Tarieven voor bedrijfsbemiddelaars en M&A-adviseurs – een handleiding

Wat zijn de gebruikelijke kosten voor brokers en M&A-adviseurs? Hoe kunt u ervoor zorgen dat hun belangen via de tariefstructuur overeenkomen met die van u? Kan de tariefafspraak met een broker of M&A-adviseur leiden tot vooringenomenheid of belangenconflicten met u als ondernemer?

Hieronder een overzicht van de standaardkosten voor de verkoop van een bedrijf , afhankelijk van de omvang.

Voor kleine bedrijven met een waarde onder de $5 miljoen: Makelaars hanteren doorgaans een vaste commissie van 8% tot 12% als de waarde van het bedrijf lager is dan $1 miljoen. Voor bedrijven met een waarde tussen $1 miljoen en $5 miljoen wordt dit tarief aangepast, vaak volgens de "Double Lehman"- of "Modern Lehman"-formule, of een vergelijkbare methode.

• 10-12% op de eerste miljoen
• 8% op de tweede miljoen
• 6% op de derde miljoen
• 4% op de vierde miljoen
• 2% daarboven

bedrijf bijvoorbeeld voor $5 miljoen wordt verkocht, wordt de commissie als volgt berekend: $100.000 (10% over de eerste miljoen) + $80.000 (8% over de tweede miljoen) + $60.000 (6% over de derde miljoen) + $40.000 (4% over de vierde miljoen) + $20.000 (2% over elke volgende miljoen) = $300.000. De meeste bedrijfsbemiddelaars hanteren een minimumtarief van $10.000 tot $25.000 en werken volledig op basis van commissie. Sommige ervaren bemiddelaars vragen mogelijk een aanbetaling, maar dit komt minder vaak voor.

Middelgrote bedrijven met een waarde tussen $5 miljoen en $100 miljoen: De meeste M&A-adviseurs hanteren een tweeledig honorariumsysteem, bestaande uit een aanbetaling en een succesfee. Deze aanbetaling, ook wel retainer genoemd, kan variëren van een paar duizend dollar tot meer dan $50.000. Een gemiddelde minimale retainer ligt tussen de $50.000 en $250.000. De meest voorkomende honorariumstructuren zijn de Lehman- en Double Lehman-formules, die afkomstig zijn van Lehman Brothers, een voormalig investeringsbank.

Lehman-formule:

• 5% over de eerste miljoen
• 4% op de tweede miljoen
• 3% op de derde miljoen
• 2% op de vierde miljoen
• 1% daarna

Dubbele Lehman-formule:

• 10% over de eerste miljoen
• 8% op de tweede miljoen
• 6% op de derde miljoen
• 4% op de vierde miljoen
• 2% daarna

Dit artikel heeft als doel u het volgende te bieden:

• Een helder inzicht in de verschillende partijen die betrokken zijn bij de verkoop van een bedrijf en hun respectievelijke kosten, waaronder bedrijfsbemiddelaars, M&A-adviseurs, investeringsbankiers, bedrijfstaxateurs en professionele adviseurs.
• Inzicht in de organisatiestructuren die vaak voorkomen bij bedrijvenbemiddelings- en M&A-kantoren, en hoe deze structuren hun tarieven beïnvloeden. Dit omvat kantoren van één persoon, kleine en grote kantoren, evenals franchisekantoren.
• Een overzicht van de gebruikelijke tarieven voor bedrijven met een waarde onder de $5 miljoen en voor bedrijven met een waarde boven deze waarde.
• Een uitleg over hoe makelaars en M&A-adviseurs hun tarieven doorgaans structureren en wat de gevolgen hiervan zijn voor u als ondernemer.
• Specifieke richtlijnen voor het selecteren en inschakelen van een bedrijfsbemiddelaar of M&A-adviseur om de verkoop van uw bedrijf te begeleiden, inclusief onderhandeling .

Kosten voor de verkoop van uw bedrijf — Een brancheoverzicht

Voordat we ingaan op de tarieven, is het essentieel om u eerst een uitgebreid overzicht te geven van de professionals die in deze branche actief zijn.

Een breed scala aan personen houdt zich bezig met zakelijke verkoop , en zij kunnen worden onderverdeeld in verschillende groepen.

Kosten voor bedrijfsbemiddelaar

• Bedrijfsbemiddelaars spelen een cruciale rol bij de verkoop van kleine bedrijven, doorgaans bedrijven met een waarde onder de 5 miljoen dollar. De Verenigde Staten kennen een diverse groep van ongeveer 5.000 tot 10.000 toegewijde fulltime bedrijfsbemiddelaars, afkomstig uit uiteenlopende professionele achtergronden zoals verkoop, marketing en financiën. Opvallend is dat een aanzienlijk aantal van deze bemiddelaars voormalige ondernemers zijn, met een gemiddelde leeftijd van rond de 55 jaar.
• Hoewel veel bedrijfsbemiddelaars zich specialiseren in de verkoop van kleine bedrijven, is het cruciaal om te beseffen dat expertise en ervaring vaak de weg voor een overstap naar middelgrote bedrijven, waardoor ze effectief de rol van M&A-adviseur kunnen vervullen. Hoewel de meeste bedrijfsbemiddelaars een generalistische aanpak hanteren die zich over verschillende sectoren uitstrekt, hangen de bekwaamheid en ervaring van een bemiddelaar doorgaans samen met de mogelijkheid om een ​​transparante commissiestructuur aan te bieden.
• Een opvallend kenmerk van de markt voor bedrijfsbemiddelaars is hun dubbele aanwezigheid: zowel in het MKB, met kleine bedrijven, als in het middensegment, waar grotere ondernemingen gevestigd zijn die vaak betrokken zijn bij fusies en overnames . In deze dynamische omgeving vervullen overwegend zelfstandige bemiddelaars en kantooreigenaren de rol van fulltime bemiddelaar, terwijl ook parttime bemiddelaars een waardevolle bijdrage leveren.
• Het beroep van bedrijfsbemiddelaar vereist een aanzienlijke hoeveelheid kennis, maar formele opleidingen zijn relatief schaars. Door de laagdrempelige toegang tot de makelaarswereld beginnen mensen er soms aan met de verwachting van snel financieel succes, waarbij ze vaak de diepgang van de kennis onderschatten die nodig is voor het succesvol afronden van bedrijfsovernames. Als gevolg hiervan kampt de sector met een opmerkelijk hoog verloop, aangezien sommige bemiddelaars ervoor kiezen om al binnen hun eerste jaren te stoppen.

Advieskosten voor fusies en overnames

• M&A-adviseurs blinken uit in de verkoop van middelgrote bedrijven , doorgaans met een waarde tussen de $5 miljoen en $50 miljoen (hoewel het precieze bedrag kan variëren). In de Verenigde Staten is er een bloeiende gemeenschap van M&A-adviseurs met enkele duizenden leden. Hoewel de meeste M&A-adviseurs zich richten op de belangen van verkopers, is er ook een groep die zich toelegt op het behartigen van de kopers .
• Het landschap van M&A-advies wordt voornamelijk gevormd door zelfstandige adviseurs of adviseurs die verbonden zijn aan gespecialiseerde bureaus. Hoewel een minderheid van de grotere bedrijven zich specialiseert in het lagere middensegment van de markt, blijft de meerderheid een veelzijdige generalist. Hoewel sommige M&A-bureaus zich richten op specifieke sectoren, is het belangrijk om te weten dat aanvullende diensten zoals financiering , herkapitalisaties en management buyouts het aanbod van veel bureaus aanvullen.
• Wat betreft honoraria, hanteren de meeste M&A-adviseurs een vast bedrag vooraf, vaak een retainer genoemd, naast een succesfee. Sommigen hanteren zelfs een maandelijkse retainerstructuur. Succesfees variëren doorgaans tussen 2% en 8%. Bekende voorbeelden van gangbare honorariummodellen zijn de Lehman- en Double Lehman-formules, die gekenmerkt worden door hogere percentages op initiële bedragen (bijvoorbeeld 8% over de eerste miljoen) en geleidelijk lagere percentages op volgende bedragen (bijvoorbeeld 6% over de tweede miljoen, 4% over de derde miljoen, enzovoort).
• In bredere zin beschikken M&A-adviseurs steevast over een hoger expertiseniveau dan hun collega's in de bedrijfsbemiddeling. Dit verschil is geworteld in de complexe eisen van de verkoop van een middelgrote onderneming , die een diepere kennis en meer inzicht vereisen.

Tarieven van exitplanners

• is opmerkelijk dat er een aanzienlijke kloof bestaat tussen degenen die bedrijfsovernames (fusies en overnames) begeleiden en degenen die voorbereiden op dergelijke transacties (een gevarieerde groep andere professionals). Er is weinig overlap tussen deze twee gebieden: bedrijfsvoorbereiding en de daadwerkelijke verkoop. Het is belangrijk om te benadrukken dat degenen die ondernemers begeleiden bij de voorbereiding van hun onderneming op de verkoop, doorgaans niet zelf het verkoopproces doorlopen, en omgekeerd. Deze discrepantie leidt vaak tot een kloof tussen de exitplanning en de daadwerkelijke bedrijfsverkoop voor de meeste ondernemers.
• Bovendien, hoe kan een exitplanner een verkoper effectief adviseren over de voorbereiding van zijn bedrijf op de verkoop, als hij zelf niet actief betrokken is bij de markt en niet goed op de hoogte is van de voorkeuren van de koper? Slechts een handvol bedrijfsbemiddelaars en M&A-adviseurs biedt ondernemers ondersteuning in de voorbereidingsfase. Onze stelling is gebaseerd op het idee dat deze onderneming een andere denkwijze, unieke vaardigheden en op maat gemaakte methoden vereist.

Honoraria van investeringsbankiers

• Investmentbankiers blinken uit in het begeleiden van de verkoop van grotere bedrijven , doorgaans bedrijven met een jaaromzet van meer dan 100 miljoen dollar. Het is belangrijk om te weten dat de term 'investmentbankier' vaak door M&A-adviseurs wordt gebruikt om zichzelf te vertegenwoordigen, vanwege het ontbreken van een beknopte term voor specialisten in het middensegment van de markt – een domein waar de benaming 'M&A-adviseur' minder elegant kan overkomen.
• Investmentbankiers werken vaak met beursgenoteerde ondernemingen binnen hun klantenportefeuille. Naast hun kernactiviteiten bieden investeringsbanken een breed scala aan aanvullende diensten, waaronder vermogensbeheer, handel, aandelenonderzoek, het aantrekken van vreemd vermogen , het begeleiden van beursintroducties en bancaire oplossingen.
• In vergelijking met fusie- en overnamebedrijven zijn investeringsbanken in aantal kleiner. De meeste investeringsbanken zijn groter en beschikken over een robuuste ondersteunende structuur, hoewel een deel van de kleinere, gespecialiseerde bedrijven actief is in het lagere marktsegment, met een omzet tussen de 100 en 250 miljoen dollar.

Makelaarskosten voor franchises

• Franchisebemiddelaars zijn gespecialiseerd in de verkoop van 'nieuwe franchises' die nog niet operationeel zijn. Een franchisebemiddelaar zou bijvoorbeeld de verkoop van de franchiserechten van Dairy Queen aan een particulier kunnen faciliteren en vervolgens een commissie ontvangen voor die transactie. Deze commissie is doorgaans afkomstig van de 'initiële franchisevergoeding' die de franchisegever aan de koper in rekening brengt. Na betaling van de initiële franchisevergoeding en de bijbehorende opstartkosten aan de franchisegever, krijgt de koper het recht om het intellectuele eigendom van de franchisegever te gebruiken, waaronder handelsmerken, processen en bedrijfseigen kennis, in ruil voor een doorlopende royalty – een licentievergoeding .
• De commissietarieven zijn afhankelijk van de voorwaarden van de franchisegever en liggen vaak tussen de $15.000 en $40.000 voor franchises met één vestiging. Bij franchises met meerdere vestigingen, zoals restaurants, hotels en motels, vinden transacties doorgaans plaats binnen het franchisesysteem, waardoor de tussenkomst van een franchise- of bedrijfsbemiddelaar niet nodig is.
• Het is belangrijk te erkennen dat de meeste franchisebemiddelaars beperkt inzicht hebben in de operationele aspecten van bedrijven. Het is ongebruikelijk dat franchisebemiddelaars de verkoop van bestaande franchises, oftewel franchises die al te koop staan, begeleiden. Deze taken worden doorgaans toevertrouwd aan lokale bedrijfsbemiddelaars.
• Franchisebrokers beheren vaak een omvangrijke portefeuille en vertegenwoordigen talloze franchisegevers. Hun rol bestaat uit het begeleiden van potentiële kopers en het koppelen van hen aan geschikte franchises. Na een succesvolle franchise-acquisitie door de koper ontvangt de broker een commissie. Het is belangrijk om te vermelden dat franchisegevers vaak sterk afhankelijk zijn van organisch verkeer en via brokers aangebrachte leads om hun activiteiten te stimuleren.

Makelaarskosten voor residentieel vastgoed

• Hoewel het in het verleden een gangbare praktijk was dat makelaars in residentieel vastgoed zich bezighielden met de verkoop van bedrijven, neemt de trend af. Tegenwoordig komt dit vooral voor bij detailhandelsbedrijven in afgelegen plattelandsgebieden waar lokale bedrijfsbemiddelaars schaars zijn.
• Het is belangrijk te erkennen dat de meeste makelaars in residentieel vastgoed niet over de vereiste kennis, expertise en beproefde methoden beschikken om bedrijfsovernames vakkundig te begeleiden. Veel eigenaren van makelaarskantoren zijn zich terdege bewust van de mogelijke juridische gevolgen die gepaard gaan met het betreden van deze markt zonder de juiste kennis. Daarom beschermen ze hun makelaars proactief door hen niet te betrekken bij bedrijfsovernames om potentiële aansprakelijkheid te beperken.

Makelaarskosten voor commercieel vastgoed

• Talrijke makelaars in commercieel vastgoed begeleiden de verkoop van bedrijven met een vastgoedcomponent, zoals hotels, motels en opslagruimtes. Hoewel een deel van de makelaarskantoren actief betrokken is bij de zakelijke markt, beschouwt de meerderheid dit als een aanvullende activiteit. De commissies van de meeste makelaars in commercieel vastgoed liggen doorgaans tussen de 4% en 6%, en nemen geleidelijk af naarmate de verkoopprijs stijgt. Deze professionals werken meestal op basis van commissie, hoewel een minderheid kiest voor een vast bedrag vooraf.
• Voor ondernemingen met een aanzienlijk vastgoedcomponent is het vaak verstandig om de expertise van een specialist in te schakelen. Als u bijvoorbeeld een hotel bezit, is het inschakelen van een gespecialiseerde hotelmakelaar de beste optie. Er zijn talloze makelaars die zich specialiseren in diverse niches, zoals hotels, motels, opslagruimtes, benzinestations en autowasstraten. Het is echter belangrijk om te weten dat er uitdagingen kunnen ontstaan ​​in kleinere staten waar een geldige vastgoedlicentie verplicht is voor vastgoedtransacties. In dergelijke gevallen kan samenwerking met een makelaar van buiten de staat die kan samenwerken met een lokale collega van onschatbare waarde zijn. Veel vastgoedafdelingen van staten staan ​​toe dat makelaars van buiten de staat samenwerken met lokale collega's, mits ze geen licentie hebben in de betreffende staat.

Tarieven voor bedrijfstaxateurs

• De belangrijkste taak van de meeste bedrijfstaxateurs is het bepalen van de waarde van bedrijven, voornamelijk vanuit fiscaal of juridisch oogpunt. Hoewel bedrijfsovernames niet vaak voorkomen, bieden deze taxateurs hun diensten ook aan om bedrijven te waarderen namens elke eigenaar en voor uiteenlopende doeleinden, waaronder strategische exitplanning. Vanuit ons perspectief is het inschakelen van een professional die actief betrokken is bij de zakelijke wereld (met name bij bedrijfsovernames) de beste optie. Dergelijke professionals zijn beter in staat om concrete inzichten te bieden die de waarde van uw bedrijf verhogen, gebaseerd op praktische kennis in plaats van louter theorie.
• De kosten voor een waardebepaling kunnen variëren, van $ 1.000 voor een eenvoudige mondelinge beoordeling tot $ 5.000 à $ 10.000 voor bedrijven met een jaaromzet van $ 5 miljoen. Voor grotere ondernemingen kunnen de kosten oplopen tot $ 20.000 of meer.

Honoraria voor professioneel advies

• Een groot aantal deskundige professionele adviseurs speelt een essentiële rol in het verkoopproces, waaronder accountants, advocaten en financieel adviseurs. Hun betrokkenheid strekt zich uit over een breed spectrum en biedt ondernemers begeleiding op maat gedurende het gehele verkooptraject. Sommige accountantskantoren beschikken over gespecialiseerde afdelingen voor fusies en overnames, waardoor ze hun expertise op dit gebied verder versterken.
• De tariefstructuur binnen dit vakgebied is overwegend gebaseerd op uurtarieven, waarbij een deel kiest voor een vast tarief. Opvallend is dat degenen die voor het vaste tariefmodel kiezen, vaak ervaren experts zijn die een diepgaand begrip van het proces hebben opgebouwd, waardoor ze vol vertrouwen een vast bedrag kunnen noemen. Bij het inschakelen van een professionele adviseur is ervaring van het grootste belang. Een cruciale vraag betreft het trackrecord van de adviseur: hoeveel klanten heeft hij of zij succesvol begeleid bij de verkoop of overname van een bedrijf? Even belangrijk is het vermogen van een adviseur om samen te werken. De juiste balans vinden tussen risicobeoordeling en transacties succesvol af te ronden, is essentieel voor een succesvolle transactie.

Hoe zijn de meeste kantoren voor bedrijfsbemiddeling en fusies en overnames gestructureerd?

Het is cruciaal om de structuur van een kantoor te begrijpen, omdat dit inzicht geeft in de operationele dynamiek en het niveau van expertise en professionaliteit dat u kunt verwachten. Even belangrijk zijn de drijfveren die er spelen. Hoewel de reputatie van het bedrijf van belang is, moet uw voornaamste focus liggen op de persoon met wie u in contact komt, en niet zozeer op het kantoor zelf.

Hieronder een overzicht van typische kantoorstructuren:

Solokantoren

• Een solokantoor wordt beheerd door één makelaar, vaak met de mogelijkheid van een assistent. Het is echter gebruikelijk dat solokantoren alle taken zelfstandig uitvoeren, zonder extra ondersteunend personeel. Als enige exploitant moet een solokantoor veelzijdig zijn en diverse verantwoordelijkheden aankunnen.
• Een typische bedrijfsbemiddelaar die als zelfstandige werkt, heeft doorgaans een portefeuille van 10 tot 25 bedrijven in de verkoop, terwijl M&A-adviseurs doorgaans met een kleinere klantenkring werken. Opvallend is dat veel experts in de sector er de voorkeur aan geven om als zelfstandige te werken.
• De kans is groter dat je voor een ervaren professional kiest wanneer je met een zelfstandige ondernemer in zee gaat dan met medewerkers van grotere kantoren.

Kleine kantoren

• Een klein kantoor telt minder dan 10 makelaars, en dit is de norm voor de meeste bedrijven. In de meeste gevallen begint een kantoor als franchise, waarna men geleidelijk makelaars aanwerft, of start men als eenmanszaak en voegt men langzaam makelaars toe naarmate het bedrijf groeit. Hoewel een klein kantoor een kantoormanager of assistent kan hebben, is het ondersteunend personeel doorgaans beperkt.
• Binnen de wereld van kleinere kantoren is het gebruikelijk dat de eigenaar actief als makelaar optreedt en tegelijkertijd parttime de leiding heeft over het personeel. Het is belangrijk om te weten dat het inschakelen van een makelaar die tevens kantooreigenaar is met een team, betekent dat hun tijd verdeeld moet worden tussen bedrijfsmanagement en verkoopactiviteiten. De mate van betrokkenheid van de makelaar hangt direct samen met de mogelijkheid van de eigenaar om zich fulltime aan managementtaken te wijden.

Grote kantoren

• In onze evaluatie wordt een groot kantoor gekenmerkt door een team van meer dan 10 agenten. Grote kantoren hebben doorgaans een kantoormanager en een fulltime medewerker die zich bezighoudt met het aansturen van de agenten. Deze verantwoordelijkheid kan echter ook bij de eigenaar liggen. Hoewel grote kantoren vaak over beperkt ondersteunend personeel beschikken, is het belangrijk om te weten dat de meerderheid van het personeel bestaat uit makelaars.
• Hoewel bepaalde trainingsprogramma's kunnen worden uitgebreid en gestandaardiseerde processen hun intrede kunnen doen, werken makelaars over het algemeen autonoom. De strategische focus van de kantooreigenaar ligt vaak op het versterken van het aantal makelaars, gezien de bescheiden overheadkosten per agent. Omdat de beloningsstructuur voornamelijk gebaseerd is op commissie, met slechts zelden een vast salaris, blijft het risico voor de kantooreigenaar minimaal.
• De uitbetalingen aan tussenpersonen variëren doorgaans van 50% tot 70% of meer. Het is belangrijk om te weten dat sommige kantoren een bureauvergoeding in rekening kunnen brengen, hoewel de werkwijzen verschillen. Grotere kantoren dienen in de meeste gevallen als startpunt voor mensen met minder ervaring in de branche, en bieden een platform om eerste ervaring op te doen voordat ze zelfstandig aan de slag gaan.

Franchisevestigingen

• Franchisevestigingen variëren in grootte: eenmanszaken, kleine en grote vestigingen. Het kenmerkende van een franchisevestiging is het gebruik van gedeelde namen, processen en formulieren. Het is echter belangrijk om te benadrukken dat elke vestiging autonoom opereert. Daardoor kunnen er aanzienlijke verschillen bestaan ​​in de operationele aanpak van de verschillende franchisevestigingen. Zo staan ​​bekende franchisevestigingen erom bekend dat ze de identiteit, tools, processen of formulieren van de franchisegever vermijden. Soms dient dit gebruik enkel om de associatie met het 'grootste makelaarsnetwerk ter wereld' te benadrukken, een bewering die naar onze mening vaak slechts symbolisch is. De onderlinge verbondenheid tussen franchisevestigingen weerspiegelt doorgaans een losjes georganiseerd consortium van onafhankelijke entiteiten.
• De franchisegever draait om de verkoop van franchises, een activiteit waarvoor niet per se ervaring in de zakelijke verkoop nodig is. Standaard trainingen duren vaak één tot twee weken, waarna de eigenaren van de vestigingen hun eigen koers bepalen.
• Franchising omvat een complex netwerk van afzonderlijke vestigingen, elk met een eigen, unieke aanpak. Hoewel er oppervlakkige overeenkomsten kunnen zijn, onthult een diepgaande analyse aanzienlijke operationele verschillen tussen de verschillende vestigingen. In deze context betekent grootte niet automatisch superioriteit. Het is opmerkelijk dat veel vooraanstaande vestigingen onafhankelijk opereren, terwijl franchisevestigingen voor fusies en overnames zeldzaam zijn. Hoewel er bepaalde claims kunnen worden gemaakt, vermijden veel M&A-adviseurs het stigma van franchising in het middensegment van de markt.

Kosten voor bedrijfsbemiddelaars, fusie- en overnamebedrijven en investeringsbanken

Hieronder een overzicht van veelvoorkomende kosten die gepaard gaan met de verkoop van een bedrijf, gecategoriseerd naar bedrijfsgrootte:

Tarieven voor kleine bedrijven met een omzet onder de $5 miljoen (Main Street)

Bedrijfsbemiddelaars zijn de belangrijkste spelers in dit marktsegment . Hun tariefstructuur omvat doorgaans een vaste commissie van 8% tot 12%, die wordt aangepast voor bedrijven met een waarde tussen de $1 miljoen en $5 miljoen. Vaak wordt de "Double Lehman"- of "Modern Lehman"-formule toegepast:

• 10-12% op de eerste miljoen
• 8% op de tweede miljoen
• 6% op de derde miljoen
• 4% op de vierde miljoen
• 2% daarna

Als een bedrijf bijvoorbeeld voor 5 miljoen dollar wordt verkocht, bedragen de totale kosten 300.000 dollar (100.000 dollar + 80.000 dollar + 60.000 dollar + 40.000 dollar + 20.000 dollar) .

Het is gebruikelijk dat de meeste bedrijfsbemiddelaars een minimumtarief hanteren, variërend van $10.000 tot $25.000, ongeacht de verkoopprijs van het bedrijf. Zelfs als een bedrijf bijvoorbeeld voor $50.000 wordt verkocht, bedraagt ​​het bemiddelingstarief $25.000.

Hoewel de meeste bedrijfsbemiddelaars een commissiemodel hanteren , kunnen sommigen een vergoeding vooraf in rekening brengen. Met name ervaren bemiddelaars zijn vaker geneigd om vooraf kosten in rekening te brengen.

Het is belangrijk te beseffen dat de bestaande tariefstructuur bedrijfsbemiddelaars niet per se stimuleert om de waarde van uw onderneming te verhogen. Het op commissie gebaseerde model stimuleert vaak snelle verkopen met minimale inspanning.

Kosten voor middelgrote bedrijven met een prijs tussen $5 miljoen en $100 miljoen (fusies en overnames)

De meeste M&A-adviseurs hanteren een vooraf vastgestelde vergoeding, aangevuld met een succesfee. Deze vooraf vastgestelde vergoedingen, ook wel retainer genoemd, variëren van bescheiden bedragen, soms slechts een paar duizend dollar, tot aanzienlijke bedragen van meer dan $50.000. Het is gebruikelijk dat adviseurs een minimumtarief vaststellen, meestal tussen de $50.000 en $250.000.

De gangbare tariefstructuren zijn voornamelijk gebaseerd op de Lehman- en Double Lehman-formules:

Lehman-formule:

• 5% over de eerste miljoen
• 4% op de tweede miljoen
• 3% op de derde miljoen
• 2% op de vierde miljoen
• 1% daarna

Dubbele Lehman-formule:

• 10% over de eerste miljoen
• 8% op de tweede miljoen
• 6% op de derde miljoen
• 4% op de vierde miljoen
• 2% daarna

Er bestaan ​​ook variaties op deze modellen, die de aanpasbaarheid binnen het raamwerk aantonen. Zo kunnen sommige M&A-adviseurs bijvoorbeeld beginnen met 8% over de eerste miljoen en dit geleidelijk afbouwen tot 4%.

Factoren om te overwegen bij het inhuren van een bedrijfsbemiddelaar of M&A-adviseur

Wordt de makelaar uitsluitend via commissie betaald?

Makelaars die uitsluitend op commissiebasis werken, zijn mogelijk minder geneigd om hun tijd zorgvuldig in te delen. Bij een vast commissiepercentage ligt de motivatie in het zo snel mogelijk en met minimale inspanning afronden van de verkoop van uw bedrijf. Als een meer afgewogen aanpak u aanspreekt, is samenwerken met een makelaar die een combinatie van een vast commissiebedrag en een succesfee hanteert wellicht een betere optie.

Bovendien moeten makelaars die afhankelijk zijn van een vaste commissie rekening houden met bedrijven die ze vertegenwoordigen maar uiteindelijk niet verkopen , wat leidt tot aanpassingen van de vergoedingen. Als het succespercentage van een makelaar bijvoorbeeld 40% is, moeten er mechanismen worden ingesteld om rekening te houden met de resterende 60% van de niet-verkochte transacties.

Daarnaast kan een makelaar die uitsluitend op commissiebasis werkt, problemen ondervinden bij de interactie met professionele adviseurs of derden. Entiteiten zoals franchisegevers, verhuurders, accountants, advocaten en financiële adviseurs staan ​​vaak sceptisch tegenover op commissie gebaseerde regelingen.

De gevolgen van een eenvoudige commissiestructuur kunnen leiden tot vooringenomenheid en onenigheid tussen de eigenaar en de makelaar. Naarmate de makelaar meer tijd investeert in de verkoop van uw bedrijf , neemt de druk om die inspanningen terug te verdienen toe. Een makelaar die vooraf kosten in rekening brengt, zal deze druk daarentegen waarschijnlijk in mindere mate ervaren, wat een betere afstemming van belangen tussen u en de makelaar bevordert.

Brengt de bedrijfsbemiddelaar of M&A-adviseur vooraf kosten in rekening?

Talrijke bedrijfsbemiddelaars beweren dat "vooruitbetalingen nadelig zijn" en onder alle omstandigheden vermeden moeten worden. Hun argument is gebaseerd op de stelling dat "alleen verkopers die op commissiebasis werken betrouwbaar zijn", een uitgangspunt dat, zoals we duidelijk zullen stellen, geen substantiële basis heeft.

Vanuit deze stelling zou men kunnen concluderen dat professionals zoals accountants en advocaten onbetrouwbaar zijn, omdat ze niet op basis van commissie werken. Autoverkopers daarentegen zouden alleen als betrouwbaar worden beschouwd als ze op commissiebasis zouden werken.

De realiteit is echter dat de meeste professionals werken met een op honorarium gebaseerde structuur. Vanwege de complexe aard van fusie- en overnametransacties aarzelen de meeste ondernemers echter om aanzienlijke kosten te maken voor het geval de transactie op het laatste moment mislukt. Daarom hanteren de meeste M&A-adviseurs naast een succesfee ook servicekosten.

Het is verstandig om geen kosten vooraf in rekening te brengen als er geen bijbehorende dienst wordt aangeboden. Het is bijvoorbeeld niet aan te raden om een ​​voorschot van $5.000 te vragen zonder aantoonbare dienstverlening.

In werkelijkheid zijn ervaren makelaars eerder geneigd om vooraf kosten in rekening te brengen, vooral als ze veel tijd investeren in de zorgvuldige voorbereiding en presentatie van een bedrijf voor de verkoop . Opvallend is dat M&A-makelaars vaak aanzienlijke voorschotten in rekening brengen, een praktijk die zelden negatieve kritiek oproept. Deze discrepantie in perceptie komt grotendeels voort uit het feit dat M&A-adviseurs aanzienlijke inspanningen leveren om een ​​bedrijf verkoopklaar te maken, waardoor een vergoeding vooraf voor hun expertise een redelijke optie is.

Veel bedrijfsbemiddelaars raden het vragen van kosten vooraf af, omdat ze daardoor mogelijk niet voldoende waarde kunnen leveren vanwege gebrekkige processen en voldoende personeel. Als ze dergelijke kosten wél zouden kunnen rechtvaardigen, zou de houding ten opzichte van hen waarschijnlijk anders zijn.

Beschikken de broker of investeringsbankier over ondersteunend personeel, of doen ze alles zelf?

Het toppunt van professionaliteit wordt belichaamd door makelaars en kantoren met robuuste ondersteuningsteams, die vertrouwen op een mix van interne en externe experts. Het begeleiden van een bedrijfsovername is een veelzijdige uitdaging die een breed scala aan vaardigheden op diverse gebieden vereist. Uitzonderlijk gestroomlijnde kantoren hebben zorgvuldig schaalbare raamwerken ontwikkeld voor de terugkerende aspecten van het verkoopproces – waaronder financiële analyse, waardering, marketing, presentatie, beoordeling van de koper en de uiteindelijke afronding – die elk vakkundig worden beheerd door een expert op het betreffende vakgebied. Onze observaties tonen aan dat topkantoren functioneren als een chirurgische ingreep, waarbij ervaren adviseurs complexe taken uitvoeren, terwijl een veelzijdig team van medewerkers naadloos de zorgvuldig uitgewerkte processen uitvoert binnen een flexibele structuur.

De omvang van het ondersteunend personeel heeft een grote invloed op de professionaliteit van zowel de makelaar als diens kantoor, en daarmee direct op de kwaliteit en efficiëntie van uw transactie. Over het algemeen geldt: hoe groter het ondersteunend personeel, hoe meer expertise alle betrokkenen hebben. Specialisatie in specifieke domeinen is immers veel waardevoller dan streven naar een meesterschap op alle gebieden.

Kunnen ze hun diensten aanpassen aan uw wensen, of hanteren ze een 'alles of niets'-model?

Elk bedrijf heeft zijn eigen unieke kenmerken en verdient daarom een ​​op maat gemaakte aanpak. De optimale aanpak is het inschakelen van een adviseur die werkt binnen een flexibel kader, maar een volledige aanpassing van alle diensten kan leiden tot ongewenste inefficiënties. De voorkeursstrategie is het inschakelen van een gespecialiseerd kantoor dat zich volledig richt op zakelijke transacties, ondersteund door een ervaren team en een flexibele aanpak, zoals ons 4-stappenplan.

Wat zijn de voorwaarden van hun overeenkomst?

Makelaars die op commissiebasis werken en hun initiële tijdsinvestering willen terugverdienen, streven vaak naar een exclusieve, langetermijnovereenkomst om voldoende mogelijkheden te creëren voor de exclusieve verkoop van hun bedrijf en zo rendement op hun investering te behalen. Niet-exclusieve overeenkomsten worden doorgaans alleen gesloten door onervaren makelaars of door makelaars zoals wij, die op basis van een vast tarief werken . Makelaars die op basis van een vast tarief werken, ontvangen een vergoeding voor hun diensten, waardoor een exclusieve langetermijnovereenkomst om hun investering terug te verdienen overbodig is.

In de meeste makelaarsovereenkomsten geldt dat het terugtrekken van uw bedrijf uit de markt leidt tot de volledige betaling van de vergoeding – een cruciale overweging voordat u een overeenkomst aangaat. (Het is belangrijk om te weten dat deze vereiste voor ons niet geldt.)

Kunnen ze me helpen met een exitstrategie, of verkopen ze alleen bedrijven?

Een klein percentage van de bedrijfsbemiddelaars en M&A-adviseurs houdt zich bezig met exitplanning voor ondernemers. Exitplanning houdt in dat de waarde van het bedrijf in de loop der tijd wordt verhoogd. Dit kan het opstellen van een formele exitstrategie en een waardering omvatten, of het bieden van ad-hoc ondersteuning.

Is de broker of investeringsbank lokaal of nationaal?

De meeste bedrijfsbemiddelaars opereren lokaal, terwijl een aanzienlijk deel van de M&A-adviseurs zaken op nationaal niveau behandelt. Bij de beoordeling of de fysieke aanwezigheid van een bemiddelaar noodzakelijk is, moet u uw specifieke omstandigheden in overweging nemen. In de meeste gevallen is een dergelijke aanwezigheid niet essentieel. De neiging van veel bedrijfsbemiddelaars om hun activiteiten te beperken tot lokale gebieden komt vaak voort uit de overtuiging dat persoonlijk contact met kopers . Deze zienswijze kan ingegeven zijn door de wens om hun commissie veilig te stellen. Het is echter belangrijk om te beseffen dat als uw situatie geen direct persoonlijk contact tussen de bemiddelaar en potentiële kopers vereist, de behoefte aan een lokale bemiddelaar minimaal kan zijn.

Werkt de makelaar of adviseur fulltime of parttime?

Kies uiteraard voor een makelaar of adviseur die zich volledig aan zijn of haar rol wijdt.

Wat is hun standpunt over samenwerking bij de makelaardij?

Samenwerking tussen twee makelaars bij een transactie is een zeldzaamheid in de zakelijke markt, en de daadwerkelijke voordelen ervan worden vaak overdreven. Dergelijke samenwerking vindt doorgaans alleen plaats binnen hetzelfde kantoor, wat in feite geen samenwerking tussen twee makelaars is.

De meeste kopers aarzelen om een ​​zoekvergoeding te betalen of een exclusieve overeenkomst met één makelaar aan te gaan voor hun zoektocht. Deze terughoudendheid ten opzichte van één makelaar leidt ertoe dat de meeste kopers zelf op zoek gaan naar geschikte bedrijven .

Dit gangbare gedrag is een belangrijke reden waarom samenwerking tussen makelaars in de branche nog steeds niet vaak voorkomt. Ervaren makelaars, die weten dat slechts een klein deel van de potentiële kopers daadwerkelijk tot een aankoop overgaat, zijn minder geneigd om zich onder dergelijke omstandigheden in te zetten. Het is daarom aannemelijk dat een makelaar die ervoor kiest om samen te werken met een andere makelaar, minder ervaren is dan een makelaar die dat niet doet.

Waarom kiezen voor Casinos Broker?

We hebben binnen de branche een zeer effectief model ontwikkeld, gebaseerd op de volgende kernprincipes:

• Onze tariefstructuur is zowel pragmatisch als afgestemd op de belangen van ondernemers. Deze aanpak zorgt voor minder vooringenomenheid en belangenconflicten. Onze tarieven, die voldoen aan professionele normen, dekken de geleverde diensten en een redelijke succesvergoeding bij de verkoop van het bedrijf .
• Langdurige verbintenissen zijn niet verplicht. In tegenstelling tot andere brokers werken wij zonder langdurige contracten. U kunt vandaag nog met ons samenwerken en morgen wijzigingen doorvoeren, profiterend van onze ervaring zonder vast te zitten aan een langlopend contract.
• Maatwerk is een essentieel onderdeel van onze dienstverlening. We bieden een scala aan opties op maat, afgestemd op uw voorkeuren en behoeften. Of u nu een ervaren serieondernemer bent of voor het eerst een bedrijf verkoopt, onze aanpak is flexibel en gebaseerd op ons eigen vierstappenplan.
• Wij zijn toegewijde specialisten in zakelijke verkoop. Onze gerichte aanpak stelt ons in staat om in dit vakgebied uit te blinken zonder een breed scala aan diensten te willen aanbieden.
• Ons sterke ondersteuningsteam is vergelijkbaar met dat van professionele dienstverleners, waardoor er een hoge verhouding is tussen ondersteunend personeel en dealmakers. Deze aanpak versterkt de expertise, efficiëntie en effectiviteit van ons team en biedt u toegang tot resources die doorgaans alleen beschikbaar zijn bij grotere en duurdere bedrijven. We werken als een hecht team samen en begeleiden u door het complexe proces van de verkoop van uw bedrijf, zodat alles soepel verloopt.
• Wij vereenvoudigen het ingewikkelde. Ons gestroomlijnde proces verdeelt de complexiteit van zakelijke verkopen in duidelijke, beheersbare stappen. Ons proces is opgedeeld in vier afzonderlijke fasen en heeft de stress en tijdsbesparing consequent met meer dan 50% verminderd. Wij stellen uw begrip voorop en beantwoorden uw vragen snel, zodat u in elke fase goed wordt ondersteund.

Waarom zijn onze tarieven concurrerender?

• Onze efficiëntie onderscheidt ons. Door het proces op te splitsen in goed gedefinieerde stappen, hebben we elke fase geoptimaliseerd en gedocumenteerd. Ons interne team van gespecialiseerde experts voert deze stappen nauwkeurig uit, waardoor we betere resultaten behalen dan wanneer een individuele makelaar alle aspecten beheert.
• We maken gebruik van telefoon- en e-mailcommunicatie, wat de efficiëntie aanzienlijk verhoogt en onnodige kosten minimaliseert.
• Onze op commissies gebaseerde structuur garandeert eerlijkheid. U betaalt alleen voor voltooide transacties en essentiële diensten. In tegenstelling tot brokers die uitsluitend op commissies vertrouwen, kunnen wij een bekwaam team behouden zonder de onzekerheid van het afronden van transacties.
• Neem bijvoorbeeld een chirurg. Een efficiënte chirurg concentreert zich volledig op zijn expertise en delegeert andere taken aan een gespecialiseerd team. Zo hebben wij ook het verkoopproces van bedrijven geoptimaliseerd door elke concrete stap toe te vertrouwen aan onze interne specialisten. Deze gespecialiseerde aanpak stelt ons in staat ons te richten op waar we goed in zijn, zonder de lasten van traditionele overheadkosten.

Overweegt u de verkoop van uw bedrijf? Begin dan vandaag nog met een uitgebreide bedrijfswaardering . Deze onpartijdige evaluatie omvat een schatting van de waarde van uw bedrijf, een beoordeling van uw exitstrategie en een grondig consult om uw waardering en exitstrategie te bespreken.