Apollo Global neemt IGT Gaming-divisie en Everi Holdings over – Analyse van de transactie

Overzicht van de aanbieding

Apollo Global Management heeft een transactie van 6,3 miljard dollar aangekondigd voor de overname van zowel de gamingdivisie van IGT (gokkasten, systemen en iGaming-content – ​​exclusief de loterijactiviteiten die in handen blijven van IGT plc) als Everi Holdings (fintech voor casino's en gamingcontent). Deze twee bedrijven worden samengevoegd tot een nieuw, zelfstandig technologiebedrijf voor de gamingsector. De transactie is gestructureerd als een gelijktijdige overname van de gamingdivisie van IGT plc en een privatisering van het op NASDAQ genoteerde Everi Holdings. Apollo zal de twee activa samenvoegen tot één besloten vennootschap die zich richt op de productie van gokkasten voor fysieke casino's, casinomanagementsystemen en digitale iGaming-content.

Strategische logica — Technologische consolidatie

De gamingdivisie van IGT brengt een van de meest iconische gokkastportfolio's ter wereld met zich mee – waaronder Wheel of Fortune, Cleopatra en Double Diamond – samen met casinomanagementsystemen die in honderden casino's wereldwijd zijn geïnstalleerd, en een omvangrijke catalogus met digitale iGaming-content die in licentie is gegeven aan online casino-exploitanten over de hele wereld. Everi draagt ​​bij met casino-fintech (kassabeheer, contactloze betalingen voor spelers, geldautomaten) en gamingcontent (ontwikkeling en distributie van gokkasten). Apollo is van mening dat het samenvoegen van deze complementaire activa in particulier bezit – zonder de druk van kwartaalwinsten op de beurs – een platform creëert voor investeringen in technologie en operationele verbeteringen die superieure rendementen op de lange termijn genereren.

Implicaties van iGaming

Voor de online gokindustrie in het bijzonder, consolideert de deal twee van de grootste wereldwijde aanbieders van iGaming-content onder één particuliere eigenaar. De online casino-content van IGT Digital (gelicentieerd van IGT's spelbibliotheek voor fysieke casino's) en de groeiende iGaming-catalogus van Everi zullen onder dezelfde bedrijfsstructuur concurreren met Playtech, Light & Wonder en de online divisie van Aristocrat. Het kapitaal en de lange investeringshorizon van Apollo kunnen de investeringen in de ontwikkeling van digitale content versnellen, investeringen die door de druk van de beursgang bij zowel IGT als Everi voorheen werden beperkt.

Kernfeiten

• De activa van de gamingdivisie van IGT omvatten: speelautomaten, casinomanagementsystemen en licenties voor iGaming-content
• Everi-activa: casino-fintech (CMS, contactloos betalen, geldautomaten), spelcontent (gokkasten)
• Gecombineerde entiteit: nieuwe particuliere onderneming (naam wordt bij aankondiging bekendgemaakt)
• IGT-loterijdivisie: behouden door IGT plc (maakt geen deel uit van deze transactie)
• Apollo's ervaring in de gamingsector: eerdere investeringen in gamingtechnologie en casino-exploitanten
• De deal vertegenwoordigt: de grootste private-equity-overname in de technologiesector voor landgebonden kansspelen in jaren

Marktsignaal

De deal tussen Apollo, IGT Gaming en Everi laat zien dat private equity nog steeds zeer actief is in de consolidatie van gamingtechnologie, met name in sectoren waar de gefragmenteerde waarderingen op de beurs de strategische waarde van het combineren van complementaire technologieactiva verhullen. Voor iGaming-aanbieders die afhankelijk zijn van de content of systemen van IGT of Everi, is de overname door een private equity-onderneming iets om in de gaten te houden: particulier eigendom biedt doorgaans meer flexibiliteit in commerciële voorwaarden, maar kan ook minder transparantie betekenen over de investeringsprioriteiten in de productroadmap.

← Terug naar de iGaming M&A-database | Bekijk iGaming-studio's te koop | Bekijk iGaming-bedrijven te koop