Почему компании приобретают другие предприятия?

Мотивы, побуждающие компании к приобретениям, разнообразны и зачастую сложны. Тем не менее, выявляются узнаваемые тенденции, позволяющие нам сформулировать общие выводы, которые оказываются ценными при определении приоритетов в отношении факторов, определяющих ценность вашей компании.

Почему это важно?

Понимание обоснования приобретения позволит:

• Это позволит вам определить, какие факторы, определяющие ценность продукта, потенциально могут принести более высокую прибыль, чем другие.
• Мы поможем вам разработать стратегический план действий.
• Мы поможем разработать конфиденциальную маркетинговую стратегию, направленную на оптимизацию продажи вашей компании .

Компании прибегают к приобретениям как к катализатору инноваций, средству повышения перспектив успеха и защите от неудач. Однако что побуждает компанию рассматривать возможность приобретения именно вашего предприятия? Какие конкретные факторы могут мотивировать их к такому шагу? Как они выбирают между различными путями корпоративного развития, такими как разработка собственных продуктов или бизнеса ? Существуют ли общие стратегии приобретений для большинства компаний?

Но подождите, это еще не все…

Как мотивация компании к приобретению вашего бизнеса пересекается с ее потенциальным восприятием ценности вашей компании? Могут ли они найти ценность в ваших технологиях , сотрудниках, клиентской базе или продуктовом портфеле? Как вы можете использовать это понимание для повышения ценности вашего бизнеса ?

Вот вопросы, которые необходимо рассмотреть. Приготовьтесь к ответам. Если вы намерены максимизировать стоимость своего бизнеса , читайте дальше, чтобы точно понять, почему компания может быть заинтересована в приобретении вашего предприятия и как вы можете стратегически повысить цену приобретения.

Общие причины, по которым компании совершают приобретения

Стимулирует инновации

Малые предприятия служат очагами инноваций, часто превосходя своих более крупных конкурентов. Сердце инноваций бьется в гибких стартапах, подпитываемых их готовностью к большему риску. Эти черты побуждают крупные предприятия стремиться к приобретению более мелких конкурентов, извлекая выгоду из инноваций, которые порождают эти гибкие игроки.

В качестве ярких примеров можно привести Uber и Lyft, которые произвели революцию в индустрии такси стоимостью 40 миллиардов долларов, преобразующее влияние Airbnb на глобальный гостиничный сектор стоимостью 570 миллиардов долларов, а также безоговорочное доминирование Netflix в телевизионной индустрии, объем которой превышает 100 миллиардов долларов.

Повышает шансы на успех

Приобретения служат стратегическими шагами, продиктованными пониманием того, что прогнозирование победителей — будь то запуск новых продуктов, партнерство, альянс или поглощение — представляет собой сложную задачу. Стремление компании к активным приобретениям — это стратегический подход, направленный на то, чтобы увеличить свои шансы на успех.

Чтобы противостоять трудностям, конкуренты создают специализированные корпоративные инвестиционные фонды, поддерживая множество перспективных стартапов посредством приобретения контрольных или миноритарных пакетов акций. Устоявшиеся технологические гиганты располагают мощными командами, занимающимися исключительно осуществлением приобретений, стремясь не к одной единственной сделке, а к серии стратегических приобретений, чтобы преодолеть все препятствия.

Снижает риски сбоев

В 2018 году Джефф Безос откровенно заявил своим сотрудникам: «Однажды Amazon потерпит крах». Это утверждение основателя и генерального директора компании с капитализацией почти в 2 триллиона долларов подчеркивает кардинальные изменения, которые преобразили деловой ландшафт с момента начала технологической революции, всего лишь поколение назад.

Крупные корпорации сталкиваются с высоким уровнем банкротств, что является побочным эффектом их обилия ресурсов. Неудачи внутри этих гигантов обходятся очень дорого. Приобретая различные компании, эти гиганты стратегически хеджируют долгосрочные риски банкротства, адаптируясь к постоянно меняющейся динамике современного бизнеса.

Конкретные причины, по которым компания может приобрести тот или иной бизнес

Доступ к технологиям

На передовой в сфере программного обеспечения, технологий и онлайн-среды , первостепенным стимулом для корпоративных приобретений является достижение технологического превосходства.

Однако речь идет не только о получении доступа к технологиям; скорее, речь идет о приобретении технологий, одобренных требовательным рынком . Компании обращаются к главному арбитру в принятии решений — клиенту (иными словами, к оценке со стороны клиента) — чтобы оценить потенциальный успех продукта.

Используя обширные дистрибьюторские сети крупных предприятий, эти отраслевые гиганты могут быстро распространять решения среди широких масс, опережая небольшие стартапы, ограниченные маркетинговыми ресурсами и отделами продаж. Благодаря расширенному ассортименту продукции, приобретающая компания предоставляет своим клиентам широкий спектр решений, что, вероятно, снизит отток клиентов и повысит уровень их удержания.

Доступ к рынкам

В сфере корпоративной стратегии некоторые организации выбирают приобретение предприятий как быстрый способ проникновения в определенный сегмент рынка.

Рассмотрим сценарий, в котором программного обеспечения , специализирующаяся на восстановительном строительстве, решает приобрести компанию-партнера в сфере промышленного строительства. Одним из ключевых моментов этого стратегического шага станет быстрый доступ к новой клиентской базе, а также мгновенное повышение репутации и доверия в промышленном секторе. Этот продуманный маневр позволяет компании-разработчику программного обеспечения беспрепятственно расширить свой существующий набор решений для промышленных клиентов приобретенной компании. Без такого приобретения переход между отраслями может оказаться сложной задачей, поэтому приобретение является прагматичным и эффективным способом минимизации связанных с этим рисков.

Доступ к клиентам

Для некоторых предприятий ключевой целью является обеспечение доступа к стратегически важным клиентам.

Рассмотрим ситуацию, когда компания настойчиво стремится установить связи с ведущими клиентами в отрасли, но постоянно сталкивается с неудачами. Несмотря на все усилия, успех остается недостижимым. В таком контексте приобретение компании становится решительной стратегией для привлечения этих желанных клиентов. Приобретая конкурента, который уже имеет налаженные отношения с этими клиентами, компания обеспечивает себе надежный путь к получению желаемой клиентуры.

Доступ к талантам (приобретение и найм)

Хотя в сегменте компаний среднего и малого бизнеса такие сделки встречаются реже, в технологической отрасли они являются распространенной практикой. В регионах, где технологический сектор сталкивается с нехваткой квалифицированных кадров, приобретение стартапа с уже сформированной командой часто оказывается самым быстрым решением. Это особенно актуально, когда компания выходит на новый рынок и не имеет в своей команде достаточного опыта в этой области.

Свертывания и множественное расширение

В рамках стратегического шага крупный и хорошо капитализированный конкурент может начать серию поглощений, ассимилируя множество более мелких конкурентов и объединяя их в единую, обширную структуру. Цель этой консолидации — увеличить мультипликатор компании, что является ключевым фактором для максимизации оценки при потенциальной продаже.

Для финансовых покупателей подход начинается с приобретения платформенной компании, как правило, той, которая генерирует не менее 20 миллионов долларов годового дохода. Впоследствии осуществляется ряд более мелких приобретений для расширения возможностей платформенной компании. Это включает в себя интеграцию дополнительных клиентов, технологий и продуктов в ее портфель.

В сфере консолидации и поглощений процесс происходит быстро, а премиальные цены носят временный характер. Решение не продавать компанию оставляет вас в конкуренции с консолидированной структурой, которая обладает большими ресурсами: более крупным отделом продаж, более высокой узнаваемостью бренда и премиальными ценами. Если подобные поглощения меняют вашу отрасль, сейчас самое подходящее время, чтобы рассмотреть вопрос о продаже .

Разнообразие стратегий приобретения и корпоративного развития

Стратегии приобретения разнообразны

Хотя мотивы, лежащие в основе приобретений, могут быть схожими у разных компаний, стратегии, используемые для приобретений, демонстрируют значительное разнообразие среди различных фирм.

Например, такие компании, как 3M,采取主动的方法, приобретая множество небольших предприятий на начальных этапах их развития, часто по более низким оценкам . В отличие от них, некоторые компании предпочитают дождаться существенного подтверждения качества своей продукции клиентами, прежде чем приступать к приобретению, что приводит к уплате более высоких премий.

Стратегии корпоративного развития разнообразны

Приобретения являются важнейшим компонентом различных стратегий корпоративного развития, используемых компаниями. Хорошо капитализированные фирмы разрабатывают комплексные планы корпоративного развития, направленные на использование сильных сторон и устранение слабых. Эти планы включают в себя различные стратегии, в том числе:

• Внутренние исследования и разработки
• Разработка новых продуктов
• Партнерства
• Совместные предприятия
• Лицензирование
• Стратегические альянсы
• Слияния и поглощения
• Продажа активов и выделение отдельных подразделений для избавления от нерентабельных бизнес-сегментов

В динамичном мире бизнеса, где успех никогда не гарантирован, тщательно разработанный план корпоративного развития призван повысить шансы компании на достижение устойчивого долгосрочного успеха. В рамках этих стратегий слияния и поглощения играют ключевую роль в программе корпоративного развития компании .

Как причины приобретений влияют на стоимость вашего бизнеса

Компании совершают приобретения по самым разным причинам. Понимание того, почему та или иная компания может захотеть приобрести вашу, позволит вам эффективно направить свои усилия на повышение ценности вашего бизнеса.

Хотя мотивы, лежащие в основе приобретений, разнообразны, консультант по слияниям и поглощениям может выявить повторяющиеся тенденции в вашей отрасли. Это понимание позволит вам расставить приоритеты в отношении факторов, определяющих вашу ценность, чему способствует наша собственная и бесплатная модель оценки рентабельности факторов, определяющих ценность (модель RVD™).

Слияния и поглощения представляют собой отдельный аспект в сфере корпоративного развития. Однако главная цель корпоративного развития остается неизменной: оптимизация стоимости компании. Понимая стратегии и цели конкурентов , вы можете стратегически укрепить ценностное предложение вашей компании в их глазах.