Kupoprodajna pogodba o združitvah in prevzemih | Popoln vodnik

Kaj je dokončna kupoprodajna pogodba (DPA)?

Dokončna pogodba o nakupu ali DPA služi kot končna pogodba, ki uradno prenaša lastništvo podjetja in njegovih sredstev.

Izraz "dokončen" se uporablja, ker pomeni, da je ta sporazum končni in dokončni, sklenjen med vpletenimi stranmi. Nadomesti vse predhodne dogovore, vključno s pismom o nameri ali ponudbo za nakup.

Običajno se DPA podpiše pred dejanskim zaključkom posla . Vendar se dejanska sprememba lastništva zgodi v fazi zapiranja. V primeru prodaje premoženja se to zgodi, ko je kupoprodajni račun podpisan in izročen kupcu. Pri prodaji zalog se zgodi, ko so podpisana potrdila o zalogah.

lahko nekateri pogoji ali nepredvideni dogodki še vedno veljajo, če je DPA podpisan pred zaključkom To bi lahko vključevalo odobritev ključnih tretjih oseb, kot so posojilodajalci, najemodajalci, franšizorji ali dajalci licenc. Če ti nepredvideni pogoji niso izpolnjeni pred datumom zaključka ali iztekom DPA, je lahko prodaja preklicana.

Transakcija ima lahko eno od dveh primarnih oblik:

• Pogodba o nakupu delnic (SPA): To vključuje prenos delnic subjekta, običajno korporacije ali LLC , ki ima v lasti sredstva podjetja. Z nakupom teh delnic kupec dejansko pridobi lastništvo nad sredstvi podjetja. V kontekstu LLC se delnice tehnično imenujejo "članski deleži", vendar se zaradi poenostavitve pogosto imenujejo "prodaja delnic".
• Pogodba o nakupu premoženja (APA): V tem dogovoru se posamezna sredstva prenesejo s prodajalca na kupca s podpisom prodajne pogodbe. Vendar pa prodajalec obdrži lastništvo nad subjektom, medtem ko kupec pogosto ustvari novo podjetje za pridobitev sredstev.

DPA določa zadnji datum za transakcijo, ki je datum, ko se izvede dejanski prenos. Pred tem datumom morata prodajalec in kupec obravnavati in rešiti morebitne preostale nepredvidene ali nerešene težave.

Na dan zaključka se lahko prodajalec in kupec srečata osebno, kjer se izvede končno plačilo, prodajalec pa podpiše in dostavi potrebne zaključne dokumente. Druga možnost je, da podpis izvedejo elektronsko ali prek FedExa . V mnogih primerih se transakcije zdaj zaključijo virtualno, z izmenjavo dokumentov elektronsko ali prek storitev dostave naslednji dan.

Nadaljujte z branjem, če želite izvedeti več o procesu in kaj vključuje.

Postopek od LOI do podpisa kupoprodajne pogodbe

Tukaj je pregled postopka od podpisa LOI do zaključka:

• Pismo o nameri (LOI): Kupec in prodajalec podpišeta LOI , ki je običajno nezavezujoč.
• Skrbni pregled: Skrbni pregled se začne, ko je LOI sprejet in običajno traja 30–60 dni.
• Kupoprodajna pogodba: Odvetniki obeh strank pripravijo osnutek kupoprodajne pogodbe. Pogajanja o njegovih pogojih lahko trajajo več tednov.
• Dokončanje skrbnega pregleda: kupec da zeleno luč za skrbnega pregleda , ko je zadovoljen. Nekateri nepredvideni stroški so lahko še neporavnani pred zaključkom.
• Zaključek: zaključek poteka na fizičnem srečanju okrogle mize ali virtualno. Kupoprodajna pogodba se podpiše pred ali med zaključkom.

Spremni dokumenti k dokončni pogodbi o nakupu (DPA)

Spremni dokumenti so običajno priloženi DPA kot seznami ali dokazni predmeti. Ti običajno vključujejo:

• Razporeditev nakupne cene: ta dokument razčlenjuje nakupno ceno v različnih kategorijah sredstev, kar je pogosto potrebno za namene prijave IRS (obrazec 8594).
• Prenos pogodb: Prenese pogodbe tretjih oseb s prodajalca na kupca ob zaključku. Ni vedno potrebno za prodajo zalog, če so nekateri dogovori prenosljivi.
• Odstop najema opreme: Prenese pogodbe o najemu opreme za prostore na kupca, pri čemer prodajalec pogosto ostane porok za najem do izteka.
• Prenos intelektualne lastnine: Ta razstava prenaša intelektualno lastnino, kot so patenti, blagovne znamke ali druga registrirana/neregistrirana sredstva, kot so telefonske številke, spletna mesta in vsebina.
• Dodelitev delnic (za prodajo delnic): Ta dokument, ki se uporablja izključno za prodajo delnic, olajša prenos delnic subjekta.
• Prodajni račun (za prodajo sredstev): Za prodajo sredstev ta dokument navaja vsa opredmetena in neopredmetena sredstva, vključena v prodajo.
• Resolucija podjetja: zahteva se pri prodaji sredstev, ko je prodajalec subjekt (npr. korporacija ali LLC), ki potrjuje večja dejanja, kot je prodaja sredstev.
• Pogodba o prodaji subjekta (za prodajo subjekta ali delnic): Potreben pri prodaji deležev subjekta.
• Pogodba o neodvisnem izvajalcu: potrebna, če namerava prodajalec še naprej sodelovati s kupcem v kateri koli vlogi, včasih v obliki pogodbe o zaposlitvi.
• Seznam sredstev: Podroben popis prenesenih opredmetenih sredstev. Čeprav ni potreben za prodajo zalog, pomaga razjasniti lastništvo in zmanjša morebitne spore.
• Seznam neopredmetenih sredstev in intelektualne lastnine: Ta razstava našteva neopredmetena sredstva, kot so telefonske številke in spletna mesta, vključena v prodajo.
• Seznam lastninskega premoženja: zajema sredstva, kot so nepremičnine ali vozila, ki zahtevajo ločene postopke prenosa.
• Pogodba o prepovedi konkurence : Ta pogodba opisuje, kaj prodajalec lahko in česa ne sme storiti, ter določa njeno trajanje. Je standardni del večine M&A transakcij in ga je mogoče vključiti v kupoprodajno pogodbo ali kot ločen dokaz. Pogodba bi morala postati neveljavna, če kupec zamudi s plačili.
• Zadolžnica in pogodba o zavarovanju (za prodajo sredstev s financiranjem prodajalca): Zahtevana pri prodaji sredstev, ki vključuje financiranje prodajalca . Zadolžnica podrobno določa pogoje odplačila, pogodba o zavarovanju pa prodajalcu omogoča zastavno pravico na poslovnem premoženju do celotnega plačila. Za formalizacijo zastavne pravice je potrebna vloga UCC-1.
• Izjava prodajalca o razkritju: Ta izjava prodajalca obvešča kupca o morebitnih neugodnih razmerah v poslu. Zagotavljanje pisnega obvestila o resnih neugodnih razmerah pomaga preprečiti morebitne pravne spore.
• Pogodba o zastavi delnic (za prodajo delnic z opombo prodajalca): Pri prodaji delnic je običajno, da imajo delnice v skrbništvu ali hrambi do celotnega plačila. To deluje podobno kot zastavna pravica na premoženju podjetja. Tretja oseba pogosto varuje delnice, dokler menica ni v celoti plačana.
• Sprostitev zadržanja: Nekateri kupci zahtevajo, da se odstotek nakupne cene hrani v hrambi do zaključka obdobja usposabljanja ali za kritje nepredvidenih spremenljivk (npr. garancijskih zahtevkov). Zadržani znesek lahko znaša od 5 % do 20 % ali več nakupne cene.
• Dnevnik usposabljanja: Vodenje dnevnika zaključka obdobja usposabljanja je pametna praksa za preprečevanje morebitnih prihodnjih sporov.

Dokončne klavzule kupoprodajne pogodbe

Pogoste klavzule v dokončni kupoprodajni pogodbi:

• Definicije: dobro sestavljena kupoprodajna pogodba se začne z jasnimi definicijami ključnih izrazov, uporabljenih v celotnem dokumentu. Ta razdelek odpravlja dvoumnost in odgovarja na vprašanja, kot je razlika med »zapiranjem« in »spremembo posesti«, kar zagotavlja, da so vsi na isti strani.
• Cena: V tem razdelku je opisana nakupna cena, ki je pogosto razdeljena na komponente, kot so resni denarni polog, predplačilo, dodatni polog po skrbnem pregledu, financiranje prodajalca, financiranje tretjih oseb in zadržani zneski. Lahko tudi podrobno opisuje prisotnost zaslužka.
• Inventar: Tu pogodba opisuje inventar, vključen v prodajo. Določa, kdo bo opravil štetje zalog – kupec, prodajalec ali cenilna služba. Poleg tega obravnava prilagoditve cen na podlagi razlik v zalogah med podpisom in zaključkom ter oceni stanje in prodajnost zalog.
• Nepredvideni stroški: če je podpisana pred zaključkom, kupoprodajna pogodba vključuje nepredvidene stroške. Nepredvideni stroški kupca so lahko povezani z zagotavljanjem financiranja, pridobivanjem licenc, prenosom najema ali pridobitvijo odobritve franšizorja.
• Zaključni stroški in deleži: Ta razdelek pojasnjuje odgovornost za kritje različnih zaključnih stroškov. Številni stroški so enakomerno razdeljeni med kupca in prodajalca, pri čemer vsaka stran krije stroške svojega svetovalca.
• Zastopanja in garancije: Zastopanja in jamstva so izjave in jamstva prodajalca glede sredstev, obveznosti in pogodb podjetja, ki se prodajajo. Ta zagotovila izražajo točnost predstavitev. V primeru neskladij lahko kupci poiščejo pravna sredstva, ki lahko vodijo do dodeljene odškodnine. Zastopniki in garancije so ključnega pomena pri večjih transakcijah in služijo odkrivanju morebitnih težav. Kot prodajalec je zagotavljanje dejanskih in natančnih izjav ključnega pomena. Primeri predstavitev vključujejo:
  • Vsa sredstva so v dobrem stanju.
  • Davki bodo poravnani ob zaprtju.
  • Prodajalec je pravno sposoben za podpis pogodbe.
  • Prodajalec spoštuje vse ustrezne zakone.
• Usposabljanje: Ta razdelek nudi celovito razčlenitev trajanja in posebnosti dogovora o usposabljanju. Bistveno je, da ste zelo natančni glede dolžine obdobja usposabljanja, števila vključenih ur in dogovorjenih pogojev. Če tega ne storite, lahko pride do poprodajnih sporov, pri čemer kupci občasno sprožijo pravne postopke proti prodajalcem zaradi neustreznega usposabljanja.
• Zaupnost: Čeprav morda že obstaja ločena pogodba o zaupnosti, je ta klavzula včasih vključena, da se ponovno poudari pomembnost ohranjanja zaupnosti skozi celotno transakcijo.
• Neplačilo in pravna sredstva: V tem segmentu so opisani pogoji za prekinitev pogodbe in kazni za neplačilo, pogosto vključno z določbami za nadomestilo za prekinitev.
• Razne pravne določbe: Ta razdelek zajema različne pravne vidike, kot so odvetniški stroški, postopki mediacije, odškodninski pogoji, celotne pogodbene klavzule, določbe o ločljivosti, veljavno pravo, porazdelitev tveganja in drugi splošni elementi, ki veljajo za pravne pogodbe.