Можете ли вы дать мне быстрое мнение о стоимости моего бизнеса?

Можете ли вы просмотреть мои финансовые показатели и дать краткую оценку стоимости? Я не ищу официальную оценку или оценку. Мне просто нужна быстрая цифра. Я уверен, что благодаря вашему очевидному опыту вы сможете оценить мой бизнес и предложить приблизительную оценку его стоимости. Возможно ли это?

Оценка бизнеса включает в себя как качественные, так и количественные соображения. Невозможно взглянуть на отчет о прибылях и убытках (P&L) — количественный аспект — и точно оценить стоимость компании в течение нескольких минут. Проведение тщательной оценки потенциальных ценностей компании требует времени из-за множества действующих факторов.

Понимание ценности компании требует анализа ее положения по сравнению с другими компаниями в отрасли. Крайне важно понимать как перспективы роста, так и факторы риска бизнеса. Даже такой, казалось бы, незначительный фактор, как появление нового конкурента или постоянный рост доходов, может повлиять на стоимость компании на 50% и более.

В начале своей карьеры я высказывал свободные ценные мнения. Однако вскоре я понял, что владельцам бизнеса это не выгодно. Как говорится, вы получаете то, за что платите. В таких случаях все, что я мог предложить, — это обоснованные предположения, очень похожие на бросание дротика в доску: примерно в половине случаев я попадал в цель, а в другой половине — полностью промахивался.

Почему? Отсутствие компенсации за мое время означало, что я не мог глубоко разобраться в бизнесе и его отраслях. Оценка компании включает в себя множество соображений и вопросов.

Например, рассмотрим сценарий, в котором владелец утверждает, что его производственный бизнес приносит EBITDA . Это может показаться простым: многие производственные предприятия продают продукцию по коэффициенту, кратному 5,0, что означает стоимость около 5 миллионов долларов. Однако этот пример полон сложностей.

Что, если три крупнейших клиента приносят 70% дохода? Что, если выручка последовательно снижалась на 5% ежегодно в течение последних трех лет? Что, если он будет расти на 20%, 30% или 40% в год? Валовая прибыль снижается? Был ли недавний рост доходов обусловлен смягчением кредитной политики? Бизнес в значительной степени зависит от владельца без управленческой команды? Ключевые сотрудники не хотят оставаться? Переживает ли отрасль спад? Вышел ли недавно на сцену конкурент, пользующийся хорошей поддержкой? Требует ли собственник оплату наличными? Является ли доход непредсказуемым? Является ли EBITDA непостоянной? Есть ли отсрочка технического обслуживания? И список продолжается.

Множество вопросов, и у нас есть ответы. Чтобы получить представление о нашем подходе к оценке бизнеса, читайте дальше.

Наш процесс оценки бизнеса

Оценка компании предполагает анализ множества факторов. Такая комплексная оценка позволяет нам дать объективное мнение о его стоимости. Первоначально, имея ограниченную информацию, мы обычно можем оценить стоимость в диапазоне от 30% до 50%. Однако важно отметить, что этот диапазон простирается только в одном направлении, что соответствует общему диапазону значений от 60% до 100%.

Углубляясь в специфику компании, мы обычно можем сузить диапазон до 10–20%.

Для диапазона значений от 30% до 50% (без знания вашего бизнеса): если ваша компания оценивается в 5 миллионов долларов, наша оценка может варьироваться от 2,5 до 7,5 миллионов долларов. Тем не менее, без понимания вашего бизнеса определить, где он находится в этом диапазоне, невозможно.

Для диапазона значений от 10% до 20% (при знании вашего бизнеса): если стоимость вашей компании составляет 5 миллионов долларов, наша оценка может варьироваться от 4 до 6 миллионов долларов. В этом сценарии, вооружившись глубокими знаниями вашего бизнеса, мы можем определить, где ваш бизнес, скорее всего, находится в этом диапазоне. Мы можем выделить конкретные факторы, влияющие на его ценность, и точно подсказать вам, как повлиять на эту ценность.

В конечном счете, высшая ценность, которую мы предлагаем владельцам, выходит за рамки простых цифр — это понимание, лежащее в основе этих цифр. Почему ваша компания стоит того, что она стоит? Какие стратегии могут повысить его ценность?

В CasinosBroker мы следуем методическому процессу определения стоимости малых и средних компаний:

1. Первоначальная оценка и сбор данных:

Мы начинаем с запроса необходимой финансовой отчетности. Обычно это включает в себя:

• Отчеты о прибылях и убытках (P&L) за три-пять лет
• Балансовые отчеты за три-пять лет, которые помогают нам оценить точность бухгалтерского учета.
• Графики погашения текущей дебиторской и кредиторской задолженности
• Список ежемесячных доходов за последние три-пять лет

2. Комплексная анкета. Мы предоставляем владельцу подробную анкету объемом от пяти до десяти страниц. Эта анкета тщательно составлена ​​для выявления факторов, которые могут повлиять на стоимость компании. После завершения мы участвуем в 30-45-минутном обсуждении с клиентом для дальнейшего изучения этих аспектов.

3. Нормализация финансовой отчетности: Мы помогаем владельцу нормализовать или скорректировать свою финансовую отчетность . После получения списка корректировок мы рассматриваем и проверяем их точность. Этот процесс часто включает в себя информирование владельца о допустимых корректировках.

4. Анализ данных. Получив финансовую отчетность, мы вводим цифры в нашу внутреннюю таблицу для тщательного анализа. Мы усердно ищем колебания расходов, аномалии и истории, лежащие в основе этих цифр. Этот подробный анализ, продолжающийся несколько часов, помогает нам определить бизнес-тенденции, которые могут повлиять на стоимость. Мы создаем сравнительный анализ прибылей и убытков для анализа нормализованных показателей из года в год. Это помогает понять деятельность компании, ее уникальные преимущества и общую эффективность.

5. Отраслевые исследования. Наши исследования распространяются на отрасль и включают в себя сопоставимые транзакции, отраслевые ориентиры и ценную информацию по конкретной отрасли.

6. Уточнение финансовой модели. Мы дорабатываем нашу финансовую модель, обеспечивая ее точность и актуальность. Впоследствии мы предоставляем полную таблицу владельцу. Этот шаг включает в себя углубленные обсуждения, обычно длящиеся не менее часа, с целью охватить такие элементы, как мультипликаторы и факторы, влияющие на стоимость компании.

В целом этот кропотливый процесс требует минимум десяти часов для тщательного выполнения. После завершения процесса наша цель состоит в том, чтобы дать владельцу глубокое понимание факторов, влияющих на стоимость, имеющих отношение к его компании. Они получат четкое представление о своей позиции в диапазоне ценностей и основных причинах. Эта ясность помогает им сделать осознанный выбор — принять ли окончательное решение о продаже или выбрать стратегические меры, которые повысят стоимость компании, прежде чем приступить к будущей продаже.

Структурированный подход к оценке бизнеса

Оценка потенциального значения в диапазоне от 30% до 50% не обеспечивает точности, необходимой большинству продавцов для принятия таких важных решений, как продажа. И наоборот, оценка в диапазоне от 10% до 20% дает владельцам достаточно четкую перспективу для определения своих дальнейших действий.

Этот комплексный анализ позволяет глубоко понять бизнес клиента. Использование методического подхода имеет первостепенное значение для обеспечения того, чтобы ни одна деталь не осталась незамеченной. Значимость даже небольшого фактора может повлиять на оценку эксперта. Таким образом, мы сопровождаем всех потенциальных клиентов через этот тщательный процесс при оценке их бизнеса. Помимо индивидуальных запросов, соответствующих его отрасли, каждый клиент получает одинаковый список из 100 вопросов. Хотя некоторые из них могут показаться рутинными, они предоставляют нам необходимые данные для обоснованной оценки. Такой комплексный подход требует времени, но это наш способ гарантировать точность. Опираясь на тщательное изучение многочисленных транзакций, мы разработали контрольный список и анкету, которые последовательно отражают ключевые переменные, влияющие на потенциальную стоимость бизнеса.

Важно отметить, что мы откладываем запрос налоговых деклараций на более поздний этап процесса. Эти результаты служат в некоторой степени подтверждением точности финансовой отчетности, используемой на последующих этапах.

Мы тщательно анализируем скорректированную/нормализованную финансовую отчетность, чтобы выявить тенденции, которые оказывают существенное влияние на стоимость. Обратите внимание на ячейки, выделенные красным или зеленым цветом; это помогает нам выявлять тенденции, которые потенциально могут сформировать стоимость компании.

Мы также оцениваем ежемесячные тенденции доходов, чтобы получить представление о потенциале роста компании и факторах риска. Компании с устойчивым ростом имеют более высокую ценность по сравнению с компаниями с нестабильной и неопределенной структурой доходов.

Вопросы, которые следует задать при оценке бизнеса

Вот несколько вопросов, которые мы задаем, чтобы тщательно оценить стоимость компании:

• Есть ли разница между денежными средствами и финансовыми показателями, основанными на начислениях?
• Правильно ли ведется учет по методу начисления?
• Получают ли владельцы зарплату рыночного уровня, ниже или выше рынка?
• Участвуют ли члены семьи в бизнесе? Являются ли их зарплаты ниже, на уровне или выше рыночного уровня?
• Сколько часов в неделю владельцы посвящают бизнесу?
• Каковы перспективы роста компании?
• Какие факторы риска связаны с компанией?
• Чем компания отличается от аналогов в отрасли?
• Какова валовая прибыль по сравнению с отраслевыми стандартами?
• Обладает ли компания ценной интеллектуальной собственностью?
• Является ли доход стабильным, увеличивается или уменьшается?
• Есть ли опасения по поводу концентрации клиентов?
• Есть ли регулярный доход?
• Полагается ли бизнес на значительную базу постоянных клиентов?
• Можно ли легко перенести бизнес в другой географический регион?
• Готов ли продавец финансировать часть покупной цены?
• Недвижимость находится в собственности или в аренде? Если недвижимость находится в собственности, выплачивается ли арендная плата по рыночной ставке?
• Подписали ли сотрудники трудовые договоры или положения о неконкуренции?
• Насколько надежна управленческая команда, если она существует?
• Как долго работает бизнес?
• Является ли вероятный покупатель индивидуальным, стратегическим или финансовым покупателем?
• Знает ли продавец о недавних приобретениях в отрасли?
• Насколько точны финансовые и бухгалтерские записи?
• Есть ли оборудование в аренде? Если да, то это капитальная или операционная аренда?
• Какой оборотный капитал необходим для управления компанией?
• Какова конкурентная среда? Насыщенный, консолидированный, фрагментированный малый бизнес?
• Как технологии влияют на бизнес и промышленность?
• Каков уровень внимания/оттока клиентов?
• Какова текучесть кадров?
• Показывали ли доходы в последнее время устойчивый рост?
• Подвержен ли бизнес сезонности, цикличности или антициклическим тенденциям?
• Валовая прибыль стабильна, увеличивается или уменьшается?
• Готов ли продавец подписать соглашение о неконкуренции? Если да, то как долго?
• Какие входные барьеры существуют в отрасли?
• Каковы ежегодные инвестиции в капитальный ремонт? (Примечание: опытные покупатели вычитают сумму оборотного капитала)
• Как средние суммы транзакций соотносятся с аналогами в отрасли?
• Обладает ли предприятие коммерческой тайной?
• Имеются ли договоры с клиентами?
• Стоимость аренды выше или ниже рыночной? Недвижимость продается?
• Существуют ли текущие разработки продуктов, которые могут повысить ценность бизнеса?
• Насколько рентабельность бизнеса соотносится с отраслевыми стандартами?
• В хорошем ли состоянии дебиторская задолженность?
• Насколько масштабируемый бизнес?
• Могут ли маркетинговые методы быть автоматизированы или они слишком зависят от личных усилий владельца?
• Готовы ли ключевые сотрудники остаться?
• Имеет ли бизнес достаточное страховое покрытие?
• Какой метод учета запасов используется? Сильно ли это повлияло на доходы?
• Есть ли какие-либо запасы устаревшие? Если да, то списан ли он?
• Можно ли повысить цену? Примечательно, что повышение цен напрямую влияет на прибыль.
• Скорректировал ли бизнес торговый кредит для увеличения краткосрочных доходов?
• Продолжаются ли судебные разбирательства?

Ваш бизнес имеет значительную ценность, поэтому стоит инвестировать в опытного профессионала, который составит информированное и тщательно изученное мнение о его ценности. В CasinosBroker мы не просто предлагаем простое число. Наш подход предполагает предоставление ряда ценностей и экспертных рекомендаций относительно вашей позиции в этом диапазоне. Мы также предоставляем информацию о том, как повысить ценность вашего бизнеса. Наша цель — провести компетентный разговор о ключевых факторах, влияющих на оценку вашей компании.

Рассматриваете возможность продажи своего бизнеса? Свяжитесь с нами сегодня, чтобы провести первоначальную оценку стоимости вашей компании и запланировать бесплатную консультацию о том, как мы можем вам помочь.