Разница между оценкой и оценкой

Разграничение между оценкой бизнеса для юридических целей и оценкой, предназначенной для продажи бизнеса, имеет решающее значение. Если ваша цель — продать свою компанию, выбор между оценщиком бизнеса и брокером для оценки вашего бизнеса очень важен.

«Юридическая оценка» охватывает правовые аспекты, такие как разводы, банкротства, налоги на наследство или дарение, конфликты между акционерами, судебные разбирательства и отдельные налоговые вопросы. Однако, если речь идет о продаже вашего бизнеса, крайне важно привлечь специалиста с практическим опытом в сфере купли-продажи бизнеса. Это может включать в себя услуги опытного бизнес-брокера, квалифицированного консультанта по слияниям и поглощениям или опытного инвестиционного банкира.

Более того, крайне важно, чтобы рассматриваемый специалист обладал не только экспертными знаниями в области оценки, но и практическим опытом в сфере продажи бизнеса покупателями в реальных условиях. Информация, полученная оценщиками при подготовке юридической оценки, часто не имеет отношения к владельцам, рассматривающим продажу бизнеса .

По сути, выбранный вами путь требует наличия специалиста, который понимает тонкости рынка и может использовать свой практический опыт для предоставления вам точной и действенной оценки, соответствующей динамике деловых сделок.

Почему оценщики бизнеса используют методы, которые кажутся неактуальными для владельцев бизнеса, рассматривающих возможность продажи ? Три основных фактора это объясняют:

• Сфера юридической оценки требует использования методов, которые могут оказаться неприменимыми в практических деловых ситуациях. Эти методологии разработаны с учетом требований законодательства.
• Большинство оценщиков прибегают к использованию стороннего программного обеспечения с настройками по умолчанию. Зачастую этим программам не хватает гибкости для индивидуальной настройки, особенно когда речь идёт о параметрах, ориентированных на продажу бизнеса. Стоит отметить, что эти инструменты в основном разрабатываются с учётом правовых аспектов.
• Оценщики бизнеса в основном обслуживают клиентов, которым необходима юридическая оценка. Следовательно, составление отчетов в соответствии с потребностями владельцев бизнеса, готовящихся к продаже, было бы неэффективным, учитывая нечастую потребность в такой оценке.

Означает ли это, что услуги оценщиков бизнеса не представляют ценности для тех, кто планирует продажу бизнеса ? Совсем наоборот. Квалифицированные оценщики имеют доступ к высококачественным базам данных, инструментам и ресурсам, каждый из которых имеет свою ценность. Однако, если ваша цель — получить оценку исключительно для стратегического планирования продажи, то обращение к эксперту с большим практическим опытом купли-продажи бизнеса

Такой эксперт обладает пониманием методологий оценки, актуальных для потенциальных покупателей . Он также учитывает рыночную привлекательность вашего бизнеса и разрабатывает стратегии повышения его стоимости. Помните, что оценка бизнеса выходит за рамки простого подсчета цифр.

По своей сути, оценка — это искусство прогнозирования поведения покупателей. Кто лучше справится с этой задачей, чем опытный профессионал, непосредственно взаимодействовавший с теми самыми людьми, чье поведение вы стремитесь предсказать?

Рассматривайте это как вашу консультацию , разработанную специально для вас…

Использование правильного метода для оценки вашего бизнеса

Позвольте мне привести пример из реальной жизни, который наглядно демонстрирует, как информация может быть полезна — или бесполезна. Во время работы в другой брокерской фирме (практику, которую я больше не одобряю) я занимался продажей услуг сторонних оценщиков клиентам.

Однажды я помог продать отчет владельцу небольшой производственной компании . Мы тщательно собрали все необходимые документы и сведения для отправки в независимую оценочную организацию. Примерно через две недели отчет был возвращен нам в безупречном и официальном виде — в изысканном кожаном переплете, украшенном обложкой с золотым тиснением. Содержащиеся в нем цифры были точными и аккуратными. Передавая отчет клиенту в его офис, он тут же развернул его, пролистал до раздела с «итоговой цифрой» и закрыл отчет. Неожиданный финал — оставшееся содержание отчета осталось неизученным, без дальнейших вопросов.

Этот сценарий подчеркивает, что если вам нужна только числовая оценка, полноценная экспертиза не обязательна; достаточно будет устного заключения о стоимости. И наоборот, если ваша задача — понять логику, лежащую в основе этих цифр, то углубленное изучение подробного отчета может не дать необходимой ясности. Значительная часть отчетов состоит из стандартизированного, общего содержания.

В данном контексте я использую термин « оценка » для обозначения экспертиз, ориентированных на юридический контекст, а термин « оценка стоимости » относится к определению стоимости бизнеса в контексте потенциальной продажи. Важно понимать, что эти термины не являются общепринятыми. В других отраслях могут существовать альтернативные термины или различные определения.

Оценка бизнеса в реальных условиях

В сфере реальных сделок по приобретению бизнеса преобладает метод оценки предприятий, основанный на мультипликаторе прибыли. Мое исследование программы сертификации оценщиков показало, что она в значительной степени ориентирована на теоретические знания, разработанные главным образом для юридических контекстов оценки. Хотя эти знания, несомненно, имеют решающее значение в таких сценариях, я обнаружил разрыв между этой теоретической основой и практическими потребностями моих клиентов в сфере продажи бизнеса.

Позвольте мне уточнить: дело не в самом владении знаниями, а в их практическом применении, которое задает тон при продаже бизнеса в реальном мире. Если вы стремитесь продать свою компанию, крайне важно обратиться к профессионалам, имеющим большой опыт в сфере продаж. Простое изучение баз данных, какими бы богатыми они ни были по содержанию, недостаточно без практического опыта.

Загляните за поверхность.
Стоит задуматься над историями, скрытыми за цифрами. Для владельца бизнеса ключевое значение имеет понимание логики, лежащей в основе этих цифр. Задайте три ключевых вопроса:

1. В чём заключается обоснование выбранного оценочного мультипликатора и его логическое обоснование?
2. Как можно стратегически повысить ценность своего бизнеса ?
3. Каков вероятный спектр ценностей, присущих вашей компании?

Нередки случаи, когда оценочная стоимость составляет ровно 1 434 918 долларов . Однако не стоит обманываться точностью таких цифр. Более прагматичный диапазон оценки, скажем, от 1,2 до 1,6 миллиона долларов, может сформироваться в зависимости от множества влияющих факторов.

Следует помнить, что оценка бизнеса — это процесс, полный нюансов. Использование оценщиком конкретного программного обеспечения может потенциально ограничить ракурс, через который ваш бизнес будет представлен потенциальным покупателям .

Рассмотрим такой пример: в нашей работе в CasinosBroker одной из постоянных задач является проведение оценок для клиентов. В ходе этих оценок мы часто натыкаемся на любопытное открытие — сложный нюанс, определяющий ценность бизнеса нашего клиента, заключается в существовании различных групп покупателей. В этом открытии кроется различная ценность для каждой группы, каждая из которых уникальна и существенна.

Например, если управление переходит к инсайдеру, стоимость может ограничиться 1,5 миллионами долларов. Однако в руках частного лица диапазон цен расширяется до 1,6–1,8 миллиона долларов. И наоборот, если бизнес переходит в сферу деятельности конкурента , ситуация снова меняется — оценка может упасть до 800 000 долларов или взлететь до впечатляющих 2 миллионов долларов, причем колебания зависят от личности конкурента.

Однако попытка уместить все эти разнообразные аспекты и сложные нюансы в рамках обычного отчета — задача невероятно сложная. Бизнес, с его замысловатым переплетением взаимозависимых переменных, не поддается простым шаблонным ограничениям. Многократно пытаясь это сделать, я могу подтвердить, насколько трудно кристаллизовать эту сложность в эффективно составленный отчет. Я могу подтвердить, что ни одно программное обеспечение, каким бы продвинутым оно ни было, не может последовательно отразить суть того, что действительно нужно клиентам.

Делайте то, что работает в реальном мире

В CasinosBroker мы обнаружили, что наиболее эффективный подход сочетает в себе упрощенную оценку в электронной таблице, подробный письменный план выхода и содержательную беседу продолжительностью от одного до двух часов.

В электронной таблице мы создаем точное уравнение — скорректированные отчеты о прибылях составленные с использованием множества мультипликаторов, которые тщательно применяются к доходам вашей компании.

План выхода , являющийся ключевым компонентом, углубляется в сферу качественных соображений. Он умело учитывает различные факторы: от потенциальных покупателей и сделку , до путей увеличения стоимости и самой структуры сделки.

Суть нашего процесса достигает своего апогея в общении. Бесчисленные диалоги, каждый из которых представляет собой уникальное полотно, осветили наш путь. Нет двух одинаковых предприятий; каждое предприятие таит в себе свои собственные, уникальные особенности. Выходя за рамки жестких ограничений программного обеспечения, мы освобождаемся от необходимости анализировать суть вопросов, оказывающих влияние — будь то качественные или количественные факторы. Часто разворачиваются сложные сети взаимозависимых переменных, требующие тщательного независимого исследования, прежде чем они объединятся в целостную стратегию. Это захватывающее путешествие приносит пользу как владельцу бизнеса, так и нам самим, поскольку оно раскрывает многогранные аспекты предприятия.

По мере углубления нашего понимания вашего бизнеса, растет и наше признательность, что открывает путь к индивидуальной оценке и стратегическому плану продаж. Этот процесс не поддается упрощению с помощью жестких формул и недоступен для готовых программных решений.