Penjual untuk menilai bisnisnya dengan kelipatan yang lebih tinggi.
Melihatnya, dari perspektif yang sama sekali berbeda, dengan asumsi bisnis memiliki tren pendapatan bersih negatif, investor atau pembeli akan berhati -hati. Tidak ada investor yang akan membeli bisnis kasino online yang akan berakhir sangat tidak menguntungkan dalam waktu dekat. Jangan lupa bahwa, beberapa bisnis online dengan pertumbuhan SDE negatif dapat dijual dengan kelipatan yang jauh lebih rendah.
Margin Keuntungan
Sampai pada kesimpulan yang kuat ketika membahas margin keuntungan. Ketika suatu bisnis memiliki margin keuntungan yang sehat, hal tersebut menunjukkan tingkat stabilitas dan potensi pertumbuhan bisnis yang tinggi.
Tingginya margin suatu bisnis tentu menunjukkan bahwa pemilik bisnis telah mengoptimalkan seluruh prosesnya.
Seringkali, ketika melihat bisnis dengan margin tinggi, investor akan sampai pada kesimpulan bahwa bisnis tersebut menawarkan produk atau layanan unik yang memposisikan bisnis tersebut untuk tidak mengubah harga dan terlibat dalam perang yang berbeda dengan pesaing.
Ketika penjual memiliki bisnis kasino online dengan margin tinggi, investor (setelah membeli bisnis) akan memiliki peluang luar biasa, karena ada lebih banyak uang yang tersedia untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis, bereksperimen dengan strategi pemasaran atau metode pemasaran berbayar lainnya untuk meningkatkan penjualan dan mengakuisisi pelanggan baru.
Margin tinggi akan menjadi bukti yang baik dari stabilitas bisnis, karena pemilik baru akan memiliki lebih banyak ruang untuk bereksperimen dengan upaya pemasaran . Di sisi lain, margin ramping yang diinvestasikan dalam biaya iklan atau biaya "baru" lainnya bisa menjadi ide yang buruk untuk seluruh bisnis dan membahayakan model bisnis online.
Investor yang cerdas sering kali akan membayar lebih karena mereka telah menganalisis margin yang sehat, karena alasan yang dijelaskan di atas.
Diversifikasi Pendapatan
Risiko yang lebih rendah berarti pembeli atau investor yang lebih tertarik untuk bisnis kasino online tertentu. Tidak disarankan hanya memiliki satu aliran pendapatan tunggal, ketika Anda melakukan bisnis, karena akan menampilkan dirinya sebagai bisnis yang rentan, daripada bisnis dengan berbagai aliran pendapatan atau metode penghasilan yang berbeda yang diterapkan oleh penjual atau pemilik saat ini.
Mari kita bayangkan bahwa Anda seorang pengusaha online yang memiliki bisnis Amazon, dan pada satu titik waktu, Anda memutuskan untuk menjual bisnis Amazon. Penting untuk dicatat: Bisnis Amazon online Anda hanya menjual satu produk, yang menghasilkan $ 100.000 per bulan. Ini berarti Anda duduk di satu produk tunggal, yang dapat dipengaruhi dalam berbagai cara oleh berbagai peristiwa. Satu dampak atau hit pada bisnis, akan mengakibatkan Anda kehilangan semua pendapatan. Sekali lagi, calon pembeli atau investor pintar akan berhati -hati.
Sebaliknya sangat berbeda. Izinkan saya menjelaskan, menggunakan bisnis Amazon. Jika bisnis Anda menjual sepuluh atau lebih produk di Amazon, dan setiap produk menghasilkan $ 10.000 per bulan, pendapatan Anda akan sama seperti pada contoh pertama, tetapi akan memberikan risiko yang lebih rendah pada neraca Anda. Dengan asumsi satu produk akan dilanda satu peristiwa buruk, Anda akan berhenti menjual satu produk itu, menurunkan pendapatan bulanan Anda dengan $ 10.000 setiap bulan. Saat Anda melihat neraca, Anda dibiarkan dengan pendapatan bulanan $ 90.000.
Orang pintar yang memiliki bisnis online, biasanya meningkatkan metode mereka dan menambahkan beberapa aliran pendapatan pada pendapatan mereka, untuk membantu dengan tujuan bisnis dan stabilitas bisnis.
Keuntungan dan kerugian
Ketika datang ke proses penilaian , beberapa metrik penilaian memiliki keterbatasan dan beberapa sangat membantu untuk menetapkan nilai wajar suatu bisnis.
Keuntungan beroperasi dengan Metrik Penilaian
Pembeli pintar perlu memiliki akses ke metrik penilaian utama, yang akan membantu mereka membuat keputusan final dan penting. Pembeli atau investor perlu memahami tingkat pertumbuhan, diskon arus kas, arus kas, dan metrik penting & penting lainnya.
Metrik penilaian memberikan pemahaman yang obyektif dan jelas tentang seberapa besar nilai suatu bisnis.
Metrik penilaian (lainnya) di bawah ini yang terbukti penting bagi perusahaan publik, namun tidak terlalu relevan untuk sebagian besar bisnis online:
- Kapitalisasi pasar
- rasio PE
- Hasil pendapatan
- Hasil dividen
- Rasio pendapatan
- Rasio PEG
- rasio penilaian REIT
Menggunakan metrik penilaian akan memungkinkan investor untuk mendapatkan wawasan tentang aset yang mereka pertimbangkan untuk membeli untuk memperluas bisnis online dan aliran pendapatan.
Penting untuk tidak bergantung pada asumsi dan dugaan.
Dengan bantuan metrik penilaian, investor dapat membandingkan bisnis online yang dijual sebelumnya, dan apa yang ada di pasar saat ini, dengan bisnis saat ini yang sedang mereka pertimbangkan untuk diakuisisi.
Calon pembeli hanya akan mendapatkan keuntungan jika mereka menggunakan alat penilaian yang berbeda dan jika mereka memahami pasar. Investor bernilai tinggi akan selalu membandingkan perusahaan, dan memeriksa aset lain yang menarik bagi mereka. Sulit untuk mengetahui aset mana yang akan dibeli tanpa melakukan penilaian yang tepat. Investor menggunakan analisis untuk membandingkan setiap perusahaan yang ingin mereka beli.
Kerugian hanya beroperasi dengan Metrik Penilaian
Nilai sebenarnya dari bisnis online tidak dapat ditentukan hanya dengan metrik penilaian (yang tentu saja merupakan bagian penting dan penting), ada variabel lain yang memainkan peran penting dalam persamaan, seperti: tingkat pertumbuhan SDE YOY (tahun-ke-tahun), yang dapat dinyatakan sebagai 10%, 30%, 50%, 100%, dll).
Transferability - adalah pilar nilai lain, yang diterjemahkan dalam: seberapa mudah pemilik baru dapat mentransfer bisnis ke nama perusahaannya atau namanya sendiri. Tidak ada statistik yang dapat mencerminkan seberapa transfer sebuah bisnis - transferabilitas merupakan faktor atau elemen yang sangat penting dalam penilaian bisnis.
Pembeli tidak boleh hanya melihat metrik penilaian ketika tiba waktunya untuk mengambil keputusan investasi, karena ada variabel yang lebih penting yang tidak memenuhi syarat sebagai “metrik”.
Saya sangat menyarankan pembeli atau investor baru untuk mendapatkan bantuan dari penasihat bisnis yang berpengalaman, yang secara efektif dapat menjelaskan dan cukup membantu prosesnya. Kualitas informasi yang diterima oleh pembeli potensial sangat penting, dan penilaian bisnis dianggap lebih banyak seni daripada sains.
Cara Menghitung Metrik Penilaian
Investor bisnis atau pembeli dengan kekuatan pengambilan keputusan menetapkan kriteria berdasarkan berbagai metrik penilaian. Sama seperti investor pasar saham, menggunakan kriteria saham untuk keputusan investasi.
Setelah Anda mempelajari metrik penilaian individu, yang ditampilkan sebagai faktor penting bagi bisnis Anda, saatnya untuk bergerak maju dan mempelajari bagaimana metrik penilaian dihitung.
Mari kita bahas empat metrik penilaian utama:
- Pendapatan Diskresioner Penjual (SDE)
- Tingkat pertumbuhan
- Margin keuntungan
- Diversifikasi pendapatan
Cara Menghitung SDE ( Seller's Discretionary Earnings )
SDE (Pendapatan Diskresi Penjual) dihitung dengan mengambil langkah-langkah berikut:
- Tetapkan pendapatan sebelum pajak bisnis
- beban bunga pendapatan bunga
- Tambahkan pengeluaran non-tunai
- Tambahkan pengeluaran investasi satu kali
- pendapatan non-operasional dan tambahkan biaya
- Kurangi segala biaya diskresioner yang dikeluarkan oleh pemilik bisnis
- Tambahkan biaya penyusutan dan amortisasi
- Tambahkan kompensasi pemilik tunggal
Seperti disebutkan sebelumnya (di awal artikel), SDE adalah sebelum bunga, laba sebelum pajak sebelum dikurangi investasi satu kali, pengeluaran non-tunai, pendapatan tidak terkait atau pengeluaran diskresi, dan keuntungan pemilik.
Bagaimana Pembeli Menghitung Tingkat Pertumbuhan SDE
Berikut adalah cara menghitung tingkat pertumbuhan SDE: Kurangi SDE sebelumnya ( Contoh: SDE 2021 ) dari saat ini , kemudian bagi dengan SDE masa lalu Anda.
Dengan asumsi tingkat pertumbuhan Anda positif, persamaan tersebut akan menguntungkan Anda, dengan angka positif dan hasil positif. Berikutnya adalah mengalikan angka tersebut dengan 100 – Anda akan mendapatkan tingkat pertumbuhan SDE yang dinyatakan dalam persentase.
Cara Menghitung Margin Keuntungan
Margin laba dihitung dengan cara berikut: Kurangi biaya barang yang dijual (COGS) dari penjualan bersih. Hasilnya akan menunjukkan keuntungan kotor kepada Anda. Langkah selanjutnya adalah menentukan laba kotor, yang dapat dihitung sebagai membagi angka itu dengan penjualan bersih Anda, kemudian mengalikannya dengan 100. menghasilkan margin laba kotor. Pemilik bisnis senang berbicara banyak tentang metrik keuangan ini.
Menghitung margin laba bersih dapat dilakukan dengan menggunakan rumus yang sama: mengganti laba bersih dengan laba kotor.
Diversifikasi Pendapatan
Dimungkinkan untuk mengevaluasi diversifikasi pendapatan bisnis online menggunakan metode yang berbeda. Salah satu cara umum bagi penyedia layanan kasino adalah melihat jumlah klien yang membantu pendapatan perusahaan, menghasilkan pendapatan untuk bisnis kasino.
Metrik Penilaian Membantu Pembeli dalam Mengambil Keputusan Bisnis
Dengan menggunakan metrik penilaian saat membuat keputusan bisnis pasti dapat memberikan kejelasan, di bawah ini terdaftar beberapa manfaat inti:
- Peningkatan stabilitas
- Peningkatan pertumbuhan
- Memiliki bisnis yang lebih bernilai
Pertumbuhan jelas merupakan tujuan penting, dan selalu penting untuk memeriksanya. Metrik kesuksesan utama ini akan membantu pembeli dan investor benar -benar memahami apa yang perlu dilakukan, dan tindakan seperti apa yang harus diambil seseorang untuk menciptakan bisnis kasino online yang lebih menguntungkan dan stabil.
Dengan metrik ini Anda dapat lebih memperhatikan nilai-nilai perusahaan, dan Anda dapat dengan mudah mengidentifikasi aspek-aspek bisnis online yang dapat ditingkatkan seiring berjalannya waktu.
Membuat keputusan yang akan membantu meningkatkan nilai bisnis adalah penting, dan harus dianggap serius saat menggunakan metrik penilaian. Jika pada suatu saat, Anda memutuskan untuk menjual bisnis kasino online Anda, Anda akan bersyukur bahwa Anda telah membangun bisnis dengan nilai dalam pikiran, karena itu akan membantu Anda memutuskan harga yang diminta, dan itu akan memudahkan pembeli untuk membuat keputusan bisnis.
