Управляющее резюме
Ключевые моменты и темы на рынке iGaming:
Глобальный рынок онлайн-гемблинга или iGaming был одной из самых быстрорастущих отраслей за последнее десятилетие, чему способствовали быстрые технологические инновации, изменение поведения потребителей и все более благоприятная нормативная среда на многих ключевых рынках. После борьбы с юридическими препятствиями и проблемами обработки платежей в первые годы своего существования отрасль достигла переломного момента и теперь готова к взрывному росту в будущем.
По прогнозам, к 2027 году общие глобальные доходы от iGaming достигнут 127 миллиардов долларов США, а совокупный годовой темп роста (CAGR) составит 11,5% в течение следующих пяти лет. Это представляет собой колоссальную рыночную возможность, поскольку потребительский спрос на онлайн-ставки и игровые предложения продолжает расти в таких продуктах, как онлайн-казино, ставки на спорт , покер, бинго и лотереи.
Северная Америка , после знаменательного решения 2018 года об отмене федерального запрета на ставки на спорт, быстро превратилась в крупнейший регулируемый рынок онлайн-гемблинга в мире. Быстрая легализация по всему штату и запуск по ставкам на спорт и iGaming открыли рынок, который, как ожидается, к 2027 году станет доступным рынком в 40 миллиардов долларов только в США.
Несмотря на то, что рынок онлайн-гемблинга в США все еще находится в зачаточном состоянии, он быстро растет: 35 штатов либо уже легализовали, либо имеют действующее законодательство. Ведущие операторы, такие как FanDuel, DraftKings, BetMGM и Caesars, активно инвестировали, чтобы завоевать долю рынка на ранних стадиях посредством приобретений, партнерских отношений и активного маркетинга/продвижения.
Европа остается наиболее зрелым рынком iGaming в мире, с хорошо зарекомендовавшими себя регулируемыми рынками онлайн-гемблинга в Великобритании, Италии, Испании, Германии и других странах. Однако правовая среда весьма фрагментирована в разных юрисдикциях, и на многих рынках используется «огороженная» модель, требующая операций на местном уровне. Ставки налогообложения также значительно различаются в Европе: от 15 до 25% от валового дохода.
Азиатско-Тихоокеанский регион представляет собой большую численность населения и возможности для роста, но большинство рынков либо полностью запрещают онлайн-гемблинг, либо имеют расплывчатые правовые рамки. Некоторые рынки, такие как Филиппины и Макао, создали локализованные экосистемы онлайн-гемблинга, в то время как другие, такие как Индия и Таиланд, остаются в правовой неопределенности, несмотря на высокий уровень участия в теневых играх.
Рынки Латинской Америки, такие как Мексика, Бразилия, Перу и Аргентина, начали регулировать и облагать налогом онлайн-гемблинг, стремясь получить доходы от этой быстро развивающейся отрасли. Прогресс в области регулирования и лицензирования в регионе был стабильным, но медленным. Тем не менее, ожидается, что потенциальный скрытый спрос в Латинской Америке сделает ее прибыльным развивающимся рынком в течение следующего десятилетия.
Ключевые факторы, способствующие глобальному росту iGaming, включают ускорение использования мобильных устройств и приложений, быстрое внедрение цифровых/безналичных методов оплаты, изменение потребительских предпочтений в сторону удаленного/онлайн-опыта после пандемии COVID-19, а также общую легализацию ставки на спорт , которые предоставили компаниям iGaming возможность выйти на новые рынки.
В настоящее время эта отрасль переживает беспрецедентную волну консолидации, поскольку операторы стремятся к огромным масштабам, необходимым для преодоления затрат на лицензирование и регулирование и повышения операционной эффективности. объем сделок слияний и поглощений более 32 миллиардов долларов, поскольку крупные игроки приобрели конкурентов, чтобы расширить свое глобальное присутствие и вертикально интегрировать свои технологические стеки и продукты.
Новые революционеры рынка, такие как платформа спортивного стриминга DAZN, еще больше ускоряют консолидацию, поскольку медиакомпании стремятся к стратегическим связям и партнерству по эксклюзивному контенту и ставкам, чтобы захватить долю прибыльной аудитории онлайн-гемблинга.
Поскольку правовая база продолжает развиваться, а принятие потребителями ускоряется, ключевыми темами, формирующими будущий ландшафт глобальной индустрии iGaming, по-видимому, являются:
- Конвергенция средств массовой информации, спорта, ставок и азартных игр онлайн в единую экосистему цифровых развлечений.
- Расширение в новые вертикали, такие как ставки на киберспорт и азартные игры на основе криптовалюты/блокчейна.
- Агрессивная консолидация и вертикальная интеграция, поскольку масштаб становится критическим
- Технологические инновации в таких областях, как прямые трансляции, геймификация, аналитика и персонализация продуктов.
- Повышенный контроль со стороны регулирующих органов, сбалансированный с экономическими стимулами легализации/налогообложения
Обзор содержания отчета:
В этом всеобъемлющем отчете представлен обширный анализ, охватывающий все основные аспекты мировой индустрии онлайн-гемблинга, в том числе:
В разделе II рассказывается о происхождении и исторической эволюции iGaming от его распространения в конце 1990-х годов до нынешнего состояния как быстро развивающегося сектора, готового к экспоненциальному росту.
В разделе III подробно оцениваются общие возможности мирового рынка, анализируя их по географическим рынкам, вертикалям продуктов, категориям потребительских устройств и предоставляя подробные прогнозы темпов роста на следующие пять лет.
В разделе IV оценивается конкурентная среда, представлены основные операторы, борющиеся за долю рынка, а также анализируется конкурентная динамика и возникающие революционные компании, стремящиеся воспользоваться частью возможностей.
В разделе V рассматривается интенсивная деятельность по слияниям и поглощениям, потрясшая отрасль, исследуются ключевые сделки и транзакции, типы обоснований сделок, а также преобладающие в оценке и перспективы рынка.
Раздел VI завершается изложением ключевых стратегических соображений, которые организации должны оценить, стремясь извлечь выгоду из растущей индустрии iGaming с помощью различных методов выхода на рынок и бизнес -моделей, одновременно ориентируясь в сложной нормативной среде, охватывающей множество юрисдикций.
Промышленный ландшафт
История и эволюция:
Самые ранние формы азартных игр в Интернете можно отнести к концу 1990-х годов, когда появление доступа в Интернет открыло новые цифровые возможности для букмекерских контор и казино, которые раньше работали только в физических местах. В 1994 году карибское государство Антигуа и Барбуда приняло Закон о свободной торговле и переработке, предоставляющий лицензии операторам, желающим открыть онлайн-казино . Это заложило основу для некоторых из первых платформ для азартных онлайн-игр на реальные деньги, таких как InterCasino, запущенных в 1996 году.
В конце 1990-х годов появление графических браузеров, таких как Netscape, и широкое распространение Интернета среди потребителей стимулировали приток новых веб-сайтов, посвященных азартным играм в Интернете. Предлагая настольные игры для казино, игровые автоматы, покер, ставки на спорт и многое другое, эти оффшорные операторы смогли обойти ограничительные законы в таких юрисдикциях, как Соединенные Штаты, используя лицензирование в более либеральных странах. Регулирование этого нового виртуального игрового пространства было минимальным и разрозненным.
В 1998 году индустрия испытала еще один мощный катализатор с запуском первых онлайн-покер-румов, играющих на реальные деньги, таких как Planet Poker. Покер быстро стал одним из самых популярных и прибыльных направлений онлайн-гемблинга, чему способствовала растущая волна подключения к Интернету и его способность облегчать многопользовательские игры в реальном времени в виртуальной среде. Знаковые платформы, такие как PartyPoker и PokerStars, возникли, чтобы удовлетворить растущий спрос, привлекая миллионы игроков в онлайн-покер по всему миру и производя революцию в игре.
В первые годы своего существования молодая индустрия iGaming работала в «серой» юридической зоне на большинстве крупных западных рынков. Это начало влиять на перспективы роста, поскольку платежные решения, такие как процессоры кредитных карт и банки, стали опасаться облегчения транзакций, что может привести к потенциальному нарушению законов по борьбе с азартными играми. Ситуация достигла апогея в середине 2000-х годов, когда в Соединенных Штатах были предприняты законодательные усилия по прямому запрету азартных игр в Интернете.
В 2006 году президент США Джордж Буш подписал Закон о борьбе с незаконными азартными играми в Интернете (UIGEA), который запретил банкам и эмитентам кредитных карт обрабатывать платежи на оффшорных сайтах азартных онлайн-игр, по сути отрезав этих операторов от американского рынка. После этого стоимость крупных публичных компаний, таких как Party Gaming, которые в значительной степени зависели от рынка США, упала на миллиарды долларов. Это значительно отбросило отрасль назад.
В поисках более устойчиво регулируемой операционной среды многие операторы изменили ситуацию и начали добиваться законного лицензирования в более либеральных юрисдикциях. Регулирующие органы, такие как Управление по азартным играм Мальты, Комиссия по азартным играм Канаваке и Ассоциация ставок и азартных игр Гибралтара, на протяжении 2000-х годов создали надежную систему лицензирования, чтобы обеспечить надзор и доверие к платформам онлайн-гемблинга.
Параллельно с потрясениями в США, вызванными UIGEA, в Европе также материализовались законодательные изменения, которые стали катализатором дальнейшего роста отрасли. В 2005 году Великобритания приняла Закон об азартных играх, который установил официальные лицензионные и налоговые режимы для регулирования всех форм онлайн-гемблинга на своей территории. Это привлекло в ближайшие годы шквал интереса операторов и инвестиций в создание регулируемых платформ онлайн-гемблинга, ориентированных на Великобританию.
Другие европейские юрисдикции, такие как Франция, Испания и Италия, позже последовали модели Великобритании, приняв законы о лицензировании и налогообложении сайтов азартных игр онлайн на различных уровнях. В рамках развивающейся политики Европейского Союза эти шаги помогли создать значительно более стабилизированную нормативно-правовую среду, которая позволила ведущим операторам iGaming закрепиться и стимулировать расширение рынка на протяжении 2010-х годов.
За этот период технологические силы, такие как распространение высокоскоростного мобильного широкополосного доступа, смартфонов/планшетов и оцифровка финансовых услуг, еще больше ускорили внедрение iGaming потребителями. Крупные операторы вложили значительные средства в создание удобных мобильных ставок, быстро признав этот канал двигателем будущего роста.
В 2018 году индустрия получила еще один катализатор блокбастера — решение Верховного суда об отмене давнего федерального запрета на ставки на спорт в США. Практически сразу несколько штатов США приступили к легализации и регулированию ставок на спорт как в розничном, так и в онлайн-формате.
Это открыло новый огромный рынок для отечественных и глобальных операторов iGaming. Крупные игроки, такие как DraftKings, FanDuel, BetMGM и Caesars, воспользовались возможностями первопроходцев, быстро запустив мобильные платформы для ставок на спорт, установив партнерские отношения с лигами/медиа-компаниями и приобретя при необходимости технологические возможности посредством слияний и поглощений.
По состоянию на начало 2023 года ставки на спорт были легализованы и регулируются в 36 штатах США, а также в Вашингтоне, округ Колумбия, при этом в штатах разрабатывается дополнительное законодательство. Этот лоскутный подход к регулированию от штата к штату означает, что операторам приходится ориентироваться в сложной сети лицензионных требований, налогов и руководящих принципов работы, которые заметно различаются в зависимости от юрисдикции.
В целом рынок ставок на спорт в США стал мощным катализатором расширения онлайн-гемблинга в Америке. После того, как штаты создали нормативно-правовую и лицензионную инфраструктуру для разрешения онлайн-букмекерских контор, многие затем расширили законодательство, чтобы охватить и другие формы iGaming, такие как онлайн-казино , покер и лотереи.
По состоянию на 2023 год семь штатов США (Нью-Джерси, Пенсильвания, Мичиган, Западная Вирджиния, Коннектикут, Делавэр и Невада) официально легализовали и регулировали весь спектр вертикалей онлайн-гемблинга в дополнение к ставкам на спорт. Ожидается, что в ближайшие годы многие другие штаты последуют этому примеру, чтобы получить новые налоговые поступления.
Общая эволюция iGaming подчеркивает, как эта индустрия неоднократно демонстрировала устойчивость и на протяжении всего своего существования неизменно находила способы обойти ограничительные законы, ища разрешительные юрисдикции. Поскольку правила модернизируются, а законодатели все чаще рассматривают онлайн-гемблинг как прибыльный поток доходов, который необходимо регулировать и облагать налогом, перспективы роста этого сектора стали взрывоопасными.
Нормативно-правовая среда по основным географическим регионам:
Северная Америка
США: ставки на спорт разрешены на уровне штата в 36 штатах + округ Колумбия. 7 штатов с полностью легализованными онлайн-казино/покером.
Племенные операторы имеют право предлагать ставки на спорт/iGaming на племенных землях, если государство узаконит это и они достигнут договоров о разделе доходов с правительствами штатов.
Налоговые ставки варьируются от 6,75% GGR в Неваде до 51% в Нью-Йорке.
Федеральное правительство обеспечивает единый нормативный надзор через такие агентства, как IRS.
Европа
Великобритания: строго регулируется Комиссией по азартным играм Великобритании (UKGC), которая выдает лицензии на все законные ставки/игры онлайн. Налог в размере 21% на валовой доход от азартных игр (GGR). Огороженные пулы игроков.
Италия: регулируется и облагается налогом в размере 25% GGR для большинства вертикалей, таких как казино и ставки на спорт. Для каждой вертикали продукта требуются отдельные лицензии.
Испания: Регулируемый национальный рынок со ставкой налога на валовой выкуп в размере 25% и моделью лицензирования продукции. Также существуют региональные законы (например, Каталония).
Германия: Федеральный договор легализует онлайн-ставки на спорт с НДС в размере 19%. Государственный онлайн-казино под вопросом после постановления суда ЕС.
Франция: легальные и регулируемые онлайн-ставки на спорт (33% GGR), покер (36,7%) и скачки (33,8%).
Нидерланды: регулируется с 2021 года системой лицензирования KOA для всех отраслей. Налог на азартные игры 29%.
Швеция: Регулируется на национальном уровне через Svenska Spel. Налог GGR в размере 18% для коммерческих операторов.
Другие рынки: Литва, Бельгия, Румыния, Дания и другие регулируются на национальном уровне.
Азиатско-Тихоокеанский регион
Австралия: ставки на спорт в Интернете и казино регулируются на национальном уровне. Регулирующие органы, такие как ACMA и операторы лицензий на государственных территориях.
Новая Зеландия: Регулируется Министерством внутренних дел. TAB обладает монополией на ставки на спорт.
Индия: Нет последовательного регулирования азартных игр в Интернете. Действуя в «серой» правовой зоне, но широко участвуя.
Филиппины: регулируемые и лицензируемые внутренние онлайн-азартные игры в соответствии с режимом POGO, ориентированные на зарубежный рынок.
Япония: Общий запрет на азартные игры в Интернете. Ожидается, что в будущих казино-курортах будут регулируемые ставки на спорт.
Южная Корея: гражданам запрещено посещать сайты азартных онлайн-игр, но многие имеют доступ к оффшорным книгам.
Китай: Полный запрет на онлайн- и наземные коммерческие азартные игры продолжается. Некоторые регулируемые государственные лотереи.
Латинская Америка
Мексика: регулируемые онлайн-ставки на спорт и казино с центральным лицензирующим органом.
Бразилия: Национальное регулирование онлайн -ставок на спорт утверждено в 2022 году с налогом с оборота в размере 16,6%. Другие сегменты iGaming по-прежнему запрещены.
Аргентина: онлайн- ставки на спорт и казино регулируются на уровне провинции (например, Буэнос-Айрес).
Колумбия: азартные игры в Интернете регулируются с 2016 года с налогом в размере 15 % на GGR. Лицензия Coljuegos.
Перу: утверждены общие правила онлайн-ставок на спорт, казино и покера с 12% налогом на чистую прибыль.
На большинстве других рынков существуют либо запрещенные, либо нерегулируемые серые рынки азартных игр.
Драйверы и тенденции рынка:
Технологическая инновация
Повсеместное распространение мобильных устройств. Широкое распространение смартфонов и планшетов стало крупнейшим фактором бума iGaming. В настоящее время мобильные устройства являются доминирующим каналом онлайн-гемблинга, на который по состоянию на 2022 год будет приходиться более 60% мировых доходов от iGaming. Операторы вложили значительные средства в оптимизацию мобильных приложений и веб-сайтов, чтобы обеспечить удобство азартных игр на ходу.
Игры с живыми дилерами: Студии с живыми дилерами, транслирующие реальных дилеров с помощью видеопотока, создали захватывающий гибрид онлайн/личного опыта. Сочетает в себе аутентичность наземной игры с удобством онлайн-игры.
Геймификация и игры на навыки: интеграция игровых элементов, основанных на навыках, таких как электронные файтинги, головоломки и т. д., в игровые платформы и бесплатные предложения.
Интеграция криптовалют: растущая волна специализированных крипто-казино и сайтов ставок на спорт снижает транзакционные барьеры и удовлетворяет требованиям анонимности.
VR/AR: Хотя иммерсивные технологии, такие как виртуальная и дополненная реальность, еще только зарождаются, они обладают потенциалом совершить революцию в сфере азартных игр и ставок.
Автоматизированные продукты (чат-боты, голосовая связь и т. д.): искусственный интеллект обеспечивает более автоматизированное и натурализованное взаимодействие с клиентами при поиске продуктов, поддержке, платежах и т. д.
Легализованное использование спортивных данных: больше партнерских отношений между операторами и лигами для доступа к официальным каналам данных, что стимулирует инновационные возможности ставок в играх и в реальном времени.
Изменение поведения потребителей
Миграция каналов в цифровые/онлайн-форматы: COVID-19 ускорил широкий общественный переход от физических каналов и наличных денег к цифровым каналам и безналичным платежам во многих секторах, включая азартные игры.
Пересечение социальных сетей и игр, требующих навыков: демографические данные из казуальных социальных/мобильных игр, показывающие растущую склонность к переходу в азартные игры. Платформы, включающие элементы игры на ловкость.
Растущие ставки на киберспорт: глобальная аудитория киберспорта, превышающая 500 миллионов человек, вызвала бум спроса на ставки на конкурентные игровые турниры и матчи.
Спрос на уникальные впечатления. Потребители, особенно молодые люди, тяготеют к уникальным развлечениям, которые становятся возможными благодаря геймификации и таким технологиям, как AR/VR.
Инновации продукта
Взрыв внутриигровых/микро-ставок: переходите от ставок перед игрой к детальным ставкам на микрособытия в играх/матчах, чему способствуют партнерские отношения с официальными данными.
Крипто-азартные игры: беспрепятственные платежи, анонимность и расширение пулов ликвидности игроков способствуют росту крипто-казино и ставок на альтернативные сети.
Игры с оплатой за вход и азартные игры NFT: игры, продающие ограниченное количество NFT, которые служат входами в турниры или джекпоты. NFT как цифровые коллекционные ставки.
Интеграция азартных игр в Метавселенную: потенциал для внедрения казино/ставок во взаимосвязанные области Метавселенной в долгосрочной перспективе.
Нормативные попутные ветры
Легализация на уровне штатов в США и Латинской Америке: открытие огромных новых регулируемых рынков, поскольку штаты разрешают вертикали онлайн-гемблинга.
Европейская либерализация: Процесс перехода от протекционистских монополий к регулируемым, конкурентным рынкам продолжался по всей Европе.
Фискальные преимущества: государственные стимулы от налоговых поступлений от iGaming стимулируют легализацию во многих юрисдикциях по всему миру.
Расширение сотрудничества в области регулирования: такие мероприятия, как работа ЕС по гармонизированному регулированию и глобальная ассоциация IAGRA, способствующая согласованности.
III. Размер рынка
Общий адресный мировой рынок iGaming (прогнозируемый размер на 2027 год): 127,2 миллиарда долларов.
Охватывает онлайн-ставки на спорт, казино, покер, бинго, лотереи и другие отрасли.
Включает доходы как от регулируемых, так и от нерегулируемых/черных рынков.
Прогнозируется, что в 2021–2027 годах глобальный рост составит 11,5% в среднем на основе нескольких факторов.
По географическому рынку:
Северная Америка: 40,2 миллиарда долларов (доля рынка 31,6%).
- На долю США приходится около 37 миллиардов долларов, что обусловлено взрывной легализацией спортивных ставок.
- Канада становится новым регулируемым рынком по мере развития законодательства.
- Сильный региональный среднегодовой темп роста на 15,2% до 2027 года, поскольку все больше штатов легализуют вертикали онлайн-гемблинга.
Европа: 32,1 миллиарда долларов (доля рынка 25,2%).
- Великобритания представляет собой крупнейший единый рынок с оборотом около 9 миллиардов долларов из-за зрелого регулирования.
- Италия (5,5 млрд долларов), Германия (4,8 млрд долларов), Франция (3,7 млрд долларов) и Испания (2,5 млрд долларов) — другие ключевые рынки.
- Более постепенный среднегодовой темп роста (9,8%), поскольку многие рынки уже относительно хорошо проникли.
- Фрагментация регулирования и разграничение юрисдикций являются ограничивающим фактором.
Азиатско-Тихоокеанский регион: 24,3 миллиарда долларов (доля рынка 19,1%).
- Австралия (6,2 млрд долларов США) и очаги спроса на Филиппинах (3,1 млрд долларов США) и Малайзии (2,8 млрд долларов США).
- Китай остается полностью запрещенным рынком, но имеет огромный потенциал в будущем, если его регулировать.
- Индия (3,5 миллиарда долларов США) – крупный растущий рынок, работающий в настоящее время в «серой» юридической зоне.
- Ожидается, что общий региональный рост составит 9,5% в среднем на 9,5% в год, поскольку юрисдикции модернизируют правила.
Латинская Америка: 9,2 миллиарда долларов (доля рынка 7,2%).
- Бразилия (2,4 миллиарда долларов), Мексика (2,2 миллиарда долларов) и Аргентина (1,6 миллиарда долларов) лидируют на развивающихся регулируемых рынках.
- Колумбия (850 миллионов долларов США) одна из первых ввела регулирование онлайн-гемблинга в Латинской Америке.
- Высокие 11,7% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, основываясь на демографии населения и ужесточении регулирования.
Остальной мир: 21,4 миллиарда долларов (доля рынка 16,8%).
- Охватывает Африку, Ближний Восток и другие рынки.
- Во многих из этих регионов сохраняется значительная активность черного/серого рынка.
- В целом в течение следующих 5 лет ожидается снижение среднегодового темпа роста на 8,9%.
По вертикали:
Онлайн-казино: 70,2 миллиарда долларов (доля рынка 55,2%).
- Включает игровые автоматы, настольные игры, игры с живыми дилерами и другие игровые направления казино.
- Средний среднегодовой темп роста в 12,8% обусловлен ростом мобильных каналов и новым регулированием рынка.
- Зрелые рынки, такие как Великобритания, уже широко распространены онлайн-казино .
Ставки на спорт: 33,6 миллиарда долларов (26,4% рынка)
- Рынок спортивных ставок в США станет мощным драйвером, достигнув 16,8 млрд долларов к 2027 году (26% среднегодового темпа роста).
- Европа является крупнейшим региональным рынком, стоимость которого в настоящее время составляет 11,9 млрд долларов США, во главе с Великобританией.
- Возможности внутриигровых/микро-ставок ускоряют инновации в продуктах и вовлеченность.
- Общий среднегодовой темп роста ставок на спорт в мире составит 15,4% в течение следующих 5 лет.
Покер: $10,2 млрд (8,0% рынка)
- Зрелая вертикаль, которая в последние годы боролась за рост на многих рынках.
- Потенциал возрождения через регулируемые рынки США и трансграничное объединение ликвидности.
- Среднегодовой темп роста составил 7,8% по всему миру, что значительно отстает от других быстрорастущих отраслей.
Бинго: 3,9 миллиарда долларов (3,1% рынка)
- Очень зрелая вертикаль, особенно на европейских рынках, таких как Великобритания и Испания.
- Росту способствует переход от наземного к онлайн-/мобильному бинго.
- Меньшие 6,2% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, исходя из демографических потолков.
Лотереи: 4,9 миллиарда долларов (доля рынка 3,9%).
- Увеличение проникновения онлайн/мобильных государственных лотерей во всем мире является ключевым фактором роста.
- Но лотерея остается сильно протекционистской с монополиями, регулируемыми на уровне штата/провинции.
- Общий среднегодовой темп роста составил 8,6%, исходя из цифровизации процессов закупок.
Прочее: 4,4 миллиарда долларов (доля рынка 3,5%).
- Новые вертикали, такие как ставки на киберспорт, фэнтези-спорт, игры на ловкость и т. д.
- Также включает нерегулируемые рынки и другие азартные онлайн-игры в серой зоне, не упомянутые выше.
- Быстрый рост с прогнозируемым среднегодовым темпом роста 18,9% до 2027 года по мере появления новых областей потребительского спроса.
По категории устройства:
Мобильная связь: 80,4 миллиарда долларов (63,2% рынка)
- Охватывает все виды азартных игр в Интернете на смартфонах и планшетах/приложениях.
- Среднегодовой темп роста составил 22,3% в 2019–2021 годах, поскольку COVID ускорил внедрение мобильных устройств.
- Будущий среднегодовой темп роста прогнозируется на уровне 13,8% в 2021–2027 годах, когда мобильная связь достигнет зрелости.
Настольные компьютеры: 46,8 млрд долларов (36,8% рынка)
- Вся деятельность в сфере азартных игр в Интернете через веб-браузеры на настольных компьютерах/ноутбуках.
- По-прежнему значительная часть рынка, но продолжает постепенно сокращаться.
- Среднегодовой темп роста настольных компьютеров составит 7,5% в течение следующих 5 лет по мере роста предпочтений мобильных устройств.
Хотя еще рано, но есть некоторые нишевые появления онлайн-гемблинга через другие каналы:
- По прогнозам, к 2027 году использование подключенного телевидения для мобильных ставок на спорт вырастет с 800 миллионов долларов до 2,1 миллиарда долларов.
- Носимые устройства, такие как умные часы, позволяющие взаимодействовать со ставками на спорт, являются многообещающими.
- Долгосрочный потенциал для AR/VR и других иммерсивных проектов, таких как Метавселенная.
В целом индустрия онлайн-гемблинга переживает беспрецедентную волну глобального роста. Быстро меняющиеся потребительские предпочтения, попутный ветер регулирования и неослабевающие технологические инновации в совокупности создают рынок огромного масштаба и потенциала, который во многих регионах все еще находится на относительно ранней стадии своего жизненного цикла.
Конкурентная среда
Основные операторы iGaming:
Флаттер Развлечения
- Выручка: 7,4 миллиарда долларов (2021 финансовый год).
- Ключевые бренды: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG.
- Основные рынки: Великобритания, США, Австралия.
- Крупнейшая в мире компания, занимающаяся онлайн-гемблингом, после революционного слияния с The Stars Group стоимостью 12,2 миллиарда долларов в 2020 году.
- Доминирующая позиция на мировом рынке онлайн-покера благодаря PokerStars, культовому бренду, который компания приобрела за 4,9 миллиарда долларов в 2014 году.
- Агрессивное освоение рынка США через букмекерскую контору FanDuel и растущее присутствие онлайн-казино/покера.
- Стратегическое сотрудничество со СМИ с FOX Sports для привлечения аудитории интегрированных ставок.
Развлекать
- Выручка: $5,1 млрд.
- Ключевые бренды: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral.
- Основные рынки: Великобритания, Австралия, США.
- Крупная глобальная корпорация азартных игр с разнообразным присутствием в Интернете и розничной торговле.
- Стратегический акцент на развитии онлайн-букмекерской конторы и казино в США через совместное предприятие с MGM Resorts.
- Сила на рынке Великобритании благодаря устаревшим брендам Ladbrokes и Coral, предлагающим ставки онлайн и в розницу.
- В 2022 году приобрела большую долю португальского рынка онлайн-гемблинга.
ДрафтКингс
- Выручка: $1,9 млрд.
- Ключевые бренды: букмекерская контора DraftKings, онлайн-казино
- Основные рынки: США, Канада.
- Создан на базе ежедневной платформы фэнтези-спорта, приобретенной нынешней публичной компанией в 2017 году.
- На раннем этапе легализации ставок на спорт в США запустил быстрый запуск мобильной букмекерской конторы и приобрел бизнес онлайн-казино Golden Nugget .
- Стратегическое медиа-партнерство с такими СМИ, как Turner Sports, для повышения узнаваемости бренда.
- Планирует выйти на дополнительные регулируемые рынки по всему миру после первоначального сосредоточения внимания на Северной Америке.
888 холдингов
- Выручка: 980 миллионов долларов.
- Ключевые бренды: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill.
- Основные рынки: Великобритания, Европа.
- Британская компания, занимающаяся азартными играми в Интернете, с разнообразным портфелем продуктов: казино , покер, ставки на спорт.
- Приобретена деятельность культового британского бренда William Hill за пределами США в рамках взаимодополняющей сделки за 3,7 миллиарда долларов.
- Хорошо зарекомендовала себя и регулируется на таких рынках, как Великобритания, Испания, Португалия, Румыния.
- Использование возможностей на новых регулируемых рынках, таких как Онтарио, Канада.
ЛеоВегас
- Выручка: 420 миллионов долларов.
- Ключевые бренды: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet.
- Основные рынки: Швеция, Великобритания, Италия, Канада.
- Ведущий европейский онлайн-казино и спортивных букмекерских контор, ориентированный на мобильные устройства.
- Более 30 брендовых сайтов ориентированы на обеспечение бесперебойного взаимодействия с мобильными азартными играми.
- Первопроходец на новых регулируемых рынках, таких как Германия и Онтарио.
- Использование собственной технологической платформы и возможностей анализа данных в качестве ключевого отличия.
- Недавно приобретена за 1,2 миллиарда долларов компанией MGM Resorts для расширения своего в онлайн-казино .
Другие известные игроки:
- Caesars (США) – устаревший наземный оператор, перешедший в онлайн благодаря таким приобретениям, как William Hill.
- Bally's (США) – быстрое наращивание присутствия в сфере iGaming посредством слияний и поглощений (Gamesys, Sportnco и т. д.).
- Kindred (Европа) – крупный оператор онлайн-гемблинга с такими брендами, как Unibet и 32Red.
- Rush Street (США) – региональная компания-казино, управляющая онлайн- букмекерской конторой/казино BetRivers.
Динамика конкуренции. Глобальная индустрия iGaming отличается высокой конкуренцией: как признанные операторы, так и новые революционные игроки соперничают за долю рынка в разных географических регионах и продуктовых вертикалях. Несколько ключевых конкурентных динамик:
Консолидация доли рынка
- Острая конкуренция и гонка за преимуществами раннего развития, особенно на новых регулируемых рынках США.
- Значительная активность в сфере слияний и поглощений, поскольку крупные игроки приобретают конкурентов для быстрого увеличения размеров и возможностей.
- Необходимость создания полноценной экосистемы ставок на спорт, казино, покера и т. д. для удовлетворения спроса клиентов.
- Экономия на масштабе становится решающей для покрытия таких затрат, как лицензионные сборы, налоги, расходы на маркетинг.
Вертикальная интеграция
- Операторы вертикально интегрируют технологические стеки, предложения продуктов, контент, данные и медиа-активы.
- Позволяет полностью контролировать качество обслуживания клиентов, не полагаясь на сторонние платформы/поставщиков.
- Привлекать игроков, таких как BetCity, для создания собственной игровой платформы.
- DraftKings сотрудничает со Sportradar и Gameco для расширения возможностей данных о ставках
Инновации продукта
- на спорт приводит к огромным инновациям в области ставок в ходе игры, ставок на акции и т. д.
- Микроставки, прямые трансляции, официальные партнерства в области данных, стимулирующие новый опыт
- Внедрение возможностей оплаты в криптовалюте и блокчейне для уменьшения трений
- Включение игр на навыки, социальных функций и геймификации в продукты iGaming.
Маркетинговая гонка вооружений
- Интенсивные расходы на рекламу, рекламные акции и спонсорство для привлечения и удержания клиентов.
- Многомиллиардные маркетинговые обязательства от крупных медиа/спонсорских сделок (например, Caesars-ESPN)
- Партнерский маркетинг является ключевым каналом привлечения пользователей, но приводит к более высоким затратам на привлечение игроков.
- Проблемы, связанные с созданием капитала и дифференциации бренда, выходящие за рамки чистого арбитража по продвижению
Новые разрушители:
ДАЗН
- Платформа спортивных трансляций становится серьезным революционным фактором в сфере спортивных ставок.
- Заключил сделку на сумму 3,3 млрд долларов США по приобретению технологии онлайн-ставок Entain в 2022 году.
- Целью является создание иммерсивной платформы, сочетающей прямые трансляции спортивных трансляций с интегрированными ставками.
- Объединение эксклюзивного контента, такого как Лига чемпионов УЕФА, может привести к объединению аудитории.
Медиа-компании
- Такие компании, как Disney/ESPN, Fox, Score Media и Turner, активно занимаются интеграцией ставок на спорт.
- Эксклюзивное партнерство в области передачи данных, фирменные приложения для ставок, партнерские предложения спортивных ставок
- Возможность привлечь огромную аудиторию к азартным играм благодаря первоклассным спортивным правам и контенту.
Племенные операторы
- Индейские племена в США быстро переходят на онлайн-ставки на спорт и казино .
- Племена смогут проводить азартные игры онлайн на своих землях, если государства легализуют их путем уплотнения
- Появились как грозные конкуренты на таких рынках, как Мичиган, Коннектикут, Аризона.
Нишевые крипто-азартные сайты
- Такие платформы, как Stake.com , Cloudbet, Bushcloud, набирают популярность среди криптоориентированной аудитории.
- Неизменяемые платежные пути, распределение ликвидности, анонимность, позволяющая осуществлять регулирующий арбитраж.
- Возможность принимать больше форм оплаты по сравнению с традиционными операторами, использующими фиатные деньги.
Обзор деятельности по слияниям и поглощениям
Историческая деятельность по слияниям и поглощениям:
2022: общая стоимость сделок ~10 миллиардов долларов, 45 транзакций.
- Крупные сделки: приобретение DraftKings (1,56 млрд долларов США) компании Golden Nugget Online Gaming, приобретение Bally (2,7 млрд долларов США) компании Gamesys Group.
2021: Рекордная общая стоимость сделок более 22,5 миллиардов долларов, 35 транзакций.
- Приобретение The Stars Group компанией Flutter за 12,2 миллиарда долларов с целью создания крупнейшей в мире компании, занимающейся онлайн-гемблингом.
- Приобретение MGM Growth Properties Vici Properties REIT в рамках сделки стоимостью 17,2 млрд долларов по консолидации портфелей игровой недвижимости
2020: общая стоимость сделки $3,2 млрд, 20 транзакций.
- Примечательные сделки включали приобретение Caesars (3,7 миллиарда долларов) компании William Hill, двойное приобретение Bally (2,8 миллиарда долларов) бренда Bally и Gamesys.
2019: общая стоимость сделок $4,8 млрд, 18 транзакций.
- Крупные сделки включали слияние Flutter компаний Betfair и FanDuel стоимостью 6 миллиардов долларов.
2018: общая стоимость сделок $1,1 млрд, 12 транзакций.
- Ситуация все еще была относительно спокойной до того, как легализация ставок на спорт стала катализатором сделок в ближайшие годы.
Ключевые факторы недавней сделки:
- Выход на рынок США – компании стремятся получить ранний доступ к быстро открывающимся рынкам онлайн-ставок на спорт и iGaming посредством приобретений (например, Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
- Продуктовая/вертикальная интеграция – крупные операторы интегрируются вертикально, чтобы контролировать весь свой технологический стек и набор продуктов (например, DraftKings /GNOG, Bally's/Gamesys).
- Европейская консолидация. На зрелых европейских рынках наблюдается продолжающаяся консолидация между операторами (например, 888/William Hill, Flutter/Stars Group).
- Стратегическое партнерство – конвергенция контента, средств массовой информации и данных, способствующая партнерству/приобретению между игорными фирмами и медиакомпаниями (например, DAZN/Entain)
- Расширение местного оператора – операторы племенных казино в США расширяют свою деятельность в онлайн-режиме посредством слияний и поглощений (например, племя семинолов приобретает платформы для ставок на спорт)
Типы сделок:
- Прямые приобретения. Крупнейший тип сделки, поскольку компании приобретают конкурентов и стремятся напрямую завоевать рыночную позицию, технологии, бренды / интеллектуальную собственность.
- Совместные предприятия – партнерские сделки, обычные для выхода на рынок, когда две компании совместно инвестируют в новую объединенную компанию (например, BetMGM).
- Миноритарные инвестиции. Более крупные компании приобретают миноритарные пакеты акций развивающихся операторов или технологических компаний, чтобы получить ранний доступ.
- Вертикальная интеграция – приобретения для объединения различных уровней собственных технологических стеков и предложений программного обеспечения/контента.
- Приобретение активов/интеллектуальной собственности. Покупатели приобретают конкретные бренды, клиентские базы данных, программные платформы и т. д., а не целые компании.
Тенденции и перспективы оценки:
- Сохраняются высокие оценки, основанные на огромных возможностях роста на новых регулируемых рынках.
- Коэффициенты приобретения обычно варьируются в пределах 5–10-кратного дохода для целевых компаний в зависимости от профиля роста.
- Акции публичных компаний в секторе оцениваются в среднем в 5-10 раз кратнее форвардной выручке.
- Обширное предложение инвестиционного капитала за счет прямых инвестиций , венчурного капитала и других привлекаемых фондов.
- Рост процентных ставок и нормализация публичных рынков могут со временем смягчить оценки.
- Но приток медиа- и развлекательных компаний, вступающих в борьбу, может вновь поднять премиальные оценки.
- Сохраняющийся высокий аппетит к преобразующим слияниям и поглощениям, учитывая преимущества масштаба и ограниченность времени для захвата доли рынка в новых регионах.
В целом, за последние пять лет индустрия онлайн-гемблинга пережила волну консолидации. Операторы быстро стремятся к масштабированию, вертикальной интеграции своих продуктовых стеков и получению раннего доступа к новым регулируемым рынкам по всему миру за счет приобретений конкурентов и партнерских отношений. Несмотря на то, что на фоне высоких темпов роста цены сохраняются, на следующем этапе, вероятно, продолжится шквал слияний и поглощений, стимулируемый средствами массовой информации и играми по межсекторальной конвергенции.
Стратегические соображения
Потенциальные возможности по вертикалям/рынкам:
Ставки на спорт
- Взлетно-посадочная полоса огромного роста: все больше штатов США легализуют ставки на спорт онлайн
- Улавливая постоянно растущий спрос на внутриигровые ставки, микрорынки
- Интеграция официальных спортивных данных для обеспечения уникального опыта ставок
- Перекрестные продажи вертикалей казино и покера существующим базам пользователей, занимающихся ставками на спорт.
- Большой плюс от перехода игроков наземных казино на удаленные каналы
- Проникновение в крупные населенные пункты, такие как Индия и Китай, в долгосрочной перспективе, если это позволяют правила.
- Диверсификация в новые студии с живыми дилерами, крипто-азартные игры и т. д.
- Использование пробелов, возникших в результате вывода офшорных нерегулируемых операторов
Покер
- Потенциальное возрождение за счет объединения ликвидности игроков на регулируемых рынках США.
- Геймификация и перекрестное взаимодействие с более широким игровым процессом казино и социальными платформами
- Ориентация на перспективную демографию игроков в таких регионах, как Индия и Латинская Америка.
Бинго
- В первую очередь возможность миграции онлайн-каналов из физических залов/ритейлеров.
- Создание пересечений между бинго и iGaming с помощью конвергентных платформ.
- Инновационный игровой процесс и форматы для привлечения аудитории, выходящей за рамки традиционной базы.
Лотереи
- Содействие оцифровке лотереи