Дополнительные способы продвижения вашей компании на продажу

 

---

1. Введение: Современная ситуация на рынке слияний и поглощений в сфере iGaming

За последнее десятилетие я помог десяткам операторов iGaming , поставщикам платформ и партнерским сетям пройти сложный путь от стартапов, возглавляемых основателями, до успешных выходов на рынок с максимальной прибылью. Если ваше первоначальное обращение к потенциальным покупателям не вызвало ожидаемого конкурентного напряжения, не стоит предполагать, что рынок потерял интерес. Чаще всего ваше сообщение просто еще не дошло до нужных лиц, принимающих решения.

Индустрия онлайн-игр продолжает демонстрировать замечательную устойчивость и потенциал роста. Только в 2024 году объем раскрытых сделок слияния и поглощения в этом секторе превысил 10 миллиардов долларов , включая знаковые сделки, такие как приобретение компанией Flutter Entertainment онлайн-подразделения Scientific Games за 1,8 миллиарда долларов и стратегическое приобретение компанией Boyd Gaming компании Resorts Digital. Эти сделки доказывают, что капитал активно ищет качественные активы даже в сложной макроэкономической ситуации.

Это руководство предлагает дисциплинированный подход, учитывающий конфиденциальность, к позиционированию вашего бизнеса в сфере онлайн-игр для последующего приобретения . Мы отойдем от стандартных тактик «стрельбы наугад» и вместо этого сосредоточимся на многоуровневой, основанной на исследованиях кампании, которая найдет отклик у финансовых спонсоров, стратегических операторов и инсайдерских покупателей, которые в настоящее время доминируют в сфере сделок в секторе онлайн-гемблинга .

---

2. Анализ рынка слияний и поглощений в 2024-2025 годах

Более широкая ситуация на рынке слияний и поглощений

Согласно последним данным анализа рынка, объем сделок слияния и поглощения в 2024 году достиг примерно 3,4 триллиона долларов , что на 8% больше, чем в 2023 году, когда наблюдался спад. Хотя это свидетельствует о прогрессе после пандемического спада, объем сделок остается ниже рекордных показателей 2021 года. В нынешних условиях предпочтение отдается качеству, а не количеству: покупатели применяют более дисциплинированный подход к оценке и сосредотачиваются на показателях устойчивого роста, а не на чистом увеличении выручки.

В технологическом секторе, включающем платформы для онлайн-игр и решения для цифровых ставок, объем сделок слияния и поглощения составил 640 миллиардов долларов — на 16% больше, чем в предыдущем году. Этот рост был обусловлен продолжающимися инвестициями в возможности искусственного интеллекта, облачную инфраструктуру и инициативы по цифровой трансформации. Активность частного капитала также восстановилась: объем инвестиций в выкуп компаний вырос на 37% в годовом исчислении до 602 миллиардов долларов.

Динамика рынка, специфичная для онлайн-игр

рынка онлайн-азартных игр составил 93,26 миллиарда долларов , и прогнозируется, что к 2029 году он превысит 150 миллиардов долларов , что соответствует среднегодовому темпу роста примерно в 10%. Такой темп роста обусловлен несколькими ключевыми факторами:

---

3. Пересмотр вашей стратегии слияний и поглощений в сфере iGaming

Если интерес к вашему iGaming-бизнесу застопорился, пришло время пересмотреть три важнейших аспекта: ваше сообщение, ваш канал коммуникации и охват рынка.

Уточнение вашего инвестиционного обоснования

Опытные покупатели в сфере iGaming оценивают возможности под особым углом. Они ищут показатели, которые напрямую коррелируют со стабильным денежным потоком и устойчивым положением на рынке. В вашем инвестиционном меморандуме должны быть четко указаны следующие моменты:

Показатель пожизненной ценности клиента к стоимости привлечения клиента (LTV/CAC): Успешные iGaming-компании обычно демонстрируют соотношение LTV/CAC 3:1 или выше , а лучшие в своем классе операторы достигают показателя 5:1 или выше. Этот показатель напрямую свидетельствует об эффективности ваших маркетинговых расходов и лояльности вашей базы игроков.

Юрисдикционная структура: Четко сегментируйте выручку между полностью регулируемыми рынками (Великобритания, Мальта, лицензированные штаты США), развивающимися регулируемыми рынками (Латинская Америка, Восточная Европа) и операциями на «сером» рынке. Покупатели присваивают этим категориям существенно разные премии за риск, при этом выручка от регулируемых рынков имеет самые высокие мультипликаторы.

Технологическая глубина: Поставщики платформ с собственными технологиями, особенно те, кто предлагает услуги под чужим брендом или интеграцию через API, могут устанавливать цены на 15-25% выше, чем компании, ориентированные исключительно на маркетинг. Задокументируйте свой технологический стек, возможности разработки и любые уникальные интеллектуальные права или алгоритмические преимущества.

Предсказуемость доходов: Модели получения регулярного дохода — будь то от лицензирования платформы, партнерских комиссий или подписок игроков — значительно снижают воспринимаемый риск. Выделите показатели ежемесячного регулярного дохода (MRR), годового регулярного дохода (ARR) и коэффициента удержания чистой выручки.

Изменение каналов сбыта

Традиционные брокеров, занимающихся слияниями и поглощениями в сфере iGaming, перенасыщены и часто охватывают лишь небольшую группу активно ищущих покупателей. Рассмотрите следующие альтернативные каналы:

Целевая цифровая реклама: кампании в LinkedIn и X (ранее Twitter), нацеленные на конкретные должности — «Руководитель отдела корпоративного развития», «Вице-президент по слияниям и поглощениям», «Главный стратег» — и ориентированные на известных стратегических покупателей, могут генерировать больше квалифицированных диалогов, чем общие рассылки от брокеров. Установите ограничения на количество показов, чтобы сохранить конфиденциальность, одновременно обеспечивая целевой охват.

Спонсорство в отраслевых изданиях: Стратегическое размещение в информационных бюллетенях iGB, EGR и SBC позволит представить ваш анонимный анонс лицам, принимающим решения в отрасли, которые активно потребляют информацию о рыночных возможностях.

Нетворкинг на конференциях: такие мероприятия, как ICE London, G2E Las Vegas и SBC Summit, создают естественные возможности для ненавязчивых бесед. Вместо формальных презентаций используйте эти встречи для налаживания отношений, которые впоследствии могут перерасти в обсуждения о приобретении.

Сохранение конфиденциальности на протяжении всего процесса

В игровой индустрии, где репутация имеет первостепенное значение, утечка информации о процессе продажи может иметь катастрофические последствия. Преждевременное раскрытие информации может спровоцировать расследования регулирующих органов по поводу «смены контроля», заставить ключевых сотрудников искать работу в других местах, напугать банковских партнеров или создать рычаги влияния для конкурентов в тендерных процессах.

Внедрите следующие протоколы конфиденциальности:

• Пронумерованные соглашения о неразглашении: выдавайте каждой стороне соглашения о неразглашении с уникальными номерами, что позволяет отслеживать любые утечки.
• Поэтапный доступ к виртуальной комнате данных: информация предоставляется поэтапно — сначала общие показатели, подробные финансовые данные — только после подтверждения серьезности намерений.
• Документы с водяными знаками: каждый документ должен содержать уникальный идентификатор, видимый только под увеличением.
• Кодовые названия проектов: Во всех сообщениях используйте для обозначения транзакции безобидное название проекта.
• Внутренние протоколы, определяющие круг лиц, которым необходима информация: Ограничьте доступ к информации о транзакциях только для ключевых членов управленческой команды.

Опытный консультант по слияниям и поглощениям с опытом работы в сфере iGaming, как правило, может сохранять конфиденциальность в течение 60-90 дней — этого времени достаточно, чтобы создать динамику аукциона, не спровоцировав распространение слухов.

---

4. Выявление и привлечение подходящих покупателей

Понимание четырех основных категорий потенциальных покупателей позволяет адаптировать ваш подход, ожидания по оценке и стратегию переговоров к профилю каждого покупателя.

Частные предприниматели и независимые операторы

Типичный диапазон сумм сделок: от 1 до 10 миллионов евро.
Основные целевые аудитории: небольшие онлайн-казино под чужим брендом, нишевые партнерские сайты, контент-студии.

Частные предприниматели часто действуют быстро, используя простые предварительные соглашения и минимальную проверку благонадежности . Их особенно интересуют прибыльные предприятия, которыми они могут управлять самостоятельно или с небольшой командой.

Финансовые спонсоры (частные инвестиционные фонды и семейные офисы)

Типичный диапазон сумм сделок: от 10 до 250 миллионов евро.
Основные целевые компании: масштабируемые платформы, быстрорастущие партнерские сети, регулируемые операторы.

Фонды прямых инвестиций располагают рекордными объемами неиспользованного капитала — средств, привлеченных в 2021-2022 годах, которые должны быть использованы до 2027 года или возвращены ограниченным партнерам. Согласно недавнему анализу отрасли, 57% опрошенных фондов прямых инвестиций ожидают увеличения объема сделок в 2025 году , что создаст благоприятную среду для продавцов.

Стратегические операторы и поставщики платформ

Типичный диапазон сумм сделок: от 20 миллионов до 2 миллиардов евро.
Основные целевые компании: компании с взаимодополняющими лицензиями, интеллектуальной собственностью в сфере технологий, базами данных клиентов.

число стратегических покупателей в сфере iGaming входят публично торгуемые игровые группы, устоявшиеся поставщики платформ и хорошо капитализированные частные операторы, стремящиеся либо к горизонтальной консолидации, либо к вертикальной интеграции. Согласно анализу потоков сделок за 2024 год, сделки, связанные с технологическими компаниями, в настоящее время составляют большинство сделок по слиянию и поглощению в среднем сегменте рынка iGaming , при этом эти сделки примерно в 3 раза превосходят традиционные сделки по объединению операторов.

Матрица сравнения профилей покупателей

Тип покупателя	Проверить размер	Основное преимущество	Ключевая проблема	Риск нарушения конфиденциальности
Частные предприниматели	1-10 млн евро	Скорость и простота	Ограничения капитала	Низкий
Финансовые спонсоры	10-250 млн евро	Премиум-цены	Влияние и выбор времени	Середина
Стратегические операторы	20 млн.–2 млрд евро	ценность синергии	Сложность регулирования	Высокий
Покупатели из числа инсайдеров	500 тыс.–50 млн евро	Культурная преемственность	Дефицит финансирования	Переменная

---

5. Тактика цифрового маркетинга для бизнес-брокеров

Хотя прямая B2C-реклама (Google Ads, прероллы на YouTube) остается актуальной для онлайн-казино, стремящихся привлечь игроков, компаниям, позиционирующим себя для продажи, необходим принципиально иной маркетинговый подход. Ваша цель — охватить команды по развитию бизнеса и руководителей, ориентированных на приобретения, а не розничных игроков.

Цифровое таргетирование отраслевых изданий

Такие издания, как iGaming Business (iGB), eGaming Review (EGR) и SBC (Sports Betting Community), предлагают высокоцелевые спонсорские рассылки и контекстную рекламу, которые охватывают лиц, принимающих решения в отрасли. Эти читатели следят за новостями о слияниях и поглощениях и активно отслеживают рыночные возможности.

Учитывать:

• Спонсорство еженедельной рассылки: короткие анонимные анонсы, которые стимулируют интерес, сохраняя при этом конфиденциальность.
• Партнерство в области нативного контента: аналитические статьи, которые позиционируют вашу управленческую команду как экспертов отрасли.
• Цифровые кампании, приуроченные к мероприятиям: Расширение присутствия во время крупных конференций, когда активность по привлечению клиентов достигает пика.

Таргетинг кампаний в LinkedIn

Рекламная платформа LinkedIn обеспечивает беспрецедентную точность в таргетинге B2B. Создавайте кампании, ориентированные на конкретные должности в конкретных компаниях:

---

6. Использование вашей профессиональной сети

Наиболее успешные сделки по слиянию и поглощению в сфере iGaming часто начинаются с неожиданных источников — случайного разговора на конференции, бывшего коллеги, работающего теперь у стратегического покупателя, или знакомства с общим инвестором. Ваш будущий владелец, возможно, уже есть в вашем списке контактов.

Стратегические подходы к налаживанию связей

Группы выпускников индустрии: Многие крупные мероприятия в сфере iGaming порождают неформальные сети выпускников — группы в WhatsApp, сообщества в LinkedIn или каналы в Slack, где ветераны ICE London, G2E или других конференций поддерживают постоянный диалог. В моей собственной практике два из семи последних успешных сделок по продаже компаний начались благодаря пятилетней группе в WhatsApp, объединявшей участников ICE London.

Бывшие соучредители и сотрудники: Люди, покинувшие вашу компанию ради возможностей в более крупных организациях, представляют собой естественный мост между конкурентами. Они понимают сильные стороны вашего бизнеса и могут выступать за обсуждение возможности поглощения в своих новых компаниях.

Инвесторы и члены совета директоров, имеющие отношение к вашей компании: Если у вас есть венчурные инвесторы или бизнес-ангелы, они, как правило, входят в состав советов директоров нескольких компаний в экосистеме iGaming. Конкретный запрос об интересах компаний из их портфеля в отношении приобретений может открыть новые возможности.

Разговорный подход

Никогда не начинайте с фразы «мы продаёмся». Вместо этого инициируйте разговоры о потенциальном партнёрстве, лицензионных соглашениях или стратегическом сотрудничестве. Эти обсуждения естественным образом перерастают в переговоры о приобретении, когда существует реальная стратегическая совместимость.

Управление скоростью распространения информации из уст в уста

Сетевой поток сделок быстро масштабируется — возможно, даже слишком быстро. Как только пять человек узнают о вашей потенциальной сделке, предположите, что пятьдесят узнают об этом в течение недели благодаря взаимосвязанной природе индустрии iGaming.

Подготовьте заявления о защите интересов: составьте два сценария — один для членов управленческой команды, которые будут участвовать в комплексной проверке, другой для рядовых сотрудников, для которых первостепенное значение имеет гарантия занятости. Сосредоточьте эти сообщения на «оценке стратегических альтернатив для ускорения роста», а не на «продаже компании».

---

7. Внутреннее планирование преемственности: MBO, MBI и ESOP

Выкуп компании менеджментом, приобретение компании менеджментом и планы участия сотрудников в акционерном капитале предлагают альтернативы внешней продаже, которые могут сохранить корпоративную культуру, обеспечивая при этом ликвидность для основателей.

Выкуп менеджментом (MBO)

Структура сделки: Существующая управленческая команда выкупает бизнес у нынешних владельцев, как правило, используя комбинацию личного капитала, банковского финансирования, мезонинного кредита и финансирования от поставщиков.

Типичная структура финансирования:

• Вклад менеджмента в акционерный капитал: 5-15% от покупной цены
• Основной банковский долг: 2-3x EBITDA
• Мезонинное/субординированное финансирование: 0,5-1x EBITDA
• Финансирование от поставщика: 20-30% от покупной цены в течение 3-5 лет

Поддержка со стороны руководства (Management Buy-Ins, MBIs)

Структура: Внешняя управленческая команда, часто поддерживаемая частными инвестиционными фондами, приобретает бизнес с целью объединить свой отраслевой опыт с рыночными позициями приобретаемой компании.

Типичные сценарии в онлайн-играх:

• Руководители высшего звена ведущих операторов связи стремятся приобрести и управлять более мелкими конкурентами
• Команды, финансируемые частными инвестиционными фондами, стремятся создавать платформы посредством серии приобретений
• Ветераны отрасли возвращаются из отставки для еще одного проекта

Планы участия сотрудников в акционерном капитале (ESOP)

Лучшие приложения для онлайн-игр:

• Контент-студии, ориентированные на разработчиков, где талант является главным активом
• Платформенные компании с мощными техническими конкурентными преимуществами
• Компании, где удержание сотрудников имеет решающее значение для сохранения ценности

---

8. Управление конкурентами и стратегические продажи

Продажа прямым конкурентам имеет значительные преимущества: они мгновенно понимают ваши ключевые показатели эффективности, требуют минимального знания рынка и могут быстро провести комплексную проверку. Однако этот путь также сопряжен со значительным риском утечки средств, который необходимо тщательно контролировать.

Поэтапное раскрытие информации

При взаимодействии с конкурентами никогда не следует одновременно раскрывать исчерпывающую информацию. Вместо этого используйте стратегию поэтапного раскрытия информации:

Этап	Информация для публикации
Этап 1 – Первоначальный интерес	Диапазоны высоких доходов, географические рынки, общая демография игроков, имеющиеся регулирующие лицензии
Этап 2 – После подписания соглашения о неразглашении	Конкретные показатели выручки и EBITDA, анализ концентрации клиентов (анонимизированный), подробный анализ технологического стека
Этап 3 – После подписания письма о намерениях	Полная база данных клиентов, подробная финансовая отчетность, вся необходимая лицензионная документация
Этап 4 – Период эксклюзивности	Конфиденциальные коммерческие соглашения, сведения о вознаграждении сотрудников, незавершенные проекты развития бизнеса

Стратегические покупатели из ближайшей окрестности

Наиболее быстрорастущий сегмент слияний и поглощений в сфере iGaming приходится не на прямых конкурентов, а на стратегических партнеров из смежных отраслей — компании, стремящиеся к расширению дистрибуции, развитию технических возможностей или доступу к рынку.

Типичные профили ближайших соседей:

Эти стратегически расположенные поблизости компании часто платят за свои активы завышенные мультипликаторы, поскольку приобретают новые возможности или доступ к рынку, а не просто консолидируют показатель EBITDA.

---

9. Сотрудничество с профессиональными консультантами по слияниям и поглощениям

Хотя прямые продажи покупателям могут быть успешными в сфере онлайн-игр, профессиональные посредники обладают институциональными знаниями, налаженными связями с покупателями и опытом ведения переговоров, которые, как правило, с лихвой оправдывают их комиссионные.

Типы консультантов, с которыми стоит сотрудничать

Инвестиционные банки и бутики по слияниям и поглощениям

Инвестиционные банки полного цикла (с подразделениями, специализирующимися на игорном бизнесе) обычно обрабатывают сделки на сумму свыше 20 миллионов евро. Бутиковые консультанты по слияниям и поглощениям часто сосредотачиваются на среднем рынке с оборотом от 5 до 50 миллионов евро и предлагают более персонализированный подход, обладая специализированной экспертизой в сфере игорного бизнеса.

Специализированные юридические консультанты

Юристы, специализирующиеся на вопросах лицензирования и регулирования в игровой индустрии, неоценимы для успешного прохождения сложных процедур получения разрешений в различных юрисдикциях, необходимых для сделок на нескольких рынках.

Отраслевые консультанты и стратегические компании

Бутиковые консалтинговые фирмы, специализирующиеся на iGaming, часто консультируют частные инвестиционные фонды перед заключением сделок, могут способствовать установлению контактов и предоставлять стратегические рекомендации по позиционированию.

Торговые ассоциации и отраслевые организации

Такие организации, как Европейская ассоциация ставок и азартных игр (EBGA) или базирующаяся в США Ассоциация развития и экономики (iDEA), предоставляют доступ к завтракам для инвесторов, закрытым каналам обмена информацией о сделках и закрытым форумам для обмена сообщениями.

Критерии отбора консультантов

Основные квалификационные требования:

• Опыт прямых транзакций в сфере iGaming (проверка завершенных сделок, а не просто поручений)
• Активные отношения с покупателями в вашем конкретном подсекторе
• Понимание соответствующих нормативных рамок
• Отзывы от недавних клиентов с аналогичными объемами сделок

🚩 Тревожные сигналы:

• Консультанты, которые не могут предоставить подтверждающие рекомендации по завершенным сделкам
• Структура оплаты, основанная исключительно на абонентской плате с минимальным соответствием гонорара за успех
• Отсутствие специфического опыта в сфере онлайн-игр
• Нежелание предоставить подробный график процесса

---

10. Расширение круга потенциальных покупателей за пределы очевидного варианта

Наиболее конкурентные процессы слияний и поглощений в сфере iGaming выявляют нетрадиционных покупателей, которые могут придавать повышенное значение возможностям, которые традиционные покупатели недооценивают.

Ценные клиенты, переходящие в стадию владения

В сегментах B2B iGaming — лицензирование платформ, предоставление контента, услуги обработки данных — ваши крупнейшие клиенты иногда превращаются в потенциальных покупателей. Если на одного клиента приходится более 20% вашей выручки, он может предпочесть приобрести ваш бизнес, а не рисковать потерей доступа или повышением цен.

Типичные сценарии:

• Букмекерская контора приобретает своего поставщика данных о коэффициентах
• Оператор, предоставляющий услуги под собственной торговой маркой, приобретает поставщика платформы, которому он выдает лицензию
• Партнерская сеть приобретает свой основной источник трафика

Вертикальная интеграция играет важную роль

Поставщики, стремящиеся контролировать свою дистрибуцию или обеспечить стабильный спрос, регулярно платят за стратегические приобретения суммы, превышающие рыночные мультипликаторы:

Эти покупатели ориентируются не столько на ваш мультипликатор EBITDA, сколько на стратегическое положение, и их внутренние модели оценки могут оправдывать премии, которые чисто финансовые покупатели не могут предложить.

Семейные офисы и лица с очень высоким уровнем дохода

Частные состоятельные инвесторы, стремящиеся к диверсификации в быстрорастущие сектора, представляют собой часто упускаемую из виду категорию покупателей. Семейные офисы с активами под управлением более 100 миллионов евро все чаще направляют капитал на прямые инвестиции в прибыльные компании, возглавляемые их основателями.

---

11. Понимание мультипликаторов оценки стоимости компаний в сфере iGaming в 2025 году

Ожидания относительно оценки стоимости должны основываться на текущих рыночных реалиях. В то время как основатели, естественно, сосредотачиваются на росте выручки и рыночном потенциале, опытные покупатели оценивают прибыльность, эффективность использования капитала и доходность с учетом риска.

Текущие рыночные мультипликаторы по типам бизнеса

Тип бизнеса	Диапазон значений EBITDA	Ключевые факторы, определяющие ценность
Партнерские программы, ориентированные исключительно на бизнес	3-5x (плоский рост) 4-6x (рост)	Органический трафик, диверсифицированный доход
Операторы B2C (регулируемые)	5-8x (стандартный результат) 7-10x (стратегическая синергия)	Регуляторное позиционирование, сила бренда
Поставщики B2B-платформ (SaaS)	10-15-кратный показатель EBITDA , 5-8-кратный показатель выручки	Повторяющийся доход, удержание клиентов
Контент-студии	4-8x	Преимущества владения интеллектуальной собственностью и распространения

Факторы, повышающие оценочные мультипликаторы

Факторы, снижающие оценочные мультипликаторы

Структуры выплат по результатам работы и их влияние

Примерно 70% сделок по слиянию и поглощению в среднем сегменте рынка iGaming в 2024 году включали положения о выплатах в зависимости от результатов деятельности, призванные сократить разрыв в оценке между ожиданиями покупателя и продавца.

Общие условия выплаты бонусов:

• Продолжительность: 12-36 месяцев (наиболее распространенный срок — 24 месяца)
• Показатели: пороговые значения EBITDA или NGR, с четкими определениями, согласованными заранее.
• Размер: 15-30% от общей суммы рассматриваемых вариантов.
• Ограничения: Выплаты по результатам деятельности обычно ограничиваются 30% от заявленной цены акций для обеспечения определенности.

---

12. Процесс комплексной проверки и получения разрешений регулирующих органов

Процесс комплексной проверки в сфере онлайн-игр выходит далеко за рамки стандартных процедур слияний и поглощений из-за сложных нормативных требований, передачи лицензий и необходимости соблюдения законодательства в нескольких юрисдикциях.

Стандартный график комплексной проверки

Грамотно организованный процесс слияний и поглощений в сфере iGaming обычно занимает 9-12 месяцев, начиная с момента первоначального контакта и заканчивая закрытием сделки:

Фаза	Продолжительность	Основные виды деятельности
Подготовка и размещение	Месяцы 1-3	Финансовая реорганизация, ведение документации, взаимодействие с консультантом
Взаимодействие с покупателями и письмо о намерениях	4-6 месяцев	Распространение рекламного контента, презентации для руководства, переговоры по подписанию письма о намерениях
Эксклюзивность и глубокий анализ	7-9 месяцев	Комплексный анализ, взаимодействие с регулирующими органами, договор купли-продажи
Получение разрешений регулирующих органов и закрытие сделки	Месяцы 10-12	Передача лицензий, окончательные условия, перевод средств

Сделки, охватывающие несколько юрисдикций, часто увеличивают сроки на 20-30% из-за необходимости последовательного получения разрешений регулирующих органов.

Ключевые области комплексной проверки для iGaming

📋 Проверка соответствия нормативным требованиям и наличия лицензий

• Текущий статус лицензий во всех юрисдикциях, в которых осуществляется деятельность
• История соблюдения требований регулирующих органов в сфере игорного бизнеса
• Соблюдение правил ответственной игры и меры по защите игроков
• Документация по процедурам проверки возраста и KYC
• оценка программы противодействия отмыванию денег (AML)

💻 Оценка технической инфраструктуры

• Архитектура платформы и масштабируемость
• Протоколы защиты данных и история утечек
• Планы аварийного восстановления и обеспечения непрерывности бизнеса
• Зависимости от сторонних технологий
• Целостность и безопасность базы данных игроков

💰 Финансовый и операционный анализ

• Доходы по юрисдикциям и регуляторному статусу
• Анализ затрат на привлечение клиентов и пожизненной ценности клиента
• Отношения в сфере обработки платежей и показатели возврата платежей
• Соблюдение налогового законодательства во всех юрисдикциях, в которых осуществляется деятельность
• Учет обязательств по бонусам и продвижению по службе

Процесс получения разрешений регулирующих органов

Для передачи игорных лицензий требуется явное одобрение регулирующих органов в каждой юрисдикции, где работает приобретаемая компания. Этот процесс значительно различается в зависимости от юрисдикции:

Ключевая стратегия: начинать взаимодействие с регулирующими органами на раннем этапе, часто в период эксклюзивности. Предварительные консультации с органами, регулирующими игорный бизнес, позволяют выявить потенциальные проблемы и ускорить процесс официального утверждения.

Типичные признаки, указывающие на необходимость должной осмотрительности при проведении комплексной проверки

---

13. Часто задаваемые вопросы о слияниях и поглощениях в сфере iGaming

---

14. Заключение: Ваш дальнейший путь

Рынок слияний и поглощений качественных активов в сфере онлайн-игр остается устойчивым, несмотря на макроэкономическую нестабильность и сложность регулирования. Прогнозируемый рост мирового рынка онлайн-азартных игр до более чем 150 миллиардов долларов к 2029 году , в сочетании с более чем 600 миллиардами долларов частного капитала, стремящегося к инвестированию, создает благоприятную среду для продавцов, занимающих выгодные позиции.

Основные выводы для владельцев бизнеса в сфере онлайн-игр

Наилучшая цена часто достигается благодаря уже налаженным связям

В успешных сделках по слиянию и поглощению в сфере iGaming : наиболее выгодные предложения часто поступают от компаний, уже имеющих деловые отношения с продавцом. Платежный процессор, уже обрабатывающий ваши транзакции, агрегатор контента, уже распространяющий ваши игры, поставщик платформы, уже лицензирующий ваши технологии — эти стороны прекрасно понимают вашу ценность и могут действовать решительно.

Действуйте прямо сейчас!

Рыночные условия в 2025 году благоприятствуют подготовленным продавцам. Фонды прямых инвестиций испытывают давление в плане размещения капитала, поскольку привлеченные в 2021-2022 годах средства приближаются к концу инвестиционного периода. Стратегические игроки продолжают проводить консолидацию и географическую экспансию. Четкость регулирования на ключевых рынках снижает транзакционный риск.

Независимо от того, планируете ли вы активно выйти из бизнеса в течение 12 месяцев или изучаете стратегические альтернативы на среднесрочную перспективу, начните подготовку уже сейчас:

1. Проведите честную самооценку: оцените свой бизнес с учетом факторов, влияющих на его стоимость, и тревожных сигналов, подробно описанных в этом руководстве.
2. Создайте свою консультативную команду: привлеките консультантов по слияниям и поглощениям, юристов и бухгалтеров, обладающих опытом работы в сфере iGaming.
3. Укрепить основные операционные показатели: устранить очевидные недостатки в финансовой отчетности, компетентности управленческого персонала, концентрации клиентов или соблюдении нормативных требований.
4. Изучите круг потенциальных покупателей: определите 20-30 потенциальных покупателей среди финансовых спонсоров, стратегических операторов, компаний, расположенных поблизости, и кандидатов из числа внутренних кандидатов.
5. Разработайте свою концепцию: создайте убедительные инвестиционные материалы, которые обеспечат максимальную выгоду для вашего бизнеса в каждой категории покупателей.

---