Оценка бизнеса: список факторов, которые следует учитывать

Очевидно, что более прибыльный бизнес имеет более высокую стоимость. Однако на стоимость вашего бизнеса влияют и многие другие факторы.

Баланс риска и доходности

Основная причина, по которой покупатель готов заплатить за ваш бизнес премию, заключается в его восприятии риска и потенциальной доходности. Все, что снижает связанные с этим риски или повышает вероятность значительного роста, увеличивает стоимость бизнеса. Покупатели оценивают соотношение риска и доходности приобретения вашего бизнеса по сравнению с альтернативными инвестициями, такими как недвижимость и акции.

Для улучшения ознакомьтесь со списком ниже

Мы составили обширный перечень факторов, которые могут повлиять на стоимость вашего бизнеса. Хотя не все из этих факторов могут быть актуальны для вашей конкретной ситуации, тщательный анализ может выявить сильные стороны вашего бизнеса и области для улучшения, чтобы максимизировать его ценность. Понимание этих факторов позволит вам разобраться во множестве переменных, которые могут вступить в игру.

Компания

• Учитывайте компании потенциал роста
• Оцените связанные с этим риски.
• Обратите внимание на продолжительность деятельности предприятия.
• Оцените бизнеса .

Отрасль

• Учитывайте барьеры для входа в отрасль.
• Оцените влияние технологий на компанию и ее отрасль.
• Укажите любые недавние приобретения в отрасли.
• Разберитесь в конкурентной среде: насыщенный рынок, консолидированный рынок, фрагментированный рынок или малый бизнес.
• компании прибыльность в отрасли.
• Проанализируйте, насколько средние суммы сделок соответствуют отраслевым нормам.
• Сравните рентабельность компании с показателями компаний-конкурентов в отрасли.
• Определите сезонность, цикличность или контрцикличность отрасли.

Соревнование

• Оцените конкурентную среду в отрасли. Она ограничена или сильна?
• Оцените потенциальную угрозу со стороны прямой или косвенной конкуренции в будущем.
• Рассмотрите влияние барьеров для входа на рынок. Вызывают ли они опасения?
• Изучите ограничения на выход на рынок.
• Изучите меры защиты от чрезмерной конкуренции.
• Определите, существует ли устойчивое конкурентное преимущество.
• Проверьте, насколько сложно воспроизвести это конкурентное преимущество.

Товары и услуги

• Учитывайте возможность повышения цен, поскольку это напрямую влияет на прибыль.
• Оцените влияние предстоящих разработок продукта на стоимость бизнеса.
• Оцените, занимается ли компания специализированными товарами, а не обычными товарами.
• Изучите позитивные перспективы отрасли или продукта.
• Определите, предлагает ли компания товары или услуги, пользующиеся высоким спросом.
• Изучите возможность расширения ассортимента продукции или услуг.
• Проанализируйте права собственности на интеллектуальную собственность, такую ​​как патенты, товарные знаки и коммерческую тайну.
• Подтвердите, что используемая технология является коммерческой тайной.

Маркетинг

• Возможно ли автоматизировать и тиражировать маркетинговые методы, или же бизнес в значительной степени полагался на ваши личныеусилия в области продаж, налаживания связей или маркетинга?

Клиенты

• ли какие-либо личные связи между вами и вашими клиентами риск того, что они уйдут, если вы больше не будете владеть бизнесом?
• Необходимы ли клиентские договоры для ведения вашего бизнеса?
• Ограничена ли концентрация клиентов, при которой не более 10% выручки приходится на одного клиента?
• У вас заключены надежные договоры с клиентами?
• У вас налажены и прочные отношения с клиентами?
• Ваш бизнес процветает благодаря прочному фундаменту из рекомендаций?
• Ваша клиентская база устойчива и диверсифицирована?
• Ориентирован ли ваш бизнес на лояльную и постоянную клиентскую базу?
• Ваши клиенты неизменно демонстрируют высокую готовность и платежеспособность?
• Каков показатель удержания клиентов?
• Есть ли какие-либо опасения по поводу концентрации клиентов?
• Насколько разнообразна ваша клиентская база?

Операции

• Если это имеет значение, находится ли ваш бизнес в престижном и востребованном месте?
• Встроены ли в вашу деятельность надежные механизмы контроля за бизнес-процессами?
• Вы тщательно задокументировали деятельность, политику и процедуры вашей компании?
• Возможны ли какие-либо нормативные препятствия или предстоящие юридические разбирательства?
• Нормативно-правовая среда минимальна или стабильна, что потенциально может служить благоприятным барьером для входа на рынок?
• Ваша компания имеет богатый опыт работы (предпочтительно более длительный)?
• Действуют ли какие-либо ограниченные или постоянные гарантийные обязательства?
• Ваша бизнес-модель рассчитана на масштабируемость?
• Если физическое помещение является основой вашего бизнеса, можно ли его адаптировать для расширения?
• Причина вашей продажи не является неотложной?

Расположение и удобства

• Недвижимость находится в собственности или в аренде?
• В отношении принадлежащей компании недвижимости, обеспечивает ли она приобретение объекта по конкурентоспособной рыночной цене?
• Если недвижимость сдана в аренду, соответствует ли арендная плата действующим рыночным ставкам? Предлагается ли данная недвижимость к покупке?
• ли возможность переноса бизнеса на другой географический рынок ?
• Есть ли у вас арендованное оборудование? Если да, то относится ли аренда к капитальным или операционным затратам?

Персонал

• Ваша управленческая команда опытная и квалифицированная?
• У вас есть юридически обязывающие соглашения о неразглашении информации и запрете на переманивание клиентов?
• Обязаны ли ключевые сотрудники соблюдать условия контрактов?
• Распространяются ли на ключевых сотрудников соглашения о неразглашении информации или о неконкуренции?
• Не ложится ли бремя на фонд заработной платы из-за неработающих членов семьи?
• Вы в значительной степени полагаетесь на конкретных сотрудников?
• Ваши ключевые сотрудники готовы остаться в компании после продажи?
• В каком объеме владельцы готовы уделять этому время еженедельно?
• Владельцы получают зарплату?
• Есть ли среди членов семьи те, кто оказывает неоплачиваемую помощь в виде труда?
• Насколько сильна ваша управленческая команда?
• Обладает ли управленческая команда солидным опытом и высокими достижениями?
• Каков годовой показатель текучести кадров?
• Заработная плата превышает или отстает от отраслевых норм?

Ресурсы

• Ваше оборудование современное и находится в хорошем состоянии?
• У вас есть какие-либо незавершенные работы по техническому обслуживанию?
• Какая доля вашего оборудования находится в лизинге?

Финансы

• Какой оборотный капитал необходим для бесперебойной работы?
• Каков годовой объем ассигнований на капитальные улучшения? (Опытные покупатели вычитают капитальные вложения из расчетов оборотного капитала.)
• Насколько точны финансовые отчеты?
• Использует ли компания метод учета запасов LIFO, FIFO или другой? Если да, то как это влияет на прибыль?
• Есть ли у кого-нибудь устаревшие запасы, и были ли они списаны?
• Финансовая отчетность основана на кассовом или методе начисления? Если начисление, то правильно ли оно выполнено?
• Доходы стабильны, растут или снижаются?
• Есть ли у компании постоянные источники дохода?
• Повлияло ли краткосрочное увеличение доходов на условия?
• валовой прибыли стабильны, улучшаются или снижаются?
• Насколько устойчиво состояние дебиторской задолженности?
• Как финансовые показатели компании соотносятся с показателями конкурентов?
• выручки роста ?
• Каков минимальный годовой размер капитальных затрат?
• Каковы базовые требования к запасам?
• Короткий ли цикл движения денежных средств??
• Находятся ли дебиторская задолженность в надлежащем состоянии?
• Насколько валовая прибыль ?
• ли налоговые декларации финансовой отчетности?
• Есть ли какие-либо незадекларированные доходы (например, от продаж за наличные)?
• Являются ли финансовые отчеты ясными и точными?
• Ориентируется ли компания на создание ценности, а не на ценовую конкуренцию?
• Является ли доход стабильным и регулярным? (Примечание: отличается от повторных заказов)
• Насколько устойчива местная, региональная или национальная экономика?
• Внедрены ли строгие механизмы бухгалтерского контроля?

Юридические

• Ведутся ли какие-либо судебные разбирательства?
• Обладает ли компания ценной интеллектуальной собственностью?
• Существуют ли защищённые коммерческие тайны?
• Имеет ли компания надежное страховое покрытие?

Продажа

• Кто является потенциальным покупателем: частное лицо, стратегический покупатель или финансовый инвестор?
• Будет ли это по продаже активов или акций ?
• Вы готовы предоставить частичное финансирование?
• Входит ли в план соглашение о неконкуренции? Если да, то какова его продолжительность?