Kako strukturirati prevzem iGaminga za davčno učinkovitost

Struktura transakcije pri prevzemu iGaminga ni zgolj pravna formalnost – je eden najpomembnejših dejavnikov neto donosa, ki ga kupec na koncu doseže. Dva kupca, ki plačata enaki ceni za isto iGaming podjetje, imata lahko bistveno različne rezultate po obdavčitvi, odvisno od tega, kako je prevzem strukturiran: katera entiteta prevzema, ali gre za nakup delnic ali nakup sredstev, kako je nadomestilo razdeljeno med različne komponente in v kateri jurisdikciji se nahajata entiteti prevzemnika in imetnika.

Ta vodnik zajema glavne možnosti strukturiranja, ki so na voljo prevzemnikom iGaminga, davčne posledice vsake od njih in dejavnike, ki določajo, katere strukture so ustrezne v določenih okoliščinah. Namenjen je kupcem, ki so opredelili ciljno skupino in začenjajo razmišljati o strukturi transakcije – ne davčnim strokovnjakom, temveč sklepalcem poslov, ki potrebujejo delovno razumevanje davčne krajine, preden najamejo specializirane svetovalce.

Pomembno: Davčna zakonodaja je specifična za posamezne jurisdikcije in se redno spreminja. Nič v tem članku ne predstavlja davčnega svetovanja. Vsaka pridobitev materialne vrednosti v okviru iGaminga zahteva specializiranega davčnega svetovalca v ustreznih jurisdikcijah, preden se zaveže k kakršni koli strukturi.

Nakup delnic v primerjavi z nakupom sredstev: temeljna davčna izbira

Najosnovnejša odločitev glede davčne strukture pri vsakem prevzemu iGaminga je, ali naj se pridobijo delnice operativne družbe ali pa se od nje pridobijo določena sredstva. Obe strukturi imata zrcalni davčni profil: kar je pri nakupu delnic ugodno za kupca, je običajno neugodno za prodajalca in obratno pri nakupu sredstev. Razumevanje te napetosti je izhodišče za vsako davčno strukturiranje pri prevzemu.

Nakup delnic – davčna perspektiva kupca

Pri nakupu delnic kupec pridobi pravno osebo, ki je lastnica in upravljavka iGaming podjetja. Z davčnega vidika kupca je glavna pomanjkljivost ta, da kupnina, plačana za delnice, ne ustvari davčno priznanega sredstva – kupec ne more amortizirati dobrega imena, vgrajenega v kupnino delnic, v breme prihodnjih dobičkov. Celotna kupnina se v bilanci stanja evidentira kot naložba v hčerinsko družbo, brez davčne olajšave, dokler delnice niso končno prodane.

Izravnalna prednost za kupca je kontinuiteta: prevzeti subjekt ohrani svoje obstoječe davčne atribute – prenesene izgube, obstoječe amortizacijske načrte, ustaljene dogovore o transfernih cenah – ki imajo lahko znatno vrednost, odvisno od posameznega poslovanja.

Nakup sredstev – davčna perspektiva kupca

Pri nakupu sredstev kupec pridobi specifična sredstva (ime domene, bazo podatkov igralcev, licenco za platformo, intelektualno lastnino blagovne znamke) in običajno prevzame specifične obveznosti. Davčna prednost za kupca je, da se nakupna cena pogosto lahko razporedi med pridobljena sredstva na način, ki ustvari amortizacijsko osnovo – kar pospeši davčno olajšavo v primerjavi z nakupom delnic, kjer dobro ime ostane v bilanci stanja za nedoločen čas.

V večini jurisdikcij se neopredmetena sredstva, pridobljena z nakupom sredstev – vključno z intelektualno lastnino, odnosi s strankami in vrednostjo blagovne znamke – lahko amortizirajo v ocenjeni dobi koristnosti ali zakonsko določenih obdobjih. Pri prevzemu iGaming, kjer je znaten del vrednosti v zbirki podatkov igralcev (neopredmeteno sredstvo v odnosih s strankami) in blagovni znamki (intelektualna lastnina), lahko ta amortizacija ustvari pomembno vrednost davčnega ščita v obdobju 5–15 let po prevzemu.

Praktični izid v iGamingu

V praksi je večina prevzemov iGaminga za srednje velika podjetja strukturiranih kot nakupi delnic in ne kot nakupi sredstev, in sicer iz dveh glavnih razlogov: igralniške licence običajno poseduje operativni subjekt in se učinkoviteje prenesejo s prodajo delnic; postopek spremembe nadzora v igralništvu je pri transakcijah z delnicami enostavnejši kot pri prevzemih sredstev, ki lahko zahtevajo nove vloge za licenco. Kupčevo preferenco glede davčne obravnave nakupa sredstev je treba pretehtati glede na operativno in regulativno kompleksnost struktur sredstev v kontekstu iGaminga.

Pristojnost holdinga: Kje se bo odvijal prevzem

Jurisdikcija, v kateri ima sedež prevzemni subjekt, določa davčni okvir, ki ureja prevzem, obdobje držanja in morebitni izstop. Še posebej pri prevzemih iger na srečo – kjer je operativni subjekt pogosto na Malti, Gibraltarju, otoku Man ali podobni jurisdikciji, ki je prijazna do iGaminga – izbira jurisdikcije holding subjekta vključuje uravnoteženje davčne učinkovitosti in regulativne sprejemljivosti.

Skupne jurisdikcije za prevzeme iGaminga

• Malta: dobro uveljavljena jurisdikcija za holding iGaming, članstvo v EU omogoča dostop do direktiv EU (vključno z direktivo o matičnih in odvisnih družbah, ki odpravlja davčni odtegljaj na upravičene dividende znotraj EU), stopnja davka od dohodkov pravnih oseb 35 % z mehanizmom vračila, ki lahko znatno zniža efektivne stopnje. Ista jurisdikcija kot večina operativnih subjektov z licenco MGA, kar poenostavlja ureditve znotraj skupine.
• Ciper: Jurisdikcija EU z 12,5-odstotno stopnjo davka od dohodkov pravnih oseb, oprostitvijo udeležbe pri upravičenih dividendah in kapitalskih dobičkih ter obsežno mrežo sporazumov o izogibanju dvojnemu obdavčevanju. Pogosto se uporablja kot vmesna jurisdikcija za skupine za iGaming z delujočimi podružnicami na Malti ali Curaçau.
• Nizozemska: oprostitev udeležbe pri upravičenih dividendah in kapitalskih dobičkih od upravičenih hčerinskih družb, obsežna mreža pogodb in sofisticiran okvir za transferne cene. Uporablja se za večje skupine za spletne igre na srečo, ki zahtevajo mednarodne holding strukture.
• Otok Man: 0 % stopnja davka od dohodkov pravnih oseb za večino dohodkov (razen nekaterih bančnih in maloprodajnih dejavnosti), brez davka od kapitalskih dobičkov, brez davka od dediščine. Če upravljate poslovne subjekte iGaming prek holdinga na otoku Man, se ob izstopu odpravi davek na ravni pravnih oseb od poslovnega dobička in kapitalskih dobičkov.
• Združeno kraljestvo: lastništvo po prevzemu v Združenem kraljestvu je davčno manj učinkovito zgolj za namene lastništva, vendar je lahko primerno, kadar ima kupec sedež v Združenem kraljestvu in namerava prevzem vključiti v obstoječo skupino v Združenem kraljestvu ali kadar licenciranje UKGC zahteva strukturo lastništva, povezano z Združenim kraljestvom.

Zahteve glede snovi

Vse večje jurisdikcije zdaj za holdinge uporabljajo zahteve glede ekonomske substance – subjekt mora imeti dejansko gospodarsko dejavnost v jurisdikciji, ne le le formalnost. Za holdinge za iGaming to običajno pomeni, da imajo lokalne direktorje, registrirani sedež, računovodske funkcije in dokazljivo odločanje v jurisdikciji. Strukture, ki nimajo prave substance, se soočajo z izzivi davčnih organov v domači jurisdikciji vlagatelja v skladu s pravili o nadzorovanih tujih družbah (CFC) in določbami stebra OECD BEPS.

Struktura nadomestila in njene davčne posledice

Sestava kupnine za prevzem – koliko se plača vnaprej, koliko se odloži in v kakšni obliki – ima davčne posledice tako za kupca kot za prodajalca, ki jih je treba modelirati, preden se dokonča pismo o nameri

Predhodno gotovinsko nadomestilo

Za kupca je vnaprejšnje denarno nadomestilo najpreprostejša struktura, vendar zahteva največ kapitala ob zaključku posla. Ni neposrednih davčnih posledic razen izbire prevzemnega sredstva – davčni vpliv je v tem, kako je kupec financiral prevzem (kapital ali dolg), in ne v samem nadomestilu.

Odloženo plačilo in zaslužki

Odloženo nadomestilo – kadar se del kupnine plača sčasoma, pogojno ali nepogojno – se v večini jurisdikcij za davčne namene obravnava drugače kot vnaprejšnje nadomestilo. Za prodajalca se lahko odloženo nadomestilo obravnava kot nastalo v prejemnem letu (na podlagi denarnega toka) ali pa se diskontira na sedanjo vrednost in v celoti pripozna ob zaključku posla (na podlagi obračunskega obdobja), odvisno od jurisdikcije in pogojev dogovora. Kupci, ki strukturirajo dobiček, se morajo posvetovati o tem, ali se plačila dobička obravnavajo kot dodatna kupninska cena (kapitalske narave) ali kot plačilo, če prodajalec ostane v operativni vlogi (dohodkovne narave – z zelo različnimi davčnimi posledicami).

Nadomestilo v delnicah ali posojilnicah

Kadar kupec kot del protiplačila ponudi delnice ali posojilnice namesto gotovine, je davčna obravnava odvisna od tega, ali v jurisdikciji prodajalca veljajo upravičene določbe o prenosu ali podobne določbe o odlogu. To je najbolj pomembno pri čezmejnih transakcijah, kjer je prodajalec v jurisdikciji z ugodnimi določbami o prenosu za menjavo delnic za delnice. Kupci, ki ponujajo negotovinsko protiplačilo, bi morali razumeti davčni položaj prodajalca ob prejemu – struktura protiplačila, ki ustvari takojšen obdavčljivi dogodek za prodajalca, lahko zahteva bruto obračun, ki poveča efektivno nakupno ceno.

Dolžniško financiranje: Odbitek obresti pri prevzemih iGaminga

Prevzemni dolg – ​​zadolževanje za financiranje dela nakupne cene – ustvarja obresti, ki se lahko odštejejo od dobička prevzetega podjetja v obdobju po prevzemu. Vrednost odbitka obresti je dejanska komponenta donosov ob prevzemu z vzvodom in jo je treba izrecno modelirati v finančnem modelu prevzema.

Vendar pa se odbitnost obresti od dolga pri prevzemih iger na srečo v večini jurisdikcij sooča s posebnimi omejitvami. Priporočila OECD BEPS Action 4, ki so zdaj implementirana v večini davčnih zakonikov EU in Združenega kraljestva, omejujejo odbitnost obresti na delež EBITDA (običajno 30 % v Združenem kraljestvu in EU, prek omejitve deležev podjetij in enakovrednih pravil). Pri prevzemih iger na srečo z uporabo znatnega finančnega vzvoda lahko ta omejitev omeji pričakovani davčni ščit in jo je treba modelirati konzervativno.

Na odbitnost vpliva tudi interakcija med jurisdikcijo upravljavskega subjekta in jurisdikcijo holding subjekta. Obresti na posojilo holdinga upravljavskemu podjetju morajo izpolnjevati zahteve glede transfernih cen po tržnih pogojih; pravila o tanki kapitalizaciji lahko dodatno omejijo odbitnost, če razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom presega lokalne norme. Malteška pravila o transfernih cenah se na primer uporabljajo za dogovore med malteškimi subjekti in tujimi povezanimi strankami ter morajo biti ustrezno dokumentirana, da se plačila obresti v celoti odbijejo.

Dobro ime in amortizacija intelektualne lastnine

Pri prevzemih iger na srečo, strukturiranih kot nakupi sredstev ali hibridne strukture, razporeditev nakupne cene med pridobljena sredstva določa amortizacijski profil, ki ustvarja prihodnje davčne olajšave. Sredstva iGaming podjetja, ki imajo največjo vrednost – in največ možnosti za amortizacijo – so običajno:

• Baza podatkov igralcev: pridobljeni odnos s stranko ima omejeno dobo koristnosti, ki jo je mogoče oceniti s kohortno analizo odliva igralcev in LTV. Amortizacija dodeljene vrednosti baze podatkov igralcev v njeni ocenjeni dobi koristnosti (običajno 3–7 let za aktivno bazo podatkov iGaming) ustvarja letne davčne olajšave od poslovnega dobička.
• Blagovna znamka in domena IP: pridobljena vrednost blagovne znamke in domenskega imena se pogosto amortizira v zakonsko določenem obdobju (15 let v ZDA v skladu s členom 197; na podlagi dobe koristnosti v večini jurisdikcij EU). Za blagovne znamke iGaming z resnično prepoznavnostjo potrošnikov je lahko dodeljena vrednost blagovne znamke precejšnja.
• Programska oprema za igre in intelektualna lastnina na platformi: pridobljena tehnološka intelektualna lastnina se amortizira v ocenjeni dobi koristnosti. Pri pridobitvah lastniških platform se z najemom strokovnjaka za vrednotenje, ki formalno dodeli del nakupne cene tehnološki intelektualni lastnini, ustvari amortizirajoče sredstvo, ki ustvarja davčne olajšave v dobi koristnosti platforme.

Razporeditev nakupne cene (PPA) – formalni računovodski in davčni postopek razporeditve celotnega zneska prevzema med identificirana sredstva – je specifičen postopek po prevzemu, ki ga je treba načrtovati pred zaključkom posla. Razporeditev ima tako posledice za finančno poročanje kot za davčne rezultate, interesi kupca in prodajalca pri razporeditvi pa se lahko razlikujejo (prodajalci imajo na splošno raje večjo razporeditev na sredstva, ki ustvarjajo kapitalske dobičke; kupci pa raje razporedijo na amortizirajoča se sredstva, ki ustvarjajo prihodnje odbitke).

Vrednost igralniške licence in davek na prenos

Igralniška licenca je neopredmeteno sredstvo prevzetega podjetja, vendar je pri njeni razporeditvi nakupne cene potrebna previdnost. V večini jurisdikcij igralniška licenca sama po sebi ni prenosljiva – gre za regulativno dovoljenje, izdano določeni pravni osebi, in je ni mogoče ločeno ovrednotiti in prenesti pri nakupu sredstev, ne da bi se sprožila nova vloga za licenco. Pri nakupu delnic licenca ostane pri operativni osebi in ni vključena v samostojno razporeditev sredstev.

Davek na promet delnic in davki na prenos davka na promet delnic se razlikujejo glede na jurisdikcijo. V Združenem kraljestvu se za nakupe delnic podjetij, ustanovljenih v Združenem kraljestvu, uporablja SDRT (Stamp Duty Reserve Tax) v višini 0,5 %. Malta uvaja 2-odstotni davek na prenos delnic malteških podjetij, ki imajo v lasti nepremičnine, vendar so prenosi delnic standardnih delujočih podjetij na splošno oproščeni davka. Prenosi delnic na Gibraltarju in otoku Man so običajno oproščeni davka na promet delnic. Ti stroški so pri večini združitev in prevzemov iGaminga skromni glede na velikost posla, vendar jih je treba preveriti z lokalnim odvetnikom za določeno jurisdikcijo delujočega subjekta.

Izčrpavanje dobička po prevzemu

Po učinkovitem prevzemu poslovanja z iGamingom mora kupec načrtovati tudi, kako se bo dobiček iz operativne enote izplačeval na raven holdinga ali vlagateljem. Trije glavni mehanizmi – dividende, upravljavski stroški in medpodjetniška posojila – imajo vsak svoj davčni profil.

Dividende iz operativne enote v holding so najučinkoviteje strukturirane, kadar sta obe enoti v isti jurisdikciji ali kadar veljavna pogodba o izogibanju dvojnemu obdavčevanju ali direktiva EU (direktiva o matičnih in odvisnih družbah, direktiva o obrestih in licenčninah) odpravlja ali zmanjšuje davčni odtegljaj. MGA redno pregleduje, ali so dogovori med podjetji strukturirani po tržnih načelih, politike dividend pa morajo biti skladne z regulativnim statusom operativne enote.

Provizije za upravljavske storitve – plačila operativnega subjekta upravljavskemu subjektu za skupinske storitve – lahko na operativni ravni ustvarijo odbitne stroške, ki zmanjšajo obveznost davka od iger na srečo in davka od dohodkov pravnih oseb. Te ureditve morajo biti resnično tržno naravnane in ustrezno dokumentirane; regulatorji v jurisdikcijah UKGC in MGA med pregledi skladnosti posebej pregledujejo transakcije s povezanimi strankami.

Strukturiranje za prihodnji izstop

Davčna učinkovitost ni povezana le s prevzemom – temveč tudi s tem, kako je struktura zasnovana za morebitni izstop. Če se prevzem izvede prek jurisdikcije, ki je oproščena davka od kapitalskih dobičkov (otok Man, ciprska oprostitev udeležbe, nizozemska oprostitev udeležbe), je lahko dobiček od prihodnje prodaje delnic v celoti oproščen davka na ravni podjetij. To je pomemben dejavnik za kupce zasebnega kapitala z določenimi obdobji zadrževanja in cilji izstopnega donosa.

Interakcijo med strukturo prevzema in izstopnim davkom je treba modelirati v času prevzema. Strukture, ki so najučinkovitejše ob prevzemu (nakup sredstev z amortizirajočimi se postopnimi povečanji), so lahko najmanj učinkovite ob izstopu (prodaja sredstev sproži ponovno zajemanje prejšnje amortizacije). Delniške strukture, ki so manj učinkovite ob prevzemu, običajno ustvarijo čistejše profile izstopa brez ponovno zajemanja amortizacije. Ta kompromis je dobro razumljen pri združitvah in prevzemih podjetij na splošno in velja z enako močjo pri transakcijah iger na srečo.

Pogosto zastavljena vprašanja

V: Ali je nakup delnic ali sredstev davčno učinkovitejši za kupca iGaminga?

Nobeno ni kategorično učinkovitejše – odgovor je odvisen od konkretnega prevzema, vključenih jurisdikcij in izstopnega horizonta kupca. Nakupi sredstev običajno zagotavljajo boljšo davčno učinkovitost v letu prevzema zaradi amortizacijskih povečanj sredstev. Nakupi delnic običajno zagotavljajo boljšo izstopno učinkovitost, zlasti če se izvajajo prek jurisdikcije, oproščene davka na kapitalske dobičke. Optimalna struktura zahteva hkratno modeliranje scenarijev prevzema in izstopa, zato je treba nasvet o davčnem strukturiranju pridobiti pred podpisom pisma o nameri in ne med pogajanji o sporazumu o kupoprodaji delnic.

V: Katera jurisdikcija holdinga je davčno najučinkovitejša za prevzem iGaminga?

Otok Man in Ciper sta najpogosteje uporabljena in davčno najučinkovitejša otoka za prevzeme srednje velikih igralniških podjetij s strani mednarodnih kupcev. Otok Man ima 0-odstotni davek od dohodkov pravnih oseb in odsotnost davka od kapitalskih dobičkov, kar ga naredi zelo učinkovitega za holding poslovne subjekte, ki se ukvarjajo z igrami na srečo. Ciprska oprostitev udeležbe in 12,5-odstotna stopnja davka od dohodkov pravnih oseb sta učinkoviti, kadar kupec za dostop do pogodbe potrebuje prebivališče v EU. Malta dobro deluje, kadar je operativni subjekt že malteški, saj poenostavlja strukturo skupine. Pravilen odgovor je odvisen od domače jurisdikcije kupca, lokacije operativnega subjekta in veljavnih pogodb o izogibanju dvojnemu obdavčevanju.

V: Kaj je tanka kapitalizacija in zakaj je pomembna pri prevzemih iGaminga?

Pravila o tanki kapitalizaciji omejujejo znesek dolga ob prevzemu, od katerega se lahko obresti odbijejo za davčne namene, na podlagi razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom v prevzemnem ali operativnem subjektu. Če kupec strukturira prevzem s 70 % dolga in 30 % lastniškega kapitala, lahko pravila o tanki kapitalizaciji v jurisdikciji operativnega subjekta štejejo del obresti za neodbiten, kar zmanjša pričakovani davčni ščit. Večina jurisdikcij uporablja razmerje varnega pristana (običajno 3:1 ali 4:1 med dolgom in lastniškim kapitalom), pod katerim je na splošno na voljo polna odbitnost. Modeliranje zgornje meje odbitnosti obresti v finančnem modelu prevzema pred zavezo k strukturi finančnega vzvoda je bistvenega pomena.

V: Ali se izplačila zaslužka za davčne namene obravnavajo kot kapital ali dohodek?

Obravnava je odvisna od jurisdikcije in specifične strukture dobička. V večini primerov se izplačila dobička, vezana na uspešnost poslovanja in plačana odhajajočemu prodajalcu, obravnavajo kot dodatno kapitalsko nadomestilo – del prevzemne cene – in so zato pri prodajalcu predmet obravnave kapitalskega dobička, kupec pa jih ne more odbiti od davčne osnove. Kadar pa prodajalec ostane operativno vključen in je dobiček povezan z njegovim osebnim prispevkom, lahko davčni organi v nekaterih jurisdikcijah poskušajo dobiček prerazvrstiti kot dohodek iz zaposlitve. To razlikovanje je še posebej pomembno pri iGamingu, kjer ustanovitelji pogosto ostanejo vključeni po prevzemu v prehodnem obdobju.

V: Ali se DDV uporablja za nakup iGaming podjetja?

Prenos delujočega podjetja na splošno ne spada pod DDV v večini jurisdikcij EU (vključno z Malto in Ciprom) in v Združenem kraljestvu, če so izpolnjeni določeni pogoji – predvsem da kupec namerava nadaljevati isto vrsto dejavnosti in da prenos vključuje vse, kar je za to potrebno. Ta obravnava TOGC (prenos delujočega podjetja) se izogne ​​​​tem, kar bi sicer pomenilo znatno obveznost DDV na celotno kupnino. Pogoje za obravnavo TOGC je treba pred zaključkom potrditi z lokalnim svetovalcem za DDV; struktura, ki nenamerno ne izpolnjuje pogojev za obravnavo TOGC, lahko povzroči nepričakovane stroške DDV v višini 20–25 % obdavčljivih komponent kupnine.

V: Kakšne so davčne posledice pridobitve igralnice z licenco UKGC v Združenem kraljestvu?

Za kupca iz Združenega kraljestva, ki prevzame subjekt s sedežem v Združenem kraljestvu in licenco UKGC, je prevzem zavezan SDRT (0,5 % od kupnine), prevzeti subjekt pa bo zavezan davku od dohodkov pravnih oseb v Združenem kraljestvu (25-odstotna glavna stopnja od aprila 2023) in dajatvi za igre na srečo na daljavo v Združenem kraljestvu (21 % bruto dobička od iger na srečo od igralcev v Združenem kraljestvu). Izvleček dobička po prevzemu v holding v Združenem kraljestvu je zaradi oprostitve plačila dividend v Združenem kraljestvu na splošno davčno nevtralen. Za kupca, ki ni iz Združenega kraljestva, kupnina vključuje stroške in kompleksnost postopka spremembe nadzora UKGC ter oceno, ali struktura holdinga v Združenem kraljestvu ustvarja stalno davčno izpostavljenost v Združenem kraljestvu od dobička, ki se nakaže na končno raven holdinga.

V: Kako naj se nakupna cena razporedi med sredstva iGaming za davčne namene?

Razporeditev nakupne cene (PPA) za nakup sredstev za iGaming bi morala vključevati specializirano podjetje za vrednotenje, ki bi razdelilo plačilo med: oprijemljiva sredstva (strežniki, pisarniška oprema), prepoznavna neoprijemljiva sredstva (baza podatkov igralcev, blagovna znamka, intelektualna lastnina tehnologije, igralniške licence, kjer jih je mogoče ločiti) in preostalo dobro ime. Razporeditev mora biti utemeljena v skladu z ustreznim računovodskim standardom (MSRP 3 za poročevalce MSRP) in skladna z davčno obravnavo, ki jo zahteva posamezna jurisdikcija. Kupec in prodajalec se morata o razporeditvi dogovoriti kot del pogajanj o pogodbi o nakupu delnic (SPA), saj različne razporeditve ustvarjajo davčno tveganje za obe strani.

V: Ali se lahko izgube, pridobljene pri iGamingu, uporabijo za izravnavo prihodnjih dobičkov?

Pri nakupu delnic se lahko prenesene davčne izgube prevzetega subjekta uporabijo za pokritje prihodnjih dobičkov, v skladu s pravili o preprečevanju izogibanja davkom v jurisdikciji poslovnega subjekta. Večina jurisdikcij ima pravila o „spremembi lastništva“, ki omejujejo uporabo izgub pred prevzemom po spremembi nadzora, če so bile izgube ustvarjene v bistveno drugačnem poslovanju. Na Malti se na primer lahko poslovne izgube prenašajo naprej za nedoločen čas, vendar mora biti poslovanje po prevzemu v bistvu enako. Vrednost vseh razpoložljivih prenesenih izgub je treba potrditi z lokalnim davčnim svetovalcem in jo odražati v prevzemni ceni.

V: Katera je najpogostejša davčna napaka, ki jo kupci naredijo pri prevzemih iGaminga?

Odložitev svetovanja o davčni strukturi do faze pogajanj o sporazumu o nakupu nepremičnin. Davčno strukturo je treba načrtovati pred podpisom pisma o nameri, ker pismo o nameri zavezuje stranke k strukturi transakcije (delež proti sredstvu, jurisdikcija prevzemnega subjekta), ki jo je pozneje zelo težko spremeniti brez ponovnega odprtja komercialnih pogajanj. pismo o nameri se običajno zavezuje tudi k strukturi nadomestila, ki ima davčne posledice za obe stranki – spremembe te strukture se po tem, ko pismo o nameri zahtevajo ponovna pogajanja. Sodelovanje davčnega svetovalca v fazi poslovnega načrtovanja, preden se zaveže k kakršni koli dokumentaciji, dosledno prinaša boljše rezultate kot naknadna vgradnja davčne učinkovitosti v strukturo, ki je bila dogovorjena brez davčnega svetovanja.

V: Kako CasinosBroker pomaga pri strukturiranju prevzemov?

CasinosBroker nudi svetovanje o strukturiranju transakcij kot del naše storitve mandata za odkup nepremičnine, pri čemer se usklajuje s specializiranimi davčnimi svetovalci za združitve in prevzeme v ustreznih jurisdikcijah, da se zagotovi optimizacija strukture prevzema pred oddajo pisma o nameri. Imamo izkušnje s transakcijami v jurisdikcijah Malte, Gibraltarja, otoka Man, Cipra, Združenega kraljestva in Curaçaa ter lahko olajšamo napotitve k ustreznim lokalnim davčnim svetovalcem za specifične vidike analize strukturiranja. Naša vloga je zagotoviti, da so komercialne, regulativne in davčne dimenzije strukture usklajene – s čimer preprečimo pogost scenarij, ko davčno učinkovita struktura ustvarja regulativne zaplete ali obratno.