Консалтинг по слияниям и поглощениям , аббревиатура от «Консалтинг по слияниям и поглощениям», представляет собой важнейший аспект в сфере бизнес-консультационных услуг. В сложной сфере консалтинга по слияниям и поглощениям обязанности, которые берет на себя консультант, по своей сути связаны с дальновидным бизнес-руководством. Сфера слияний и поглощений и, как следствие, консультантов по слияниям и поглощениям охватывает разнообразный спектр, охватывающий такие жизненно важные аспекты, как поглощения компаний, поглощения, финансируемые за счет заемных средств и акций, слияния, выделения, выделения и совместные предприятия между компаниями.
Наш выдающийся эксперт Габриэль разъясняет точные цели и задачи консалтинга по слияниям и поглощениям , предлагая бесценную информацию по оптимизации ваших сделок по слияниям и поглощениям. Если копнуть глубже, объяснение распространяется на тонкости процесса, проливая свет на наиболее распространенные услуги, которые подчеркивают профессионализм в этой динамичной области.
Введение в консалтинг по слияниям и поглощениям
Консультанты по слияниям и поглощениям играют ключевую роль в руководстве клиентов через сложные стратегические и оперативные тонкости, связанные с преобразующими изменениями в их бизнесе, связанных с слияниями, приобретениями, поглощениями, совместными предприятиями или IPO. Against the backdrop of escalating activity in private markets and the surge in public IPOs, M&A consulting has emerged as a cornerstone within the realm of consulting projects undertaken by prominent firms, such as Bain, renowned for its specialization in collaboration with private equity funds, and the transactional advisory arms of Big 4 companies, alongside boutique M&A consulting firms.
В основе консалтинга M & A лежат всеобъемлющей целью обеспечения комплексного стратегического управления портфелем, что обеспечивает устойчивую прибыльность и траекторию роста бизнеса клиента. Этот многогранный подход охватывает спектр консультационных услуг, причем консультанты и поглощания искусно помогают компаниям -покупателям в тщательном поиске кандидатов на поглощение или слияния. Они искусно создают сложные планы по достоинству или ликвидации, проводят исчерпывающие оценки потенциальных целевых компаний и определяют синергию, которая может быть использована с помощью потенциальных слияний и поглощений. Область распространяется на поддержку транзакций путем тщательного расчета слайдов покупки и контроля последующих шагов, включая интеграцию после получения (PMI).
Что делает сделки M&A успешными
Достижение успеха в сделке M&A требует не только богатых знаний, но и глубокого опыта. Способность превосходить отдельные фигуры имеет первостепенное значение. Консультанты по слияниям и поглощениям выступают незаменимыми партнерами, освещая контекстуальные нюансы, стоящие за цифрами.
Они умело устанавливают связи с глобальными инвесторами, отраслевыми экспертами и предприятиями по всему миру, включая потенциальные цели поглощения, с явной целью оптимизации создания стоимости, присущей каждой сделке. Эта проницательность особенно важна при реализации сложных сценариев, таких как создание совместных предприятий, и решении неотложных ситуаций с максимальной конфиденциальностью, как это видно в случаях распродаж.
Крайне важно подчеркнуть, что успех сделки часто зависит от уровня и вовлеченности заинтересованных сторон со стороны консультантов. Зачастую необходимы глубокие знания в области делового администрирования, налогообложения, коммерческого права и финансов. Нередко в одной сделке участвуют совместные усилия инвестиционных банкиров, а также нескольких консалтинговых и юридических фирм.
Процесс слияний и поглощений и роли консультантов
Консультанты по слияниям и поглощениям играют ключевую роль в нескольких ключевых элементах типичной сделки слияний и поглощений, демонстрируя свой опыт в организации успешных сделок:
Разработка стратегии слияний и поглощений:
- Консультанты по слияниям и поглощениям активно участвуют в стратегических оценках, выравнивая возможности слияний и поглощений с более широкой стратегией выхода или роста компании. Выбор стратегии слияний и поглощений тщательно создан для оптимизации финансовых, оперативных и стратегических выгод, при этом смягчая связанные риски. Этот начальный этап гарантирует, что выбранная стратегия гармонирует с преобладающей динамикой рынка и уникальными обстоятельствами клиента.
Скрининг рынка и углубленный анализ:
- После принятия слияний и поглощений в качестве стратегического проспекта консультанты инициируют тщательный процесс проверки на рынке. Используя государственные и частные базы данных, они идентифицируют оптимальных инвесторов, покупателей или продавцов, адаптированных к устремлениям клиента. Организации с коротким списком проходят глубокие анализы внешних вне, оценивая бизнес-модели, рыночные позиции и потенциальную синергию на основе общедоступных данных. Встречи с выбранными сторонами облегчаются только после подписания соглашения о неразглашении.
Реализация процесса слияний и поглощений:
- Ядро процесса слияний и поглощений включает в себя должную осмотрительность - всестороннее исследование целевого бизнеса. Консультанты по слияниям и поглощениям осуществляют различные виды проектов надлежащей осмотрительности, охватывающие юридические, финансовые, коммерческие или поставщики. Цель состоит в том, чтобы раскрыть критические индикаторы и поддержать процесс оценки , определяя предлагаемую транзакционную цену. Анализ выходит за рамки ощутимых активов, признавая ключевую роль будущих денежных потоков в влиянии на окончательную цену. Разнообразие в цене часто зависит от ожидаемого ROI и достижимого синергизма через слияния и поглощения.
Переговоры и закрытие сделки:
- Консультанты по слияниям и поглощениям активно участвуют в переговорах между вовлеченными сторонами, оказывая посреднические услуги во избежание потенциальных тупиков. После достижения согласованной цены и сроков сделка M&A завершается. На этом этапе требуется экспертное посредничество для обеспечения бесперебойного процесса и снижения рисков.
Интеграция после слияния (PMI):
- После успешного закрытия транзакции начинается сложный процесс интеграции после слияния. Подобно сложной медицинской хирургии, слияние двух отдельных предприятий требует изящества. PMI стремится устранить операционные пробелы и стандартизировать бизнес-процессы, обеспечивая получение прибыли для приобретающей организации. Этот процесс также направлен на реализацию выявленного синергизма и обеспечение оперативной готовности интегрированного предприятия.
Основные консалтинговые услуги по слияниям и поглощениям
Как упоминалось ранее, консультанты по слияниям и поглощениям оказывают помощь на каждом этапе процесса слияний и поглощений. Они помогают с выделением средств, поиском подходящих компаний, определением стоимости компании, оптимизацией ее финансовой структуры, определением вариантов рефинансирования и управлением отношениями с заинтересованными сторонами. Каждый из этих аспектов может быть дополнительно детализирован в рамках услуг, предлагаемых консалтинговыми компаниями.
А.) Стратегическое планирование слияний и поглощений
В сфере стратегии слияний и поглощений Blueprint проводит всестороннюю оценку, чтобы согласовать слияния и поглощения с долгосрочными стратегическими целями. Это включает в себя тщательную идентификацию целевых секторов и функций, которые вносят наибольшую ценность для бизнеса, стратегически позиционируя его в более широкой цепочке создания стоимости и с учетом связанных экономических факторов.
Б.) Экспертиза в области оценки
Наш подход оценки включает в себя определение окончательного диапазона оценки с использованием спектра методологий оценки, включая снижение денежных потоков. Кроме того, мы проводим сравнительный анализ с общедоступными компаниями и аналогичными операциями, используя такие показатели, как продажи или кратные EBITDA
C.) Мастерство консультирования по финансовым и долговым вопросам
Наши финансовые и долговые консультационные услуги включают оценку способности компании обслуживать долг, оценку ликвидности и оптимизацию структуры капитала. Это распространяется на выявление возможностей рефинансирования из альтернативных источников, обеспечивая комплексный подход к вопросам капитала.
D.) Продажа компании (включая комплексную проверку поставщиков)
Для бесшовной продажи компании мы усердно подготовим транзакцию, анализируя текущую ситуацию компании. Это включает в себя тщательный отбор и оценку потенциальных участников торгов, создание убедительной истории справедливости и управление окончательными переговорами о индикативных и обязательных предложениях.
E.) Приобретение компании (включая финансовую, юридическую и коммерческую комплексную проверку)
В области приобретения компании мы определяем конкретные требования для целей и процессов. Наша поддержка распространяется на поиск подходящих целей, их оценку (включая процессы должной осмотрительности) и помощь в переговорах, ведущих к успешному закрытию слияний и поглощений.
F.) Экспертиза проблемных слияний и поглощений
При работе с проблемными активами наш подход предполагает использование рычагов реструктуризации для разработки независимого экономического обоснования. Это может включать в себя взаимодействие с кредиторами для реструктуризации долга, кульминацией которого является хорошо организованная распродажа внешнего инвестора или стратегического покупателя.
G.) Превосходство в интеграции после слияния
На критической фазе интеграции после мергера мы предлагаем оперативную поддержку для устранения ключевых факторов успеха и снижения рисков. Это включает в себя управление планированием и выполнением интеграции (PMO), проведении деятельности по уловке стоимости и навигациям на изменения в операционной модели и организационной культуре. Наше внимание уделяется предотвращению проблем, таких как смещенные команды управления, культурные конфликты, задержки процесса, сбои для клиентов и предприятий, а также обеспечение строгого подхода к созданию ценностей.
Другие консалтинговые услуги по слияниям и поглощениям
Консультанты по слияниям и поглощениям регулярно реализуют сложные проекты, характеризующиеся требовательными структурами, уделяя особое внимание содействию клиентам посредством IPO, разделения, создания совместных предприятий и альянсов.
Первичные публичные предложения (IPO):
- IPO требует тщательной подготовки от компаний, стремящихся выйти на биржу. Консультанты по слияниям и поглощениям играют ключевую роль благодаря:
- Разработка и формулирование убедительной стратегии, направленной на максимизацию ценности.
- Разработка стратегий, адаптированных для публичных рынков, определение оптимальных сроков IPO и структурирование предложения.
- Помощь во всесторонней подготовке к выходу на финансовый рынок, включая управление проектом IPO, бизнес-планы, оценки, стратегии финансирования, листинговые документы, а также аналитические и роуд-шоу презентации.
- Развитие организационного потенциала, необходимого для устойчивого успеха на рынках капитала.
Разделения:
- Разделения, часто вызванные нормативными или стратегическими императивами, параллельны сложностям процессов слияний и поглощений и интеграции. Консультанты по слияниям и поглощениям оптимизируют эти процессы путем:
- Определение стратегии продажи, включая обзор портфеля и создание истории капитала для сделки.
- Управление CARVE-OUTS, включающая Newco Design и управление процессами.
- Обеспечение беспрепятственной транзакции посредством умелого управления транзакциями.
Совместные предприятия и альянсы:
- Консультанты по слияниям и поглощениям помогают клиентам уточнить стратегическое обоснование партнерства и определить подходящих партнеров. Они способствуют созданию совместных предприятий (СП) или альянсов, соответствующих заранее определенным целям и видению. Это включает в себя:
- Помощь в организации юридического управления партнерством.
- Определение операционной модели для обеспечения устойчивой эффективности.
- Внедрение механизмов долгосрочного мониторинга для обеспечения успеха сотрудничества.
Крайне важно отметить, что структурирование партнерских отношений создает проблемы, причем менее 25 процентов СП достигают всех начальных целей и почти 70 процентов возникают проблемы в первые три года. Консультанты по слияниям и поглощениям обеспечивают свой опыт, чтобы нести, управляя клиентами через эти сложности с акцентом на стратегическую ясность и эксплуатационное превосходство.
