Депозит задатка | Основы слияний и поглощений

Введение

Залоговые депозиты являются обычным явлением в продажах малого бизнеса, но, как правило, менее распространены в сделках среднего бизнеса . Они служат ощутимым знаком приверженности покупателя, демонстрируя его искреннюю заинтересованность в приобретении вашего бизнеса.

Однако при работе с группами прямых инвестиций и опытными корпоративными покупателями депозиты в виде задатка практически никогда не рассматриваются. Эти организации рассматривают время и усилия, которые они вкладывают в комплексную проверку, как эквивалентную демонстрацию своей серьезности.

В случае с индивидуальным покупателем, особенно новичком в владении бизнесом, первостепенное значение приобретает залог в виде залога . Учитывая, что покупатель, скорее всего, запросит обширную информацию о вашем бизнесе, защита конфиденциальных данных имеет решающее значение, и залог в виде задатка обеспечивает такую ​​защиту.

Итак, почему бы вам не ожидать задатка от опытных покупателей корпоративных или частных инвестиций?

Частные инвестиционные компании являются экспертами в искусстве покупки и продажи компаний, и их репутация является залогом их успеха.

Тем не менее, крайне важно проявлять должную осмотрительность при работе с фирмами, заявляющими, что они являются инвестиционными или частными инвестиционными организациями. Мы часто сталкиваемся с такими утверждениями, и не все из них выдерживают критику. Очень важно тщательно изучить эти организации и подтвердить их финансовые обязательства, прежде чем принимать от них письмо о намерениях (LOI).

Что касается корпоративных покупателей, особенно конкурентов , мы можем запросить залог в качестве залога у небольших компаний, незнакомых с приобретением бизнеса. Если у компании есть история успешных приобретений, то нормой является отказ от требования внесения задатка, поскольку они уже доказали свою способность совершать такие сделки.

Хотите знать, какова типичная сумма залога или как действовать в ситуациях, когда потенциальный покупатель отказывается его внести? Мы углубимся в эти и другие вопросы, связанные с задатком, в следующей статье.

Краткое описание процесса

После принятия продавцом соглашения о намерениях или предложения о покупке покупатель обычно обеспечивает залог через доверенную третью сторону, часто через компанию условного депонирования . Хотя стандартный залоговый залог колеблется в пределах 5% от покупной цены, важно отметить, что эта сумма открыта для переговоров.

Крайне важно осознавать, что более крупный залоговый депозит имеет значительное влияние и имеет тенденцию способствовать более тесной атмосфере сотрудничества с продавцом. И наоборот, отсутствие задатка потенциально может затруднить сотрудничество со стороны продавца.

Рекомендуете ли вы получать заработок?

Мы последовательно выступаем за требование внесения залога, особенно при работе с индивидуальным покупателем, если только у него нет опыта нескольких успешных приобретений. Обоснование депозитов в виде задатка двоякое:

• Они предоставляют ощутимые доказательства того, что покупатель искренне заинтересован в покупке вашего бизнеса.
• В случае неисполнения покупателем условий договора купли-продажи после устранения комплексной проверки и других непредвиденных обстоятельств залог в виде задатка часто служит компенсацией продавцу.

Разумно всегда искать залог в качестве залога. Это не только подчеркивает добросовестность покупателя, но и означает его повышенную приверженность на психологическом уровне. Учитывая значительный объем конфиденциальной и финансовой информации, которой обмениваются в ходе процесса, требование внести задаток полностью оправдано.

Типичные суммы депозита задатка

Стали бы вы, как владелец бизнеса, серьезно рассматривать предложение о своем бизнесе стоимостью 1 000 000 долларов, если бы он был обеспечен добросовестным депозитом всего в 5 000 долларов? Готовы ли вы заключить свой бизнес на 30, 45, 60 дней или даже дольше, имея на условном депонировании всего 5000 долларов?

Обычно залог составляет 5% от покупной цены бизнеса, но важно отметить, что эта цифра является предметом переговоров. Предложения с более существенным залогом имеют больший вес, и продавцы часто отдают им предпочтение. Многие покупатели это понимают и готовы предложить больший залог. Обычно задаток удерживает третья сторона, например, компания условного депонирования или адвокат.

Сохраню ли я залог, если покупатель откажется?

Среди продавцов распространено заблуждение, что в случае неисполнения обязательств покупателем они автоматически получат залог. Однако это предположение неверно. Для освобождения залога от третьего лица требуется взаимное согласие продавца и покупателя. В случаях, когда консенсус отсутствует, вам может потребоваться подать в суд, чтобы добиться его выпуска.

Покупатель отказывается внести залог. Это обычное дело?

Что стоит за отказом покупателя? Разве я не должен во всех случаях настаивать на внесении задатка?

Есть две фундаментальные причины, по которым покупатель может отказаться внести залог. Одно законно, другое нет. Давайте углубимся в оба.

Причина №1: Покупателем является группа прямых инвестиций, конкурент или более крупная компания.

Давайте коллективно классифицировать эту группу как «компании». Однако важно уточнить, что мы не имеем в виду малые предприятия, такие как местный розничный магазин, стремящийся к расширению, если только у них нет опыта множественных приобретений. В случае малых предприятий, не имеющих предыдущего опыта поглощений, их следует рассматривать как физических лиц (см. № 2 ниже).

Так почему же эти «компании» часто отказываются внести залог? Ответ довольно прост: они воспринимают свои финансовые обязательства по комплексной проверке как справедливую замену залога. И они, по сути, правы.

По сути, они считают, что ресурсы, вложенные в проведение комплексной проверки, служат осязаемым проявлением их искренних намерений. Эти затраты могут быстро накапливаться и варьироваться от десятков тысяч долларов для небольших транзакций до сотен тысяч долларов для более крупных. Эти расходы часто включают выплаты внешним консультантам, таким как бухгалтеры, адвокаты и консультанты, в дополнение к штатному персоналу.

И наоборот, люди обычно сами проводят комплексную проверку и редко привлекают внешних экспертов, за исключением, возможно, бухгалтера. Следовательно, их затраты на комплексную проверку, как правило, значительно ниже, чем затраты, которые несут корпоративные покупатели.

Хотя бывают исключительные случаи, когда основным мотивом конкурента является получение конкурентной информации, существуют защитные меры для защиты ваших интересов в таких сценариях. В таких случаях необходима тщательная проверка действий покупателя.

Инвестируют ли они в профессиональных консультантов или быстро ищут конфиденциальную информацию, такую ​​как список ваших клиентов или конфиденциальные данные?

Кроме того, у вас есть возможность постепенно предоставлять информацию покупателям, оставляя высококонфиденциальные данные для раскрытия на более позднем этапе процесса комплексной проверки.

Стоит отметить, что депозиты в виде задатка являются редкостью в сделках среднего размера , за исключением случаев, когда продавец занимает доминирующую позицию на переговорах или за внимание продавца борются несколько сторон. В противном случае в сфере крупных продаж бизнеса задатки, как правило, не являются нормой.

Причина №2: Человек несерьёзен или охвачен страхом.

Вторая причина не выдерживает критики. Понятно, что у покупателя могут возникнуть опасения, но поддавшись его нежеланию, вы лишь создадите нереалистичные ожидания и усложните управление ими на протяжении всей оставшейся части сделки. Когда человек отказывается внести залог, мы действуем осторожно, а в некоторых случаях мы можем вообще не действовать.

Наше решение работать с конкретным покупателем зависит от конкретных обстоятельств. Если человек является опытным предпринимателем с опытом владения несколькими предприятиями, особенно если у него нет конкурентоспособного бизнеса, мы склонны работать с ним. Однако мы тщательно оцениваем, следует ли предоставлять этому покупателю эксклюзивность.

Если покупатель владеет конкурирующим бизнесом и ему необходим доступ к конфиденциальной информации, мы твердо настаиваем на внесении залога. В таких случаях мы прилагаем значительные усилия для разработки и согласования письма о намерениях (LOI) , включая защитные положения, такие как контрольные точки и положения, касающиеся любых попыток пересмотра условий.

И наоборот, когда мы имеем дело с корпоративным профессионалом, переходящим в предпринимательство без предшествующего владения бизнесом , мы дипломатично просим внести залог. Хотя мы можем в некоторой степени заверить нас, мы проявляем осторожность и не переусердствуем в этом отношении. Если покупатель не желает вносить возвращаемый залог, мы считаем это несерьезным и действуем соответствующим образом.

Очень важно учитывать мотивы и действия покупателя. Выглядит ли покупатель искренне заинтересованным? Есть ли у них конкурирующий бизнес? Обладают ли они финансовой квалификацией? Какой ликвидный капитал они готовы вложить? Сколько еще предприятий они исследовали? Как долго продолжается их поиск бизнеса? Делали ли они какие-либо предыдущие предложения? Связаны ли их ожидания с реальностью?

Оценка намерений покупателя может оказаться непростой задачей, особенно если у вас нет обширного опыта продаж бизнеса. Если вы чувствуете себя неуверенно, разумным шагом будет обратиться за советом к опытному профессионалу, чтобы обеспечить свою защиту.