Poslovni izstopni načrt in kontrolni seznam strategij – popoln vodnik

Predaja ključev ob zaprtju ne zadostuje. Kar resnično potrebujete, je dobro oblikovana strategija – strategija izhodnega načrta.

Strategija izhodnega načrta je več kot le izraz; to je natančno zasnovan načrt za usmerjanje odhoda vašega podjetja. Medtem ko se lahko podrobnosti načrtov za izhod razlikujejo, imajo vsi skupne ključne komponente.

Trije bistveni elementi, ki jih mora vsebovati vsaka strategija izstopa iz poslovanja, so:

1. Vrednotenje podjetja: Postopek vrednotenja vključuje tri ključne korake. Najprej ocenite trenutno vrednost vašega podjetja. S to vrednostjo v roki si začrtajte pot, da jo ne le zaščitite, temveč tudi izboljšate.
2. Paleta izhodnih izbir: Ko določite vrsto vrednosti za svoje podjetje in oblikujete strategije za povečanje njegove vrednosti, se poglobite v možne izhodne poti. Te poti je mogoče razvrstiti v notranje, zunanje in neprostovoljne možnosti.
3. Sestavite svojo ekipo: sestavite ekipo, pripravljeno za lažje ustvarjanje in izvedbo vašega izhodnega načrta. To ekipo lahko sestavljajo svetovalec za M&A, odvetnik, računovodja, finančni načrtovalec in poslovni trener.

Če je prodaja vašega podjetja na obzorju, je natančno načrtovanje ključ do optimizacije cene in zagotavljanja zmagoslavne transakcije. Ta diskurz vas opremi s trdnim razumevanjem teh elementov in pokaže, kako jih iznajdljivo združiti, da ustvarite nemoten odhod iz vašega podjetja.

1. komponenta strategije poslovnega načrta za izhod: vrednotenje

Začetek uspešne strategije izstopnega načrta zahteva trdne temelje, ki se začnejo s celovito oceno vrednosti vašega podjetja. Postopek vrednotenja se odvija v treh ključnih fazah, ki se začnejo z natančno oceno sedanje vrednosti vašega podjetja. S to oceno v roki naslednji koraki vključujejo oblikovanje dvojnega pristopa: varovanje in povečanje vrednosti vašega podjetja.

Poglobimo se v vsakega od teh ključnih elementov – vrednotenje, ohranjanje, izboljšanje – podrobneje.

Ocenite vrednost

V ospredju vsake izhodne strategije je nujna naloga ocenjevanja trenutne vrednosti vašega podjetja.

Ključni premisleki pred začetkom postopka vrednotenja:

• Ocenjevalec: Optimalno vrednotenje je odvisno od strokovnega znanja strokovnjaka, ki se lahko pohvali z otipljivim sodelovanjem pri nakupu in prodaji podjetij. Izkušnje v poslovnem posredništvu, združitvah in prevzemih ali investicijskem bančništvu so najpomembnejše. Bistvenega pomena je spretnost pri krmarjenju po transakcijah, ki so podobne velikosti in zapletenosti vašega podjetja. Medtem ko je poznavanje posamezne panoge prednost, ni predpogoj. Mnogi posamezniki imajo akademske kvalifikacije za ocenjevanje, vendar nimajo praktičnega znanja o transakcijah. Bodoči ocenjevalci vključujejo računovodje, CPA, finančne svetovalce in ocenjevalce vrednosti podjetij. Pomembna merila vključujejo izkušnje z M&A v resničnem svetu. Le s praktično vključitvijo v primerljive poslovne transakcije se lahko cenilec spretno spopade z niansiranimi zapletenostmi poročila in učinkovito reši plaz poizvedb, ki sledi.
• Korak, ki ga je mogoče ukrepati: Poizvedite o cenilčevi zgodovini transakcij in deležu njihove poklicne osredotočenosti, posvečene poslovnim transakcijam, v primerjavi z drugimi podjetji.
• Metodologija: Večina ocenjevalcev vrednosti podjetij izvaja vrednotenje za pravne cilje, kot so ločitveni postopki, stečaji in davčno načrtovanje. Takšna vrednotenja se razlikujejo od ocen, prilagojenih prodaji podjetij. Različne metodologije in iz njih izhajajoča vrednotenja poudarjajo kontrast. Vključevanje strokovnjaka, izkušenega v oprijemljivih poslovnih transakcijah, zagotavlja vrednotenje, ki je prilagojeno realnosti trga in bodočim kupcem.

Samozavestno oblikujte svojo izhodno strategijo z negovanjem vrednotenja, ki temelji na vpogledu v resnični svet in prilagojeni natančnosti, ki je pripravljeno na privlačnost zahtevnih kupcev v dinamičnem poslovnem okolju.

Omejitve verbalnega mnenja o vrednosti so:

• Na področju večkratnega lastništva se lahko pojavi morebitna zmeda ali razhajanje glede ključne komponente vrednotenja. Če pride do takšne situacije, pot do rešitve zahteva prepričljivo dokumentacijo z vseh vidikov.
• Na žalost odsotnost izčrpnega pisnega poročila predstavlja izziv pri sodelovanju s kolegi strokovnjaki v vaši ekipi – naj bodo to pravni strokovnjaki, računovodje, finančni svetovalci ali zavarovalniški svetovalci. Ta pomanjkljiva dokumentacija ovira iskanje drugega mnenja, saj se novi cenilec loti čistega lista, kar nenamerno podaljša rok in povzroči dodatne stroške.

Zaradi teh prepričljivih razlogov goreče zagovarjamo prednosti izčrpnega pisnega poročila, še posebej, če takojšnja prodaja podjetja ni del vašega programa.

Naše izkušnje so osvetlile scenarije, ko so podjetja CPA dodelila vrednotenje z dokumentacijo o združitvi – pogosto omejeno na zgolj stran ali dve –, kar je mečelo senco na osnovo vrednotenja. Pojavil se je očiten primer, v katerem je bila razlaga denarnega toka podjetja CPA bežno označena kot "denarni tok", dvoumen deskriptor brez standardizirane definicije.

Ta dvoumnost je nosila potencial za znatne napake pri vrednotenju, kar bi lahko izkrivilo rezultate za konzervativno 20- do 25-odstotno maržo. Rešitev je v natančnem pisnem poročilu, kjer so predpostavke ocenjevalca natančno dokumentirane, kar olajša kasnejši pregled in razpravo.

Ključnega pomena je vedeti, da naročanje storitev profesionalnega ocenjevanja vrednosti vključuje pridobitev izkušene perspektive – stališča, ki lahko odstopa od stališča bodočega kupca. Različna podjetja zajemajo različne spektre vrednotenja; nekateri kažejo ozek razpon vrednosti (morda 10 % do 20 %), medtem ko drugi kažejo precejšnja nihanja glede na kupca, ki pogosto nihajo za osupljivih 100 % do 200 %. Vključevanje v prizadevanja za vrednotenje razkrije obsežno zasnovo potencialnih vrednosti, ki jih lahko vaše podjetje doseže.

Kot ponazoritev, naš pristop k ocenjevanju podjetij daje prednost realizmu pred umetno natančnostjo. Izogibamo se zavajajoči privlačnosti natančnih številk, kot je 2.638.290 $, v korist bolj pragmatičnega razpona vrednotenja, na primer od 2.200.000 do 2.800.000 $. strokovno znanje izkušenega strokovnjaka za združitve in prevzeme , ki ponuja vpogled v vaš verjeten položaj v tem spektru in utemeljitev, ki ga podpira.

Ohranite vrednost

Ko so določeni parametri spektra vrednotenja vašega podjetja, je nujna naloga, da gojite celovito strategijo ohranjanja. Bistveno se je zavedati, da je ohranjanje vrednosti ločeno od povečevanja vrednosti, predvsem osredotočeno na preprečevanje morebitnih upadov.

Vaša oblikovana strategija mora vsebovati natančno opredeljene taktike za zaščito pred katastrofalnimi izgubami na teh ključnih področjih:

• Pravna zaščita: Grozi se spekter sodnih sporov, ki bi lahko spodkopali vrednost vašega podjetja. Vaše usklajeno prizadevanje, ki ga podpira izkušena pravna ekipa, je potrebno za preprečevanje in ublažitev škodljivih posledic pravnih sporov. Izvedite obsežno pravno revizijo, ki jo vodi vaš odvetnik, da ugotovite in odpravite morebitne obstoječe pomisleke ali neskladja.
• Zmanjšanje tveganja prek zavarovanja: Sodelujte s svojim CPA, odvetnikom, finančnim svetovalcem in strokovnjakom za zavarovanje, da boste organizirali strateški dialog, usmerjen v tveganja, ki jih je mogoče zmanjšati s preudarnim načrtovanjem zavarovanja. Morebitne nevarnosti, ki jih je treba obravnavati, vključujejo trajno invalidnost, krize, povezane z objektom (požari, poplave, naravne nesreče) in podobne nepredvidene dogodke.
• Davčne obveznosti: Posvetujte se s svojim CPA, odvetnikom, finančnim svetovalcem in davčnim načrtovalcem, da sprejmete usklajen pristop k omejevanju potencialnih davčnih obveznosti. Namen tega strateškega posvetovanja je optimizirati vaš davčni profil v okviru parametrov zakonitosti in davčne previdnosti.

Pomembno je upoštevati: Obrisi vašega načrta za ohranjanje vrednosti so neločljivo povezani z vašimi izhodnimi alternativami – ključni vidik, ki ga bomo kmalu obravnavali. Vaša izhodna strategija vključuje mrežo soodvisnosti, ki poudarja kompleksnost tega načrtovanja. Sinergija izkušene ekipe je nepogrešljiva pri orkestriranju vaše izhodne strategije.

Šele po trdnem okviru, ki zagotavlja ohranjanje vrednosti, se lahko obrnete k proaktivnim ukrepom, katerih cilj je povečanje vrednosti vašega podjetja.

Povečajte vrednost

Pot do povečevanja vrednosti podjetja še zdaleč ni vzorčna – je pot po meri, oblikovana izključno za vaše podjetje.

Začetek te transformativne strategije vključuje izčrpen potop v zapletenost vašega podjetja: celovito analizo, ki zajema spremenljivke tveganja in poti rasti. Enako ključnega pomena je vpogled v osebnost vašega potencialnega kupca – razkritje, ki ga omogoči vaš spreten posrednik ali svetovalec za M&A, ki ponuja ključne vpoglede v želje in pričakovanja zahtevnih tržnih kupcev.

Če želite povečati vrednost svojega podjetja, razmislite o teh učinkovitih ukrepih:

• Diverzificirajte bazo strank: omejite pretirano zanašanje na en vir strank.
• Zmanjšajte odvisnost zaposlenih: spodbujajte samozadostnost, da zmanjšate odvisnost od določenega osebja.
• Zmanjšajte odvisnost od dobavitelja: povečajte odpornost tako, da se izognete pretirani odvisnosti od dobavitelja.
• Povečajte ponavljajoče se prihodke: dvignite trajne tokove dohodka.
• Razširite mrežo ponavljajočih se strank: gojite širšo bazo zvestih pokroviteljev.
• Poenostavite operacije: dokumentirajte in izboljšajte poteke dela za večjo učinkovitost.
• Opolnomočite upravljanje: spodbudite in zgradite sposobno vodstveno ekipo.
• Izboljšajte estetiko: povečajte vizualno privlačnost podjetja.
• Nadgradite opremo: Zamenjajte zastarele ali obrabljene stroje.
• Poravnajte najem opreme: izpolnite zaveze glede najema za finančno olajšavo.
• Zmanjšajte fluktuacijo zaposlenih: Spodbujajte spodbudno delovno okolje za zadrževanje osebja.
• Inovirajte izdelke/storitve: diferencirajte ponudbe za konkurenčno prednost.
• Zaščitite intelektualno lastnino: dokumentirajte in zaščitite svoja edinstvena sredstva.
• Razširite ponudbo: uvedite nove linije izdelkov/storitev za raznolik dohodek.
• Implementirajte razširljive procese: Vzpostavite ponovljive sisteme za hitro rast.
• Izboljšajte finančne meritve: dvignite številke EBITDA ali SDE.
• Okrepite ovire za vstop na trg: okrepite konkurenčne ovire za zagotovitev položaja na trgu.

Upoštevajte, da vam lahko strokovni svetovalec pomaga krmariti po teh korakih, ki so prilagojeni posebnemu kontekstu vašega podjetja. Opazili smo primere, ko so lastniki podjetij vložili precej časa v pobude za povečanje vrednosti, samo da bi ugotovili, da niso bile privlačne za potencialne kupce.

Usmerite svoja prizadevanja modro s strokovnimi vpogledi, da povečate vrednost svojega podjetja.

2. komponenta poslovnega načrta za izstopno strategijo: izhodne možnosti

Ko določite razpon vrednosti za svoje podjetje in oblikujete strategije za ohranjanje vrednosti in rast, se odpre pot do raziskovanja vaših potencialnih izhodnih možnosti.

Ključnega pomena je vedeti, da so ti koraki sami po sebi med seboj povezani. Medtem ko ne morete natančno opredeliti svojih izhodnih možnosti brez temeljnega vrednotenja, tudi ne morete učinkovito strukturirati svojega poslovnega vrednotenja brez raziskovanja izvedljivih izhodnih poti. Izkušen strokovnjak vas lahko vodi pri optimalnem zaporedju teh korakov ali svetuje o izvedljivosti sočasnega raziskovanja. Pomena strokovnega znanja iz resničnega sveta ni mogoče preceniti.

Na splošno vse izhodne poti spadajo v tri glavne kategorije:

• Znotraj: kupec se pojavi iz vašega podjetja ali družinskega kroga.
• Zunaj: kupec se pojavi izven vašega neposrednega poslovnega ali družinskega kroga.
• Neprostovoljno: Vključuje neprostovoljne scenarije, kot so nepredvideni dogodki, kot so smrt, ločitev ali invalidnost.

Upoštevajte ta pragmatični vodnik za razkritje svoje izhodne strategije.

Možnosti notranjega izhoda

Raziskovanje možnosti notranjega izhoda

Med množico notranjih izhodov so:

• Prenos lastništva na vaše potomce ali druge družinske člane.
• Lažji prenos lastništva na vašo predano delovno silo.
• Prodaja svojega deleža solastniku.

Notranji izhodi zahtevajo izkušenega strokovnjaka, ki dobro pozna dinamiko družinskih podjetij. Te poti pogosto prečkajo čustveni teren in zahtevajo spretno navigacijo z diskretnostjo, milostjo in nepristranskostjo. Učinkovito davčno načrtovanje je prav tako najpomembnejše glede na možno dvojno obdavčitev, če sredstva za nakup podjetja izvirajo iz podjetja. Poleg tega notranji izhodi pogosto dajejo bolj konservativne ocene kot njihovi zunanji primerki.

Možnosti zunanjega izhoda

Zunanje možnosti izhoda izven okvirov podjetja vključujejo:

• Prodaja individualnemu investitorju.
• Prodaja drugemu podjetju ali konkurentu.
• Prodaja finančnemu kupcu, kot je konzorcij zasebnega kapitala.

Zunanji izstopi običajno prinesejo optimalno vrednost in tvorijo področje specializacije za poslovne posrednike, svetovalce za M&A in investicijske bankirje.

Možnosti neprostovoljnega izhoda

Neprostovoljni izhodi, ki izhajajo iz nepredvidenih dogodkov, kot so smrt, invalidnost ali ločitev, zahtevajo preudaren premislek. Vaša strategija mora proaktivno upoštevati te možnosti, ne glede na to, kako oddaljene se morda zdijo, in zajemati ukrepe za preprečitev ali ublažitev možnih posledic.

3. komponenta strategije poslovnega izhodnega načrta: ekipa

Člani ekipe

Kot zadnji korak je sestavljanje izkušene ekipe najpomembnejše pri orkestriranju načrta za vašo strategijo izhodnega načrta. Zavedajte se, da so ti koraki prepleteni, niso strogo linearni, s potencialom za sočasno izvajanje. Negovanje predane ekipe vas opremi za spretno navigacijo med nizom možnosti in njihovim optimalnim zaporedjem, kar spodbuja brezhibno pot naprej.

Vaša bistvena ekipa

Glavni člani vaše ekipe bi morali vključevati:

• Svetovalec pri združitvah in prevzemih/investicijski bankir/poslovni posrednik (za zunanje izstope)
• Odvetnik: dobro pozna nepremičnine, finance, davčno načrtovanje, združitve in prevzeme ter družinske poslovne zadeve.
• Računovodja/CPA: izkušnje z revizijo, davčnim načrtovanjem in strategijami upokojitve .
• Finančni načrtovalec/zavarovalniški svetovalec: strokovno znanje o načrtovanju nepremičnin, neprekinjenem poslovanju, ugodnostih in pokojninskih načrtih.
• Poslovni trener: Omogoča strateške spremembe, gradnjo infrastrukture in krepitev vodstvene ekipe.

Iskanje pravih strokovnjakov

Optimalna strokovna izbira je pogosto dosežena z napotnicami zaupanja vrednih znancev, ki so osebno sodelovali s strokovnjakom. Zaupajte svojim instinktom, saj je harmonična kemija med vami in vašo ekipo ključna.

Letna revizija

Svetujemo, da svojo ekipo strokovnih svetovalcev skličete na letni pregled z namenom celovite revizije poslovanja. Ta proaktivni pristop služi za preventivno prepoznavanje in reševanje morebitnih težav. Kot pravi pregovor: "Unca preventive je vredna funta zdravila."

Vaši svetovalci so dragoceno skladišče znanja. To letno srečanje predstavlja priložnost za uskladitev njihovih pogledov in zagotovitev usklajenosti vaših pravnih, finančnih in operativnih strategij. Vodenje skupinskega sestanka – osebno ali virtualno – olajša učinkovito usklajevanje.

Potencialni dnevni red lahko vključuje oceno naslednjega:

• Vaši operativni dokumenti.
• Nastajajoče obveznosti, ki jih je prevzelo vaše podjetje.
• Znatna povečanja poslovne vrednosti, ki zahtevajo prilagoditve, kot je povečano zavarovalno kritje ali izboljšano davčno načrtovanje.
• Kapitalske zahteve.
• Ustreznost zavarovalnih rezervacij z revizijo in pregledom obstoječih kritij.
• Holistično davčno načrtovanje, ki zajema osebne in poslovne vidike.
• Celovito načrtovanje posesti, ki vključuje temeljito oceno neto vrednosti, vrednotenje podjetja in morebitne potrebne prilagoditve.
• Osebno finančno načrtovanje.

Povzetek

Če se podate na pot prodaje svojega podjetja, je potreben dobro strukturiran izhodni načrt, ki je pripravljen za reševanje ključnih poizvedb:

• Kakšna je natančna ocena mojega podjetja in njegovih potencialnih snubcev?
• Kakšno ceno lahko realno določim na področju trga?
• Kakšno prodajno številko moram doseči, da uresničim svoje osebne cilje?

S taktičnim izvajanjem strateških manevrov, opisanih v tem diskurzu – z oblikovanjem zgledne ekipe strokovnjakov in izkoriščanjem njihovega skupnega strokovnega znanja – ste pripravljeni krmariti po poti do zmagoslavne poslovne prodaje. Z neomajno samozavestjo se lahko nato nemoteno obrnete proti svoji prihajajoči odpravi.