Vrednotenje podjetja: seznam dejavnikov, ki jih je treba upoštevati

Očitno ima bolj dobičkonosno podjetje višjo vrednost . Vendar pa na vrednost vašega podjetja vplivajo številni drugi dejavniki.

Uravnoteženje tveganja in donosa

Osnovni razlog za pripravljenost kupca, da plača premijo za vaše podjetje, je odvisen od njegovega dojemanja tveganja in potencialnih donosov. Vse, kar zmanjša povezana tveganja ali poveča verjetnost znatne rasti, bo povečalo vrednost podjetja . Kupci ocenjujejo razmerje med tveganjem in donosom pri nakupu vašega podjetja v primerjavi z alternativnimi naložbami, kot so nepremičnine in delnice.

Za izboljšave si oglejte spodnji seznam

Sestavili smo obsežen seznam dejavnikov, ki lahko vplivajo na vrednost vašega podjetja . Čeprav vsi ti dejavniki morda niso pomembni za vašo specifično situacijo, lahko temeljit pregled razkrije prednosti vašega podjetja in področja za izboljšave, da bi povečali njegovo vrednost . Vpogled v te dejavnike vam omogoča, da razumete vrsto spremenljivk, ki lahko vplivajo.

Podjetje

• Upoštevajte potencial rasti podjetja
• Ocenite povezana tveganja.
• Upoštevajte trajanje delovanja podjetja.
• Ocenite podjetja .

Industrija

• Upoštevajte vstopne ovire v panogi.
• Ocenite vpliv tehnologije na podjetje in njegov sektor.
• Upoštevajte vse nedavne prevzeme v panogi.
• Razumeti konkurenčno okolje: nasičena, konsolidirana, razdrobljena ali majhna podjetja .
• dobičkonosni podjetja znotraj panoge.
• Analizirajte, kako se povprečne vrednosti transakcij ujemajo z normami v panogi.
• Primerjajte marže podjetja z maržami konkurentov v panogi.
• Določite sezonskost, cikličnost ali proticikličnost panoge.

Konkurenca

• Ocenite konkurenčno okolje v panogi. Je omejeno ali močno?
• Ocenite morebitno grožnjo prihodnje neposredne ali posredne konkurence.
• Razmislite o vplivu vstopnih ovir. Ali so zaskrbljujoče?
• Preučite omejitve pri vstopu na trg .
• Raziščite zaščitne ukrepe pred pretirano konkurenco.
• Ugotovite, ali obstaja trajnostna konkurenčna prednost.
• Preverite, ali je konkurenčno prednost težko ponovljivo.

Izdelki in storitve

• Upoštevajte možnost zvišanja cen, saj te neposredno izboljšujejo končni rezultat.
• Ocenite vpliv prihajajočih novosti na področju izdelkov na vrednost podjetja .
• Ocenite, ali se podjetje ukvarja s specializirano ponudbo in ne z blagom.
• Preučite pozitivne obete za panogo ali izdelek.
• Ugotovite, ali podjetje ponuja izdelke ali storitve, po katerih je veliko povpraševanje.
• Raziščite izvedljivost širitve linij izdelkov ali storitev.
• Analizirajte lastništvo intelektualne lastnine, kot so patenti, blagovne znamke in poslovne skrivnosti.
• Potrdite lastniško naravo uporabljene tehnologije.

Trženje

• Ali je izvedljivo avtomatizirati in posnemati trženjske metode ali pa se je podjetje močno zanašalo na vaša osebna prodajna , mrežna ali trženjska prizadevanja?

Stranke

• Ali kakšne osebne povezave med vami in vašimi strankami predstavljajo tveganje, da bodo odšle, če podjetje ne bo več v vaši lasti?
• Ali so pogodbe s strankami nujne za vaše poslovanje?
• Ali je koncentracija strank omejena, saj od ene same stranke ne prihaja več kot 10 % prihodkov?
• Ste sklenili trdne pogodbe s strankami?
• Ali so vaši odnosi s strankami močni in dobro uveljavljeni?
• Ali vaše podjetje uspeva na trdnih temeljih priporočil?
• Je vaša baza strank hkrati odporna in raznolika?
• Ali vaše podjetje cilja na zveste in redne stranke?
• Ali vaše stranke dosledno kažejo močno pripravljenost in sposobnost plačila?
• Kakšna je stopnja zadržanja strank?
• Ali obstajajo kakršni koli pomisleki glede koncentracije strank?
• Kako široka je raznolikost znotraj vaše baze strank?

Operacije

• Če je ustrezno, ali se vaše podjetje ponaša z odlično in iskano lokacijo?
• Ali so v vaše poslovanje vključene robustne poslovne kontrole?
• Ali ste natančno dokumentirali poslovanje, politike in postopke svojega podjetja?
• Ali obstajajo kakšni morebitni regulativni izzivi ali bližajoče se pravne zadeve?
• Ali je regulativno okolje minimalno ali stabilno in potencialno deluje kot ugodna ovira za vstop?
• Ali ima vaše podjetje bogato zgodovino (pri čemer je daljša zgodovina zaželena)?
• Ali obstajajo kakršne koli omejene ali stalne garancijske obveznosti?
• Je vaš poslovni model zasnovan za skalabilnost?
• Če je fizični objekt jedro vašega poslovanja, ali ga je mogoče prilagoditi za širitev?
• Ali je motiv za vašo prodajo nenujen?

Lokacija in objekti

• Ali je nepremičnina v lasti ali najemu ?
• Ali podjetje za nepremičnine v lasti zavaruje nepremičnino po konkurenčni tržni ceni?
• Če je nepremičnina oddana v najem, ali je najemna pogodba skladna s prevladujočimi tržnimi cenami? Ali je nepremičnina na voljo za nakup?
• Ali je izvedljiva možnost selitve podjetja na drug geografski trg ?
• Ali obstaja kakšna oprema, vzeta v najem? Če je odgovor pritrdilen, ali najem spada v kapitalsko ali poslovno kategorijo?

Osebje

• Je vaša vodstvena ekipa izkušena in usposobljena?
• Ali imate sklenjene izvršljive sporazume o nerazkritju in ne nagovarjanju strank ?
• Ali so ključni zaposleni vezani na pogodbe?
• Ali za ključne člane osebja veljajo sporazumi o nekonkurenci ali ne nagovarjanju k sodelovanju ?
• Ali plače bremenijo neaktivni družinski člani?
• Ali se močno zanašate na določene zaposlene?
• Ali so vaši ključni zaposleni zavezani k delu po prodaji?
• Kakšen je obseg tedenske zavezanosti lastnikov?
• Ali lastniki prejemajo plačo?
• Ali kateri od družinskih članov prispeva k neplačanemu delu?
• Kako močna je vaša vodstvena ekipa?
• Ali se vodstvena ekipa ponaša z bogato zgodovino dosežkov?
• Kakšna je letna stopnja fluktuacije zaposlenih?
• Ali plače presegajo ali zaostajajo za industrijskimi normami?

Sredstva

• Je vaša oprema moderna in dobro vzdrževana?
• Ali imate kakšna čakajoča odložena vzdrževanja?
• Kolikšen delež vaše opreme je v najemu?

Finance

• Koliko obratnega kapitala potrebujete za nemoteno poslovanje?
• Kolikšna je letna dodelitev za kapitalske izboljšave? (Preudarni kupci odštejejo kapitalske naložbe od izračunov obratnega kapitala.)
• Ali so finančni zapisi skrbno natančni?
• Ali podjetje uporablja metodo LIFO, FIFO ali drugo metodo zalog? Če je tako, kako to vpliva na dobiček?
• Ali obstaja kakšna zastarela zaloga in ali je bila odpisana?
• Ali so finančni izkazi osnovani na obračunavanju na podlagi denarne poti ali na podlagi nastanka poslovnega dogodka? Če so obračunski, ali so obračunski dogodki pravilno izvedeni?
• Ali so prihodki konstantni, naraščajoči ali upadajoči?
• Ali ima podjetje ponavljajoče se tokove prihodkov?
• Ali je kratkoročno povečanje prihodkov vplivalo na pogoje?
• Ali so bruto dobičkonosne marže stabilne, se izboljšujejo ali zmanjšujejo?
• Kako zdrave so terjatve?
• Kakšna je finančna uspešnost podjetja v primerjavi s konkurenco?
• Ali je mogoče predvideti pozitivno rast ?
• Kakšen je letni minimalni znesek za kapitalske izdatke?
• Kakšne so osnovne zahteve glede zalog?
• Je cikel denarnega toka kratek?
• Ali so terjatve v dobrem stanju?
• Ali so bruto marže robustne?
• Ali se davčne napovedi ujemajo s finančnimi izkazi?
• Ali obstaja kakšen neprijavljen dohodek (npr. prodaja gotovine)?
• Ali so finančni izkazi jasni in natančni?
• Ali se podjetje osredotoča na vrednost in ne na cenovno konkurenco?
• Ali se dohodek zanesljivo ponavlja? (Opomba: razlikuje se od ponavljajočih se poslov)
• Ali je lokalno, regionalno ali nacionalno gospodarstvo močno?
• Ali so stroge računovodske kontrole trdno vzpostavljene?

Pravno

• Ali obstajajo tekoči pravni spori?
• Ali ima podjetje dragoceno intelektualno lastnino?
• Ali obstajajo varovane poslovne skrivnosti?
• Ali podjetje vzdržuje zanesljivo zavarovalno kritje?

Razprodaja

• Kdo je potencialni kupec: individualni, strateški ali finančni?
• Bo prodaja transakcija s sredstvom ali delnicami ?
• Ste odprti za delno financiranje ?
• Ali je del načrta sporazum o prepovedi konkurence? Če je odgovor pritrdilen, kakšno je njegovo trajanje?