Brookfield neemt loterijdivisie van Scientific Games over – Analyse van de deal

Overzicht van de aanbieding

In april 2022 voltooide Brookfield Business Partners de overname van de loterijdivisie van Scientific Games Corporation voor $ 5,8 miljard – een van de meest significante desinvesteringen in de recente geschiedenis van de gamingtechnologiesector. De transactie stelde Scientific Games in staat om zijn schuldenlast drastisch te verlagen en zijn resterende activiteiten volledig te richten op gaming- en iGaming-technologie. Het overgebleven bedrijf werd vervolgens omgedoopt tot Light & Wonder (L&W). De loterijdivisie, die onder het eigenaarschap van Brookfield de naam Scientific Games behield, werd een onafhankelijk opererend wereldwijd bedrijf in loterijinfrastructuur.

Strategische onderbouwing — De scheidingslogica

Scientific Games was uitgegroeid tot een omvangrijk conglomeraat dat loterijsystemen, speelautomaten, technologie voor sportweddenschappen en digitale gamecontent omvatte – een structuur die volgens veel investeerders de afzonderlijke waarde van elke bedrijfseenheid verhulde. De loterijdivisie genereerde weliswaar stabiele en terugkerende kasstromen uit langlopende overheidscontracten, maar werd door de beurs lager gewaardeerd dan de sneller groeiende iGaming-activiteiten. Brookfield, als private equity-investeerder, kon geduldig kapitaal en operationele focus inzetten op de loterijactiviteiten zonder de druk van beursvergelijkingen met sneller groeiende digitale segmenten.

Voor Scientific Games (nu L&W) maakte de afsplitsing kapitaal vrij om te investeren in de resterende gaming- en iGaming-activiteiten, met name in het OpenGaming-platform en de mogelijkheden voor contentaggregatie. Hierdoor positioneerde het bedrijf zich als een pure B2B-technologieaanbieder voor iGaming, die rechtstreeks concurreert met Playtech, IGT Digital en Kambi.

De herpositionering van Light & Wonder in de iGaming-sector

Het hernoemde Light & Wonder heeft sindsdien een agressieve B2B-strategie voor iGaming gevolgd, waarbij de contentbibliotheek is uitgebreid door middel van eigen game-ontwikkeling en aggregatie door derden, het sociale gamingplatform SciPlay is gegroeid en de activiteiten op het gebied van gokkasten in fysieke casino's zijn versterkt. De afsplitsing van de loterijactiviteiten, die zowel kapitaal als strategische duidelijkheid opleverde, stelde L&W in staat om effectiever te concurreren in de pure iGaming-technologiesector dan de logge structuur van Scientific Games vóór de afsplitsing toeliet.

Kernfeiten

• De loterijdivisie omvatte: systemen, krasloten en beheerde diensten voor meer dan 150 loterijklanten in meer dan 50 landen
• De opbrengst wordt gebruikt voor: primaire schuldvermindering voor Scientific Games
• Na de verkoop werd Scientific Games omgedoopt tot Light & Wonder (L&W)
• Argumentatie van Brookfield: stabiele kasstromen uit door de overheid gecontracteerde loterijen; langetermijninvesteringsthese voor infrastructuur

← Terug naar de iGaming M&A-database | Bekijk iGaming-bedrijven te koop | iGaming-bedrijfswaardering