Могу ли я продать свой бизнес за все деньги?

Введение

Когда дело доходит до продажи своего бизнеса , часто встает вопрос об обналичивании средств при закрытии. Многие владельцы бизнеса предпочитают простоту транзакций только наличными, но всегда ли это достижимо?

Короче говоря, ответ: «Да». Однако важно понимать, что, хотя продать свой бизнес можно за любые наличные, этот выбор может повлиять на вашу способность быстро продавать и привлекать потенциальных покупателей. Вот разбивка:

Выбор продажи за наличные может снизить ваши шансы на быструю продажу вашего бизнеса. Покупатели обычно рассматривают различные варианты при приобретении бизнеса.

Маловероятно, что покупатель рассматривает исключительно ваш бизнес изолированно. Они могут рассматривать предприятия на продажу с предложениями финансирования со стороны продавца, предприятия, предварительно одобренные для Администрации малого бизнеса (SBA) (обычно ограниченные 5 миллионами долларов или меньше), или возможности корпоративного развития, если они являются компанией.

Если вашему бизнесу предварительно одобрено финансирование SBA, возможно, вам не потребуется предлагать финансирование продавца в качестве альтернативы. Вместо этого вы можете сосредоточиться на покупателях, заинтересованных в покупке вашего бизнеса исключительно за счет финансирования SBA. По сути, это означает, что вы можете «обналичить» при продаже, за исключением незначительной суммы, обычно менее 10% от покупной цены.

Подводя итог, можно сказать, что да, вы можете запросить продажу своего бизнеса за наличные, но важно взвесить потенциальные последствия. В следующей статье мы изложим точку зрения покупателей по этому вопросу, предоставив вам ценные знания, которые помогут вам стать более информированным и эффективным продавцом. Кроме того, вы обнаружите интригующее исключение из этого правила, которое может вас удивить. Давайте погрузимся!

Обратите внимание , что информация в этой статье в первую очередь применима к сценариям, когда вероятным покупателем вашего бизнеса является физическое лицо или небольшой конкурент. Это может быть неприменимо, если вашим потенциальным покупателем является конкурент среднего и крупного размера, другая компания или финансовый покупатель, например группа прямых инвестиций. В таких случаях сделки или значительные авансовые платежи наличными.

Почему покупатели малого бизнеса не платят наличными?

1) Покупатели малого бизнеса часто имеют широкий спектр интересов и возможностей.

В сфере малого бизнеса стоимостью менее 10 миллионов долларов покупатели обычно закидывают широкую сеть. Их соображения охватывают различные отрасли, включая сферу услуг, розничную торговлю, производство и многое другое. Нормой является то, что покупатели изучают разнообразные возможности, а не ограничиваются одной отраслью. Однако есть исключения в виде узкоспециализированных предприятий, таких как фирмы, оказывающие профессиональные услуги, или нишевых предприятий, требующих особых знаний.

Учитывая обширный спектр предприятий, выставленных на продажу, покупатели оценивают множество вариантов. Они, как правило, тяготеют к предприятиям, предлагающим возможности финансирования, будь то через продавца или через малым бизнесом (SBA). Следовательно, продавцы, которые настаивают на сделке с оплатой наличными, могут оказаться с меньшим количеством заинтересованных покупателей, если только их бизнес не получит предварительного одобрения на финансирование SBA.

2) Покупатели скептически относятся к продавцам, требующим оплаты наличными.

С точки зрения покупателя, продавцы, стремящиеся к немедленному выходу , могут вызвать беспокойство. Такое предпочтение быстрого ухода может сигнализировать об отсутствии доверия к бизнесу и потенциально вызвать опасения по поводу его общего состояния. Следовательно, покупатели могут рассматривать такие запросы как предостерегающие сигналы и относиться к ним с осторожностью.

3) Покупатели предпочитают использовать свой капитал для увеличения прибыли.

Рассмотрим такой сценарий: покупатель имеет 1 200 000 долларов денежных резервов для инвестиций . В большинстве случаев они склонны изучать бизнес стоимостью 2 400 000 долларов, а не бизнес стоимостью всего 1 200 000 долларов. Обоснование этого выбора становится ясным, если мы проанализируем финансовую динамику:

Примечание. Мы предположили, что горизонт владения как для бизнеса A, так и для бизнеса B составляет десять лет.

Какой бизнес вы бы выбрали: бизнес А или бизнес Б?

Оба бизнеса требуют одинакового первоначального взноса (1 200 000 долларов США). Тем не менее, Бизнес B предлагает 50% финансирование и может похвастаться превосходным денежным потоком, что в конечном итоге гарантирует, что карман покупателя станет более зеленым даже после обслуживания долга.

Большинство покупателей отдают предпочтение бизнесу Б, поскольку он обещает более высокую прибыль, включающую как рентабельность инвестиций, так и наличные.

Проще говоря, они приобретают бизнес, который пополнит их кошельки на 600 000 долларов (на 1-7 годы) по сравнению с 400 000 долларов у бизнеса А, и все это при вложении тех же первоначальных взносов в размере 1 200 000 долларов. Кроме того, вариант финансирования, представленный бизнесом B, предполагает более сильную веру в бизнес со стороны продавца, что способствует повышению чувства безопасности у покупателя.

Не стоит забывать, что бизнес B также прокладывает более надежный путь к росту в долгосрочной перспективе.

Еще один момент, на который следует обратить внимание при расчете рентабельности инвестиций, — это искусство создания акционерного капитала.

Представьте себе, что оба владельца бизнеса продают свои предприятия через десять лет. Владелец бизнеса А получает от продажи 1 200 000 долларов, тогда как владелец бизнеса Б получает для своего предприятия 2 400 000 долларов (без учета любого роста стоимости). По сути, владелец бизнеса B позволил денежным потокам бизнеса финансировать себя.

Как вы, наверное, уже слышали, дело не только в цене покупки; часто именно условия меняют правила игры.

Исключения из правил

В сфере продаж бизнеса , как и в жизни, существуют исключения. Выделяется одно принципиальное исключение: американцы склонны отдавать предпочтение финансированию почти каждой совершаемой ими покупки.

Тем не менее, стоит отметить, что различные культуры, например, в Индии и Китае, отдают предпочтение наличным платежам, часто основанным на философских, культурных или религиозных верованиях, которые избегают понятия процентных выплат и тяжести долга, даже когда потенциальная рентабельность инвестиций выше. Более того, некоторые религии, такие как ислам, прямо запрещают взимание или выплату процентов.

Около десяти лет назад во время продажи многомиллионной заправки у меня состоялся разговор с продавцом, который оказался ливанец по происхождению. Мы обсудили условия векселя, в частности вопрос процентной ставки. К моему удивлению, продавец твердо заявил 0%. В недоумении я спросил еще раз и получил тот же ответ: 0%. Оказалось, что его религиозные убеждения запрещали ему взимать или получать процентные выплаты.

Подобные случаи наиболее распространены в городских центрах с разнообразным культурным разнообразием, включая Лос-Анджелес, Сиэтл или Майами, где покупатель может быть склонен выбрать оплату наличными, ожидая при этом соответствующей скидки.

В таких сценариях мы рекомендуем представить два варианта ценообразования: цена за наличные и цена, финансируемая продавцом. Обычно разница в цене должна находиться в пределах 20%, чтобы быть оправданной.

Например, вы можете предложить простую сделку на сумму 1 миллион или, альтернативно, сделку на сумму 1 200 000 долларов с первоначальным взносом в размере 50%.

Разве это не обязанность покупателя получить финансирование для моего бизнеса?

Действительно, квалификация покупателя для получения одобрения играет решающую роль, но ваш бизнес должен обладать способностью генерировать адекватный денежный поток для обслуживания долга.

Одним из ценных критериев для потенциальных покупателей является доступность финансирования. Активы, которые могут быть профинансированы, как правило, более подвижны на рынке , что делает их покупку и продажу более плавным процессом по сравнению с активами, не имеющими вариантов финансирования.

Подумайте вот о чем: сколько автомобилей Ford Motor Company могла бы продать, если бы банки внезапно перестали предлагать варианты финансирования?

Как владелец бизнеса , если вы готовы предложить финансирование или если на столе стоит финансирование SBA, вы можете ожидать более быстрой и гладкой продажи по сравнению с настаиванием на транзакции только наличными.

Я все еще хочу попросить все наличные. Каковы мои варианты?

Если вы предпочитаете продажу за наличные, у вас есть два простых варианта:

• Получите предварительное одобрение на финансирование SBA. Имейте в виду, что максимальная сумма кредита ограничена 5 миллионами долларов.
• Попросите оплату наличными, но будьте готовы снизить запрашиваемую цену примерно на 20%. Наш обширный анализ более 10 000 транзакций показал, что предприятия, торгующие за наличные, обычно получают примерно на 30% меньше. Первоначально вы можете рассмотреть более низкую скидку, например 20%, и затем быть готовыми к переговорам.

Сроки продажи бизнеса в сравнении с условиями

Мы часто задаем вопрос: « Сколько времени нужно, чтобы продать бизнес ?» Однако на этот вопрос не существует универсального ответа.

Для всестороннего изучения этой темы мы предлагаем вам углубиться в нашу статью « Сколько времени нужно, чтобы продать бизнес?» »

Сроки продажи бизнеса зависят от множества переменных. Среди них двумя ключевыми факторами являются цена продажи и доступные варианты финансирования. Если предположить, что все остальные аспекты остаются неизменными, компания, имеющая привлекательную цену и выгодные условия, скорее всего, найдет покупателя быстрее, чем компания с менее заманчивыми условиями.