Процесс оценки бизнеса
Процесс оценки бизнеса Igaming
Оценка компании Igaming требует гораздо больше, чем подключение чисел к модели. После десятилетия, консультируя приобретателей и основателей от Мальты в Манилу, я узнал, что качественные тонкости-регулирующие головки, смесь продуктов, стоимость жизни игрока-могут изменить цену заголовок на более чем 50 %. Количественная дисциплина остается критической, но контекст - король.
Как мы достигаем защитной оценки
Мы сравниваем каждую цель с более чем 300 публично раскрытыми и проприетарными сделками закрытыми с 2015 года. Недавние транзакции показывают широкий диапазон EBITDA 8–12 × форвард для регулируемых спортивных книг B2C и операторов казино, в то время как филиалы активов иногда затмевают 12 × благодаря их конверсии и минимальным потребностям капитала. Наряду с рыночными данными, мы запускаем пятиэтапную аналитическую дорожку, которая уравновешивает скорость с строгостью.
Захват данных: мы собираем три полных года аудированных P & L, баланс и ежемесячный GGR по вертикальным, дополненным KPI , охватывающими новые вкладчики, кривые удержания и юрисдикционные расколы. Налоговые декларации поступают позже как надежность.
Диагностический вопросник: Структурированный опрос из 60 пунктов исследует участок лицензии, маркетинговые ограничения, владение технологиями, дополнения , получающие прибыль
Нормализация и распространение: цифры переоценены в нашу оценку рабочей книги. Мы перестраиваем денежные EBITDA, корректируем одноразовые и даем сравнительный взгляд на маржу и содержат процент.
Совместная сессия вызова: руководство присоединяется к виртуальной семинаре для проверки нормализаций и объяснения аномалий. Сессия часто раскрывает скрытую ценность - EG, бездействующие бренды или избыточные лицензии - что необработанные счета упускают.
уточнения и стоимости : мы применяем ситуационные мультипликации-PEER-SET, прецедент и перекрестная проверка DCF-чтобы приземлиться в консервативном, базовом и растяжнем сценарии. Последующий вызов проходит через каждого драйвера, так что логика полностью прозрачна.
Документация дорожная карта
| Документ | Период покрыта | Почему это важно |
|---|---|---|
| Аудит P & L & Balance | Последние 36 месяцев | Установить заголовок прибыльности и здоровья баланса |
| Ежемесячный доход от валовых игр | Последние 36 месяцев | Раскрывает сезонность, сдвиги продукции и юрисдикционная зависимость |
| Pack KPI (FTDS, ARPU, отток) | Текущий YTD + 2 года назад | Ссылки на маркетинг расходов на экономическую ценность пользовательских когорт |
| Регистр лицензий и журналы соответствия | Текущий | Флаги регулирующих концентраций и обновления скалы |
| График корректировки | Сдельный год | Поддерживает EBITDA Add-Backs и одноразовое удаление стоимости |
Результат упражнения
В конце процесса вы получаете интерактивный оценки , а также исполнительный комментарий, который отображает каждый рычаг значения-роскую взлетно-посадочную полосу, регуляторную стабильность, технологическую глубину, риск концентрации-с его влиянием на множественные и количественные розыгрыши от легко выполняемых инициатив (например, мигрирование от платформы Rev-Share до владения PAM или диверсифицируемой в более высокие маргиновые рынки, такие как онтарио).
Плюсы и минусы нашей методологии
Плюсы
Целостное просмотр смешивания жестких метрик с более мягкими лицензиями и активами бренда.
Сценарий в режиме реального времени. Позвольте основателям, основателям сразу же увидеть оценку от стратегических движений мгновенно.
покупателей Searge Perierence Sequence , уменьшая сюрпризы во время эксклюзивности.
Минусы
Требуются гранулированные данные, которые некоторые операторы на ранней стадии должны сначала объединить.
Приверженность времени управления (≈ 6 часов в течение двух недель) может чувствовать себя обременительным, когда ограничивает ресурсы.
Прозрачность модели может выявить продавцы пробелов в стоимости, которые бы предпочли бы отложить.
Часто задаваемые вопросы
Как нормативные изменения влияют на мое множественное множество?
Мультипликации расширяются, когда оператор имеет возобновляемые, эксклюзивные лицензии в стабильных режимах. Экспозиция на рынке серого может сдать оценки примерно двумя видами EBITDA.
Премии филиала Pure-Play по-прежнему управляют премией?
Да. Покрасные денежные потоки к северу от 60 % и незначительные средние активы цифровых медиа-активов CAP-EX продолжают получать двузначные кратные EBITDA даже в среде риска.
Снижение денежного потока все еще актуально, когда покупатели полагаются на кратные доходы?
Абсолютно. DCF действует как проверка чувств против агрессивных предположений о росте, выпеченных в доходы, особенно для рынков с высоким уровнем бонуса, таких как США
Какая подготовка сокращает время усердия?
Упорно согласовывая мониторические панели KPI с финансовой отчетностью и поддержание чистого реестра лицензий, бритья недели от QA и ограничения.
Вооружившись коридором четкого значения и списком действующих рычагов оптимизации, вы можете решить, инициировать ли сейчас процесс или отложить до тех пор, пока стратегические улучшения не станут не стануты. В любом случае, эта методология обеспечивает ценовую повествование, которое выдерживает тщательное изучение у самых требовательных Igaming .
