Отчет об индустрии iGaming

Управляющее резюме

Ключевые моменты и темы на рынке iGaming:

Глобальный рынок онлайн-гемблинга или iGaming был одной из самых быстрорастущих отраслей за последнее десятилетие, чему способствовали быстрые технологические инновации, изменение поведения потребителей и все более благоприятная нормативная среда на многих ключевых рынках. После борьбы с юридическими препятствиями и проблемами обработки платежей в первые годы своего существования отрасль достигла переломного момента и теперь готова к взрывному росту в будущем.

По прогнозам, общей глобальной доходов от Igaming к 2027 году достигнет 127 миллиардов долларов, увеличившись с высоким уровнем годового роста на 11,5% (CAGR) в течение следующих пяти лет. Это представляет собой монументальную рыночную возможность, поскольку потребительский спрос на онлайн -ставки и игровые предложения продолжают расти в таких продуктах, как онлайн -казино, спортивные ставки, покер, бинго и лотереи.

Северная Америка, после того, как выступило на достопримечательностях 2018 года о снятии федерального запрета на ставки на спорт, быстро стала крупнейшим рынком онлайн -азартных игр по всему миру. Быстрая легализация по всему штату и запуск спортивных ставок и предложений Igaming разблокировала то, что, как ожидается, станет адресуемым рынком в 40 миллиардов долларов в США только к 2027 году.

Несмотря на то, что рынок онлайн-гемблинга в США все еще находится в зачаточном состоянии, он быстро растет: 35 штатов либо уже легализовали, либо имеют действующее законодательство. Ведущие операторы, такие как FanDuel, DraftKings, BetMGM и Caesars, активно инвестировали, чтобы завоевать долю рынка на ранних стадиях посредством приобретений, партнерских отношений и активного маркетинга/продвижения.

Европа остается наиболее зрелым рынком iGaming в мире, с хорошо зарекомендовавшими себя регулируемыми рынками онлайн-гемблинга в Великобритании, Италии, Испании, Германии и других странах. Однако правовая среда весьма фрагментирована в разных юрисдикциях, и на многих рынках используется «огороженная» модель, требующая операций на местном уровне. Ставки налогообложения также значительно различаются в Европе: от 15 до 25% от валового дохода.

Азиатско-Тихоокеанский регион представляет собой большую популяционную базу и возможность роста, но большинство рынков либо являются либо откровенными, которые имеют прямое онлайн-азартные игры, либо имеют смутные правовые рамки. Несколько рынков, таких как Филиппины и Макао, разработали локализованные экосистемы азартных игр в Интернете, в то время как другие, такие как Индия и Таиланд, остаются в юридическом подвешенном состоянии, несмотря на высокое участие в подполье.

Рынки Латинской Америки, такие как Мексика, Бразилия, Перу и Аргентина, начали регулировать и облагать налогом онлайн-гемблинг, стремясь получить доходы от этой быстро развивающейся отрасли. Прогресс в области регулирования и лицензирования в регионе был стабильным, но медленным. Тем не менее, ожидается, что потенциальный скрытый спрос в Латинской Америке сделает ее прибыльным развивающимся рынком в течение следующего десятилетия.

Ключевые драйверы, способствующие глобальному росту Igaming, включают в себя ускоряющее использование мобильных устройств и приложений, быстрое внедрение цифровых/безналичных методов оплаты, изменение предпочтений потребителей в направлении удаленного/онлайн-опыта после пандемии COVID-19 и общей легализации спортивных ставок, которые предоставили компании Igaming компании для выхода на новые рынки.

В настоящее время эта отрасль испытывает беспрецедентную волну консолидации, поскольку операторы стремятся к огромным масштабам, необходимым для навигации по лицензированию/нормативным затратам и повышению эффективности эксплуатации. Только в 2021 и 2022 годах стоимость сделки с сделками с M & A произошло более 32 миллиардов долларов, поскольку крупные игроки приобрели конкурентов, чтобы расширить свой глобальный охват и вертикально интегрировать свои технологические стеки и продукты.

Новые революционеры рынка, такие как платформа спортивного стриминга DAZN, еще больше ускоряют консолидацию, поскольку медиакомпании стремятся к стратегическим связям и партнерству по эксклюзивному контенту и ставкам, чтобы захватить долю прибыльной аудитории онлайн-гемблинга.

Поскольку правовая база продолжает развиваться, а принятие потребителями ускоряется, ключевыми темами, формирующими будущий ландшафт глобальной индустрии iGaming, по-видимому, являются:

• Конвергенция средств массовой информации, спорта, ставок и азартных игр онлайн в единую экосистему цифровых развлечений.
• Расширение в новые вертикали, такие как киберспортивные ставки и азартные игры на основе криптовалюты/блокчейна
• Агрессивная консолидация и вертикальная интеграция, поскольку масштаб становится критическим
• Технологические инновации в таких областях, как прямые трансляции, геймификация, аналитика и персонализация продуктов.
• Повышенный контроль со стороны регулирующих органов, сбалансированный с экономическими стимулами легализации/налогообложения

Обзор содержания отчета:

В этом всеобъемлющем отчете представлен обширный анализ, охватывающий все основные аспекты мировой индустрии онлайн-гемблинга, в том числе:

В разделе II рассказывается о происхождении и исторической эволюции iGaming от его распространения в конце 1990-х годов до нынешнего состояния как быстро развивающегося сектора, готового к экспоненциальному росту.

В разделе III подробно оцениваются общие возможности мирового рынка, анализируя их по географическим рынкам, вертикалям продуктов, категориям потребительских устройств и предоставляя подробные прогнозы темпов роста на следующие пять лет.

В разделе IV оценивается конкурентная среда, представлены основные операторы, борющиеся за долю рынка, а также анализируется конкурентная динамика и возникающие революционные компании, стремящиеся воспользоваться частью возможностей.

В разделе V рассматривается интенсивная деятельность по слияниям и поглощениям, которая потрясла отрасль, изучая ключевые сделки и транзакции, виды обоснования сделок и преобладающие тенденции оценки и перспективы рынка.

Раздел VI заканчивается, описывая ключевые стратегические соображения, которые организации должны оценивать, поскольку они стремятся извлечь выгоду из растущей индустрии IGAMING с помощью различных методов выхода на рынок и бизнес-моделей при навигации на сложную, многоучетную регуляторную среду.

Промышленный ландшафт

История и эволюция:

Самые ранние формы онлайн -азартных игр могут быть прослежены до конца 1990 -х годов, когда запуск доступности в Интернете открыл новые цифровые возможности для ставок и казино, которые ранее работали только в физических местах. В 1994 году Карибская страна Антигуа и Барбуда приняла Закон о свободной торговле и обработке, предоставляя лицензии операторам, стремящимся открыть онлайн -казино. Это заложило фонды для некоторых из первых онлайн-платформ онлайн-азартных игр с реальными деньгами, таких как Intercasino, запущенные в 1996 году.

В конце 1990 -х годов появление графических браузеров, таких как Netscape и широкое распространение потребителей в Интернете, стимулировало приток новых веб -сайтов онлайн -азартных игр. Предлагая настольные игры казино, игровые автоматы, покер, спортивные ставки и многое другое, эти оффшорные операторы смогли обойти ограничительные законы в юрисдикциях, таких как Соединенные Штаты, путем использования лицензирования в более разрешительных странах. Регулирование этого нового виртуального игрового пространства было минимальным и разрозненным.

В 1998 году индустрия испытала еще один мощный катализатор с запуском первых онлайн-покер-румов, играющих на реальные деньги, таких как Planet Poker. Покер быстро стал одним из самых популярных и прибыльных направлений онлайн-гемблинга, чему способствовала растущая волна подключения к Интернету и его способность облегчать многопользовательские игры в реальном времени в виртуальной среде. Знаковые платформы, такие как PartyPoker и PokerStars, возникли, чтобы удовлетворить растущий спрос, привлекая миллионы игроков в онлайн-покер по всему миру и производя революцию в игре.

В первые годы своего существования молодая индустрия iGaming работала в «серой» юридической зоне на большинстве крупных западных рынков. Это начало влиять на перспективы роста, поскольку платежные решения, такие как процессоры кредитных карт и банки, стали опасаться облегчения транзакций, что может привести к потенциальному нарушению законов по борьбе с азартными играми. Ситуация достигла апогея в середине 2000-х годов, когда в Соединенных Штатах были предприняты законодательные усилия по прямому запрету азартных игр в Интернете.

В 2006 году президент США Джордж Буш подписал незаконную Закон о обеспечении соблюдения азартных игр в Интернете (UIGEA), который сделал незаконным для банках и эмитентов кредитных карт обработать платежи по оффшорным онлайн -азартным сайтам, по сути, отключив этих операторов с американского рынка. После последствий крупные общественные компании, такие как Party Gaming, которые в значительной степени полагались на рынок США, видели, как их ценности упали на миллиарды долларов. Это значительно вернуло отрасль.

В поисках более устойчиво регулируемой операционной среды многие операторы развернулись и начали заниматься законным лицензированием в более разрешительных юрисдикциях. Регулирующие органы, такие как Управление игровых игроков Мальты, Комиссия по игре Канваке и Ассоциация ставок и игр Гибралтар, создали надежные структуры лицензирования в течение 2000 -х годов, чтобы обеспечить надзор и авторитет платформам онлайн -азартных игр.

Параллельно с потрясениями в США, вызванными UIGEA, в Европе также материализовались законодательные изменения, которые стали катализатором дальнейшего роста отрасли. В 2005 году Великобритания приняла Закон об азартных играх, который установил официальные лицензионные и налоговые режимы для регулирования всех форм онлайн-гемблинга на своей территории. Это привлекло в ближайшие годы шквал интереса операторов и инвестиций в создание регулируемых платформ онлайн-гемблинга, ориентированных на Великобританию.

Другие европейские юрисдикции, такие как Франция, Испания и Италия, позже последовали модели Великобритании, приняв законы о лицензировании и налогообложении сайтов азартных игр онлайн на различных уровнях. В рамках развивающейся политики Европейского Союза эти шаги помогли создать значительно более стабилизированную нормативно-правовую среду, которая позволила ведущим операторам iGaming закрепиться и стимулировать расширение рынка на протяжении 2010-х годов.

За этот период технологические силы, такие как распространение высокоскоростного мобильного широкополосного доступа, смартфонов/планшетов и оцифровка финансовых услуг, еще больше ускорили внедрение iGaming потребителями. Крупные операторы вложили значительные средства в создание удобных мобильных ставок, быстро признав этот канал двигателем будущего роста.

В 2018 году индустрия получила еще один катализатор блокбастера — решение Верховного суда об отмене давнего федерального запрета на ставки на спорт в США. Практически сразу несколько штатов США приступили к легализации и регулированию ставок на спорт как в розничном, так и в онлайн-формате.

Это открыло новый огромный рынок для отечественных и глобальных операторов iGaming. Крупные игроки, такие как DraftKings, FanDuel, BetMGM и Caesars, воспользовались возможностями первопроходцев, быстро запустив мобильные платформы для ставок на спорт, установив партнерские отношения с лигами/медиа-компаниями и приобретя при необходимости технологические возможности посредством слияний и поглощений.

По состоянию на начало 2023 года ставки на спорт были легализованы и регулируются в 36 штатах США, а также в Вашингтоне, округ Колумбия, при этом в штатах разрабатывается дополнительное законодательство. Этот лоскутный подход к регулированию от штата к штату означает, что операторам приходится ориентироваться в сложной сети лицензионных требований, налогов и руководящих принципов работы, которые заметно различаются в зависимости от юрисдикции.

В целом, рынок спортивных ставок в США выступил в качестве мощного катализатора расширения онлайн -азартных игр в Америке. После того, как штаты установили инфраструктуру регулирования и лицензирования для разрешения онлайн -книг спорта, многие затем расширили законодательство, чтобы охватить другие формы iGaming, такие как онлайн -казино, покер и лотерею.

По состоянию на 2023 год семь штатов США (Нью-Джерси, Пенсильвания, Мичиган, Западная Вирджиния, Коннектикут, Делавэр и Невада) официально легализовали и регулировали весь спектр вертикалей онлайн-гемблинга в дополнение к ставкам на спорт. Ожидается, что в ближайшие годы многие другие штаты последуют этому примеру, чтобы получить новые налоговые поступления.

Общая эволюция iGaming подчеркивает, как эта индустрия неоднократно демонстрировала устойчивость и на протяжении всего своего существования неизменно находила способы обойти ограничительные законы, ища разрешительные юрисдикции. Поскольку правила модернизируются, а законодатели все чаще рассматривают онлайн-гемблинг как прибыльный поток доходов, который необходимо регулировать и облагать налогом, перспективы роста этого сектора стали взрывоопасными.

Нормативно-правовая среда по основным географическим регионам:

Северная Америка

США: ставки на спорт разрешены на уровне штата в 36 штатах + округ Колумбия. 7 штатов с полностью легализованными онлайн-казино/покером.

Племенные операторы имеют право предлагать ставки на спорт/iGaming на племенных землях, если государство узаконит это и они достигнут договоров о разделе доходов с правительствами штатов.

Налоговые ставки варьируются от 6,75% GGR в Неваде до 51% в Нью-Йорке.

Федеральное правительство обеспечивает единый нормативный надзор через такие агентства, как IRS.

Европа

Великобритания: строго регулируется Комиссией по азартным играм Великобритании (UKGC), которая выдает лицензии на все законные ставки/игры онлайн. Налог в размере 21% на валовой доход от азартных игр (GGR). Огороженные пулы игроков.

Италия: регулируется и облагается налогом в размере 25% GGR для большинства вертикалей, таких как казино и ставки на спорт. Для каждой вертикали продукта требуются отдельные лицензии.

Испания: Регулируемый национальный рынок со ставкой налога на валовой выкуп в размере 25% и моделью лицензирования продукции. Также существуют региональные законы (например, Каталония).

Германия: Федеральный договор легализует ставки на спорт в Интернете по НДС 19%. Государственное онлайн -казино запрещено в воздухе после судебных решений ЕС.

Франция: легальные и регулируемые онлайн-ставки на спорт (33% GGR), покер (36,7%) и скачки (33,8%).

Нидерланды: регулируется с 2021 года системой лицензирования KOA для всех отраслей. Налог на азартные игры 29%.

Швеция: Регулируется на национальном уровне через Svenska Spel. Налог GGR в размере 18% для коммерческих операторов.

Другие рынки: Литва, Бельгия, Румыния, Дания и другие регулируются на национальном уровне.

Азиатско-Тихоокеанский регион

Австралия: онлайн -ставки на спорт и казино регулируются на национальном уровне. Регулирующие органы, такие как операторы лицензии на территории ACMA и государственные территории.

Новая Зеландия: Регулируется Министерством внутренних дел. TAB обладает монополией на ставки на спорт.

Индия: Нет последовательного регулирования азартных игр в Интернете. Действуя в «серой» правовой зоне, но широко участвуя.

Филиппины: регулируемые и лицензируемые внутренние онлайн-азартные игры в соответствии с режимом POGO, ориентированные на зарубежный рынок.

Япония: Общий запрет на азартные игры в Интернете. Ожидается, что в будущих казино-курортах будут регулируемые ставки на спорт.

Южная Корея: гражданам запрещено посещать сайты азартных онлайн-игр, но многие имеют доступ к оффшорным книгам.

Китай: Полный запрет на онлайн- и наземные коммерческие азартные игры продолжается. Некоторые регулируемые государственные лотереи.

Латинская Америка

Мексика: Регулируемые онлайн -ставки на спорт и казино, запущенные в 2022 году с центральным лицензионным органом.

Бразилия: Национальное регулирование для онлайн -ставок на спорт, утвержденное в 2022 году с 16,6% налогом на оборот. Другие сегменты Igaming по -прежнему запрещены.

Аргентина: онлайн -ставки на спорт и казино, регулируемые на уровне провинции (например, Buenos Aires City).

Колумбия: азартные игры в Интернете регулируются с 2016 года с налогом в размере 15 % на GGR. Лицензия Coljuegos.

Перу: утверждены общие правила онлайн-ставок на спорт, казино и покера с 12% налогом на чистую прибыль.

На большинстве других рынков существуют либо запрещенные, либо нерегулируемые серые рынки азартных игр.

Драйверы и тенденции рынка:

Технологическая инновация

Вездесущность мобильного устройства: широкое распространение смартфонов и планшетов стало самым большим фактором, способствующим имгамингу. В настоящее время Mobile является доминирующим каналом для онлайн -азартных игр более 60% глобальных доходов от Igaming по состоянию на 2022 год.

Игры с живыми дилерами: Студии с живыми дилерами, транслирующие реальных дилеров с помощью видеопотока, создали захватывающий гибрид онлайн/личного опыта. Сочетает в себе аутентичность наземной игры с удобством онлайн-игры.

Геймификация и игры на навыки: интеграция игровых элементов, основанных на навыках, таких как электронные файтинги, головоломки и т. д., в игровые платформы и бесплатные предложения.

Интеграция криптовалюты: растущая волна выделенного крипто -казино и сайтов спортивных ставок снижает транзакционные барьеры и удовлетворяет требованиям анонимности.

VR/AR: Хотя иммерсивные технологии, такие как виртуальная и дополненная реальность, еще только зарождаются, они обладают потенциалом совершить революцию в сфере азартных игр и ставок.

Автоматизированные продукты (чат-боты, голосовая связь и т. д.): искусственный интеллект обеспечивает более автоматизированное и натурализованное взаимодействие с клиентами при поиске продуктов, поддержке, платежах и т. д.

Легализованное использование спортивных данных: больше партнерских отношений между операторами и лигами для доступа к официальным каналам данных, что стимулирует инновационные возможности ставок в играх и в реальном времени.

Изменение поведения потребителей

Миграция каналов в цифровые/онлайн-форматы: COVID-19 ускорил широкий общественный переход от физических каналов и наличных денег к цифровым каналам и безналичным платежам во многих секторах, включая азартные игры.

Пересечение социальных сетей и игр, требующих навыков: демографические данные из казуальных социальных/мобильных игр, показывающие растущую склонность к переходу в азартные игры. Платформы, включающие элементы игры на ловкость.

Растущие ставки на киберспорт: глобальная аудитория киберспорта, превышающая 500 миллионов человек, вызвала бум спроса на ставки на конкурентные игровые турниры и матчи.

Спрос на уникальные впечатления. Потребители, особенно молодые люди, тяготеют к уникальным развлечениям, которые становятся возможными благодаря геймификации и таким технологиям, как AR/VR.

Инновации продукта

Взрыв внутриигровых/микро-ставок: переходите от ставок перед игрой к детальным ставкам на микрособытия в играх/матчах, чему способствуют партнерские отношения с официальными данными.

Крипто-азартные игры: беспрепятственные платежи, анонимность и расширение пулов ликвидности игроков способствуют росту крипто-казино и ставок на альтернативные сети.

Игры с оплатой за вход и азартные игры NFT: игры, продающие ограниченное количество NFT, которые служат входами в турниры или джекпоты. NFT как цифровые коллекционные ставки.

Интеграция азартных игр в Метавселенную: потенциал для внедрения казино/ставок во взаимосвязанные области Метавселенной в долгосрочной перспективе.

Нормативные попутные ветры

Легализация на уровне штатов в США и Латинской Америке: открытие огромных новых регулируемых рынков, поскольку штаты разрешают вертикали онлайн-гемблинга.

Европейская либерализация: Процесс перехода от протекционистских монополий к регулируемым, конкурентным рынкам продолжался по всей Европе.

Фискальные преимущества: государственные стимулы от налоговых поступлений от iGaming стимулируют легализацию во многих юрисдикциях по всему миру.

Расширение сотрудничества в области регулирования: такие мероприятия, как работа ЕС по гармонизированному регулированию и глобальная ассоциация IAGRA, способствующая согласованности.

III. Размер рынка

Общий адресный мировой рынок iGaming (прогнозируемый размер на 2027 год): 127,2 миллиарда долларов.

Охватывает онлайн-ставки на спорт, казино, покер, бинго, лотереи и другие отрасли.

Включает доходы как от регулируемых, так и от нерегулируемых/черных рынков.

Прогнозируется, что в 2021–2027 годах глобальный рост составит 11,5% в среднем на основе нескольких факторов.

По географическому рынку:

Северная Америка: 40,2 миллиарда долларов (доля рынка 31,6%).

• На долю США приходится около 37 миллиардов долларов, что обусловлено взрывной легализацией спортивных ставок.
• Канада становится новым регулируемым рынком по мере развития законодательства.
• Сильный региональный среднегодовой темп роста на 15,2% до 2027 года, поскольку все больше штатов легализуют вертикали онлайн-гемблинга.

Европа: 32,1 миллиарда долларов (доля рынка 25,2%).

• Великобритания представляет собой крупнейший единый рынок с оборотом около 9 миллиардов долларов из-за зрелого регулирования.
• Италия (5,5 млрд долларов), Германия (4,8 млрд долларов), Франция (3,7 млрд долларов) и Испания (2,5 млрд долларов) — другие ключевые рынки.
• Более постепенный среднегодовой темп роста (9,8%), поскольку многие рынки уже относительно хорошо проникли.
• Фрагментация регулирования и разграничение юрисдикций являются ограничивающим фактором.

Азиатско-Тихоокеанский регион: 24,3 миллиарда долларов (доля рынка 19,1%).

• Австралия (6,2 млрд долларов США) и очаги спроса на Филиппинах (3,1 млрд долларов США) и Малайзии (2,8 млрд долларов США).
• Китай остается полностью запрещенным рынком, но имеет огромный потенциал в будущем, если его регулировать.
• Индия (3,5 миллиарда долларов США) – крупный растущий рынок, работающий в настоящее время в «серой» юридической зоне.
• Ожидается, что общий региональный рост составит 9,5% в среднем на 9,5% в год, поскольку юрисдикции модернизируют правила.

Латинская Америка: 9,2 миллиарда долларов (доля рынка 7,2%).

• Бразилия (2,4 миллиарда долларов), Мексика (2,2 миллиарда долларов) и Аргентина (1,6 миллиарда долларов) лидируют на развивающихся регулируемых рынках.
• Колумбия (850 миллионов долларов США) одна из первых ввела регулирование онлайн-гемблинга в Латинской Америке.
• Высокие 11,7% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, основываясь на демографии населения и ужесточении регулирования.

Остальной мир: 21,4 миллиарда долларов (доля рынка 16,8%).

• Охватывает Африку, Ближний Восток и другие рынки.
• Во многих из этих регионов сохраняется значительная активность черного/серого рынка.
• В целом в течение следующих 5 лет ожидается снижение среднегодового темпа роста на 8,9%.

По вертикали:

Онлайн-казино: 70,2 миллиарда долларов (доля рынка 55,2%).

• Включает в себя слоты, настольные игры, живые дилерские игры и другие вертикали казино.
• Здоровый 12,8% CAGR, питаемый ростом мобильных каналов и новым рыночным регулированием.
• Зрелые рынки, такие как Великобритания, уже сильно проникают в онлайн -казино.

Ставки на спорт: 33,6 миллиарда долларов (26,4% рынка)

• Рынок спортивных ставок в США станет мощным драйвером, достигнув 16,8 млрд долларов к 2027 году (26% среднегодового темпа роста).
• Европа является крупнейшим региональным рынком, стоимость которого в настоящее время составляет 11,9 млрд долларов США, во главе с Великобританией.
• Возможности внутриигровых/микро-ставок ускоряют инновации в продуктах и ​​вовлеченность.
• Общий среднегодовой темп роста ставок на спорт в мире составит 15,4% в течение следующих 5 лет.

Покер: $10,2 млрд (8,0% рынка)

• Зрелая вертикаль, которая в последние годы боролась за рост на многих рынках.
• Потенциал возрождения через регулируемые рынки США и трансграничное объединение ликвидности.
• Среднегодовой темп роста составил 7,8% по всему миру, что значительно отстает от других быстрорастущих отраслей.

Бинго: 3,9 миллиарда долларов (3,1% рынка)

• Очень зрелая вертикаль, особенно на европейских рынках, таких как Великобритания и Испания.
• Росту способствует переход от наземного к онлайн-/мобильному бинго.
• Меньшие 6,2% прогнозируют среднегодовой темп роста до 2027 года, исходя из демографических потолков.

Лотереи: 4,9 миллиарда долларов (доля рынка 3,9%).

• Увеличение проникновения онлайн/мобильных государственных лотерей во всем мире является ключевым фактором роста.
• Но лотерея остается сильно протекционистской с монополиями, регулируемыми на уровне штата/провинции.
• Общий среднегодовой темп роста составил 8,6%, исходя из цифровизации процессов закупок.

Прочее: 4,4 миллиарда долларов (доля рынка 3,5%).

• Новые вертикали, такие как ставки на киберспорт, фэнтези-спорт, игры на ловкость и т. д.
• Также включает нерегулируемые рынки и другие азартные онлайн-игры в серой зоне, не упомянутые выше.
• Быстрый рост с прогнозируемым среднегодовым темпом роста 18,9% до 2027 года по мере появления новых областей потребительского спроса.

По категории устройства:

Мобильная связь: 80,4 миллиарда долларов (63,2% рынка)

• Охватывает все виды азартных игр в Интернете на смартфонах и планшетах/приложениях.
• Среднегодовой темп роста составил 22,3% в 2019–2021 годах, поскольку COVID ускорил внедрение мобильных устройств.
• Будущий среднегодовой темп роста прогнозируется на уровне 13,8% в 2021–2027 годах, когда мобильная связь достигнет зрелости.

Настольные компьютеры: 46,8 млрд долларов (36,8% рынка)

• Вся деятельность в сфере азартных игр в Интернете через веб-браузеры на настольных компьютерах/ноутбуках.
• По-прежнему значительная часть рынка, но продолжает постепенно сокращаться.
• Среднегодовой темп роста настольных компьютеров составит 7,5% в течение следующих 5 лет по мере роста предпочтений мобильных устройств.

Хотя еще рано, но есть некоторые нишевые появления онлайн-гемблинга через другие каналы:

• По прогнозам, к 2027 году использование подключенного телевидения для мобильных ставок на спорт вырастет с 800 миллионов долларов до 2,1 миллиарда долларов.
• Носимые устройства, такие как умные часы, позволяющие взаимодействовать со ставками на спорт, являются многообещающими.
• Долгосрочный потенциал для AR/VR и других иммерсивных проектов, таких как Метавселенная.

В целом индустрия онлайн-гемблинга переживает беспрецедентную волну глобального роста. Быстро меняющиеся потребительские предпочтения, попутный ветер регулирования и неослабевающие технологические инновации в совокупности создают рынок огромного масштаба и потенциала, который во многих регионах все еще находится на относительно ранней стадии своего жизненного цикла.

Конкурентная среда

Основные операторы iGaming:

Флаттер Развлечения

• Выручка: 7,4 миллиарда долларов (2021 финансовый год).
• Ключевые бренды: FanDuel, PokerStars, Betfair, FOX Bet, TVG.
• Основные рынки: Великобритания, США, Австралия.
• Крупнейшая в мире компания, занимающаяся онлайн-гемблингом, после революционного слияния с The Stars Group стоимостью 12,2 миллиарда долларов в 2020 году.
• Доминирующая позиция на мировом рынке онлайн-покера благодаря PokerStars, культовому бренду, который компания приобрела за 4,9 миллиарда долларов в 2014 году.
• Агрессивное освоение рынка США через букмекерскую контору FanDuel и растущее присутствие онлайн-казино/покера.
• Стратегическое сотрудничество со СМИ с FOX Sports для привлечения аудитории интегрированных ставок.

Развлекать

• Выручка: $5,1 млрд.
• Ключевые бренды: BetMGM, PartyPoker, Bwin, Ladbrokes Coral.
• Основные рынки: Великобритания, Австралия, США.
• Крупная глобальная корпорация азартных игр с разнообразным присутствием в Интернете и розничной торговле.
• Стратегическое внимание на растущем онлайн -спортивной книге и бренде казино в США через совместное предприятие с MGM Resorts.
• Сила на рынке Великобритании благодаря устаревшим брендам Ladbrokes и Coral, предлагающим ставки онлайн и в розницу.
• В 2022 году приобрела большую долю португальского рынка онлайн-гемблинга.

ДрафтКингс

• Выручка: $1,9 млрд.
• Ключевые бренды: Draftkings Sportsbook, Golden Nugget Online Casino
• Основные рынки: США, Канада.
• Создан на базе ежедневной платформы фэнтези-спорта, приобретенной нынешней публичной компанией в 2017 году.
• Раньше на спортивные ставки на спортивные ставки капитализированы путем быстрого запуска мобильной спортивной книги и приобретения Golden Nugget Online Casino Business.
• Стратегическое медиа-партнерство с такими СМИ, как Turner Sports, для повышения узнаваемости бренда.
• Планирует выйти на дополнительные регулируемые рынки по всему миру после первоначального сосредоточения внимания на Северной Америке.

888 холдингов

• Выручка: 980 миллионов долларов.
• Ключевые бренды: 888casino, 888sport, 888poker, William Hill.
• Основные рынки: Великобритания, Европа.
• Британская компания онлайн-азартных игр с разнообразным портфелем продукции в казино, покере, спортивных ставках.
• Приобретена деятельность культового британского бренда William Hill за пределами США в рамках взаимодополняющей сделки за 3,7 миллиарда долларов.
• Хорошо зарекомендовала себя и регулируется на таких рынках, как Великобритания, Испания, Португалия, Румыния.
• Использование возможностей на новых регулируемых рынках, таких как Онтарио, Канада.

ЛеоВегас

• Выручка: 420 миллионов долларов.
• Ключевые бренды: LeoVegas, RoyalPanda, BetterUIX, Pixel.bet.
• Основные рынки: Швеция, Великобритания, Италия, Канада.
• Ведущий европейский мобильный онлайн-казино и оператор спортивной книги.
• Более 30 брендовых сайтов ориентированы на обеспечение бесперебойного взаимодействия с мобильными азартными играми.
• Первопроходец на новых регулируемых рынках, таких как Германия и Онтарио.
• Использование собственной технологической платформы и возможностей анализа данных в качестве ключевого отличия.
• Недавно приобретен за 1,2 миллиарда долларов MGM Resorts, чтобы повысить их присутствие в онлайн -казино.

Другие известные игроки:

• Caesars (США) – устаревший наземный оператор, перешедший в онлайн благодаря таким приобретениям, как William Hill.
• Bally's (США) – быстрое наращивание присутствия в сфере iGaming посредством слияний и поглощений (Gamesys, Sportnco и т. д.).
• Kindred (Европа) – крупный оператор онлайн-гемблинга с такими брендами, как Unibet и 32Red.
• Раш -стрит (США) - Региональная компания казино управляет бредами онлайн спортивной книги/казино.

Конкурентная динамика: глобальная индустрия Igaming очень конкурентоспособна, с сочетанием устоявшихся операторов и разрушительных новых участников, борющихся за долю рынка в области географии и вертикалей продукта. Несколько ключевых конкурентных динамиков:

Консолидация доли рынка

• Острая конкуренция и гонка за преимуществами раннего развития, особенно на новых регулируемых рынках США.
• Значительная активность в сфере слияний и поглощений, поскольку крупные игроки приобретают конкурентов для быстрого увеличения размеров и возможностей.
• Необходимость создания полноценной экосистемы ставок на спорт, казино, покера и т. д. для удовлетворения спроса клиентов.
• Экономия на масштабе становится решающей для покрытия таких затрат, как лицензионные сборы, налоги, расходы на маркетинг.

Вертикальная интеграция

• Операторы вертикально интегрируют технологические стеки, предложения продуктов, контент, данные и медиа-активы.
• Позволяет полностью контролировать качество обслуживания клиентов, не полагаясь на сторонние платформы/поставщиков.
• Привлекать игроков, таких как BetCity, для создания собственной игровой платформы.
• DraftKings сотрудничает со Sportradar и Gameco для расширения возможностей данных о ставках

Инновации продукта

• Появление ставок на спорт, стимулируя огромные инновации в продуктах вокруг ставок на игру, ставки с опорами и т. Д.
• Микроставки, прямые трансляции, официальные партнерства в области данных, стимулирующие новый опыт
• Внедрение возможностей оплаты в криптовалюте и блокчейне для уменьшения трений
• Включение игр на навыки, социальных функций и геймификации в продукты iGaming.

Маркетинговая гонка вооружений

• Интенсивные расходы на рекламу, рекламные акции и спонсорство для привлечения и удержания клиентов.
• Многомиллиардные маркетинговые обязательства от крупных медиа/спонсорских сделок (например, Caesars-ESPN)
• Партнерский маркетинг ключевой канал приобретения пользователей, но приводит к более высоким затратам на приобретение игроков
• Проблемы, связанные с созданием капитала и дифференциации бренда, выходящие за рамки чистого арбитража по продвижению

Новые разрушители:

ДАЗН

• Платформа спортивных трансляций становится серьезным революционным фактором в сфере спортивных ставок.
• Заключил сделку на сумму 3,3 млрд долларов США по приобретению технологии онлайн-ставок Entain в 2022 году.
• Целью является создание иммерсивной платформы, сочетающей прямые трансляции спортивных трансляций с интегрированными ставками.
• Объединение эксклюзивного контента, такого как Лига чемпионов УЕФА, может привести к объединению аудитории.

Медиа-компании

• Такие компании, как Disney/ESPN, Fox, Score Media и Turner, активно занимаются интеграцией ставок на спорт.
• Эксклюзивное партнерство в области передачи данных, фирменные приложения для ставок, партнерские предложения спортивных ставок
• Возможность привлечь огромную аудиторию к азартным играм благодаря первоклассным спортивным правам и контенту.

Племенные операторы

• Племена коренных американцев в США быстро переезжают в онлайн -ставки на спорт и вертикали казино
• Племена смогут проводить азартные игры онлайн на своих землях, если государства легализуют их путем уплотнения
• Появились как грозные конкуренты на таких рынках, как Мичиган, Коннектикут, Аризона.

Нишевые крипто-азартные сайты

• Платформы, такие как Able.com, Cloudbet, Bushcloud
• Неизменяемые платежные пути, распределение ликвидности, анонимность, позволяющая осуществлять регулирующий арбитраж.
• Возможность принимать больше форм оплаты по сравнению с традиционными операторами, использующими фиатные деньги.

Обзор деятельности по слияниям и поглощениям

Историческая деятельность по слияниям и поглощениям:

2022: ~ 10 миллиардов долларов США общей стоимости сделки, 45 транзакций

• Крупные сделки: приобретение DraftKings (1,56 млрд долларов США) компании Golden Nugget Online Gaming, приобретение Bally (2,7 млрд долларов США) компании Gamesys Group.

2021: Рекордная общая стоимость сделок более 22,5 миллиардов долларов, 35 транзакций.

• Приобретение The Stars Group компанией Flutter за 12,2 миллиарда долларов с целью создания крупнейшей в мире компании, занимающейся онлайн-гемблингом.
• Приобретение MGM Growth Properties Vici Properties REIT в рамках сделки стоимостью 17,2 млрд долларов по консолидации портфелей игровой недвижимости

2020: общая стоимость сделки $3,2 млрд, 20 транзакций.

• Примечательные сделки включали приобретение Caesars (3,7 миллиарда долларов) компании William Hill, двойное приобретение Bally (2,8 миллиарда долларов) бренда Bally и Gamesys.

2019: общая стоимость сделок $4,8 млрд, 18 транзакций.

• Крупные сделки включали слияние Flutter компаний Betfair и FanDuel стоимостью 6 миллиардов долларов.

2018: общая стоимость сделок $1,1 млрд, 12 транзакций.

• Ситуация все еще была относительно спокойной до того, как легализация ставок на спорт стала катализатором сделок в ближайшие годы.

Ключевые факторы недавней сделки:

• Выход на рынок США – компании стремятся получить ранний доступ к быстро открывающимся рынкам онлайн-ставок на спорт и iGaming посредством приобретений (например, Entain/BetMGM, Caesars/William Hill)
• Продукт/вертикальная интеграция - основные операторы, интегрирующие вертикально для контроля за полным технологическим стеком и набором продуктов (например, DraftKings/GNOG, Bally's/Gamesys)
• Европейская консолидация. На зрелых европейских рынках наблюдается продолжающаяся консолидация между операторами (например, 888/William Hill, Flutter/Stars Group).
• Стратегическое партнерство – конвергенция контента, средств массовой информации и данных, способствующая партнерству/приобретению между игорными фирмами и медиакомпаниями (например, DAZN/Entain)
• Расширение нативного оператора - операторы племенных казино в США расширяются в онлайн через слияния и поглощения (например, племя Seminole, приобретение платформ для спортивных ставок)

Типы сделок:

• Прямые приобретения. Крупнейший тип сделки, поскольку компании приобретают конкурентов и стремятся напрямую завоевать рыночную позицию, технологии, бренды / интеллектуальную собственность.
• Совместные предприятия - партнерские сделки, общие для выхода на рынок, где две компании совместно инвестируют в новую комбинированную организацию (например, Betmgm)
• Инвестиции меньшинства - более крупные компании, принимающие миноритарные капиталы в рамках новых операторов или технологий, получают ранний доступ
• Вертикальная интеграция – приобретения для объединения различных уровней собственных технологических стеков и предложений программного обеспечения/контента.
• Приобретение активов/интеллектуальной собственности. Покупатели приобретают конкретные бренды, клиентские базы данных, программные платформы и т. д., а не целые компании.

Тенденции и перспективы оценки:

• Сохраняются высокие оценки, основанные на огромных возможностях роста на новых регулируемых рынках.
• Коэффициенты приобретения обычно варьируются в пределах 5–10-кратного дохода для целевых компаний в зависимости от профиля роста.
• Акции публичных компаний в секторе оцениваются в среднем в 5-10 раз кратнее форвардной выручке.
• Достаточное предложение инвестиционного капитала от частного акционерного капитала, венчурного капитала и других средств, которые развертываются
• Рост процентных ставок и нормализация публичных рынков могут со временем смягчить оценки.
• Но приток медиа- и развлекательных компаний, вступающих в борьбу, может вновь поднять премиальные оценки.
• Сохраняющийся высокий аппетит к преобразующим слияниям и поглощениям, учитывая преимущества масштаба и ограниченность времени для захвата доли рынка в новых регионах.

В целом, за последние пять лет индустрия онлайн-гемблинга пережила волну консолидации. Операторы быстро стремятся к масштабированию, вертикальной интеграции своих продуктовых стеков и получению раннего доступа к новым регулируемым рынкам по всему миру за счет приобретений конкурентов и партнерских отношений. Несмотря на то, что на фоне высоких темпов роста цены сохраняются, на следующем этапе, вероятно, продолжится шквал слияний и поглощений, стимулируемый средствами массовой информации и играми по межсекторальной конвергенции.

Стратегические соображения

Потенциальные возможности по вертикалям/рынкам:

Ставки на спорт

• Взлетно-посадочная полоса огромного роста: все больше штатов США легализуют ставки на спорт онлайн
• Улавливая постоянно растущий спрос на внутриигровые ставки, микрорынки
• Интеграция официальных спортивных данных для обеспечения уникального опыта ставок
• Перекрестные продажи вертикалей казино и покера существующим базам пользователей, занимающихся ставками на спорт.

Интернет-казино

• Большой плюс от перехода игроков наземных казино на удаленные каналы
• Проникновение в крупные населенные пункты, такие как Индия и Китай, в долгосрочной перспективе, если это позволяют правила.
• Диверсификация в новые студии с живыми дилерами, крипто-азартные игры и т. д.
• Использование пробелов, возникших в результате вывода офшорных нерегулируемых операторов

Покер

• Потенциальное возрождение за счет объединения ликвидности игроков на регулируемых рынках США.
• Геймификация и перекрестное взаимодействие с более широким игровым процессом казино и социальными платформами
• Ориентация на перспективную демографию игроков в таких регионах, как Индия и Латинская Америка.

Бинго

• В первую очередь возможность миграции онлайн-каналов из физических залов/ритейлеров.
• Создание пересечений между бинго и iGaming с помощью конвергентных платформ.
• Инновационный игровой процесс и форматы для привлечения аудитории, выходящей за рамки традиционной базы.

Лотереи

• Содействие оцифровке лотереи