Ključni zaključki

• Licenca MGA ponuja operaterjem dostop do evropskih trgov, trden regulativni okvir in zanesljivo zaščito igralcev.
• Postopek prijave je razdeljen na štiri stopnje: preverjanja primernosti, pregled poslovnih in tehničnih sposobnosti, pregled sistema in revizija skladnosti.
• Obstajajo štiri vrste licenc: igralniške igre, stave, igre enakovrednih in igre spretnosti.
• Licenčnine vključujejo nepovratno prijavnino v višini 5.000 €, letne pristojbine pa se razlikujejo glede na vrsto licence.

Pregled vodstva

Za operaterje iGaminga, ki ocenjujejo pozicioniranje na trgu, strategije širitve ali morebitne izstope, licenca Malteške igralniške agencije (MGA) predstavlja veliko več kot le zahtevo po skladnosti s predpisi – deluje kot strateško sredstvo, ki neposredno vpliva na vrednotenje podjetja, dostop do trga in izvedljivost transakcij.

MGA, ustanovljena leta 2001 kot eden pionirskih regulativnih okvirov v panogi, se je razvila v jurisdikcijo za licenciranje prve stopnje, ki uživa globalno priznanje. Z nadzorom nad več kot 300 spletnimi ponudniki iger na srečo – kar predstavlja približno 10 % svetovne dejavnosti virtualnih igralnic – licenca MGA služi kot ključni dejavnik vrednosti pri skrbnem pregledu pri združitvah in prevzemih ter temeljna zahteva za dostop do institucionalnega kapitala.

Strateška vrednostna ponudba

Dostop do trga in diverzifikacija prihodkov

Licenca MGA omogoča takojšen komercialni dostop do največjih in najbolj donosnih evropskih trgov iger na srečo. Z okviri EU za medsebojno priznavanje in dvostranskimi sporazumi lahko operaterji z licenco MGA zakonito ciljajo na igralce v več jurisdikcijah, ne da bi si na vsakem ozemlju zagotovili ločene lokalne licence.

Dostop do primarnega trga:

Pristojnost	Priznavanje licence	Velikost trga (2023)	Strateška vrednost
Nemčija	Polno	6,2 milijarde evrov	Največji trg EU, strog režim skladnosti
Združeno kraljestvo	Delno*	14,2 milijarde evrov	Za poln dostop je potreben UKGC, vendar MGA omogoča B2B
Italija	Polno	9,8 milijarde evrov	Visokodonosni trg z uveljavljeno bazo igralcev
Španija	Polno	5,5 milijarde evrov	Rastoči trg z ugodno demografijo
Švedska	Polno	2,6 milijarde evrov	Premium trg z visokim ARPU

*Opomba: Za neposredno poslovanje med podjetji (B2C) v Združenem kraljestvu je potrebno dovoljenje UKGC , vendar MGA omogoča partnerstva med podjetji in zagotavljanje platform.

Ta dostop do več jurisdikcij omogoča strategije diverzifikacije prihodkov, ki zmanjšujejo tveganje geografske koncentracije – ključni dejavnik tako pri strateških ocenah kupcev kot pri zasebnem kapitalskem zavarovanju. Operaterji z dokazanimi tokovi prihodkov na več kot treh glavnih trgih EU običajno zahtevajo premije vrednotenja v višini 15–25 % v primerjavi z akterji na enem samem trgu.

Regulativni okvir kot ukrep za zmanjševanje tveganja

Z vidika združitev in prevzemov celovit regulativni okvir MGA deluje kot vnaprej zgrajen sistem za upravljanje operativnih tveganj. Zahteve organa neposredno obravnavajo pomisleke primarnih kupcev pri skrbnem pregledu:

Infrastruktura za zaščito igralcev in skladnost s predpisi:

• Obvezne omejitve vlog in protokoli samoizključitve zmanjšujejo izpostavljenost odgovornosti za odgovorno igranje iger na srečo
• Certifikat RNG (generator naključnih števil) zagotavlja poštenost igre in zmanjšuje tveganje za ugled
• Okviri skladnosti s predpisi AML/KYC so usklajeni z zahtevami Pete direktive EU o preprečevanju pranja denarja
• Standardi varstva podatkov, ki ustrezajo specifikacijam GDPR

Operativni nadzor:

• 54 revizij na kraju samem in 230 pregledov skladnosti na daljavo
• Spremljanje ločevanja igralnih sredstev v realnem času
• Zahteve glede četrtletnega finančnega poročanja, ki zagotavljajo preglednost
• Protokoli za poročanje o incidentih, ki ustvarjajo revizijske sledi za skrbni pregled

Ta regulativna strogost, čeprav zahtevna med poslovanjem, dramatično zmanjšuje zaskrbljenost kupcev glede »skritih obveznosti skladnosti« – ki so pogosto glavni vzrok za prilagoditve nakupnih cen ali neuspešne transakcije pri združitvah in prevzemih iger na srečo.

Arhitektura licenc in prilagodljivost portfelja

Štiristopenjska struktura licenciranja MGA zagotavlja strateško fleksibilnost za operaterje, ki načrtujejo širitev ali želijo povečati vrednost z vertikalno diverzifikacijo:

Kategorije licenc:

1. Vrsta 1 ( kazinojske igre ) : Igralni avtomati, ruleta, blackjack, bakarat in druge igre na srečo. Dovoljuje ponudbe z delivci v živo in progresivne jackpote brez dodatnega licenciranja.
2. Vrsta 2 (stave s fiksnimi kvotami) : Športne stave, virtualni športi in druge stave s fiksnimi kvotami. Zajema stave pred tekmo in stave v živo.
3. Tip 3 (igre med vrstniki) : Poker, stave na borzi in druge oblike igranja med igralci, kjer operater zagotavlja storitve platforme in prejme provizijo namesto prednosti igralnice.
4. Tip 4 (Igre z nadzorovanimi spretnostmi) : Dnevni fantazijski športi, turnirji, ki temeljijo na spretnostih, in tekmovalne igre, na katere vplivajo predvsem spretnosti igralcev.

Strateški vidik : Operaterji lahko hkrati posedujejo več vrst licenc, kar omogoča hiter odziv trga na nastajajoče vertikale brez zamud pri ponovni prijavi. Ta prilagodljivost je še posebej dragocena v scenarijih združitev in prevzemov, kjer kupci iščejo »izbirnost izdelkov« – možnost hitre uvedbe dopolnilnih ponudb za povečanje vrednosti za stranke v celotnem življenjskem ciklu.

Finančna arhitektura in davčna učinkovitost

Malteški davčni okvir zagotavlja znatne prednosti EBITDA, ki neposredno vplivajo na večkratnike vrednotenja:

Davčna struktura:

Komponenta	Nominalna obrestna mera	Efektivna obrestna mera	Uporaba
Davek od dohodkov pravnih oseb	35%	~5%*	Po delničarskih popustih
Davek od prihodkov od iger na srečo (vrsta 1/2)	največ 4 %	1.25-4%	Stopnje glede na prihodek
Davek na prihodke od iger na srečo (vrsta 4)	Spodnja raven	0.5-2%	Premium igre spretnosti

*Efektivna stopnja davka od dohodkov pravnih oseb, dosežena z malteškimi mehanizmi oprostitve udeležbe in vračila davka delničarjem

Ključne posledice združitev in prevzemov : Razlika med efektivno 5-odstotno stopnjo davka od dohodkov pravnih oseb na Malti in tipičnimi stopnjami v EU (19–30 %) ustvarja znatne prednosti denarnega toka. Za operaterja, ki ustvari 20 milijonov EUR EBITDA, to predstavlja 3–5 milijonov EUR letnih davčnih prihrankov – kar ustreza 24–40 milijonom EUR dodatne vrednosti podjetja pri tipičnih 8-kratnih večkratnikih EBITDA.

Poleg tega operaterji plačujejo davek od iger na srečo samo od prihodkov, ki izvirajo iz Malte (tj. igralcev s sedežem na Malti), medtem ko mednarodni prihodki niso izpostavljeni dodatni davčni obremenitvi od iger na srečo. Ta teritorialni pristop omogoča visoko maržno mednarodno širitev.

Postopek licenciranja: Okvir za pripravljenost na združitve in prevzeme

Razumevanje postopka licenciranja MGA je bistvenega pomena za operaterje, ki načrtujejo transakcije, saj je štiristopenjski okvir neposredno vzporeden z institucionalnimi zahtevami skrbnega pregleda.

1. faza: Ocena sposobnosti in primernosti

MGA izvaja celovite preiskave preteklosti vseh ključnih oseb (direktorjev, končnih dejanskih lastnikov, ki imajo v lasti več kot 5 % lastniškega kapitala, višjega vodstva):

Merila za ocenjevanje:

• Finančna poštenost in kreditna sposobnost (osebni kreditni pregledi, iskanje stečajev)
• Strokovna usposobljenost in ustrezne izkušnje v panogi
• Preverjanje kazenske evidence v vseh jurisdikcijah stalnega prebivališča/delovanja
• Preverjanje vira sredstev za začetno kapitalizacijo
• Preverjanje ugleda, vključno z iskanjem medijev in klici na reference

Vzporedno z združitvami in prevzemi : To odraža ocene vodstvene ekipe za skrbni pregled prodajalcev (VDD). Operaterji, ki vzdržujejo tekoče preverjanje preteklosti in dokumentacije, se soočajo s 30–45-dnevnim skrajšanjem rokov skrbnega pregleda kupcev.

2. faza: Pregled poslovnih in tehničnih zmogljivosti

Kandidati morajo dokazati tako poslovno sposobnost preživetja kot tudi tehnično usposobljenost:

Poslovne zahteve:

• Triletne finančne projekcije z modeli prihodkov in napovedmi denarnega toka
• trženja in pridobivanja strank z ekonomijo CAC/LTV
• Politike odgovornega igranja na srečo in okviri za zaščito igralcev
• Postopki upravljanja tveganj in protokoli za spremljanje skladnosti
• Organizacijska struktura, vključno z operativnim vodstvom

Tehnične zahteve:

• Arhitektura igralne platforme in redundančni sistemi
• Integracija obdelave plačil (najmanj 3 načini plačila)
• Tehnologije geolokacije in preverjanja igralcev
• Partnerstva za integracijo iger s certificiranimi dobavitelji
• Infrastruktura za varnost podatkov in skladnost z GDPR

Vzporedne združitve in prevzemi : Te zahteve določajo osnovne standarde kakovosti poslovanja. Kupci se lahko med skrbnim pregledom sklicujejo na poslovne načrte in tehnične arhitekture, ki jih je odobrila MGA, kar znatno skrajša roke za oceno poslovanja.

3. faza: Revizija sistemov in kontrol

Neodvisni revizor tretje osebe (ki ga odobri MGA) izvaja celovite tehnične in operativne preglede:

Obseg revizije:

• Postopki registracije in preverjanja identitete igralcev
• Dnevniki iger in sistemi za beleženje transakcij
• Funkcionalnost orodij za odgovorno igranje (omejitve pologov, samoizključitev, preverjanje resničnosti)
• Integracija plačil in ločevanje igralčevih sredstev
• Implementacija generatorja slučajnih številk (RNG) in protokoli za poštenost iger
• Zmogljivosti poročanja za regulativno predložitev

Vzporedne združitve in prevzemi : Ta validacija s strani tretje osebe kupcem zagotavlja neodvisno zagotovilo glede integritete platforme. Operaterji z nedavnimi čistimi revizijskimi poročili se pogosto pogajajo o zmanjšanem obsegu operativne skrbnosti kupca, kar zmanjša stroške transakcije za 50.000–150.000 EUR.

4. faza: Stalno spremljanje skladnosti

Po pridobitvi licence morajo upravljavci vzdrževati stalno skladnost s predpisi z:

Letne zahteve:

• Revizija skladnosti s strani neodvisnega revizorja
• Finančno poročanje (revidirani računovodski izkazi, uskladitev sredstev igralcev)
• Poročanje o incidentih za pomembne dogodke (izpadi, kršitve, spori)
• Spremljanje transakcij KYC/AML in poročanje o sumljivih dejavnostih
• Poročanje o metrikah odgovornega igranja (samoizključitve, pritožbe, vračila)

Vzporedne združitve in prevzemi : Ta stalna skladnost ustvarja celovito osnovo za podatkovno sobo. Operaterji, ki vzdržujejo organizirane datoteke s poročili o regulativnih dokumentih, zmanjšajo zahteve za dokumente skrbnega pregleda za 40–60 % in dokazujejo operativno zrelost, ki jo kupci zelo cenijo.

Časovnica in stroški

Časovnica prijave

• Pripravljalna faza : 2–4 mesece (zbiranje dokumentacije, razvoj politik, konfiguracija sistema)
• Faza pregleda MGA : 4–8 mesecev (ob predpostavki popolne oddaje in odzivnega prijavitelja)
• Sistemska revizija MGA v pozni fazi )
• Skupni čas do pridobitve licence : 7–14 mesecev od začetne priprave do izdaje licence

Strateški vidik združitev in prevzemov : Operaterji, ki načrtujejo izstop, bi morali vložiti vloge za združitve in prevzeme 18–24 mesecev pred predvidenimi roki transakcij, kar kupcem omogoča več kot 12 mesecev zgodovine skladnosti, ki jo ocenijo kot verodostojno.

Finančne naložbe

Stroškovna komponenta	Znesek	Pogostost	Opombe
Prijavnina	€5,000	Enkratno	Nepovratno, plača se ob oddaji
Letna licenčnina (tip 1/2)	€25,000	Letno	Ob obletnici licence
Letna licenčnina (vrsta 4)	€10,000	Letno	Nižja raven za spretnostne igre
Revizija skladnosti	€15,000-35,000	Letno	Odvisno od kompleksnosti operaterja
Pravno/svetovalno	€50,000-150,000	Faza prijave	Odvisno od notranjih zmogljivosti

Skupna naložba v prvem letu : 95.000–215.000 € (vloga + letna pristojbina + revizija + svetovanje)

Stalni letni stroški : 40.000–60.000 EUR (pristojbina za licenco + revizija skladnosti)

Vpliv na vrednotenje : Ti stroški predstavljajo 0,2–0,4 % prihodkov za operaterje, ki ustvarijo več kot 25 milijonov EUR letno, vendar sama licenca pogosto prispeva 10–15 % k vrednosti podjetja prek dostopa do trga in zmanjšanja tveganja.

Premisleki o strukturiranju transakcij

Zahteve glede spremembe nadzora

Licence MGA niso samodejno prenosljive v transakcijah združitev in prevzemov. Vsaka sprememba, ki presega 5 % lastništva, zahteva formalno obvestilo, medtem ko spremembe, ki presegajo 50 %, zahtevajo popolno regulativno odobritev:

Zahteve postopka:

• 30-dnevno predhodno obvestilo o spremembah manjšinskega lastništva (5–50 %)
• Celoten postopek prijave za spremembe nadzora (50 % ali več ali efektivni nadzor)
• Ocene primernosti in sposobnosti novih nadzornih oseb
• Posodobitve poslovnega načrta, ki odražajo novo lastniško strukturo
• Dokaz finančne sposobnosti s strani prevzemnika

Vpliv na časovnico : Odobritve spremembe nadzora običajno trajajo 60–90 dni. Pogodbe o transakciji morajo vključevati:

• Regulatorna odobritev kot pogoj za zaključek
• Začasne operativne pogodbe za ohranjanje skladnosti z licenco
• Pravna sredstva v primeru zavrnitve odobritve (stroški obratnega prekinitve, pravice do odpovedi)
• Obveznosti skladnosti po zaključku posla

Posledice nakupa sredstev v primerjavi z nakupom delnic

Nakup delnic (najpogostejši):

• Licenca ostane pri pooblaščenem subjektu, kar poenostavlja prenos
• Zahteva odobritev MGA za nove končne dejanske lastnike
• Ohranja zgodovino delovanja in bazo podatkov igralcev
• Vzdržuje odnose z dobavitelji in račune za obdelavo plačil

Nakup sredstev (manj pogosto):

• Zahteva novo vlogo za licenco s strani kupca ali prenos licence
• Prenos podatkov igralcev je omejen v skladu z GDPR (zahteva soglasje)
• Dobaviteljske pogodbe lahko zahtevajo ponovna pogajanja
• Običajno se časovni okvir transakcije podaljša za 6–12 mesecev

Strateško priporočilo : Transakcije strukturirajte kot nakupe delnic z regulativnimi pogoji odobritve, da zmanjšate motnje in podaljšanje časovnega okvira.

Konkurenčno pozicioniranje za strateške izstope

Za operaterje, ki načrtujejo morebitno prodajo, licenca MGA ponuja več mehanizmov za izboljšanje vrednotenja:

1. Širitev kupčevega vesolja

• Strateški kupci : Uveljavljeni operaterji, ki si prizadevajo za geografsko širitev ali vertikalno diverzifikacijo, dajejo prednost licenciranim ciljem, da bi se izognili rokom za prijavo.
• Zasebni kapital : Institucionalni vlagatelji običajno zahtevajo licence Tier 1 kot predpogoje za naložbo.
• SPAC-i/javni trgi : Javno kotirajoče družbe se soočajo s strožjim regulativnim nadzorom, zaradi česar so licencirana sredstva bistveno privlačnejša.

2. Več gonilnikov za razširitev

• Regulativna gotovost : Čista zgodovina skladnosti lahko doda 1-2x k večkratnikom vrednotenja (8x v primerjavi s 6x EBITDA)
• Dostop do trga : Zmogljivosti delovanja v več jurisdikcijah zahtevajo 15–25 % več premij v primerjavi z operaterji na enem samem trgu.
• Kakovost prihodkov : Regulirani tokovi prihodkov se dojemajo kot bolj trajnostni, kar zmanjšuje popuste za tveganje kupcev.

3. Pospešitev transakcij

• Učinkovitost skrbnega pregleda : Celovita dokumentacija MGA skrajša čas ocenjevanja kupca za 30–60 dni
• Zmanjšano tveganje ponovnih pogajanj : revizije tretjih oseb zmanjšujejo prilagoditve cen po podpisu pogodbe o nameri.
• Čistejši predstavniki in garancije : Skladnost s predpisi zmanjšuje zahteve glede varščine in izpostavljenost odškodninam

Zaključek: Licenca MGA kot strateška infrastruktura

Za operaterje iGaminga bi bilo treba licenco MGA obravnavati ne le kot skladnost s predpisi, temveč kot strateško infrastrukturo, ki povečuje vrednost podjetja, zmanjšuje transakcijsko tveganje in širi možnost izbire kupcev.

Naložba v prvem letu v višini 95.000–215.000 EUR in 7–14-mesečni rok za prijavo predstavljata obvladljive obveznosti, ki ustvarjajo izjemne donose prek:

• Dostop do več kot 38 milijard evrov na naslovljivih evropskih trgih
• Davčna učinkovitost v vrednosti 3–5 milijonov evrov letno za srednje velike operaterje
• Premije vrednotenja v višini 15–25 % v scenarijih združitev in prevzemov
• Znižani stroški skrbnega pregleda in skrajšanje časovnice
• Razširjeno vesolje kupcev, vključno z institucionalnim kapitalom

Operaterji, ki načrtujejo izstop v 3–5 letih, bi morali takoj dati prednost licenciranju MGA, saj kombinacija časovnice vlog, zahtev glede zgodovine skladnosti in preferenc kupcev to uvršča med ključne dolgoročne strateške pobude.

Za cilje prevzemov se ohranjanje zgledne skladnosti (čiste revizije, pravočasno poročanje, nič pomembnih incidentov) neposredno odraža v pogajalskem vzvodu, večkratni širitvi in ​​zmanjšanem trenju pri transakcijah, zaradi česar je regulativna odličnost osrednja komponenta ustvarjanja vrednosti pri združitvah in prevzemih.

---

Pogosto zastavljena vprašanja

1. Kako licenca MGA vpliva na večkratnike vrednotenja podjetij pri transakcijah združitev in prevzemov iger na srečo?

Licenca MGA običajno poveča vrednotenje podjetja za 15–25 % v primerjavi z nelicenciranimi ali nižje licenciranimi operaterji. To se kaže v več mehanizmih: regulativna gotovost zmanjšuje zaznavo tveganja kupcev (doda 1–2-kratnik k večkratnikom EBITDA), dostop do trga v višini več kot 38 milijard EUR na trgih EU povečuje potencial prihodkov, upravičenost institucionalnih vlagateljev pa širi krog kupcev. Operaterji z čisto zgodovino skladnosti z MGA pogosto dosegajo 8–12-kratnik večkratnikov EBITDA v primerjavi s 5–7-kratnikom za tiste z regulativnimi negotovostmi. Licenca znižuje tudi stopnje diskonta za zaslužek, saj kupci v reguliranih okoljih zaznavajo nižje tveganje izvedbe.

2. Kakšen je realen časovni okvir za dokončanje prenosa licence MGA med prevzemom in kako naj se to odraža v transakcijskih pogodbah?

Prenosi licenc MGA za transakcije s spremembo nadzora zahtevajo 60–90 dni za odobritev regulatorja, čeprav lahko kompleksne lastniške strukture ta rok podaljšajo na 120 dni. Transakcijski sporazumi morajo vključevati: (a) odobritev regulatorja kot izrecni pogoj za zaključek, (b) obveznosti prodajalca, da ohrani skladnost s predpisi v vmesnem obdobju, (c) zahteve glede sodelovanja kupca pri predložitvi dokazil o primernosti in sposobnosti ter (d) provizije za obratni prelom (običajno 3–5 % nakupne cene), če je odobritev zavrnjena zaradi težav na strani kupca. Sofisticirani sporazumi o kupnini vključujejo podrobne vmesne operativne zaveze, ki omejujejo bistvene poslovne spremembe, ki bi lahko ogrozile odobritev regulatorja. Proračun za odobritev pri standardnih transakcijah je 75 dni po podpisu.

3. Ali lahko operater hkrati poseduje več vrst licenc MGA in kakšne so posledice za strategije vertikalne širitve?

Da, operaterji lahko hkrati posedujejo vse štiri vrste licenc MGA (kazino, stave, P2P, spretnostne igre), kar zagotavlja znatno strateško fleksibilnost. To omogoča hitro vertikalno širitev – na primer, imetnik licence tipa 1 (kazino) lahko doda športne stave s pridobitvijo licence tipa 2, ne da bi moral ponovno začeti celoten postopek prijave. Z vidika združitev in prevzemov operaterji z več licencami dosegajo višje cene, saj kupcem ponujajo takojšnje možnosti diverzifikacije izdelkov. Dodatni stroški so obvladljivi (25.000 EUR letne pristojbine na vrsto licence), medtem ko lahko diverzifikacija prihodkov doda 10–15 % k vrednotenju z zmanjšanjem tveganja koncentracije na enem samem izdelku. Kupci vse bolj iščejo „izbirnost izdelkov“, kjer lahko v 60–90 dneh lansirajo dopolnilne vertikale, namesto da čakajo 12+ mesecev na nove licence.

4. Kakšna je davčna struktura Malte v primerjavi z drugimi jurisdikcijami za spletne igre na srečo z vidika strukturiranja združitev in prevzemov?

Malteška efektivna stopnja davka od dohodkov pravnih oseb v višini ~5 % (dosežena z delničarskimi popusti od nominalne 35-odstotne stopnje) plus davek na prihodke od iger na srečo v višini 1,25–4 % ustvarja znatne prednosti EBITDA v primerjavi s konkurenčnimi jurisdikcijami. Primerjane alternative: Curaçao (~2 % davek od dohodkov pravnih oseb, vendar omejeno priznavanje s strani EU), Gibraltar (10 % davek od dohodkov pravnih oseb, 1 % davek od iger na srečo na prvih 10 milijonov funtov prihodka), Združeno kraljestvo (19 % davek od dohodkov pravnih oseb, 21 % davek na prihodke od iger na srečo) in Ciper (12,5 % davek od dohodkov pravnih oseb). Za z EBITDA malteška struktura prinaša 3–5 milijonov EUR letnih davčnih prihrankov v primerjavi z jurisdikcijo Združenega kraljestva – kar ustreza 24–40 milijonom EUR dodatne vrednosti podjetja pri 8-kratnih večkratnikih. Malteške holding strukture omogočajo tudi davčno učinkovito repatriacijo dividend zasebnim/strateškim kupcem, kar izboljša izračune notranje stopnje donosnosti za 200–300 bazičnih točk. Poleg tega malteških več kot 75 pogodb o izogibanju dvojnemu obdavčevanju olajša strukturiranje čezmejnih poslov z minimalnim davčnim uhajanjem.

5. Katero zgodovino skladnosti in dokumentacijo naj prodajalci pripravijo vnaprej, da bi pospešili skrbni pregled kupca pri prodaji subjekta z licenco MGA?

Prodajalci bi morali vzdrževati organizirano virtualno podatkovno sobo, ki vključuje: (a) vso korespondenco MGA (vloge, odobritve, revizijska poročila, obvestila o incidentih), (b) tri leta poročil o reviziji skladnosti z odzivnimi pismi vodstva, (c) dokumentacijo o primernosti in ustreznosti za vse ključne osebe s trenutnim statusom, (d) četrtletna finančna poročila, predložena MGA, (e) metrike odgovornega igranja (samoizključitve, pritožbe, časi reševanja), (f) politike AML/KYC in poročila o sumljivih dejavnostih, (g) dokazilo o ločitvi igralčevih sredstev in bančne potrditve, (h) potrdila o generatorjih slučajnih številk (RNG) in rezultate testiranja poštenosti iger ter (i) dokumentacijo o skladnosti trženja. Operaterji, ki vzdržujejo to dokumentacijo, imajo 40–60 % manj zahtev za skrbni pregled in 30–45-dnevno skrajšanje roka. Ključna najboljša praksa: izvajanje letnih poskusnih revizij z uporabo kontrolnih seznamov skrbnega pregleda na strani kupca za odkrivanje vrzeli 12–18 mesecev pred predvideno prodajo, kar omogoča čas za sanacijo, ki preprečuje prilagoditve nakupne cene v zadnjem trenutku.