Eno najboljših orodij je nadzorna plošča v realnem času, ki prikazuje pomembne meritve vrednotenja v podjetju. Zbiranje vseh meritev bo podjetniku pomagalo ugotoviti, koliko je vreden njegov igralniški posel.
Vsak podjetnik potrebuje določena orodja za navigacijo, jasno videti in se usmeri v poslovni cilj. Brez navigacijskih orodij in pravih meritev se lastniki podjetij sprehajajo naokoli, kot izgubljeni popotnik v puščavi Sahara.
Nadaljujte z branjem tega članka in našli boste razlage za osnovne meritve vrednotenja, ki jih morate uporabljati in poznati, da boste uspeli.
4 pomembne metrike vrednotenja
Obstaja veliko lastnikov spletnih strani igralnic, ki sploh ne razmišljajo o tem, koliko je vredno njihovega poslovanja, dokler se ne odločijo za prodajo. Ta vrsta pristopa bo pogosto privedla do nizkih poslovnih vrednosti in stresa, kot če bi se lotili druge poti: pazili na njihove meritve vrednotenja in načrtovanje vnaprej.
Najpogostejše in pomembne meritve so naslednje:
- Stopnja rasti
- Diskrecijski zaslužek prodajalca (SDE)
- Stopnja dobička
- Število tokov prihodkov
Za različne panoge so na voljo tudi druge meritve, zgornje so po mojem mnenju najboljše meritve vrednotenja.
SDE ( diskrecijski zaslužek prodajalca ) = dobiček podjetja, preden odšteje stroške, ki niso nujno preneseni na novega lastnika. SDE prikazuje znesek denarja, ki ga novi lastnik lahko pričakuje, da bo zaslužil po pridobitvi podjetja.
Diskrecijski zaslužek prodajalca je najpomembnejša metrika, ki jo kupci ali posredniki uporabljajo za določitev vrednosti podjetja.
Da bi razumeli izjemen pomen SDE , je pomembno razumeti, kako deluje proces vrednotenja.
Pojdimo v pomen razumevanja, kako deluje proces vrednotenja, in poglejmo, zakaj je SDE pomemben pri izvajanju poslovnega vrednotenja.
Vrednotenje podjetja in njegov pomen
SDE je ena najpogostejših in pomembnih meritev vrednotenja za večino spletnih podjetij. Večina spletnih mest za igralnice uporablja večkratno metodo SDE.
Če poenostavimo in povzamemo, je ta metoda vrednotenja zelo preprosta za uporabo in razumevanje:
Vzamete SDE spletnega podjetja in ga pomnožite za številko ( znano kot "Vrednotenje več" ali "več" ).
Kot boste podrobno videli spodaj, obstaja veliko dejavnikov, ki sodelujejo pri določanju SDE in večkratnika.
Pomembno dejstvo je treba opozoriti: nekatera podjetja so cenjena drugače, čeprav za večino spletnih podjetij velja večkratna metoda SDE.
V drugih primerih lahko uporaba EBITDA z večkratnimi ali lastniškimi lastniškimi vrednostmi določi pošteno tržno vrednost podjetja.
Še en primer, ki vam ga lahko dam: srednje ali velika programska podjetja bodo uporabila metodo večkratnih prihodkov. Kar pomeni, da bodo prihodki nadomestili SDE. Ta način vrednotenja se običajno uporablja, kadar so prihodki pomembnejša metrika kot SDE - v očeh prodajalca ali posrednika.
Večkratna metoda SDE bo še vedno veljala za večino spletnih podjetij.
Stopnja poslovne rasti
Ko izkušeni prodajalec ali posrednik želi ugotoviti, kakšna je poslovna vrednost; Stopnja rasti podjetja ima vedno pomembno vlogo pri določanju večkratnega vrednotenja.
Stopnja rasti podjetja je vključena na štiri osnovna področja, na katera kupci običajno gledajo, kdaj želijo vlagati v novo spletno podjetje.
Vlagatelji vedno gledajo na stopnjo rasti podjetja, če gre za trend naraščanja, bodo navdušeni nad pridobivanjem spletnih podjetij. Podjetja in vlagatelji zasebnega kapitala so pripravljeni porabiti več denarja, če ima podjetje obetavno rast.
Kot boste videli v nadaljevanju, je treba razpravljati o dveh pomembnih meritvah:
- Rast prihodkov
- rast SDE
Rast prihodkov
Rast prihodkov običajno kaže na dolgoročnejši uspeh in sposobnost preživetja. Zgornji dve pomembni meritvi: SDE in rast prihodkov sta pogosto povezani ena z drugo, vendar so med njima pomembne razlike.
Povsem običajno je, da bodo nekatera podjetja veliko vlagala v svoja prizadevanja za pridobivanje strank in njihova rast prihodkov lahko prehiti njihovo rast SDE – in v nekaterih primerih je to lahko znatno.
Vzemimo kot primer SaaS. Začetno podjetje SAAS bo vsak mesec ponovno vložilo velike kapitalske izdatke (CAPEX), da bi pridobile kupce, ki bi dolgoročno prinesle dobiček za podjetje z letnimi ponavljajočimi se prihodki.
V takem primeru bo podjetje za zagon SaaS koristilo od hitre rasti prihodkov in nespremenjenega SDE. Takšna spletna podjetja so zaradi večjega prihodnjega zaslužka ovrednotena z višjim večkratnim večkratnim večkratnim večkratnim večkratnim.
Rast SDE
Če ima spletno podjetje dosledno in pozitivno rast SDE, bo prihodnost ali novi lastnik razumno pričakoval, da bo spletno podjetje v prihodnosti zaslužilo več dohodka kot v trenutni fazi. Novi lastnik lahko doživi bistveno večjo donosnost naložbe (donosnost naložbe) - odvisno od stopnje rasti SDE.
Če ima stopnja rasti SDE vrednost, bo za prodajalca pomembno, da podjetje oceni z višjim večkratnikom.
Če pogledamo, s povsem drugega vidika, ob predpostavki, da ima podjetje negativen trend čistega dohodka, bodo vlagatelji ali kupci previdni. Noben investitor ne bo kupil spletnega kazinojskega podjetja, ki bo v bližnji prihodnosti na koncu zelo neprimerno. Ne pozabimo, da lahko nekatera spletna podjetja z negativno rastjo SDE prodajo pri precej nižjem.
Stopnja dobička
Priti do trdnega zaključka pri razpravi o stopnjah dobička. Ko ima podjetje zdravo stopnjo dobička, bo to kazalo na raven stabilnosti in velik potencial rasti podjetja.
Visoke marže podjetja bodo zagotovo nakazale, da je lastnik podjetja optimiziral vse procese.
Ko gledajo podjetja z visokimi maržami, bodo vlagatelji večino časa prišli do zaključka, da podjetje ponuja edinstven izdelek ali storitev, zaradi česar podjetje ne spreminja svojih cen in se ne zapleta v različne vojne s konkurenti.
Ko bo prodajalec lastnik spletnega igralniškega podjetja z visokimi maržami, bodo vlagatelji (po nakupu podjetja) imeli neverjetne priložnosti, saj je na voljo več denarja za ponovno vlaganje v podjetje, eksperimentiranje s tržnimi strategijami ali drugimi plačanimi tržnimi metodami za povečanje prodaje in pridobivanje novih kupcev.
Visoke marže bodo dober dokaz o poslovni stabilnosti, saj bo imel novi lastnik več prostora za eksperimentiranje s trženjskimi napori . Po drugi strani pa bi lahko vitka marža vlagala v stroške oglaševanja ali druge "nove" stroške za celotno podjetje in ogrozila spletni poslovni model.
Pametni vlagatelji bodo zaradi zgoraj opisanih razlogov pogosto plačali več, ker so analizirali zdrave marže.
Diverzifikacija prihodkov
Nižje tveganje pomeni več zainteresiranih kupcev ali vlagateljev za določeno spletno kazino. Pri poslovanju ni priporočljivo, da imate samo en tok prihodkov, saj se bo predstavil kot ranljivo podjetje, kot podjetje z več tokovi dohodka ali različnimi načini zaslužka, ki jih izvaja prodajalec ali trenutni lastnik.
Predstavljajmo si, da ste spletni podjetnik, ki ima v lasti Amazonovo podjetje, in v nekem trenutku se odločite za prodajo podjetja Amazon. Pomembno je opozoriti: vaše spletno podjetje Amazon prodaja samo en izdelek, ki zasluži 100.000 dolarjev na mesec. To pomeni, da sedite na enem samem izdelku, na katerega lahko na številne načine vplivajo različni dogodki. En vpliv ali zadetek na podjetje, boste izgubili vse prihodke. Ponovno bodo potencialni kupci ali pametni vlagatelji previdni.
Nasprotno je popolnoma drugačno. Dovolite mi, da razlagam z uporabo Amazonovega podjetja. Če vaše podjetje na Amazonu proda deset ali več izdelkov in vsak izdelek ustvari 10.000 dolarjev na mesec, bodo vaši prihodek enaki kot v prvem primeru, vendar bo v svoji bilanci stanja predstavljal manjše tveganje. Ob predpostavki, da bo en izdelek prizadel en slab dogodek, boste nehali prodajati ta izdelek in vsak mesec znižajte mesečne prihodke z 10.000 dolarji. Ko pogledate bilanco stanja, vam ostane 90.000 USD mesečnih prihodkov.
Pametni ljudje, ki imajo v lasti spletna podjetja, običajno izboljšujejo svoje metode in dodajajo več tokov prihodkov, da bi pomagali pri poslovnih ciljih in poslovni stabilnosti.
Prednosti in slabosti
Ko gre za postopek vrednotenja , imajo nekatere meritve vrednotenja omejitve, nekatere pa so zelo koristne za vzpostavitev poštene vrednosti podjetja.
Prednosti delovanja z metriko vrednotenja
Pametni kupci morajo imeti dostop do ključnih meritev vrednotenja, kar jim bo pomagalo pri končni in pomembni odločitvi. Kupec ali vlagatelj mora razumeti stopnjo rasti, diskontirani denarni tok, denarni tok in druge pomembne in pomembne meritve.
Meritve vrednotenja zagotavljajo objektivno in jasno razumevanje, koliko je podjetje v resnici vredno.
Spodnje (druge) meritve vrednotenja, ki se bodo izkazale za pomembne za podjetje, ki kotira na borzi, niso preveč pomembne za večino spletnih podjetij:
- Tržna kapitalizacija
- PE razmerje
- Donos zaslužka
- Dividendni donos
- Razmerje dobička
- Razmerje PEG
- Razmerje vrednotenja REIT
Uporaba meritev vrednotenja bo vlagateljem omogočila vpogled v sredstva, ki jih razmišljajo o nakupu, da bi razširila svoja spletna podjetja in tok dohodka.
Pomembno je, da se ne zanašate na predpostavke in ugibanja.
S pomočjo meritev vrednotenja lahko vlagatelji primerjajo predhodno prodana spletna podjetja in trenutno na trgu s trenutnim poslom, ki ga nameravajo kupiti.
Potencialni kupci bodo imeli koristi le, če bodo uporabljali drugačna orodja za vrednotenje in če bodo razumeli trg. Vlagatelji z visoko vrednostjo bodo vedno želeli primerjati podjetja in preveriti druga sredstva, ki so zanje privlačna. Težko je vedeti, katero sredstvo kupiti brez ustreznega vrednotenja. Vlagatelji z analizo primerjajo vsako podjetje, ki ga nameravajo kupiti.
Slabosti delovanja samo z meritvami vrednotenja
Prave vrednosti spletnega podjetja ni mogoče določiti le z vrednostnimi metrikami (ki so seveda pomembni in nujni del), obstajajo tudi druge spremenljivke, ki igrajo pomembne vloge v enačbi, kot je: medletna stopnja rasti SDE (medletno), ki jih je mogoče izraziti kot 10%, 30%, 50%, 100%itd.).
Prenosljivost - je še en vrednostni steber, kar pomeni: Kako enostavno lahko novi lastnik podjetje prenese na ime svojega podjetja ali svoje ime. Ni statistike, ki bi lahko odražala, kako prenosljivo je podjetje - prenosljivost je izjemno pomemben dejavnik ali element v podjetju vrednotenje.
Kupci ne bi smeli gledati samo na meritve vrednotenja, ko je čas za sprejemanje naložbenih odločitev, saj obstajajo pomembnejše spremenljivke, ki se ne štejejo za »metrike«.
Trdno predlagam kupcem ali novim vlagateljem, da poiščejo pomoč pri izkušenem poslovnem svetovalcu, kar lahko učinkovito razloži in so v veliko pomoč pri postopku. Kakovost informacij, ki jih je prejel potencialni kupec, je ključna, poslovna vrednotenja pa veljajo za večjo umetnost kot znanost.
Kako izračunati meritve vrednotenja
Poslovni vlagatelji ali kupci z močjo odločanja določajo merila na podlagi različnih meritev vrednotenja. Enako kot vlagatelj na borzo z uporabo delniških meril za naložbene odločitve.
Ko se naučite posameznih meritev vrednotenja, ki kažejo kot pomemben dejavnik za vaše podjetje, je čas, da premaknete naprej in se naučite, kako se izračunajo meritve vrednotenja.
Pogovorimo se o štirih primarnih meritvah vrednotenja:
- Diskrecijski zaslužek prodajalca (SDE)
- Stopnja rasti
- Stopnja dobička
- Diverzifikacija prihodkov
Kako izračunati SDE ( diskrecijski zaslužek prodajalca )
SDE (diskrecijski zaslužek prodajalca) se izračuna po naslednjih korakih:
- Določite dobiček podjetja pred obdavčitvijo
- Dodajte vse odhodke in odštejte vse prihodke
- Dodajte morebitne negotovinske stroške
- Dodajte enkratne investicijske izdatke
- Odštejte neposlovne prihodke in dodajte neposlovne stroške
- Odštejte morebitne diskrecijske stroške, ki jih ima lastnik podjetja
- Dodajte stroške amortizacije
- Dodajte nadomestilo enega lastnika
Kot je bilo že omenjeno (na začetku članka), je SDE dobiček pred obrestmi, dobiček pred obdavčitvijo pred odbitkom enkratnih naložb, nedenarnih odhodkov, nepovezanih dohodkov ali diskrecijskih odhodkov in koristi lastnika.
Kako lahko kupci izračunajo stopnjo rasti SDE
Tukaj je, kako izračunati hitrost rasti SDE: odštejte pretekli SDE ( primer: 2021 SDE ) od trenutnega SDE, nato pa delite svoj pretekli SDE.
Ob predpostavki, da je vaša stopnja rasti pozitivna, vam bo enačba naklonjena s pozitivnim številom in pozitivnimi rezultati. Nato morate to številko pomnožiti s 100 – na koncu boste dobili stopnjo rasti SDE, izraženo v odstotkih.
Kako izračunati stopnjo dobička
Stopnja dobička se izračuna na naslednji način: od neto prodaje odštejte stroške prodanega blaga (COGS). Rezultat vam bo pokazal bruto dobiček. Naslednji korak je določitev bruto dobička, ki ga lahko izračunamo kot delitev te številke s svojo neto prodajo, nato pa ga pomnožimo za 100., Kar ima za posledico bruto dobiček. Lastniki podjetij radi veliko govorijo o tej finančni metriki.
Izračun stopnje čistega dobička se lahko opravi z isto formulo: zamenjava vašega čistega dobička za bruto dobiček.
Diverzifikacija prihodkov
Z različnimi metodami je mogoče oceniti diverzifikacijo prihodkov spletnega podjetja. Eden od pogostih načinov za ponudnike storitev igralnic je preučitev števila strank, ki pomagajo pri prihodkih podjetja in prinašajo prihodke za igralniško podjetje.
Meritve vrednotenja, ki kupcem pomagajo pri poslovnih odločitvah
Z uporabo meritev vrednotenja pri sprejemanju poslovnih odločitev lahko zagotovo daje jasnost, spodaj je navedeno nekaj temeljnih prednosti:
- Povečana stabilnost
- Povečana rast
- Imeti vrednejše podjetje
Rast je vsekakor pomemben cilj in je vedno bistvenega pomena za preučitev. Ta primarna meritev uspeha bo kupcem in vlagateljem pomagala resnično razumeti, kaj je treba storiti, in kakšne ukrepe bi morali storiti, da bi ustvarili bolj donosno in stabilno spletno igralnico.
S temi meritvami lahko več pozornosti namenite vrednotam podjetja in zlahka prepoznate vidike spletnega poslovanja, ki jih je mogoče v določenem času izboljšati.
Sprejemanje odločitev, ki bodo pomagale izboljšati vrednost podjetja, so pomembne in jih je treba pri uporabi vrednostnih meritev jemati resno. Če se v nekem trenutku odločite za prodajo svojega spletnega igralniškega podjetja, boste hvaležni, da ste svoje podjetje zgradili z vrednostjo, saj vam bo pomagalo pri odločanju o izklicni ceni in kupcu bo olajšalo sprejemanje poslovnih odločitev.
