Компания Brookfield приобретает лотерейное подразделение Scientific Games – анализ сделки

Обзор сделки

В апреле 2022 года компания Brookfield Business Partners завершила приобретение лотерейного подразделения у Scientific Games Corporation за 5,8 миллиарда долларов — одну из самых значительных сделок по продаже активов в новейшей истории сектора игровых технологий. Эта сделка позволила Scientific Games значительно сократить долговую нагрузку и переориентировать оставшуюся деятельность исключительно на игровые и iGaming-технологии, впоследствии переименовав оставшуюся компанию в Light & Wonder (L&W). Лотерейное подразделение, сохранившее название Scientific Games под управлением Brookfield, стало независимым глобальным предприятием по созданию лотерейной инфраструктуры.

Стратегическое обоснование — Логика разделения

Компания Scientific Games превратилась в разросшийся конгломерат, охватывающий лотерейные системы, игровые автоматы, технологии спортивных ставок и цифровой игровой контент — структура, которая, по мнению многих инвесторов, скрывала уникальную ценность каждого бизнес-подразделения. Лотерейное подразделение, хотя и генерировало стабильные и регулярные денежные потоки от долгосрочных государственных контрактов, оценивалось на публичных рынках с дисконтом по сравнению с более быстрорастущими активами в сфере онлайн-игр. Brookfield, как частный инвестиционный фонд, мог направить долгосрочные инвестиции и операционную деятельность на лотерейный бизнес, не испытывая давления со стороны сравнений на публичном рынке с более быстрорастущими цифровыми сегментами.

Для компании Scientific Games (теперь L&W) продажа активов высвободила капитал для инвестиций в оставшиеся игровые и iGaming-бизнесы — в частности, в платформу OpenGaming и возможности агрегации контента — позиционируя ее как специализированного поставщика B2B-технологий для iGaming, напрямую конкурирующего с Playtech, IGT Digital и Kambi.

Компания Light & Wonder проводит перепозиционирование iGaming-рынка

Переименованная компания Light & Wonder с тех пор проводит агрессивную стратегию развития iGaming B2B, расширяя свою библиотеку контента за счет прямой разработки игр и агрегации контента от третьих сторон, развивая свою социальную игровую платформу SciPlay и укрепляя свой бизнес по продаже наземных игровых автоматов. Продажа лотерейного подразделения, обеспечив как капитал, так и стратегическую ясность, позволила L&W более эффективно конкурировать в сфере технологий iGaming, чем это позволяла громоздкая структура Scientific Games до продажи подразделения.

Ключевые факты

• В состав лотерейного подразделения входили: системы, моментальные лотерейные билеты и управляемые услуги для более чем 150 лотерейных клиентов в более чем 50 юрисдикциях
• Вырученные средства будут использованы для: сокращения основного долга компании Scientific Games
• Послепродажное обслуживание Scientific Games: компания переименована в Light & Wonder (L&W)
• Обоснование компании Brookfield: стабильные денежные потоки от лотерей, финансируемых за счет государственных контрактов; долгосрочная инвестиционная стратегия в сфере инфраструктуры

← Назад к базе данных слияний и поглощений в сфере iGaming | Поиск компаний iGaming, выставленных на продажу | Оценка бизнеса в сфере iGaming