Разница между оценкой и оценкой

Крайне важно проводить различие между оценкой бизнеса по юридическим вопросам и оценкой, предназначенной для продажи бизнеса. Если ваша цель — продать свою компанию, выбор между оценщиком бизнеса и брокером для оценки вашего бизнеса имеет важное значение.

«Юридическая оценка» служит сфере законности и охватывает такие сценарии, как разводы, банкротства, налоги на наследство или дарение, конфликты акционеров, судебные разбирательства и отдельные вопросы налогообложения. Однако, если траектория предполагает продажу вашего бизнеса, первостепенное значение приобретает привлечение человека с практическим опытом покупки и продажи бизнеса. Это может повлечь за собой привлечение к услугам опытного бизнес-брокера, опытного консультанта по слияниям и поглощениям или опытного инвестиционного банкира.

Более того, крайне важно, чтобы рассматриваемый профессионал обладал не только опытом оценки, но и практическим участием в продажах бизнеса. Многочисленные оценки бизнеса основаны на методологиях, которые отличаются от тех, которые используются реальными покупателями в реальных сценариях. Информация, которую оценщики получают во время подготовки юридической оценки, часто не имеет значения для владельцев, рассматривающих возможность продажи бизнеса .

По сути, путь, по которому вы идете, требует человека, который разбирается в тонкостях рынка и может использовать свой реальный опыт, чтобы предоставить вам точную и действенную оценку, соответствующую динамике бизнес-транзакций.

Почему оценщики бизнеса используют методы, которые кажутся неуместными владельцам бизнеса, обдумывающим продажу ? На это указывают три основных фактора:

• Сфера юридических оценок требует использования методов, которые могут не иметь значения в практических бизнес-сценариях. Эти методологии разработаны с учетом юридических требований.
• Большинство оценщиков прибегают к стороннему программному обеспечению с настройками по умолчанию. Программному обеспечению часто не хватает гибкости для настройки, особенно когда речь идет о настройках, ориентированных на бизнес-продажи. Стоит отметить, что эти инструменты преимущественно разработаны с учетом правового контекста.
• Бизнес-оценщики в первую очередь обслуживают клиентов, которым нужны юридические оценки. Следовательно, формирование отчетов в соответствии с потребностями владельцев бизнеса, готовящихся к продаже, будет неэффективным, учитывая его нечастость.

Означает ли это, что оценщики бизнеса не представляют никакой ценности для тех, кто присматривается к продаже бизнеса? Наоборот. Опытные оценщики имеют доступ к премиум-базам данных, инструментам и ресурсам, каждый из которых имеет свою ценность. Однако, если вы намерены провести оценку исключительно для стратегического планирования продаж, оптимальным путем будет доверить эксперту, имеющему практический опыт деловых покупок и продаж.

Такой эксперт приносит понимание методологий оценки, подходящих для потенциальных покупателей. Они также учитывают конкурентоспособность вашего бизнеса и разрабатывают стратегии увеличения стоимости. Помните, что оценка бизнеса выходит за рамки простого подсчета цифр.

По своей сути оценка – это искусство прогнозирования поведения покупателя. Кто лучше справится с этой ролью, чем опытный профессионал, который напрямую общается с теми самыми людьми, чье поведение вы стремитесь предвидеть?

Считайте, что это ваша консультационная сессия, созданная специально для вас…

Использование правильного метода оценки вашего бизнеса

Позвольте мне проиллюстрировать реальный сценарий, который проливает свет на то, как информация может оказаться полезной или нет. Во время работы в другой брокерской фирме (практику, которую я больше не поддерживаю) я занимался продажей клиентам сторонних оценок

Однажды я способствовал продаже отчета владельцу небольшой производственной компании. Мы тщательно сопоставили все необходимые документы и сведения для передачи сторонней оценочной организации. Примерно через две недели отчет был возвращен нам в безупречном и официальном виде — в изысканном кожаном переплете, украшенном золотым тиснением. Цифры, заключенные внутри, были тщательными и точными. Доставляя отчет клиенту в его офис, он быстро развернул его, пролистал до раздела с «окончательной цифрой» и закрыл отчет. Неутешительный вывод: оставшееся содержание отчета осталось неисследованным и без дальнейших расследований.

Этот сценарий подчеркивает, что если вашим единственным требованием является числовая цифра, полноценная оценка не обязательна; устного мнения о ценности было бы достаточно. И наоборот, если ваше стремление включает в себя понимание обоснования, лежащего в основе этих цифр, углубление в подробный отчет может не обеспечить той ясности, которую вы ищете. Значительная часть отчетов состоит из стандартизированного общего содержания.

В данном тексте я использую слово « оценка » для обозначения оценок, ориентированных на юридический контекст, тогда как « оценка » относится к оценке стоимости бизнеса в контексте потенциальной продажи. Важно признать, что эти термины не являются универсально фиксированными. Альтернативная номенклатура или отдельные определения могут быть распространены среди специалистов в других секторах.

Реальная оценка бизнеса

В сфере реальных приобретений бизнеса появляется преобладающий метод оценки предприятий, основанный на мультипликаторе прибыли. Мое исследование учебной программы по сертификации оценщиков показало, что в ней основное внимание уделяется теоретическим знаниям, адаптированным главным образом для юридической оценки . Хотя это, несомненно, имеет решающее значение в этих сценариях, я заметил разрыв между этой теоретической базой и практическими потребностями моих клиентов в сфере продажи бизнеса.

Позвольте мне пояснить: вопрос здесь не в овладении знаниями, а в практическом применении, которое задает тон, когда дело доходит до продажи бизнеса в реальном мире. Если ваши стремления связаны с продажей вашей компании, крайне важно найти профессионалов, специализирующихся на реальных продажах. Глубокого погружения в базы данных, какими бы богатыми они ни были, без практического опыта будет недостаточно.

Погрузитесь за пределы поверхности
Стоит задуматься над повествованиями, скрытыми под цифрами. Для владельца бизнеса основная задача заключается в том, чтобы понять обоснование этих цифр. Задайте три основных вопроса:

1. Что лежит в основе выбранного мультипликатора оценки и его обоснование?
2. Как вы можете стратегически повысить ценность вашего бизнеса?
3. Каков вероятный спектр ценностей, охватывающий вашу компанию?

Существует множество примеров, когда оценочная стоимость оценивается точно в 1 434 918 долларов . Однако точность таких цифр не должна вводить в заблуждение мудрости. Более прагматичный диапазон оценки, скажем, от 1,2 до 1,6 миллиона долларов, может возникнуть в зависимости от совокупности влиятельных факторов.

Помните, что оценка бизнеса — это процесс, наполненный нюансами. Использование оценщиком определенного программного обеспечения потенциально может ограничить объективность представления вашего бизнеса потенциальным покупателям.

Рассмотрим этот пример: в нашей работе в CasinosBroker повторяющаяся задача включает в себя проведение оценок для клиентов. В ходе этих оценок мы часто натыкаемся на откровение: сложность, которая формирует ценность бизнеса нашего клиента, заключается в существовании отдельных групп покупателей. В этом откровении лежат разные ценности для каждой группы, каждая из которых индивидуальна и существенна.

Например, если факел перейдет инсайдеру, стоимость может ограничиться 1,5 миллионами долларов. Однако в руках частного лица диапазон расширяется до диапазона от 1,6 до 1,8 миллиона долларов. И наоборот, если бизнес находит новый дом на территории конкурента, ситуация снова меняется: оценка может упасть всего до 800 000 долларов или подняться до впечатляющих 2 миллионов долларов, причем маятник раскачивается в зависимости от личности конкурента.

Тем не менее, попытка объединить эти разнообразные диапазоны и сложные тонкости в рамках обычного отчета является сложной задачей. Предприятия с их сложными узорами взаимозависимых переменных не поддаются простым шаблонным ограничениям. Попытавшись совершить этот подвиг бесчисленное количество раз, я могу подтвердить, что мне было сложно воплотить эту сложность в эффективно составленный отчет. Я могу подтвердить, что ни одно программное обеспечение, каким бы продвинутым оно ни было, не отражает суть того, что действительно нужно клиентам.

Делайте то, что работает в реальном мире

В CasinosBroker мы обнаружили, что наиболее эффективный подход сочетает в себе упрощенную оценку в электронной таблице, подробный письменный план выхода и захватывающий диалог продолжительностью от одного до двух часов.

В электронной таблице мы составляем точное уравнение — скорректированные отчеты о прибылях и убытках (P&L), сотканные из множества коэффициентов, которые тщательно применяются к доходам вашей компании.

План выхода, ключевой компонент, углубляется в область качественных соображений. Он ловко учитывает различные факторы: от потенциальных покупателей и нарушителей сделки до возможностей увеличения стоимости и самой структуры сделки.

Сущность нашего процесса достигает своего апогея в разговоре. Бесчисленные диалоги, каждый из которых представляет собой уникальное полотно, осветили наше путешествие. Нет двух одинаковых предприятий; Каждое предприятие таит в себе свои особенности. Выйдя за жесткие рамки программного обеспечения, мы освобождаем себя для анализа сути проблем, которые оказывают влияние — будь то качественное или количественное. Часто разворачиваются сложные сети взаимозависимых переменных, требующие тщательного независимого исследования, прежде чем они сольются в последовательную стратегию. Это захватывающее путешествие принесет пользу как владельцу бизнеса, так и нам самим, поскольку оно раскрывает многогранные аспекты предприятия.

По мере углубления нашего понимания вашего бизнеса наша оценка расширяется, открывая путь к индивидуальной оценке и стратегическому плану продаж. Этот процесс не поддается сведению к жестким формулам и ускользает от готовых программных решений.