Prilagajanje računovodskih izkazov: popoln vodnik

Če ste tipičen lastnik podjetja, ste poslovanje svojega podjetja strukturirali tako, da bi zmanjšali davke. Morda ste sebi in svoji družini podelili različne ugodnosti, zaposlili sorodnike in odpisali stroške, povezane s poslovanjem – vse to prispeva k nižjim zaslužkom in posledično zmanjšuje skupno vrednost vašega podjetja. Te prakse, skupaj z drugimi, so namenjene ohranjanju tako dobička kot davčnih obveznosti na minimumu, včasih celo umetno.

Ko pa pride čas za natančno oceno vrednosti vašega podjetja, je bistveno, da svoje finančne izkaze »normalizirate« oziroma prilagodite. Ta postopek normalizacije vključuje več sprememb vaših dejanski potencial zaslužka vašega podjetja

Tipične prilagoditve vključujejo:

• Vaša plača in ugodnosti
• Plače in ugodnosti za družinske člane
• Prihodki ali odhodki, ki verjetno ne bodo trajali po prodaji
• Osebni stroški, kot so osebno vozilo, zavarovanje, mobilni telefon, varstvo otrok, zdravstveni in potni stroški
• Amortizacija
• Amortizacija
• Neoperativni prihodki ali odhodki, povezani z naložbami ali drugimi dejavnostmi
• Plačila obresti za poslovna posojila
• Izjemni enkratni ali neponavljajoči se stroški
• Neoperativni prihodki

Odprava ugodnosti, koristi in stroškov, ki so specifični za lastnika, je ključnega pomena za predstavitev potencialnim kupcem natančnega prikaza razpoložljivega denarnega toka vašega podjetja.

Izboljšanje vaših finančnih podatkov vam omogoča, da svoje poslovanje nemoteno uskladite z drugimi podjetji z uporabo diskrecijskega dobička prodajalca (SDE) ali dobička pred obrestmi, davki, amortizacijo in odpisi (EBITDA) .

SDE velja za prevladujoče merilo, ki ga sprejemajo preudarni kupci, izkušeni poslovni posredniki in številni spretni strokovnjaki za oceno vrednosti podjetij z letnim prihodkom, manjšim od 5 milijonov dolarjev. Medtem pa visoka metrika EBITDA prevzema vodilno vlogo pri ocenjevanju podjetij z letnim prihodkom, ki presega 5 milijonov dolarjev.

Umetnost izpopolnjevanja vaših finančnih izkazov je ključni temelj pri orkestriranju vašega podjetja za transformativno prodajo .

Potencialni kupci orkestrirajo harmoničen ples primerjav, pri čemer uporabljajo bodisi SDE bodisi EBITDA . Ta harmonična analiza jim omogoča, da zaznajo vrednost podjetja, ki temelji na njegovem pristnem dobičku in presega meje zgolj obdavčljivega dohodka. Končni rezultat? Skrbno natančna primerjava, ki razkriva pravo bistvo vsakega podjetja.

Torej, rokave gor in potopimo se v globine tega transformacijskega procesa ..

Definicije prilagajanja računovodskih izkazov

• Diskrecijski stroški zajemajo stroške, ki jih krije podjetje in lastniku prinašajo osebno korist. Da bi bili ti stroški upravičeni, morajo koristiti izključno lastniku, izključujoč kakršne koli ugodnosti za podjetje ali njegovo delovno silo. Te izdatke mora kriti podjetje in jih mora jasno opredeliti kot odhodke v izkazu poslovnega izida.
• Izredni stroški pomenijo tiste izjemne izdatke, ki jih podjetje obravnava in se verjetno ne bodo ponovili, in so kot taki skrbno dokumentirani. Primeri vključujejo stroške, povezane z naravnimi nesrečami, selitvami podjetij ali sodnimi postopki. Kar ne spada v to področje, so prizadevanja, kot je neuspešna marketinška kampanja ali stroški zaposlovanja nadomestnega vodje.
• Neoperativni prihodki in odhodki segajo dlje od tipičnih poslovnih operacij in zajemajo edinstvene tokove prihodkov ali stroškov. To lahko vključuje obresti, pridobljene od naložb , prihodke od odprodaje opreme, ki ni več v uporabi, ali poravnave iz zavarovalnih zahtevkov. Te neoperativne vidike je treba prav tako izbrisati.
• Enkratni prihodki in odhodki zajemajo netipične ali enkratne elemente, ki se ne pričakujejo ponovitve. Pomislite na znatne pravne stroške , stroške selitve ali izdatke, ki izhajajo iz naravne katastrofe. Po drugi strani pa primeri enkratnih prihodkov vključujejo prihodke, pridobljene iz prodaje znatnih sredstev ali zavarovalnih poravnav.

Seznam vzorčnih prilagoditev

Prilagoditve, ki so na splošno dovoljene in jih je mogoče prilagoditi.

Poenostavitev prilagoditev: razkritje jasnosti v določenih kategorijah.

• Računovodstvo: Vsi stroški, ki nastanejo in niso povezani s poslovanjem ali vključujejo druge subjekte ali osebne zadeve.
• Amortizacija: Celotni stroški amortizacije.
• Provizije za menjavo: Stroški, povezani z menjalnimi pogodbami, vključno s povezanimi dohodki.
• Varstvo otrok: Plačila za varstvo otrok, ki niso povezana s poslovnimi operacijami.
• Nadaljnje izobraževanje: Stroški nadaljnjega izobraževanja, ki niso povezani s poslovnimi funkcijami.
• Stroški blaga: Stroški za predmete, pridobljene osebno in ne uporabljene za poslovanje.
• Amortizacija: Celoten nabor amortizacijskih stroškov.
• Zabava: Vsi osebni stroški za zabavo in z njimi povezani izdatki.
• Zavarovanje: Stroški, povezani z osebnimi potrebami, kot so zdravstveno, avtomobilsko, zobozdravstveno in življenjsko zavarovanje.
• Obresti: Vsi stroški obresti, razen če obstaja potreba, specifična za posamezno panogo (npr. financiranje z minimalno plačilno minimalo za prodajalce avtomobilov).
• Pravno: Osebni odvetniški stroški v celoti.
• Obroki: Vsi osebni stroški prehrane.
• Zdravstveno: Vsi osebni zdravstveni stroški.
• Članarine: Pristojbine za osebna članstva, ki niso usklajena s poslovnimi zadevami.
• Enkratni stroški: Naložbe v novo opremo, zagonski stroški, gradnja, večja popravila in posamezni pravni stroški.
• Plača lastnika: Vaš dohodek iz obrazca W-2 ali 1099, vključno z davki na plače, ki jih plača podjetje – brez dvigov ali izplačil. Ta dodatek velja za izračun SDE, medtem ko normalizacija EBITDA odraža tržne obrestne mere.
• Plače (drugo): Davki na plače, povezani z vašo plačo in plačo neaktivnih družinskih članov.
• Uporaba osebnih vozil: Stroški avtomobilskih izdatkov, plačil, goriva, zavarovanja in popravil za neposlovne namene.
• Najemnina: Prilagoditev za lastniško nepremičnino, normalizacija najemnine na tržne cene.
• Popravila: Stroški za popravila osebne lastnine ali doma.
• Plača: Plače, namenjene nedelujočim družinskim članom.
• Zaloge: Osebne potrebščine, živila in podobni predmeti.
• Davki: Davek od dohodkov pravnih oseb in dohodek od dohodkov pravnih oseb.
• Telefon: Stroški, povezani z uporabo osebnega mobilnega telefona.
• Potovanja: Stroški, povezani z osebnimi ali nenujnimi potovalnimi obveznostmi.

Prilagoditve, ki na splošno niso dovoljene ali jih ni mogoče prilagoditi.

• Najemnina: V primeru lastništva nepremičnine prilagodite najemnino tako, da odraža prevladujoče tržne cene. Poudarek je na stroških najemnine, ne na stroških lastništva.
• Neplačani družinski člani: Plačila za aktivne družinske člane bi morala odražati prevladujoče tržne standarde. Nasprotno pa nadomestila za neaktivne družinske člane upravičujejo ponovno zaposlitev.
• Zaposleni: Odpraviti razlike z uskladitvijo plač premalo plačanih zaposlenih – zlasti družinskih članov – s prevladujočimi tržnimi merili.

Tukaj je seznam prilagoditev, ki jih je mogoče prilagoditi:

• Slab dolg: Če iščemo ravnovesje, lahko prekomerni slabi dolg najde ravnovesje z normalizacijo. Ne pozabite, da prevlada zmernost; popolna odstranitev morda ne bo v skladu s preteklostjo in prihodnostjo vašega podjetja.
• Dobrodelni prispevki: Lastniki pogosto vpletajo dobrodelne niti v poslovanje in pričakujejo donose. Na primer, lastnik restavracije, ki sponzorira lokalno ekipo, žanje prepoznavnost. Vendar pa prispevki brez poslovnih povezav najdejo drugačen prostor, kot so zasebne donacije vaši cerkvi.
• Nadaljnje izobraževanje: Ni treba, da se vsi izobraževalni projekti odstranijo; prevlada diskretnost. Izbrišite osebne in nepovezane stroške, pri čemer prihranite tiste, ki ohranjajo poslovno relevantnost.
• Članarine in naročnine: Osebni stroški se ne smejo pojavljati na poslovni ravni. Ko koristi ne segajo več v vaše podjetje, je čas za razhod.
• Upokojitev: Shranjevanje pokojninskih skladov za vas in sorodnike ostane nedotaknjeno. Tukaj ni ovinkov; izogibajte se vzdrževanju načrta, osredotočenega na zaposlene.
• Potovanja: Prečkajte tanko mejo med nujnimi poslovnimi potovanji in osebnimi odpravami. Ločevanje pramenov zagotavlja jasnost, ne da bi pri tem skrenili s poti.

Naslednjih stroškov ni mogoče odstraniti in jih ni mogoče prilagoditi:

• Oglaševanje: Privlačnost zmanjševanja stroškov pogosto vodi lastnike k razmišljanju o zmanjšanju stroškov oglaševanja zaradi zaznanega pomanjkanja donosov. Vendar pa bistra perspektiva priznava, da zmagovito oglaševanje temelji na izračunanih tveganjih. Cena poslovanja vključuje ta tveganja in neuspeh ni zadosten razlog za odstranitev. Prihodnji lastniki bodo podedovali plašč oglaševanja, saj bodo vedeli, da so tudi neuspešne kampanje nekaj običajnega.
• Denarni dohodek: Prikriti denarni dohodek zahteva potrditev prek alternativnih kanalov.
• Zabava in obroki: Gojenje odnosov pogosto najde svoje mesto na mizah v restavracijah. Če te stroške zavrnemo zgolj zaradi njihove neobvezne narave, zanemarjamo njihovo strateško vrednost.
• Članstvo: Članarine, zlasti tiste, vezane na neobvezne klube, kot so podeželski klubi, zahtevajo nadzor.
• Najemnina: Tečaj najemnine ostaja stabilen, nedotaknjen, če vaša najemna pogodba presega tržne norme – razen če vas vabijo možnosti za ponovna pogajanja.
• Plača: Plače, zapletena mreža nadomestil, ne bi smele biti vtkane v mrežo preplačil. Tukaj je treba upoštevati razsodnost in prepoznati področja, ki jih je mogoče preudarno zmanjšati.

Nasveti za prilagajanje

Bodite temeljiti

Ne pozabite, da sta kratkost in utemeljitev stebra učinkovitih prilagoditev. Celovit pregled vaših poslovnih stroškov najde svojo moč v natančni in točni dokumentaciji.

Že ena sama pretirana ali netočna prilagoditev lahko v očeh kupca vzbudi dvom o celotni vaši zgodbi. To poudarja modrost sodelovanja z nepristransko tretjo osebo, kot je Morgan & Westfield. Njihovo strokovno znanje pri navigaciji po teh področjih zagotavlja natančne prilagoditve in natančno oceno vašega SDE ali EBITDA .

Globina vaših vpogledov in zanesljiva dokumentacija, ki jo predložite za utemeljitev svojih zahtevkov za povračilo stroškov, tvorita temelj za hitro in donosno prodajo vašega podjetja.

Bodite konzervativni

Pri prodaji vašega podjetja je preudaren pristop k finančnim prilagoditvam najpomembnejši. Številni razlogi poudarjajo pomen te strategije.

Če se odločite za konzervativen pristop, kupec zazna širšo sliko previdnosti pri vašem poslovanju . Njihov skrbnega pregleda je lahko poenostavljen, kar odraža zaupanje v vašo celotno predstavitev. Nasprotno pa lahko agresiven pristop spodbudi natančnejši pregled in temeljit pregled.

Vrednost je kot ples s tveganjem. Nižje tveganje zvišuje vrednost.

Kupec, ki se odloči za sodelovanje s konzervativnim prodajalcem, si predstavlja transakcijo z manjšim tveganjem. To dojemanje lahko vodi do pripravljenosti ponuditi nekoliko višji vrednotenja v primerjavi s sodelovanjem z agresivnim prodajalcem.

Pomembno je omeniti, da se v kontekstu prodaje podjetja »agresivno« nanaša na naravo podanih izjav.

V naslednjih petih letih
bomo nedvomno dosegli 20-odstotno letno rast Nasprotno pa bi konzervativna predstavitev lahko izjavila: »V zadnjih treh letih smo dosledno dosegali rast prihodkov med 18 in 22 % in si prizadevamo ohraniti to pot. Kljub temu se zavedamo nenehno spreminjajočega se gospodarskega in konkurenčnega okolja , zato naše ocene ostajajo le to – ocene.«

Če se vaš pristop pretirano nagiba k prizanesljivosti, lahko kupci v kupoprodajno pogodbo , da bi zaščitili svoje interese po sklenitvi posla.

Takšne klavzule lahko vključujejo vaše jamstvo, da so vaše trditve v skladu z vašim najboljšim vedenjem. Če se te izjave kasneje izkažejo za netočne, lahko ostanejo v veljavi in ​​​​potem povzročijo posledice tudi po sklenitvi posla. Pravdni spori ali poravnava izgub s prihodnjimi plačili lahko postanejo resničnost.

Poenostavljen pristop k prilagoditvam vodi do brezhibnega videza vaših financ, ko se pripravljate na predajo vajeti. Celosten pogled na vaš dobiček in izgubo pove veliko, s posebnim poudarkom na skupnem obsegu opravljenih prilagoditev. Manj prilagoditev pomeni ugodnejši položaj.

Ob prvem pogledu na vaš izkaz dobička in izgube postane skupno število prilagoditev eden od dejavnikov, ki vplivajo na kupčevo oceno vašega podjetja kot potencialne pridobitve. Čist izkaz dobička in izgube z minimalnimi prilagoditvami nakazuje na učinkovit in stroškovno učinkovit skrbnega pregleda , ki povečuje privlačnost vašega podjetja.

Pri izboljšanju finančnih podatkov razmislite o opustitvi prilagoditev pod 500 USD. Cilj ni zgolj zmanjšanje vsote, temveč poenostavitev štetja posameznih prilagoditev. Čeprav spremembe pod 500 USD minimalno vplivajo na denarni tok, ustvarjajo čistejšo pokrajino v vašem izkazu poslovnega izida. Ta »čist« videz odmeva pri potencialnih kupcih, saj predvideva bolj gladko pot skrbnega pregleda in potencialno upravičuje višjo vrednost .

Z zmanjšanjem prilagoditev se pozicionirate kot lastnik podjetja , s katerim je izjemno enostavno sodelovati – nekdo, ki posluje transparentno in pošteno. Ta dejanja dosežejo vrhunec v zaupanju, zmanjšajo tveganje in dosežejo največjo vrednost na poti prodaje podjetja. Obstaja celo možnost zmanjšanja skrbnega pregleda .

Vrhunec poti je prizadevanje za ničelne prilagoditve, idealno dve do tri leta pred prodajo. Ta strateška poteza poveča vrednost vašega podjetja in poveča možnosti za zagotovitev financiranja za kupca. To bi lahko scenarij poprodajnih menic spremenilo v zmagoslavje pri izplačilu gotovine ob zaključku posla .

Tiste, ki hrepenijo po maksimiranju nakupne cene, čaka zvit manever. Zavzemite konzervativno stališče do prilagoditev, a hkrati pogumno sprejmite agresivno izbiro večkratnika vrednotenja. Ta poteza zahteva utrjen položaj, podprt z robustno argumentacijo, da se upraviči izbira višjega večkratnika.

Primerjava učinkov prilagoditev na vrednotenje: primerjava konzervativnega in agresivnega pristopa
	Podjetje A	Poslovni B
Neto dobiček	$1,000,000	$1,000,000
Prilagoditve	$500,000	$300,000
EBITDA (čisti dobiček + prilagoditve)	$1,500,000	$1,300,000
Večkratno	3.0	3.5
Zahtevana cena (EBITDA x večkratnik)	$4,500,000	$4,550,000

Pot do doseganja višjega množilnika (poslovna ocena B) pogosto temelji na tem, da svoje podjetje predstavite kot zgled zmanjšanega tveganja. Pri tem je potreben dvostranski pristop: ne le, da mora vaše podjetje izžarevati značilnosti nizkega tveganja, temveč morajo tudi vaše interakcije odražati zadržanost in skromnost. Vendar se, tako kot pri spretnem plesu, izogibajte pretiravanju. Svoje vedenje napolnite s konzervativnim optimizmom, saj lahko ponižnost, ko je pretirana, postane dvorezen meč.

Zgoraj opisane strategije ponujajo taktično prednost – imeti morebitne prilagoditve v rezervi, pripravljene za razkritje, če situacija to zahteva. Te prilagoditve imejte v žepu, njihovo prisotnost poznajte, a ne izrekajte, dokler jih nujno ne pokliče na plano.

Če se skrbnega pregleda pojavijo izzivi, izkoristite priložnost za odkrit pogovor. Usedite se s kupcem, ponovno umerite in preglejte stroške, ki se jim zavestno niste prilagodili. Izrazite utemeljitev za to omejitev in poudarite svoje prizadevanje za konzervativno natančnost. Ta prikaz transparentnosti ima lahko pomemben vpliv, saj lahko na novo opredeli pogoje in oblikuje rezultate.

Dejansko ima združitev konzervativizma in ponižnosti svoje prednosti, kar poudarja modrost te strateške poti.

Kako enostavno ustvariti podroben seznam prilagoditev

Izdelava celovitega seznama prilagoditev poteka brezhibno. Začnite z izvozom celovitega izkaza dobička in izgube (ali »glavne knjige«) iz vaše računovodske programske opreme v vsestransko platformo, kot je Microsoft Excel . Uporabniki QuickBooksa lahko izkoristijo moč » podrobnosti o dobičku in izgubi «. Ta izvoz poveča vsako transakcijo v vašem izkazu dobička in izgube ter razkrije celovit pogled.

Ko so ti podatki enkrat v Excelu, se ponudi preprost, a učinkovit pristop: zgolj »X« ali označevanje ustreznih vrstic. Lepota te metode je v njeni natančni organizaciji, ki ustvari podrobno, dobro strukturirano poročilo, pripravljeno za pregled med skrbnega pregleda .

Predstavite to poročilo potencialnim kupcem in opazujte, kako se jim pred očmi razkriva jasnost. Umetnost povezovanja prilagoditev s specifičnimi vnosi v vaši računovodski programski opremi postane brezhibna simfonija. Čeprav poročilo tke zgodbo o preglednosti, je pametno predvideti zahteve za izvorne dokumente. Če se bo pojavila potreba, bodite pripravljeni predložiti zapletene račune ali potrdila – dokaz vaše pripravljenosti in predanosti neprekinjenemu vodenju evidenc.

Kdaj naj kupcem zagotovim normalizirani dobiček in izgubo za leto 2018?

Naši strateški svetovalci predlagajo, da potencialnim kupcem zagotovite podatke o bruto prodaji, ki se nanašajo na tekoče leto. Modrost je v ohranjanju pragmatičnega pristopa in prihranite letne finančne prilagoditve za resna pogajanja z zavezanimi kupci. Z upoštevanjem tega pristopa se izognete potrebi po ponavljajočih se posodobitvah vaših finančnih izkazov v tekočem letu.

Opremljanje kupcev s podatki o bruto prodaji za tekoče leto se običajno izkaže za zadostno. Izboljšajte svojo predstavitev tako, da ponudite tudi primerjavo med leti, kar je neprecenljiva perspektiva. Ponazorimo: če predpostavimo, da je september, kupcu ponudite podatke o bruto prodaji za obdobje od januarja do avgusta za prejšnje in tekoče leto.

Ta premišljena gesta kupcu omogoča, da prepozna smer vašega podjetja glede na pretekla leta, kar omogoča oblikovanje informirane projekcije za tekoče leto. Ta pristop temelji na predpostavki stabilne strukture stroškov, ki usklajuje preteklost in sedanjost za pronicljivo oceno.