Отчет об индустрии iGaming

Оглавление

Управляющее резюме

Ключевые моменты и темы на рынке iGaming:

Глобальный рынок онлайн-гемблинга или iGaming был одной из самых быстрорастущих отраслей за последнее десятилетие, чему способствовали быстрые технологические инновации, изменение поведения потребителей и все более благоприятная нормативная среда на многих ключевых рынках. После борьбы с юридическими препятствиями и проблемами обработки платежей в первые годы своего существования отрасль достигла переломного момента и теперь готова к взрывному росту в будущем.

По прогнозам, к 2027 году общие глобальные доходы от iGaming достигнут 127 миллиардов долларов США, а совокупный годовой темп роста (CAGR) составит 11,5% в течение следующих пяти лет. Это представляет собой колоссальную рыночную возможность, поскольку потребительский спрос на онлайн-ставки и игровые предложения продолжает расти в таких продуктах, как онлайн-казино, ставки на спорт, покер, бинго и лотереи.

Северная Америка, после знаменательного решения 2018 года об отмене федерального запрета на ставки на спорт, быстро превратилась в крупнейший регулируемый рынок онлайн-гемблинга в мире. Быстрая легализация по всему штату и запуск предложений по ставкам на спорт и iGaming открыли рынок, который, как ожидается, к 2027 году станет доступным рынком в 40 миллиардов долларов только в США.

Несмотря на то, что рынок онлайн-гемблинга в США все еще находится в зачаточном состоянии, он быстро растет: 35 штатов либо уже легализовали, либо имеют действующее законодательство. Ведущие операторы, такие как FanDuel, DraftKings, BetMGM и Caesars, активно инвестировали, чтобы завоевать долю рынка на ранних стадиях посредством приобретений, партнерских отношений и активного маркетинга/продвижения.

Европа остается наиболее зрелым рынком iGaming в мире, с хорошо зарекомендовавшими себя регулируемыми рынками онлайн-гемблинга в Великобритании, Италии, Испании, Германии и других странах. Однако правовая среда весьма фрагментирована в разных юрисдикциях, и на многих рынках используется «огороженная» модель, требующая операций на местном уровне. Ставки налогообложения также значительно различаются в Европе: от 15 до 25% от валового дохода.

Азиатско-Тихоокеанский регион представляет собой большую численность населения и возможности для роста, но большинство рынков либо полностью запрещают онлайн-гемблинг, либо имеют расплывчатые правовые рамки. Некоторые рынки, такие как Филиппины и Макао, создали локализованные экосистемы онлайн-гемблинга, в то время как другие, такие как Индия и Таиланд, остаются в правовой неопределенности, несмотря на высокий уровень участия в теневых играх.

Рынки Латинской Америки, такие как Мексика, Бразилия, Перу и Аргентина, начали регулировать и облагать налогом онлайн-гемблинг, стремясь получить доходы от этой быстро развивающейся отрасли. Прогресс в области регулирования и лицензирования в регионе был стабильным, но медленным. Тем не менее, ожидается, что потенциальный скрытый спрос в Латинской Америке сделает ее прибыльным развивающимся рынком в течение следующего десятилетия.

Ключевые факторы, способствующие глобальному росту iGaming, включают ускорение использования мобильных устройств и приложений, быстрое внедрение цифровых/безналичных методов оплаты, изменение потребительских предпочтений в сторону удаленного/онлайн-опыта после пандемии COVID-19, а также общую легализацию ставки на спорт, которые предоставили компаниям iGaming возможность выйти на новые рынки.

В настоящее время эта отрасль переживает беспрецедентную волну консолидации, поскольку операторы стремятся к огромным масштабам, необходимым для преодоления затрат на лицензирование и регулирование и повышения операционной эффективности. объем сделок слияний и поглощений более 32 миллиардов долларов, поскольку крупные игроки приобрели конкурентов, чтобы расширить свое глобальное присутствие и вертикально интегрировать свои технологические стеки и продукты.

Новые революционеры рынка, такие как платформа спортивного стриминга DAZN, еще больше ускоряют консолидацию, поскольку медиакомпании стремятся к стратегическим связям и партнерству по эксклюзивному контенту и ставкам, чтобы захватить долю прибыльной аудитории онлайн-гемблинга.

Поскольку правовая база продолжает развиваться, а принятие потребителями ускоряется, ключевыми темами, формирующими будущий ландшафт глобальной индустрии iGaming, по-видимому, являются:

Конвергенция средств массовой информации, спорта, ставок и азартных игр онлайн в единую экосистему цифровых развлечений.
Расширение в новые вертикали, такие как ставки на киберспорт и азартные игры на основе криптовалюты/блокчейна.
Агрессивная консолидация и вертикальная интеграция, поскольку масштаб становится критическим
Технологические инновации в таких областях, как прямые трансляции, геймификация, аналитика и персонализация продуктов.
Повышенный контроль со стороны регулирующих органов, сбалансированный с экономическими стимулами легализации/налогообложения

Обзор содержания отчета:

В этом всеобъемлющем отчете представлен обширный анализ, охватывающий все основные аспекты мировой индустрии онлайн-гемблинга, в том числе:

В разделе II рассказывается о происхождении и исторической эволюции iGaming от его распространения в конце 1990-х годов до нынешнего состояния как быстро развивающегося сектора, готового к экспоненциальному росту.

В разделе III подробно оцениваются общие возможности мирового рынка, анализируя их по географическим рынкам, вертикалям продуктов, категориям потребительских устройств и предоставляя подробные прогнозы темпов роста на следующие пять лет.

В разделе IV оценивается конкурентная среда, представлены основные операторы, борющиеся за долю рынка, а также анализируется конкурентная динамика и возникающие революционные компании, стремящиеся воспользоваться частью возможностей.

В разделе V рассматривается интенсивная деятельность по слияниям и поглощениям, потрясшая отрасль, исследуются ключевые сделки и транзакции, типы обоснований сделок, а также преобладающие тенденции в оценке и перспективы рынка.

Раздел VI завершается изложением ключевых стратегических соображений, которые организации должны оценить, стремясь извлечь выгоду из растущей индустрии iGaming с помощью различных методов выхода на рынок и бизнес-моделей, одновременно ориентируясь в сложной нормативной среде, охватывающей множество юрисдикций.

Промышленный ландшафт

История и эволюция:

Самые ранние формы азартных игр в Интернете можно отнести к концу 1990-х годов, когда появление доступа в Интернет открыло новые цифровые возможности для букмекерских контор и казино, которые раньше работали только в физических местах. В 1994 году карибское государство Антигуа и Барбуда приняло Закон о свободной торговле и переработке, предоставляющий лицензии операторам, желающим открыть онлайн-казино. Это заложило основу для некоторых из первых платформ для азартных онлайн-игр на реальные деньги, таких как InterCasino, запущенных в 1996 году.

В конце 1990-х годов появление графических браузеров, таких как Netscape, и широкое распространение Интернета среди потребителей стимулировали приток новых веб-сайтов, посвященных азартным играм в Интернете. Предлагая настольные игры для казино, игровые автоматы, покер, ставки на спорт и многое другое, эти оффшорные операторы смогли обойти ограничительные законы в таких юрисдикциях, как Соединенные Штаты, используя лицензирование в более либеральных странах. Регулирование этого нового виртуального игрового пространства было минимальным и разрозненным.

В 1998 году индустрия испытала еще один мощный катализатор с запуском первых онлайн-покер-румов, играющих на реальные деньги, таких как Planet Poker. Покер быстро стал одним из самых популярных и прибыльных направлений онлайн-гемблинга, чему способствовала растущая волна подключения к Интернету и его способность облегчать многопользовательские игры в реальном времени в виртуальной среде. Знаковые платформы, такие как PartyPoker и PokerStars, возникли, чтобы удовлетворить растущий спрос, привлекая миллионы игроков в онлайн-покер по всему миру и производя революцию в игре.

В первые годы своего существования молодая индустрия iGaming работала в «серой» юридической зоне на большинстве крупных западных рынков. Это начало влиять на перспективы роста, поскольку платежные решения, такие как процессоры кредитных карт и банки, стали опасаться облегчения транзакций, что может привести к потенциальному нарушению законов по борьбе с азартными играми. Ситуация достигла апогея в середине 2000-х годов, когда в Соединенных Штатах были предприняты законодательные усилия по прямому запрету азартных игр в Интернете.

В 2006 году президент США Джордж Буш подписал Закон о борьбе с незаконными азартными играми в Интернете (UIGEA), который запретил банкам и эмитентам кредитных карт обрабатывать платежи на оффшорных сайтах азартных онлайн-игр, по сути отрезав этих операторов от американского рынка. После этого стоимость крупных публичных компаний, таких как Party Gaming, которые в значительной степени зависели от рынка США, упала на миллиарды долларов. Это значительно отбросило отрасль назад.

В поисках более устойчиво регулируемой операционной среды многие операторы изменили ситуацию и начали добиваться законного лицензирования в более либеральных юрисдикциях. Регулирующие органы, такие как Управление по азартным играм Мальты, Комиссия по азартным играм Канаваке и Ассоциация ставок и азартных игр Гибралтара, на протяжении 2000-х годов создали надежную систему лицензирования, чтобы обеспечить надзор и доверие к платформам онлайн-гемблинга.

Параллельно с потрясениями в США, вызванными UIGEA, в Европе также материализовались законодательные изменения, которые стали катализатором дальнейшего роста отрасли. В 2005 году Великобритания приняла Закон об азартных играх, который установил официальные лицензионные и налоговые режимы для регулирования всех форм онлайн-гемблинга на своей территории. Это привлекло в ближайшие годы шквал интереса операторов и инвестиций в создание регулируемых платформ онлайн-гемблинга, ориентированных на Великобританию.

Другие европейские юрисдикции, такие как Франция, Испания и Италия, позже последовали модели Великобритании, приняв законы о лицензировании и налогообложении сайтов азартных игр онлайн на различных уровнях. В рамках развивающейся политики Европейского Союза эти шаги помогли создать значительно более стабилизированную нормативно-правовую среду, которая позволила ведущим операторам iGaming закрепиться и стимулировать расширение рынка на протяжении 2010-х годов.

За этот период технологические силы, такие как распространение высокоскоростного мобильного широкополосного доступа, смартфонов/планшетов и оцифровка финансовых услуг, еще больше ускорили внедрение iGaming потребителями. Крупные операторы вложили значительные средства в создание удобных мобильных ставок, быстро признав этот канал двигателем будущего роста.

В 2018 году индустрия получила еще один катализатор блокбастера — решение Верховного суда об отмене давнего федерального запрета на ставки на спорт в США. Практически сразу несколько штатов США приступили к легализации и регулированию ставок на спорт как в розничном, так и в онлайн-формате.

Это открыло новый огромный рынок для отечественных и глобальных операторов iGaming. Крупные игроки, такие как DraftKings, FanDuel, BetMGM и Caesars, воспользовались возможностями первопроходцев, быстро запустив мобильные платформы для ставок на спорт, установив партнерские отношения с лигами/медиа-компаниями и приобретя при необходимости технологические возможности посредством слияний и поглощений.

По состоянию на начало 2023 года ставки на спорт были легализованы и регулируются в 36 штатах США, а также в Вашингтоне, округ Колумбия, при этом в штатах разрабатывается дополнительное законодательство. Этот лоскутный подход к регулированию от штата к штату означает, что операторам приходится ориентироваться в сложной сети лицензионных требований, налогов и руководящих принципов работы, которые заметно различаются в зависимости от юрисдикции.

В целом рынок ставок на спорт в США стал мощным катализатором расширения онлайн-гемблинга в Америке. После того, как штаты создали нормативно-правовую и лицензионную инфраструктуру, разрешающую онлайн-букмекерские конторы, многие затем расширили законодательство, чтобы охватить и другие формы iGaming, такие как онлайн-казино, покер и лотереи.

По состоянию на 2023 год семь штатов США (Нью-Джерси, Пенсильвания, Мичиган, Западная Вирджиния, Коннектикут, Делавэр и Невада) официально легализовали и регулировали весь спектр вертикалей онлайн-гемблинга в дополнение к ставкам на спорт. Ожидается, что в ближайшие годы многие другие штаты последуют этому примеру, чтобы получить новые налоговые поступления.

Общая эволюция iGaming подчеркивает, как эта индустрия неоднократно демонстрировала устойчивость и на протяжении всего своего существования неизменно находила способы обойти ограничительные законы, ища разрешительные юрисдикции. Поскольку правила модернизируются, а законодатели все чаще рассматривают онлайн-гемблинг как прибыльный поток доходов, который необходимо регулировать и облагать налогом, перспективы роста этого сектора стали взрывоопасными.

Нормативно-правовая среда по основным географическим регионам:

Северная Америка

США: ставки на спорт разрешены на уровне штата в 36 штатах + округ Колумбия. 7 штатов с полностью легализованными онлайн-казино/покером.

Племенные операторы имеют право предлагать ставки на спорт/iGaming на племенных землях, если государство узаконит это и они достигнут договоров о разделе доходов с правительствами штатов.

Налоговые ставки варьируются от 6,75% GGR в Неваде до 51% в Нью-Йорке.

Федеральное правительство обеспечивает единый нормативный надзор через такие агентства, как IRS.

Европа

Великобритания: строго регулируется Комиссией по азартным играм Великобритании (UKGC), которая выдает лицензии на все законные ставки/игры онлайн. Налог в размере 21% на валовой доход от азартных игр (GGR). Огороженные пулы игроков.

Италия: регулируется и облагается налогом в размере 25% GGR для большинства вертикалей, таких как казино и ставки на спорт. Для каждой вертикали продукта требуются отдельные лицензии.

Испания: Регулируемый национальный рынок со ставкой налога на валовой выкуп в размере 25% и моделью лицензирования продукции. Также существуют региональные законы (например, Каталония).

Германия: Федеральный договор легализует онлайн-ставки на спорт с НДС в размере 19%. Государственный запрет онлайн-казино под вопросом после постановления суда ЕС.

Франция: легальные и регулируемые онлайн-ставки на спорт (33% GGR), покер (36,7%) и скачки (33,8%).

Нидерланды: регулируется с 2021 года системой лицензирования KOA для всех отраслей. Налог на азартные игры 29%.

Швеция: Регулируется на национальном уровне через Svenska Spel. Налог GGR в размере 18% для коммерческих операторов.

Другие рынки: Литва, Бельгия, Румыния, Дания и другие регулируются на национальном уровне.

Азиатско-Тихоокеанский регион

Австралия: ставки на спорт в Интернете и казино регулируются на национальном уровне. Регулирующие органы, такие как ACMA и операторы лицензий на государственных территориях.

Новая Зеландия: Регулируется Министерством внутренних дел. TAB обладает монополией на ставки на спорт.

Индия: Нет последовательного регулирования азартных игр в Интернете. Действуя в «серой» правовой зоне, но широко участвуя.

Филиппины: регулируемые и лицензируемые внутренние онлайн-азартные игры в соответствии с режимом POGO, ориентированные на зарубежный рынок.

Япония: Общий запрет на азартные игры в Интернете. Ожидается, что в будущих казино-курортах будут регулируемые ставки на спорт.

Южная Корея: гражданам запрещено посещать сайты азартных онлайн-игр, но многие имеют доступ к оффшорным книгам.

Китай: Полный запрет на онлайн- и наземные коммерческие азартные игры продолжается. Некоторые регулируемые государственные лотереи.

Латинская Америка

Мексика: в 2022 году были запущены регулируемые онлайн-ставки на спорт и казино с центральным лицензирующим органом.

Бразилия: Национальное регулирование онлайн-ставок на спорт утверждено в 2022 году с налогом с оборота в размере 16,6%. Другие сегменты iGaming по-прежнему запрещены.

Аргентина: онлайн-ставки на спорт и казино регулируются на уровне провинции (например, Буэнос-Айрес).

Колумбия: азартные игры в Интернете регулируются с 2016 года с налогом в размере 15 % на GGR. Лицензия Coljuegos.

Перу: утверждены общие правила онлайн-ставок на спорт, казино и покера с 12% налогом на чистую прибыль.

На большинстве других рынков существуют либо запрещенные, либо нерегулируемые серые рынки азартных игр.

Драйверы и тенденции рынка:

Технологическая инновация

Повсеместное распространение мобильных устройств. Широкое распространение смартфонов и планшетов стало крупнейшим фактором бума iGaming. В настоящее время мобильные устройства являются доминирующим каналом онлайн-гемблинга, на который по состоянию на 2022 год будет приходиться более 60% мировых доходов от iGaming. Операторы вложили значительные средства в оптимизацию мобильных приложений и веб-сайтов, чтобы обеспечить удобство азартных игр на ходу.

Игры с живыми дилерами: Студии с живыми дилерами, транслирующие реальных дилеров с помощью видеопотока, создали захватывающий гибрид онлайн/личного опыта. Сочетает в себе аутентичность наземной игры с удобством онлайн-игры.

Геймификация и игры на навыки: интеграция игровых элементов, основанных на навыках, таких как электронные файтинги, головоломки и т. д., в игровые платформы и бесплатные предложения.

Интеграция криптовалют: растущая волна специализированных крипто-казино и сайтов ставок на спорт снижает транзакционные барьеры и удовлетворяет требованиям анонимности.

VR/AR: Хотя иммерсивные технологии, такие как виртуальная и дополненная реальность, еще только зарождаются, они обладают потенциалом совершить революцию в сфере азартных игр и ставок.

Автоматизированные продукты (чат-боты, голосовая связь и т. д.): искусственный интеллект обеспечивает более автоматизированное и натурализованное взаимодействие с клиентами при поиске продуктов, поддержке, платежах и т. д.

Легализованное использование спортивных данных: больше партнерских отношений между операторами и лигами для доступа к официальным каналам данных, что стимулирует инновационные возможности ставок в играх и в реальном времени.

Изменение поведения потребителей

Миграция каналов в цифровые/онлайн-форматы: COVID-19 ускорил широкий общественный переход от физических каналов и наличных денег к цифровым каналам и безналичным платежам во многих секторах, включая азартные игры.

Пересечение социальных сетей и игр, требующих навыков: демографические данные из казуальных социальных/мобильных игр, показывающие растущую склонность к переходу в азартные игры. Платформы, включающие элементы игры на ловкость.

Растущие ставки на киберспорт: глобальная аудитория киберспорта, превышающая 500 миллионов человек, вызвала бум спроса на ставки на конкурентные игровые турниры и матчи.

Спрос на уникальные впечатления. Потребители, особенно молодые люди, тяготеют к уникальным развлечениям, которые становятся возможными благодаря геймификации и таким технологиям, как AR/VR.

Инновации продукта

Взрыв внутриигровых/микро-ставок: переходите от ставок перед игрой к детальным ставкам на микрособытия в играх/матчах, чему способствуют партнерские отношения с официальными данными.

Крипто-азартные игры: беспрепятственные платежи, анонимность и расширение пулов ликвидности игроков способствуют росту крипто-казино и ставок на альтернативные сети.

Игры с оплатой за вход и азартные игры NFT: игры, продающие ограниченное количество NFT, которые служат входами в турниры или джекпоты. NFT как цифровые коллекционные ставки.

Интеграция азартных игр в Метавселенную: потенциал для внедрения казино/ставок во взаимосвязанные области Метавселенной в долгосрочной перспективе.

Нормативные попутные ветры

Легализация на уровне штатов в США и Латинской Америке: открытие огромных новых регулируемых рынков, поскольку штаты разрешают вертикали онлайн-гемблинга.

Европейская либерализация: Процесс перехода от протекционистских монополий к регулируемым, конкурентным рынкам продолжался по всей Европе.

Фискальные преимущества: государственные стимулы от налоговых поступлений от iGaming стимулируют легализацию во многих юрисдикциях по всему миру.

Расширение сотрудничества в области регулирования: такие мероприятия, как работа ЕС по гармонизированному регулированию и глобальная ассоциация IAGRA, способствующая согласованности.

III. Размер рынка

Общий адресный мировой рынок iGaming (прогнозируемый размер на 2027 год): 127,2 миллиарда долларов.

Охватывает онлайн-ставки на спорт, казино, покер, бинго, лотереи и другие отрасли.

Включает доходы как от регулируемых, так и от нерегулируемых/черных рынков.

Прогнозируется, что в 2021–2027 годах глобальный рост составит 11,5% в среднем на основе нескольких факторов.

По географическому рынку:

Северная Америка: 40,2 миллиарда долларов (доля рынка 31,6%).

На долю США приходится около 37 миллиардов долларов, что обусловлено взрывной легализацией спортивных ставок.
Канада становится новым регулируемым рынком по мере развития законодательства.
Сильный региональный среднегодовой темп роста на 15,2% до 2027 года, поскольку все больше штатов легализуют вертикали онлайн-гемблинга.

Европа: 32,1 миллиарда долларов (доля рынка 25,2%).

Великобритания представляет собой крупнейший единый рынок с оборотом около 9 миллиардов долларов из-за зрелого регулирования.
Италия (5,5 млрд долларов), Германия (4,8 млрд долларов), Франция (3,7 млрд долларов) и Испания (2,5 млрд долларов) — другие ключевые рынки.
Более постепенный среднегодовой темп роста (9,8%), поскольку многие рынки уже относительно хорошо проникли.
Фрагментация регулирования и разграничение юрисдикций являются ограничивающим фактором.

Азиатско-Тихоокеанский регион: 24,3 миллиарда долларов (доля рынка 19,1%).

Австралия (6,2 млрд долларов США) и очаги спроса на Филиппинах (3,1 млрд долларов США) и Малайзии (2,8 млрд долларов США).
Китай остается полностью запрещенным рынком, но имеет огромный потенциал в будущем, если его регулировать.
Индия (3,5 миллиарда долларов США) – крупный растущий рынок, работающий в настоящее время в «серой» юридической зоне.
Ожидается, что общий региональный рост составит 9,5% в среднем на 9,5% в год, поскольку юрисдикции модернизируют правила.

Латинская Америка: 9,2 миллиарда долларов (доля рынка 7,2%).

Бразилия (2,4 миллиарда долларов), Мексика (2,2 миллиарда долларов) и Аргентина (1,6 миллиарда долларов) лидируют на развивающихся регулируемых рынках.
Колумбия (850 миллионов долларов США) одна из первых ввела регулирование онлайн-гемблинга в Латинской Америке.
Высокие 11,7% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, основываясь на демографии населения и ужесточении регулирования.

Остальной мир: 21,4 миллиарда долларов (доля рынка 16,8%).

Охватывает Африку, Ближний Восток и другие рынки.
Во многих из этих регионов сохраняется значительная активность черного/серого рынка.
В целом в течение следующих 5 лет ожидается снижение среднегодового темпа роста на 8,9%.

По вертикали:

Онлайн-казино: 70,2 миллиарда долларов (доля рынка 55,2%).

Включает игровые автоматы, настольные игры, игры с живыми дилерами и другие игровые направления казино.
Средний среднегодовой темп роста в 12,8% обусловлен ростом мобильных каналов и новым регулированием рынка.
Зрелые рынки, такие как Великобритания, уже широко распространены онлайн-казино.

Ставки на спорт: 33,6 миллиарда долларов (26,4% рынка)

Рынок спортивных ставок в США станет мощным драйвером, достигнув 16,8 млрд долларов к 2027 году (26% среднегодового темпа роста).
Европа является крупнейшим региональным рынком, стоимость которого в настоящее время составляет 11,9 млрд долларов США, во главе с Великобританией.
Возможности внутриигровых/микро-ставок ускоряют инновации в продуктах и вовлеченность.
Общий среднегодовой темп роста ставок на спорт в мире составит 15,4% в течение следующих 5 лет.

Покер: $10,2 млрд (8,0% рынка)

Зрелая вертикаль, которая в последние годы боролась за рост на многих рынках.
Потенциал возрождения через регулируемые рынки США и трансграничное объединение ликвидности.
Среднегодовой темп роста составил 7,8% по всему миру, что значительно отстает от других быстрорастущих отраслей.

Бинго: 3,9 миллиарда долларов (3,1% рынка)

Очень зрелая вертикаль, особенно на европейских рынках, таких как Великобритания и Испания.
Росту способствует переход от наземного к онлайн-/мобильному бинго.
Меньшие 6,2% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, исходя из демографических потолков.

Лотереи: 4,9 миллиарда долларов (доля рынка 3,9%).

Увеличение проникновения онлайн/мобильных государственных лотерей во всем мире является ключевым фактором роста.
Но лотерея остается сильно протекционистской с монополиями, регулируемыми на уровне штата/провинции.
Общий среднегодовой темп роста составил 8,6%, исходя из цифровизации процессов закупок.

Прочее: 4,4 миллиарда долларов (доля рынка 3,5%).

Новые вертикали, такие как ставки на киберспорт, фэнтези-спорт, игры на ловкость и т. д.
Также включает нерегулируемые рынки и другие азартные онлайн-игры в серой зоне, не упомянутые выше.
Быстрый рост с прогнозируемым среднегодовым темпом роста 18,9% до 2027 года по мере появления новых областей потребительского спроса.

По категории устройства:

Мобильная связь: 80,4 миллиарда долларов (63,2% рынка)

Охватывает все виды азартных игр в Интернете на смартфонах и планшетах/приложениях.
Среднегодовой темп роста составил 22,3% в 2019–2021 годах, поскольку COVID ускорил внедрение мобильных устройств.
Будущий среднегодовой темп роста прогнозируется на уровне 13,8% в 2021–2027 годах, когда мобильная связь достигнет зрелости.

Настольные компьютеры: 46,8 млрд долларов (36,8% рынка)

Вся деятельность в сфере азартных игр в Интернете через веб-браузеры на настольных компьютерах/ноутбуках.
По-прежнему значительная часть рынка, но продолжает постепенно сокращаться.
Среднегодовой темп роста настольных компьютеров составит 7,5% в течение следующих 5 лет по мере роста предпочтений мобильных устройств.

Хотя еще рано, но есть некоторые нишевые появления онлайн-гемблинга через другие каналы:

По прогнозам, к 2027 году использование подключенного телевидения для мобильных ставок на спорт вырастет с 800 миллионов долларов до 2,1 миллиарда долларов.
Носимые устройства, такие как умные часы, позволяющие взаимодействовать со ставками на спорт, являются многообещающими.
Долгосрочный потенциал для AR/VR и других иммерсивных проектов, таких как Метавселенная.

В целом индустрия онлайн-гемблинга переживает беспрецедентную волну глобального роста. Быстро меняющиеся потребительские предпочтения, попутный ветер регулирования и неослабевающие технологические инновации в совокупности создают рынок огромного масштаба и потенциала, который во многих регионах все еще находится на относительно ранней стадии своего жизненного цикла.

Конкурентная среда

Основные операторы iGaming:

Флаттер Развлечения

Выручка: 7,4 миллиарда долларов (2021 финансовый год).
Ключевые бренды: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG.
Основные рынки: Великобритания, США, Австралия.
Крупнейшая в мире компания, занимающаяся онлайн-гемблингом, после революционного слияния с The Stars Group стоимостью 12,2 миллиарда долларов в 2020 году.
Доминирующая позиция на мировом рынке онлайн-покера благодаря PokerStars, культовому бренду, который компания приобрела за 4,9 миллиарда долларов в 2014 году.
Агрессивное освоение рынка США через букмекерскую контору FanDuel и растущее присутствие онлайн-казино/покера.
Стратегическое сотрудничество со СМИ с FOX Sports для привлечения аудитории интегрированных ставок.

Развлекать

Выручка: $5,1 млрд.
Ключевые бренды: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral.
Основные рынки: Великобритания, Австралия, США.
Крупная глобальная корпорация азартных игр с разнообразным присутствием в Интернете и розничной торговле.
Стратегический акцент на развитии бренда онлайн-букмекерской конторы и казино BetMGM в США через совместное предприятие с MGM Resorts.
Сила на рынке Великобритании благодаря устаревшим брендам Ladbrokes и Coral, предлагающим ставки онлайн и в розницу.
В 2022 году приобрела большую долю португальского рынка онлайн-гемблинга.

ДрафтКингс

Выручка: $1,9 млрд.
Ключевые бренды: букмекерская контора DraftKings, онлайн-казино Golden Nugget.
Основные рынки: США, Канада.
Создан на базе ежедневной платформы фэнтези-спорта, приобретенной нынешней публичной компанией в 2017 году.
На раннем этапе легализации ставок на спорт в США удалось быстро запустить мобильную букмекерскую контору и приобрести бизнес онлайн-казино Golden Nugget.
Стратегическое медиа-партнерство с такими СМИ, как Turner Sports, для повышения узнаваемости бренда.
Планирует выйти на дополнительные регулируемые рынки по всему миру после первоначального сосредоточения внимания на Северной Америке.

888 холдингов

Выручка: 980 миллионов долларов.
Ключевые бренды: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill.
Основные рынки: Великобритания, Европа.
Британская компания, занимающаяся онлайн-гемблингом, с разнообразным портфелем продуктов: казино, покер, ставки на спорт.
Приобретена деятельность культового британского бренда William Hill за пределами США в рамках взаимодополняющей сделки за 3,7 миллиарда долларов.
Хорошо зарекомендовала себя и регулируется на таких рынках, как Великобритания, Испания, Португалия, Румыния.
Использование возможностей на новых регулируемых рынках, таких как Онтарио, Канада.

ЛеоВегас

Выручка: 420 миллионов долларов.
Ключевые бренды: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet.
Основные рынки: Швеция, Великобритания, Италия, Канада.
Ведущий европейский оператор онлайн-казино и спортивных букмекерских контор, ориентированный на мобильные устройства.
Более 30 брендовых сайтов ориентированы на обеспечение бесперебойного взаимодействия с мобильными азартными играми.
Первопроходец на новых регулируемых рынках, таких как Германия и Онтарио.
Использование собственной технологической платформы и возможностей анализа данных в качестве ключевого отличия.
Недавно приобретена за 1,2 миллиарда долларов компанией MGM Resorts для расширения своего присутствия в онлайн-казино.

Другие известные игроки:

Caesars (США) – устаревший наземный оператор, перешедший в онлайн благодаря таким приобретениям, как William Hill.
Bally's (США) – быстрое наращивание присутствия в сфере iGaming посредством слияний и поглощений (Gamesys, Sportnco и т. д.).
Kindred (Европа) – крупный оператор онлайн-гемблинга с такими брендами, как Unibet и 32Red.
Rush Street (США) – региональная компания-казино, управляющая онлайн-букмекерской конторой/казино BetRivers.

Динамика конкуренции. Глобальная индустрия iGaming отличается высокой конкуренцией: как признанные операторы, так и новые революционные игроки соперничают за долю рынка в разных географических регионах и продуктовых вертикалях. Несколько ключевых конкурентных динамик:

Консолидация доли рынка

Острая конкуренция и гонка за преимуществами раннего развития, особенно на новых регулируемых рынках США.
Значительная активность в сфере слияний и поглощений, поскольку крупные игроки приобретают конкурентов для быстрого увеличения размеров и возможностей.
Необходимость создания полноценной экосистемы ставок на спорт, казино, покера и т. д. для удовлетворения спроса клиентов.
Экономия на масштабе становится решающей для покрытия таких затрат, как лицензионные сборы, налоги, расходы на маркетинг.

Вертикальная интеграция

Операторы вертикально интегрируют технологические стеки, предложения продуктов, контент, данные и медиа-активы.
Позволяет полностью контролировать качество обслуживания клиентов, не полагаясь на сторонние платформы/поставщиков.
Привлекать игроков, таких как BetCity, для создания собственной игровой платформы.
DraftKings сотрудничает со Sportradar и Gameco для расширения возможностей данных о ставках

Инновации продукта

Появление ставок на спорт приводит к огромным инновациям в области ставок в ходе игры, ставок на акции и т. д.
Микроставки, прямые трансляции, официальные партнерства в области данных, стимулирующие новый опыт
Внедрение возможностей оплаты в криптовалюте и блокчейне для уменьшения трений
Включение игр на навыки, социальных функций и геймификации в продукты iGaming.

Маркетинговая гонка вооружений

Интенсивные расходы на рекламу, рекламные акции и спонсорство для привлечения и удержания клиентов.
Многомиллиардные маркетинговые обязательства от крупных медиа/спонсорских сделок (например, Caesars-ESPN)
Партнерский маркетинг является ключевым каналом привлечения пользователей, но приводит к более высоким затратам на привлечение игроков.
Проблемы, связанные с созданием капитала и дифференциации бренда, выходящие за рамки чистого арбитража по продвижению

Новые разрушители:

ДАЗН

Платформа спортивных трансляций становится серьезным революционным фактором в сфере спортивных ставок.
Заключил сделку на сумму 3,3 млрд долларов США по приобретению технологии онлайн-ставок Entain в 2022 году.
Целью является создание иммерсивной платформы, сочетающей прямые трансляции спортивных трансляций с интегрированными ставками.
Объединение эксклюзивного контента, такого как Лига чемпионов УЕФА, может привести к объединению аудитории.

Медиа-компании

Такие компании, как Disney/ESPN, Fox, Score Media и Turner, активно занимаются интеграцией ставок на спорт.
Эксклюзивное партнерство в области передачи данных, фирменные приложения для ставок, партнерские предложения спортивных ставок
Возможность привлечь огромную аудиторию к азартным играм благодаря первоклассным спортивным правам и контенту.

Племенные операторы

Индейские племена в США быстро переходят на онлайн-ставки на спорт и казино.
Племена смогут проводить азартные игры онлайн на своих землях, если государства легализуют их путем уплотнения
Появились как грозные конкуренты на таких рынках, как Мичиган, Коннектикут, Аризона.

Нишевые крипто-азартные сайты

Такие платформы, как Stake.com, Cloudbet, Bushcloud, набирают популярность среди криптоориентированной аудитории.
Неизменяемые платежные пути, распределение ликвидности, анонимность, позволяющая осуществлять регулирующий арбитраж.
Возможность принимать больше форм оплаты по сравнению с традиционными операторами, использующими фиатные деньги.

Обзор деятельности по слияниям и поглощениям

Историческая деятельность по слияниям и поглощениям:

2022: общая стоимость сделок ~10 миллиардов долларов, 45 транзакций.

Крупные сделки: приобретение DraftKings (1,56 млрд долларов США) компании Golden Nugget Online Gaming, приобретение Bally (2,7 млрд долларов США) компании Gamesys Group.

2021: Рекордная общая стоимость сделок более 22,5 миллиардов долларов, 35 транзакций.

Приобретение The Stars Group компанией Flutter за 12,2 миллиарда долларов с целью создания крупнейшей в мире компании, занимающейся онлайн-гемблингом.
Приобретение MGM Growth Properties Vici Properties REIT в рамках сделки стоимостью 17,2 млрд долларов по консолидации портфелей игровой недвижимости

2020: общая стоимость сделки $3,2 млрд, 20 транзакций.

Примечательные сделки включали приобретение Caesars (3,7 миллиарда долларов) компании William Hill, двойное приобретение Bally (2,8 миллиарда долларов) бренда Bally и Gamesys.

2019: общая стоимость сделок $4,8 млрд, 18 транзакций.

Крупные сделки включали слияние Flutter компаний Betfair и FanDuel стоимостью 6 миллиардов долларов.

2018: общая стоимость сделок $1,1 млрд, 12 транзакций.

Ситуация все еще была относительно спокойной до того, как легализация ставок на спорт стала катализатором сделок в ближайшие годы.

Ключевые факторы недавней сделки:

Выход на рынок США – компании стремятся получить ранний доступ к быстро открывающимся рынкам онлайн-ставок на спорт и iGaming посредством приобретений (например, Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
Продуктовая/вертикальная интеграция – крупные операторы интегрируются вертикально, чтобы контролировать весь свой технологический стек и набор продуктов (например, DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys).
Европейская консолидация. На зрелых европейских рынках наблюдается продолжающаяся консолидация между операторами (например, 888/William Hill, Flutter/Stars Group).
Стратегическое партнерство – конвергенция контента, средств массовой информации и данных, способствующая партнерству/приобретению между игорными фирмами и медиакомпаниями (например, DAZN/Entain)
Расширение местного оператора – операторы племенных казино в США расширяют свою деятельность в онлайн-режиме посредством слияний и поглощений (например, племя семинолов приобретает платформы для ставок на спорт)

Типы сделок:

Прямые приобретения. Крупнейший тип сделки, поскольку компании приобретают конкурентов и стремятся напрямую завоевать рыночную позицию, технологии, бренды / интеллектуальную собственность.
Совместные предприятия – партнерские сделки, обычные для выхода на рынок, когда две компании совместно инвестируют в новую объединенную компанию (например, BetMGM).
Миноритарные инвестиции. Более крупные компании приобретают миноритарные пакеты акций развивающихся операторов или технологических компаний, чтобы получить ранний доступ.
Вертикальная интеграция – приобретения для объединения различных уровней собственных технологических стеков и предложений программного обеспечения/контента.
Приобретение активов/интеллектуальной собственности. Покупатели приобретают конкретные бренды, клиентские базы данных, программные платформы и т. д., а не целые компании.

Тенденции и перспективы оценки:

Сохраняются высокие оценки, основанные на огромных возможностях роста на новых регулируемых рынках.
Коэффициенты приобретения обычно варьируются в пределах 5–10-кратного дохода для целевых компаний в зависимости от профиля роста.
Акции публичных компаний в секторе оцениваются в среднем в 5-10 раз кратнее форвардной выручке.
Обширное предложение инвестиционного капитала за счет прямых инвестиций, венчурного капитала и других привлекаемых фондов.
Рост процентных ставок и нормализация публичных рынков могут со временем смягчить оценки.
Но приток медиа- и развлекательных компаний, вступающих в борьбу, может вновь поднять премиальные оценки.
Сохраняющийся высокий аппетит к преобразующим слияниям и поглощениям, учитывая преимущества масштаба и ограниченность времени для захвата доли рынка в новых регионах.

В целом, за последние пять лет индустрия онлайн-гемблинга пережила волну консолидации. Операторы быстро стремятся к масштабированию, вертикальной интеграции своих продуктовых стеков и получению раннего доступа к новым регулируемым рынкам по всему миру за счет приобретений конкурентов и партнерских отношений. Несмотря на то, что на фоне высоких темпов роста цены сохраняются, на следующем этапе, вероятно, продолжится шквал слияний и поглощений, стимулируемый средствами массовой информации и играми по межсекторальной конвергенции.

Стратегические соображения

Потенциальные возможности по вертикалям/рынкам:

Ставки на спорт

Взлетно-посадочная полоса огромного роста: все больше штатов США легализуют ставки на спорт онлайн
Улавливая постоянно растущий спрос на внутриигровые ставки, микрорынки
Интеграция официальных спортивных данных для обеспечения уникального опыта ставок
Перекрестные продажи вертикалей казино и покера существующим базам пользователей, занимающихся ставками на спорт.

Интернет-казино

Большой плюс от перехода игроков наземных казино на удаленные каналы
Проникновение в крупные населенные пункты, такие как Индия и Китай, в долгосрочной перспективе, если это позволяют правила.
Диверсификация в новые студии с живыми дилерами, крипто-азартные игры и т. д.
Использование пробелов, возникших в результате вывода офшорных нерегулируемых операторов

Покер

Потенциальное возрождение за счет объединения ликвидности игроков на регулируемых рынках США.
Геймификация и перекрестное взаимодействие с более широким игровым процессом казино и социальными платформами
Ориентация на перспективную демографию игроков в таких регионах, как Индия и Латинская Америка.

Бинго

В первую очередь возможность миграции онлайн-каналов из физических залов/ритейлеров.
Создание пересечений между бинго и iGaming с помощью конвергентных платформ.
Инновационный игровой процесс и форматы для привлечения аудитории, выходящей за рамки традиционной базы.

Лотереи

Содействие оцифровке лотереи